☆225オプションマニア実況雑談スレ

日経225オプションを軸に、まったりと

>>1さん
乙にゃりょ(*^_^*)ﾉｼ

雑談、合成ポジ雑談、戦術雑談、
IVの傾向やイレギュラー報告、実況、

等々をめざします。
どうぞご自由に。

開店記念セールで、（それなりにスレが機能することを祈念して）
オプションに関する質問等受けます。
なんかあったらどおぞ。（ワタシもたいしたもんじゃありませんが）

引際に買ったC175　＠85円　IV16.71

明日はいくらになると予想する？

>>5
資金が22万ちょっとしか無いのですが、800万、せめて500万くらいまで増えるポジを教えてくださいｗ

>>4
高くても70円くらいｗ

安くてP175は100円くらいですかねｗ

明日のC175
シミュレーターによる理論値はIV17％として
17350で32
　400で46
　450で64
　500で88
　550で115

　でしたよ

>>5
500万を1000万にすることは可能だが22万を500万にするんだったら
宝くじでも買ったほうがましｗ

明日になればIV２０くらいいくべさ！
17600で130円　ウマァーー！

カモン！日銀カモン！

>>4
わかりません。わからないのでオプションやってるとも言えますが、
IVも低かったので、瞬間17500に接近＆タッチしても不思議は無いと思います。
投機的意味では妙味はあったかも？

>>5
現実には自分にとってはありません。
22万だと苦しいので、買いオンリーで地道にやる以外ありませんね。
むしろなるべく期先の安いものを少量、数倍化を狙って行きます。（俺だったら）
1→1.5＆それ以上をめざし、数枚づつ両建てでしょうか？
利確は1枚づつ回し、程度。
6とか7月限あたり。
500は不可能だと思います。

あんまり早く無くならないようにガマンしながらやってください。

どうしても無くなって終わる感じです。

今月はショートストラドル組むいいタイミングがなかったなぁ
というか、ＳＱが読めない

先月１６０００でショートストラドル組んで、びびって決済しなければ
50万くらい儲かったのに・・・ orz

>>9
＞500万を1000万にすることは可能

俺の方が興味あります。
どんな戦術で行きます？（アウトラインだけでもよかったら）

>>10
ボラ20％で17600だと161になるとシミュレーターは言ってます

>>14
2倍近くいっちゃうじゃん！！

あんた神ｗ

>>5
初代道化師くらいうまくやるなら可能。

>>12
＞ショートストラドル

同位置の売り両建てですね。
さらにその外は（買いで）切らないのですか？
今の状況だと、おっかないのでびびるのも仕方無いでしょう。

>>15
17600に　な！　れ！　ば！　ですからねw
今夜一晩は夢見られますね
そして明日は厳しい現実が・・・かもねww

プレミアムが剥げるのもつらいですからね。
売りも買いも地獄だからなあ。

どうでしょうか？

シミュレーターはともかく、
17550くらいでも、かなりプレミアム（IV）は上がるんじゃないかなあ？
それとも裁定業者のマシンが抑えるんでしょうかね？

今日は17500ぴったりまででしたね。

何か色んな人が長期的に上とか言ってるんで、鵜呑みにするならちょっと調整で下行った時に２・３ヶ月先のOTM-PUTを売るのがセオリー
短期的に１０倍、２０倍とかなら去年のふみ上げ相場でCALL買いっぱなしくらいじゃない？俗に言う宝くじ。

>>13
半年前に500万で始めて、先週９９５万までいきました
今週、迷いがでていま800万くらいｗ

先物で200万くらい損こいてるのでオプションのみなら1000万越えてるかと

手法はいたって単純
ＳＱ当日に1500以上離れたところに10枚のショートクレジットスプレッドを作成
ショート部分が1円になったら決済。
同時にロング部分も成り瓜する。運がよければ売れる。

チャートやふいんき(ryなどを検討してショートが担がれる恐れがあるなら
ＡＴＭをロングしてヘッジ←儲けの主体はこれ

単純な手法なので読みが外れれば大損する可能性は常にあるかと。
今週、大損こいてるし・・・ orz

先月のSQ直前にC160だったか165だったかが
ザラ場中にあれよあれよというまに10倍位に膨れ上がったのを見た記憶が・・
あーゆうことがあるから夢見ちゃうんだよねぇ

直近を単純にATMから1つアウトをショートして先物でヘッジすればいいかんじなんだけど？
それをCとPでやるとどうなるだろう。いっつも良さそうに感じてた。
シュミレートしてみよ。

>>21
ちょっと見た目にはリスク高そうに見えて、なかなか
実直な方法だと思います。
10枚売ってる割には、リスクは小さいと思いますよ。
仕切りの手順も理路整然でいいと思います。
理屈にかなってる。

これは実戦で使えるレベルですね。
ただ、やっぱり度胸は必要。
実はATMロング建ての感覚次第かも？

>>24
ちょっと欲掻いてルールを逸脱するとダメですねｗ
これで300万損してる・・・

いま持ってる 4P175 もルール外だし・・・

ついつい面白いポジはないかと実験して大損こいちゃうんですｗ

>>23
方向次第ですが、個別株現物と組み合わせとかに合ってると思います。
単独だとニュートラル。

基本的に必勝法は無いと言うことで、

先物売り＆Ｐ売り
たとえば
6月限先物売り＋6P170売り＋6C185買い
こおいう合成ポジに対して、根性入れて現物で回すことはできます。
変形ヘッジ、ってわけです。
12月限先物売り
とかにして、えんえんとCとPをロールオーバーして行くこともできます。
まあ、必勝法は無く、それぞれの場合に合う方法もあるよ、
ってことだと思います。

投機的にやるヒトは、

先物＋C売り2枚、3枚

とかやりますが、見た目よりけっこうきびしいですよ。
俺は初心者の頃それやってました。
一番最初は、

たとえば
C170買い＋C175売りを17650円で建てる
みたいな手でした。
今から考えると単純投機としてはそっちのが良く、（自分の力量とか考えると）
先物買い＋C180*2枚売り＋C185*1枚売り
っていいように見えて、けっこう欲かきすぎで、危険はありますよ。
見た目よりも。
きっと億単位で持ってれば、遊びみたいで楽しそうですが。

＞ちょっと欲掻いてルールを逸脱すると

言えますね。
すべての大損はそこから発生します。
このスレやる動機もそれを抑えたい、からだったりして・・・

計画は極力緻密に多くのパターン（イメージ的おおざっぱに全部のパターン）
を想定し、手順にそって、やるべきですね。

あと必勝法幻想はあきらめました。
ちょっと錬金術に近いカモ？マインド的に。

>>27
私はコール売りは錬金術か？
と思ってオプションの世界に入ってきたクチですｗ
オプション始めてすぐの10月の急落時にコール売っていきなり担がれて目が覚めましたｗ

あとはひたすら実験の繰り返しです。

ＯＰで合成組む時って、相場観殺して機械的にルーティングしていくんだと思うんだけど。
感情入れて投機するなら先物とかＯＰ片買いの方がいいと思うんですけど。どうでしょう？

>>29
98％くらい種溶かした俺がいうのもなんだが、片買いはデイトレだけにしたほうが良いよ。

>>29
私は合成組むにしても、片貝・瓜するにしても相場観（先入観ｗ）ありきだと
思っています。

合成にしても売りか買いのどちらかしかないので、担がれない、引かされない
領域に相場が落ち着いてもらう必要があるわけで。

>>28
俺と同じです。
カバードコールを自力で発見して始めたのですが、
どの本にも載ってました。

どうしても実験やりすぎになりますね。
どこかで完全にルール化手順化しないとやばいと思います。

>>29
そうだと思います。
ミニ先物が始まると特にそう言えるようになると思います。
先物の代わりにオプション売り、ってこともありえますが・・・

先物を建てる時に、オプションを買い建てて、最悪をヘッジして
根性入れて先物回転する、ってのはありだとは思います。
俺自身は先物回転で取る自信がありませんが・・・

>>31
相反したコメントみたいになりますが、それも同感です。
持続して頑張らないと、結局はばたばたでやられちゃいますので。
その先に持続して頑張ってドボン、ってのもあるわけで、
けっこう経験者がやられてる歴史があるわけですが。

大人の手口見て来まっ ﾉｼ

>>5
「明日の日経」スレに１０万を1500万にした人が以前出てきてたけどな。
オプションの買いだけで。そのときの話は参考になったよ。

ワラントで40万を1000万にしたことあるよ
2ヶ月くらいで

でもオプションでほとんどなくなっちゃったよorz

ワラントで勝てるなんてすごい才能だな
そのまま続けてればよかったのに

だめだー
プット買い負けてるくさい orz
まだコールのほうが目がある

いやたまたますごいのに1発当たっただけのことです

>>35
いつ頃？どんな話？

>>40
今年の１月。
「明日の日経平均を予測するスレ2247」を過去スレ倉庫から探してくれ。
そのスレのレス番764あたりからオプションの話が出てくる。

>>41
スレ番までありがとう・・・って
オプションの話ないよ〜12月だったし・・・
29ch - ■■■明日の日経平均を予想するスレ2247■■■
http://makimo.to/2ch/news19_livemarket1/1134/1134169658.html

ちなみに2427にもなかたよ。。

>>42
■■■明日の日経平均を予想するスレ2447■■■
http://makimo.to/2ch/ex13_livemarket1/1137/1137823454.html
ここの764からオプの話出てきて
826に10万→1500万の話があったよ

参考になる話はあんまりなさそうだったけど

>>43
おおーご親切にありがとう！！2447だったのか。読んでみるよ
>>41さんもありがとね

先物は勘と反射神経優位のゲーム
オプションは思考能力が重要

両方得意なやつは少ないでしょ

>>45
オプションだってATM付近で短期売買なら、なんら先物と変わらない気がするが

>>43
ｽﾏｿ…。スレ番間違った…。フォローサンクス！

ワラントで大当たりってすごいですね。

過去スレはちょっとひろいきれない感じですが、
買いの例外は取っていかないとオプション的には
つらい面もあるのかもしれません。
売りの例外食らったらアウトですが・・・

その辺を統計的に処理したいところです。
ベテランが言うのは1や10円の買いの効用ですが、
資金と腕が足りない場合、当限で無く、2か3月先の遠くのが
いいような気もしています。
10だとそうで、1円なら近くでしょうか？
大口や上級者はそおいう手を振ってることは感覚的には感じてますが・・・
その代わりに近くを売ることになりそうですが、
多少、それを視野に入れてみようと思います。
まあ、結局はほとんどすべてゼロになるわけですが。

ワラントもそおいうのが実は王道みたいな気はしてます。
そおいうウワサも聞くし。（**ではありません。彼は初級〜中級程度）

統計的処理対処は必要になるような気はします。イメージでも少し確固とした。
あまり自分個人的には向かないかな？
やるとしたらルールですね。仕切りがすごくむつかしい。

勝ったｗ

コール買い戻してプット売ったら
日経下がるってどうゆうことや！！！

やっぱりＡＴＭの片張りはくせになるなぁ
先物より資本対効果が全然違うｗ

＜検証＞
昨日の 4P175 の終値が @135 なので余裕をみて @145 で10枚ロングしたとする。
145万でロング。
今日の高値は @310 で余裕をみて @300 で決済したとする。
150万ほどの利益がでる。

先物の昨日の終値が 17450 で今日の安値が 17210 で 240 円。
24万だから6枚建てていれば144万になる。
1枚あたりの先物証拠金は60万くらいなので360万必要。

負けたときの損失もオプションは限定的なのでＡＴＭオプションのロングは
効率がよい。

まぁ期近がタイムディケイでプレミアムがやせ細っているという部分も
あるにはあるんだがｗ。

ほんとのバクチならやはりATMのオプションだと思います。
先物だと万一の恐怖もばかにならないですからね。

まあ、究極のバクチですよね。
おめでとう。

ATMのデイトレで問題なのはやはり出来高でしょうかね。
出来高が少なすぎて値が激しく飛ぶ場合があるので怖い部分です。

>>1
よく理解して無くて申し訳ないが本スレ？の関連スレのテンプレに追加したＹＯ

>>55さん
関連スレだから追加でィイ悪寒にゃりょ(*^_^*)＜GJ
実況スレで皆様から立ててみては？の声が多かったにゃり

漏れ的には、今みたいに指数に動きがあるときは買いだし
もみもみの時は売りだと思うよ。

もちろん、こんだけがんがん動いているから賭けてみようという気になるわけで。

動きがなければショートストラドルがおいしそうです。

逝！

Ｃ175　85円ロング→10円ＬＣ

本日Ｃ170　330円ロング追加→215円持ち越し

心まで折られました。orz

>>59
おつかれさまでした

勝たせてもらったけど、今朝までは自分の方が負けると思ってた

オプションは単価が安いから枚数張れる分、怖いものがあるよね

>>59
つなぎ方（スイッチ仕方）は理に合ってる感じだと思うけど、
残念でしたね。
どのような手口でも、逆行くと戦意もタネ銭も折られてしまうようなところがありますよね。
その辺です。

るーぷ氏はどんなトレードしてるの？
自分だけ書かないなんてずるいよｗ

1週間切ったオプションはロスカットしない。
買い捨てるのみ。
利確もしない。
権利行使するのみ。

チョｯと前まで投資一般の藁スレによく書いてました
現値から500-1500円ぐらいのよく売ってた（割と安全確実なとこ
なんか買い方をおちょくってんな〜　と思えた。そして薄利に徹するのが多い、当然か。
全部じゃないがとりあえずそんな感想

あと藁スレは
たまたま儲けた人とか勢いの人が良く書くので（踏み込んで言えば有料ﾒﾙｶﾞﾏのﾊﾞｶとか営業成功
まあ、そんなとこなんで多分Loopが何の話してるか理解（ｶﾝｶﾞｴﾃﾐﾙｺﾄ）できない人の方が多い、残念

路伯ファンドを短期化したい1ﾃｯｸ抜きでまいにち、しかもOP改とかで、それは道はと〜〜い。あほです

>>64
すごく・・・読みにくいです

>>64
同じくすごく読み辛いです…。

ちょっと文になってなさｽｷﾞﾙ。>>64

オプ専スレできてうれしいかぎりです。よろしくお願いしますm(_w_)m

自分、勝負をかけた04完全敗北しました。先週の上げで04C17500Sを泣く
泣く1枚づつ、平均倍額の損切りで資産の1割をとばして、しかも今週の
下げ。もう担いだの誰だってかんじです。

05C18000L*2持ったので最後の抵抗で04C18000Sしようと思うけどどうで
しょうか（枚数とかも）。

人にどうですかと聞かなきゃならんようなポジションなど
初めから負けたも同然。

CME見てやる気なくした....

デルタぬーとらるかデルタショートのポジとればいいやん

はは。オブラートにつつんでいるために読みにくくなっているのでしょう。

俺の手口はたいしたことありません。

こんな計画です。
下向きの合成ポジション、
6月先物売り＋6P175売り＋6C180買い
に対して、
割安クソ株買い＋遠いP安いの
を回す、って感じに当面はしようと思ってます。

少ししたら、当面は、カバーされていない外のP売りはやめる、
ってルールにしようと思います。

その時その時で戦法とポジションを変え、ルールもその時その時で
変えようと思ってます。
大きく見えて実はちまちまの趣味、にまで落とそうと思ってます。
それらに役立ちそう（自分をコントロールするのに）と思って
このスレのことも考えてます。

なんて言いますか、資金に対して、変動は大きいように見えて、
長い時間やられないように持続すると、結局非常に増減は小さい、
みたいなのを予定しています。資金は少ないですよ。

趣味ですね。
能動的にやる趣味。
と言うことは当然スプレッドで外を切る、ことと長期計画を併用するつもりです。

P170＠20ちょこっと買ってみました
目標は今日−200で5倍狙いです

売りも買いも、ふつうSQは勝負どころですね。いいんじゃないですか？

確かに自分自身の希望として、色んなヒトの手口はみたい、ってのはあります。
だんだんさしつかえないところで自分のもさらそうと思います。
たいしたもんじゃありませんが。

一方、自分が初心者の頃を思い出して言うのですが、
初心者の手口さらしはこのようなマジメなスレだと問題（危険）を指摘して
もらえたりしてプラスだと思います。
と言うことは、まったくの初心者でもいいから、他人の手口はみたい
と言うことなんですが・・・

まあ、だんだんと行きましょう。
初心者はアドバイスします。
たぶん初心者に考え付くことは俺クラス（ヘタな多少の経験者）ならみんな考え付いてるはずです。
ほとんど手口隠しの意味は無いですよ。
マーケットリサーチ（市場傾向調査）が重要、ってことです。

そのうち、ＧＳの手口の推測なども、まったりとやりましょう。

いままでカレンダースプレッドに魅力を感じていなかったのですが
5-6P160
5-6P165
のカレンダースプレッドを今日の寄りで組んでみました。

あら面白いｗ

先物との合成は使っているカブコムが先物とＯＰのリレー注文が繋がらない
のであまりやっていません。

カレンダースプレッドでも色んなやり方がありうると思うのですが、
どんな感じでしょうか？

それぞれ
5P165売り＋6P165買い
みたいな感じですか？

たぶん色んな手口をやるヒトがそれぞれ増えると、
IVのばらつきは少なくなるような気がします。
実際そのような傾向も出てきており、あまり手口隠しで
IVのサヤ取りみたいなことをやる必然性は薄れ、
理詰めのニュートラル戦略の組み合わせで各自勝負していくような
感じになっていくような気がしてます。

まあ、そおいう傾向もふまえて、スレやってみたんですが。
そのうち色んなヒトが参加して色々やるのを楽しみにしています。
方法論として、穏当に長期やるのにも使えるはずですから、
生き残りもけっこう多い、と言う展開もありうると見てます。

>>77
５Ｐ売り、６Ｐ買いです。

ほかにどんなカレンダースプレッドがあるんですか。勉強不足で。

オプションは片張りばかりやってると負けた時にえらい目にあいますが
それなりのスプレッドを組んでリスク管理をちゃんとやれば
かなり儲けやすいのではないかなと思っています。

4P165はしぶとい

勉強もいいけど、考察もいいと思いますよ。
考え付いた方が、教えてもらったことより、危険は少ないです。
穴をさらに考えつづけるので。

俺はカレンダースプレッドは初心者の頃、考え付きました。
やってもいましたが、結局、うまく打ち回せませんでした。
打ち回しを前提としたような手口なので。
さらに考えることが大事だったと思います。

名無しベテラン2
さんからさりげなく教えてもらったのが次のようなカレンダースプレッドです。

たとえば、
5P160を売って、6P155を買う
そのアイデア自体は本にもネットにもあるみたいですが、
なんとなく打ち回しのニュアンスがわかったのです。
今度機会があればやってみたいと思ってますので、
上記のようなスプレッドで、IV的に有利な組み合わせが発生したら、
どなたかこのスレにカキコしてください。
最近は、構造的なIV生成が成されているようで、イレギュラーが発生にしくい
代わりに、IVの傾向がそれほどすぐにサヤ寄せしないような気がしています。

ただ、上記の手口は何もIVのギャップを取ってるので無く、
やはり、1つ先で1つか2つ遠く、ってのを考える手口なようです。
その意味では、ギャップが生じるよりも、ふつうに安定して流動性高い方が
いいとも、それでやれなきゃウソだとも言えると思います。
そのくらいのキモチで取り組むべき、との自己意味です。
裏返しでもいいわけで、（5P160買い＋6P165売り）
しょせんは自分と手口との関係、
他の打ち回し（現物など）との関係だとは思います。

けっこうヒントは言ったと思います。
後は自分で考えた方がいい。ポイントがわかっても
結局は例外とか欲望ですべては決してしまうので。これも自己問答です。
とにかくむつかしく危険で自分にしじゅう言い聞かせる必要があると思います。

初心者のヒトは遠慮せずに建玉と資金を言ってください。
アドバイスします。
しょせん、それを利益に出来るのは大口プレーヤーのみで
我々には関係ありません。
たぶん長生きしてもらった方がいいような気がします。直感的に。

カレンダースプレッドはなかなかに優秀な戦術のように思います。私も先月4月売り5月買いデルタニュートラルで
タイムディケイをしっかり取れました。デルタヘッジをまめにやらないといけないので手数料が多くかかるのが難点
ではありますが。
ＳＱ通過すると５月限が期近になるわけですが、土日祝日の扱いを皆さんどうやっておられるんでしょうか。
実日数ベースで１年365日で計算するのと営業日ベースで1年245日で計算する二つの表を作って比較検討してい
るのですが、未だにどちらがいいのか結論が出ていません。前者で計算するとどこで休日分を織り込むかがまた
問題になりますし。

>>80
スプレッドのストライクをずらすのですか。
それは面白そうですね。考えて見ます。

>>81
俺の場合は、感覚的趣味的小口レベルなのでそこまで計算してません。
と言いますか、なんか細かく計算するより、感覚的にやった方が
いいタイプのような気がしてきて、エクセルもあまり使わない方向に
なりつつあります。

しかし、
やはり最初は単純な両建て買いデルタヘッジで細かくバランスして行くのが
本道だとは思います。
その辺じゃ無くて始めたのは、非常につまらなかったような気がしてます。
どおいうジャンルの習い事でも、基本と言うのがあり、
なぜか相場だけはそうじゃ無い、ってのはやっぱダメな原因だと思います。
タイムディケイも計算すべきでしょう。
俺はプレミアム量で月あたりの源資産サイズに対する%みたいにやってます。
カンピューターで。（冗談です）
やはり休日も入れるべきだと思います。
休日も動いている、実は、との考えです。
ＧＷとかの方が行きっぱなしで動きますし。
前に、それで失敗しました。初心者のヘタな願望サヤ取りです。
今は、はっきりと、休日も考慮に入れるべきだと、実感としてわかります。
もし市場が考慮に入れないなら、俺はそのぶんを取りに行きます。
（ウソです。そこまでの緻密さがありません）

なるほど、確かにあまり細かいことにこだわっても仕方がないですし、結局のところ儲かりゃそれで
いいわけですからねｗ
ただ休日のことをお聞きしたのは、これを考慮するかしないかでＩＶが１％くらい違ってくることがありまして、
それによってスプレッドのキモであるＩＶの割高割安の判断が全然違ってくるんですね。
今月の初めに６月限のＩＶがやけに高くなったことがありまして、これはチャンスと５月買い６月売りを仕掛け
たものの全然利が乗らず、おかしいと思って営業日ベースで計算し直したらＩＶがほとんど同じだったという
笑い話みたいなことがありました。
このあたりの判断が的確にできると初心者卒業なんでしょうね。

たぶんIVで無く、自分独自のプレミアム量計算のがいいのかもしれません。

と冗談はさておき、
＞今月の初めに６月限のＩＶがやけに高くなったことがありまして
なんとなく興味あります。
たぶんそのサヤの増減は、休日ぶんとは関係無いような気はします。

ほんとは限月別のプレミアム量変化グラフくらいは作ってみて、
観察すべきでしょうね。
ずぼらはこの場合ダメですが、
まあ、俺の場合、ずぼらとはいいわけで、自分の知能的にあきらめている面もあります。
ただ、IVの表示は信用していません。
そのくらいのことはあると思います。計算ミス表示ミスもあると思うし、
IV理論自体のおかしいところはあると思います。
もしおかしい場合、何がおかしいかわかる必要、論破する必要は無いと思います。
わかりきらないので感覚と損益パターン考慮で行ってみようとも思います。

今の俺よりでさえ、はるかに上級ですが、
初心者当時見た、一匹狼＠ＯＰさんはそおいう感じのアプローチに近いと思います。

あえて言えば、IVから外れた手口ならリークはしません。
そおいう手口はみつかってませんし、
見つける気はありません。錯覚だとやられてしまうだろう、ので。

IVは謎ですね。俺も興味あるテーマです。
もし、休日外し、営業日ベース主導のIVが出現したと観測されたら、
どおぞコメントください。
何か実地に手を考えてみます。実例にそって。

単純に考えられるのはその場合の、休日をはさんだOP買いの活用です。
その場合、売りとの間でサヤ取りすることばかりこだわらなくても
面白いような気もします。
まあ、休日はさまない限月が消滅してきた、ってことなんでしょうか？
それとも休日はさみでサヤ取れた！って大口プレーヤーも考えているのかな？

もちろん個人はカモですし、俺もカモですし、
ＧＳがすごいのは知ってますが、
それら大口より、一匹狼＠ＯＰさんや名無しベテラン１さらに２さんが
劣るとは俺は思ってません。そっちのが上だと思ってます。
ならばビッグプレーヤーからサヤ取ることもありえます。
微々たるものでしょうが。

＞＞ただ、IVの表示は信用していません。

場表に表示されているＩＶは、原資産が現物で、しかも引け時の気配と乖離しているかもしれない現在値で
計算されていますから全くあてにできませんね。
自分の場合ＥＸＣＥＬでマケスピのＲＳＳから最良気配値と数量を読み込んで推定仲値を算出して、ＢＳ式で
ＩＶを出しています。その際、ＡＴＭはコールプットの双方、あとはＯＵＴのみで、ＩＮ側は板が薄いのでＯＵＴの
ＩＶで代用しています。（パリティで裁定されるのでそれで良いはずです）

ちなみに、これで計算した今日の大引けのＩＶは、

休日込み
　　　　　　５月限　　６月限
１５５００　21.33　　　20.87
１６０００　20.13　　　20.03
１６５００　19.12　　　19.27
１７０００　18.39　　　18.89
１７５００　18.02　　　18.80
１８０００　18.02　　　18.61
１８５００　18.29　　　18.71

休日除外
　　　　　　５月限　　６月限
１５５００　22.18　　　20.86
１６０００　20.93　　　20.10
１６５００　19.88　　　19.35
１７０００　18.73　　　18.97
１７５００　18.73　　　18.87
１８０００　19.02　　　18.78
１８５００　19.12　　　18.97

スマイルカーブが、コール側がフラットでプット側が上がっている、まあよくあるパターンなのですが、グラフに描いてみると
どうもあまり美しくありません。

すばらしいですね。

理屈でやるなら、そのくらいやるべきです。
勉強になりますよ。
よかったら今後ともコメントください。

すなわち俺自身が大衆指標ですね。
ＧＷに持っていかれる（下に）がみんな怖い。

現在のバラツキは個人的には、さほどじゃ無い、ってのが感想です。

チャート手書く必要は無いと思いますが、
値段表くらい書いた方がいいかもしれません。
アタマにちゃんと入ってる（感覚的に把握できてる）とは言い難いですね。
色んな状況で書いてみる必要もありそうで、
張ってるばかりが能じゃ無い、ニュートラルな観察も必要かもしれません。

この際なのでコテにしますね。
気分が乗ってきたのでいろいろ書いてみます。
仲値の出し方ですが、最良気配値の中間で、板の数量に比例させて数値を出します。
105円売り30枚に100円買い10枚なら、100+10/（30+10）=100.25　というぐあいです。
原資産価格には基本的に先物を使いますが（これも厳密にやるなら仲値で）、前引け、大引け後などに
分析するときには、ＡＴＭのプット・コールパリティを使って算出した数値を原資産価格として用います。
例えば、今日の大引けの５月限ですと、ＡＴＭの権利行使価格を17000として、
5Ｃ170　470円売り57枚、455円買い58枚で仲値は462.57
5Ｐ170は、265円売り146枚、255円買い432枚で仲値は262.47
権利行使価格＋コールの価格−プットの価格＝原資産価格なので、
17000+462.57-262.47=17200.10
この数字を使ってＡＴＭのＩＶを算出し、ＯＵＴのＩＶはＡＴＭの何倍、という形で表わすようにしています。
そうすれば、ＡＴＭのＩＶを変えるだけで他のプレミアムがいくらになるかおよその見当がつきます。

いいですね。その仲値。
俺も似たようなこと考えてました。
スプレッドでだいぶIVも変わってくるので。
値段表書くときも、そのくらい感覚的にも必要だと思います。

４Ｐ１６５は本当にしぶとかった、火曜日後場には１円ヤリかと思ったら
やっと今日１時３５分か４０分ごろ１円ヤリ。

ついでに現在のポジを晒します。
5Ｃ180買い14枚＠80円
5Ｐ155売り28枚＠20円
6Ｃ180売り9枚＠200円
6Ｐ170買い3枚＠460円

期近のディープアウトのＩＶが高いので利用したいところです。
デルタはニュートラルですが、日経は調整局面と見て、弱気の相場観を加味しています。
現在のスマイルカーブが維持されるとして原資産価格が下落すると、５月限のＯＴＭプットが
アットに近づいてきて、ＩＶが低下してくるはずです。逆に６月のＡＴＭプットの買いがインして
きますが、ここのＩＶはれはＯＴＭコールと一致するので若干上昇します。
コール側も、原資産が下落するとよりディープアウトになっていき、期近と期先のスプレッドは
開いていくはずです。

225が1000円下げ、ＩＶが思惑通りの水準になったとしてせいぜい150万程の期待利益しかない
ですが、逆に1000円上げても損失にはならず、しかも相場が動かなくてＩＶが低下しても損失は
20万ほど、何か出来過ぎのようなポジですが、見落としがあるならそれはそれで経験になるので、
トライ＆エラーでやっていこうと思う次第です。

　　　○○○
　　○`・ω・○ 　日経平均スレから追い出されたおいらがきましたよ。。。
　　　○○○ 　　しょんぼり
　　.c(,_ｕｕﾉ

　　　○○○
　　○；・ω・○ 　 だれもいないのでまたきますよノシ
　　　○○○
　　.c(,_ｕｕﾉ

良スレにウザいの来ちゃった

４月限の最終価格で意外なのがＣ175の１円
統計的価値は７円ぐらいありそうだが

>>96
１円で買えたとしてボラが15.92。ＳＱ一発勝負となるとどうしてもプットよりは低くなってしまう。
商品と違って株はサプライズで売られてしまいますからね。
今ふと思ったんですが、ＳＱ前日の大引け時点での残存日数って１日でいいんでしょうかね。
昨日22％あったものが14％にまでなってしまうところを見ると、もしかしたらもっと短いのが正
解なのかも。実際24時間はないわけですし。0.5日で計算してみると19.9％で、これだとしっくり
来ます。まあ、こんな数字にあまり意味はないんでしょうが。

>>93
週末ポンで獣王物語更新楽しみにしてますので。
お願いします。

>>93
え、何故日経スレから追い出されたんですか？
ポンちゃんは良コテなのに…。
ブログいつも楽しみにしています。

馴れ合いコテをよびこまないでくれよ

>>1
乙
先物スレと分けてもやっていけそうだね

>>94
やっぱりポンデさんきたか・・・
オプションのプロなので色々教えていただきたいものです

PUTの裸売りが恐いので、
限月間スプレッドになっちゃった人いません？

>>100
嫌ならNGにしとけ。

>>97
最終売買日の日経平均終値とＳＱ値の関係について調べたサイトがありました。
http://justinfo.web.infoseek.co.jp/stock/option/op_sq.html
この頃は証券取引等監視委員会なども相場操縦の摘発に本腰を入れているので
以前ほどかけ離れない傾向があるのかな。

またどこかご発注しないかな

御発注〜♪

>>92
手口以前に資金量ｳﾗﾔﾏｼｽ
カブドットのオプションシミュレーターに入れて損益線チャート見ながら
時間バー動かしたらマシンがヒーヒーいったｗ

>>92
グッドですね。楽しみに分析考察してみます。

>>107
割合的にはゲームは同じです。
その考えは危険ですので、枚数はくれぐれも気をつけてください。

>>92
なんとも微妙です。枚数の見た目ほど危険は無いです。
逆に言えば、技量と計画が無ければ危険でしょう。
俺の場合は資金を別にしても手口的に手にあまるような感じがしますが、
イメージ的には好きな感じです。

上は5月を枚数買って、同位置で6月を少枚数売ってます。
下は5月の遠く割高をたくさん売り、6月の近くを少枚数買ってます。
危険が怖いだけで、理屈から言うと、こんな感じで、主役は5P155の売りです。

俺も実は、5P160@30を売って、5P155@10を買ってます。
趣味レベル程度なんで1枚づつですが。あと6P145を買ってます。

そのうち落ち付いたら、趣味レベルのがちがちに危険を制限した
水で薄めたような手口をやってみようと思います。
カレンダースプレッド、同位置もちょっと考えてみます。
かなり趣味性だけになると思います。
ＡＣさんの手口の今後もよかったらぜひ書いてください。
動いたところで、どうさばくは、興味あるところです。
それを自分で考えた上で、前レスのＡＣさんの構想を読もうと思います。
どうしても各人各人のイメージと展開に対する構想次第です。
逆に言うと、ＡＣさんの手口も初心者が安易にマネすると危険です。
熟練者には、見た目以上にけっこう安全です。
俺にもちょっとつらい感じ。

おはようございます。ＳＱ高かったようですが、権利行使価格をまたがなかったので実害を被った人は少なそうですね。
>>107
口座には代用含めて2000ほど、総資産は一応1億くらいです。でも、資金量が多いということは、しくじったとき追い証が
かかってもどうにもならないということですから、資金管理は慎重にも慎重を要します。昔500万くらいでガソリン先物ブン
回していた頃は怖いもの知らずだったなぁ。

>>109
スパン証拠金で150万ちょっとで、デルタはゼロですから大きなリスクはないですが、天変地異で日経がＳ安になるとか、
証拠金がいきなり引き上げられたりという危険は常にあるわけですから、満玉張ったりしたら危ないのはもちろんです。
あと、ポジを作るときと閉じるとき、一瞬片バリ状態になることがありますから、そのあたりも注意を要します。

なかなか面白い、いいポジだと思います。
資産言ってくれるとありがたいです。
バックボーンによって手口は変わると思います。

逆に余裕があるので、
1円で40枚くらい、5P145あたりここから建てます。俺だったら。
ツッコンだら、なんかさらにP売ってもいいでしょう。割高そうなの。
ほとんどありえませんが、1億持ってるなら、カバーしとかないと
逆につまらない、と俺は見ます。

建てた時に、5P140を1円で30枚建てても良かったかな？と個人的には見ます。
けど、まあ、これって実は理詰め以上に個人個人のイメージに依存するものな
気はします。

>>97
言えると思います。1日では無く、割るべきでしょう。
逆にSQ前日にモミ合うと見れるなら、朝方の売りのチャンスですが、
サプライズ（振れた時）の衝撃は当然強いわけで、
振って来る動機付けはいつでも極大でしょう。
去年のIV底まで誘導していた感じさえします。
その後の振れは常にサプライズで売りをノックアウトして来ました。
自分としては、17500円を売りの転換ポイントととりあえず仮定してみました。
仮定が外れても致命傷にならないのがＯＰ合成ポジのいいところです。

1円売りは、勝率の高いいい方法だとは思うんですが、一生に一度あるかないかみたいな大異変があったときに
死ぬかもしれないんですよね。まあ40枚くらいなら大丈夫なんでしょうが、逆にそれだと、儲かっても4万か：：：、
みたいな。失うものが大きくなると、どうしても臆病になってしまって、優位性のあるトレードにまで手が出なくなって
しまうというのはありますね。
前場終わりました。下抜けそうで抜けない、フラストレーションのたまる相場付きです。期近ディープアウトプットの
ＩＶ高は、急落リスクを織り込んでいるように思われますね。

前引けＩＶ（オリジナル）残存日数は+0.5

休日込み
　　　　　　５月限　　　　　６月限
残存日数　28.5　　　　　　　56.5
１５５００　20.86（-0.47）　　20.44（-0.43）
１６０００　19.54（-0.59）　　19.70（-0.33）
１６５００　18.48（-0.64）　　18.96（-0.31）
１７０００　17.60（-0.79）　　18.59（-0.30）
１７５００　17.16（-0.86）　　18.21（-0.59）
１８０００　17.16（-0.86）　　17.94（-0.67）
１８５００　17.34（-0.95）　　18.03（-0.68）

休日除外
　　　　　　５月限　　　　　６月限
残存日数　17.5　　　　　　　37.5
１５５００　21.80（-0.38）　　20.48（-0.38）
１６０００　20.42（-0.51）　　19.74（-0.36）
１６５００　19.32（-0.56）　　18.99（-0.36）
１７０００　18.40（-0.33）　　18.62（-0.35）
１７５００　17.94（-0.79）　　18.25（-0.62）
１８０００　17.94（-1.08）　　17.97（-0.81）
１８５００　18.12（-1.00）　　18.06（-0.91）

全体的にＩＶは低下し、タイムディケイと相まってプレミアムが剥げてきているようです。
ちょっとアウトのコールが過小評価されすぎのような気がします。5Ｃ175や5Ｃ180の
買いを含み、なおかつ相場が下げても利になるようなポジが作れないか思案してみます。

ごめんなさい。逆です。
1円で5P145を買っておいて、万一の時の5P155をヘッジしておくのです。
その時、やや多めに買っておいて、ツッコンだら、手前を数枚売り追加する、
との意味でした。

ＡＣさんのポジは、実際上のまずいシナリオとしては
いい調子で下げて行って、最期急にどかんと下げた時、
P155売りが火だるまになる、ってシナリオですが、
まあ、資金に対して玉が小さいこと、相場全体に経験が深いこと、
それが決定的に重要で、おいそれとはそうはならないでしょう。

逆に経験浅いヒト、資金薄いヒトには、見た目以上に危険なポジションです。
精密に対処法を考えておく必要があるでしょう。
俺なんかだと枚数減らすくらいしか、＆下で捨て買いで切るくらいしか、
ないかな？

仮に500万円なら、玉は1/20ですが、実は1億で20倍のが楽です。
1枚くらい売りになってしまう、ってとこです。
あとP170の0.1枚ってのもありません。

確かに、前述で言われた方がいたように、資金薄いと手は限られます。
資金薄くてもまったり趣味的に、ってのを模索してみます。

まあ、実はポイントはＡＣさんのは、実はじゅうぶんに玉が小さいんですよね。
これが大きなポイントで、P155とかたくさん売るには、それが必要、と言うとこです。

>>114
その意味では、単純に、
5C185買い+先物売り+5P160売り+5P145の1円買い
くらいでもかまわない気がします。
資金も潤沢ですし、枚数行けますので。

るーぷさん飛ばしてるなぁ、息切れしないでねｗ

>>115
なるほど、掛け捨て保険だったんですね。それなら納得行きます。
複雑な合成ポジションを作るときはシミュレーションは欠かせません。カレンダースプレッドのような、
期限の異なるオプションを組み合わせた場合は、単純な損益図が役に立たないのでなおさらです。
日経が500円上下したら、1000円上下したら、あるいは、ＩＶが5％、10％上下したら最大でどのくらいの
含み損が出るのかをあらかじめ想定しておく必要があります。
ニュートラルポジションを取っている場合は、デルタを常時監視しておき、絶対値が1を超えてくるようなら
ポジを調整して0にしなければなりません。ですから、毎日寄り前に日経がプラスサイド、マイナスサイドに
振れて調整を施すポイントに来たときに、何をいくらで何枚注文するのかをノートに記しておきます。ザラバの
状況でＩＶも変動するので、指値もそれに合わせて調整する必要があります。
上げ下げにあまり気を使わないですむ代わりに、それなりに面倒な作業をしなければならないのは仕方があ
りません。

>>117
どうも
かきこみメンツも循環する予定です。
自然にそうなればあとは面白いですよ。

>>118
その意味でいちばん楽なのは、やっぱ買いの両建てです。楽です。
スプレッドやIV増減を考え合わせるとカバワラの期先がもっと楽です。
原油とか。良かったら、実演してください。

カバワラ日経平均のスプレッドキャンペーンってのは、そこ狙ってるんでしょうが、
やってるヒトは何も言わず、一般にはあまり言われていないし、
実際の実演とか見てみたい気はします。
が、やっぱプレミアム高いので、どうしても自分じゃやる気にならず・・・

>>116
ちょっとシミュしてみました。
5Ｃ185買い31枚＠25円
5Ｐ160売り10枚＠40円（ちょっと厳しいか）
5Ｐ150買い10枚＠4円（145は表に入れてないので）
先物売り3枚＠17220円
これでデルタはきれいにゼロになります。
ただ、先物を入れたポジはデルタの変動が大きくなるきらいがあるので個人的には
あまり好きではありません。
もっとも、代わりに売れるほどの魅力のあるコールがないんですよね。
>>120
カバワラはやったことがないんですが、どうも相対取引というもの自体に不信感を持ってまして。
偏見は良くないというのは分かっているつもりなんですが。

ＳＱ日までの日数計算用ワークシートその他を作りました。
http://homepage2.nifty.com/pantarhei/

sqcalc.EXE　をダブルクリックして解凍、できたsqcalc.xlsを実行します。
参考　デフォルトで１５ヶ月計算しますが
A列にゼロでない数字を連続して入れておくと、そこまで計算します。
但し、春分の日は3/21、秋分の日は9/23とした簡易計算です。

>>122
乙です。
なかなかいいものです。
それを元に、1日あたりプレミアム計算表を作りました。

確かに5C180とか5P165はちょっと安い感じです。
当面モミモミと考えてるんでしょうか？
そうする予定なのかな？（←これは冗談です）
活用は図りたいですが、むつかしそう。

ほしゅでーっす！

イースター連休で欧米市場休み

ってのを計算に入れてたのでしょうか？安かったのは？

ゴールデンウィーク（日本だけ休み）は勘定に入れないで
欧米だけ入れるんですね・・・しくしく

どうせもみもみ
まあｓｑは１７０００てとこか

ここは良スレですね。ありがたい。
保守をかねて書き込み。

さすがに実況スレはどんどん下がりますね。

保守でーっす！

カバワラについてですが、俺は100が回避すべきで1は使える、との考え方です。
大証ＯＰについても、そのくらいの態度が必要なのかもしれません。
たとえ売り買い両方向できても。

東証ザラバ金ＯＰとかほんとはかなり使えたんですよね。
色々実際に使えるＯＰが今後登場するとの期待と読みはあります。

カバワラも売り建てができるといいのだけど

>>128
究極的には必ず出る話題ですが、俺は可能だと思います。

4C175売り＋4C180買い

の売りセット、とかです。買って置いとくと、だんだん価値が上がります。
もちろん18000以上とかになると最大損。
なんだったら、最大損以上の値段で売ってもいいと思います。
SQで決裁するまで、拘置するわけですね。資金を。

ＧＳは通常品を売ればいいのだからやる動機付けは無いでしょう。
なんだったら、違う会社でやってもらってもいいわけです。

こちら（客）の利点は、小さいスプレッド、流動性、小さい分割サイズ。
プレミアム的には損になるでしょうが、利点はじゅうぶんです。
しょっちゅう売買停止でもかまいません。売り、だし。

同様のことは、個別株や為替でも可能でしょうが、
まあしょせん、売ってるのはくだらないもの、いいものはどんどん無くなる、
無くなったいいものもありますよ。
たとえば為替のP売りを含んだファンドは今はありません。
もちろんパフォーマンスは良かったですよ。

いいものから無くなります。
自分でやった方がいい、とのケツ論でしょう。
くだらないもの、不利なものは売りに出ます。

日経平均より、為替のオプションのが面白そうです。
まあ、のんびり出てくるのを待ってもいいと思います。
ＡＣさんに同感なところは基本的にはあります。

デルタニュートラルで臨む際、デルタ(か他の指標)がどのぐらいはずれ
たら、どこまで戻すべく売買、みたいな自己基準があったら教えてもら
えるとうれしいです。

>>122
「相場師アラーム」も禿しく気になる....

>>131
単に指定した間隔で何種類かの音源ファイルが実行されるだけです。
寄り付き直前は１０秒ごとにサウンドを鳴らすとか
５分ごとならこの.wavファイルを鳴らすとか
きつね時計と併用をおすすめ
http://www.yk.rim.or.jp/~tara/
毎時００分と３０分はきつねとけいのサウンドに任せています。

6739アドテックス

上場廃止祭り開催！

月曜制限値幅の撤廃に付き必ず寄り付きます。

欲張らずに2％〜3％ならリバ鳥なら確実か？

発行済株式数384,406株しか無い超小型株

金曜終値３１３０円換算で時価総額１０億円しか無い

遊びでご参加下さい。（投資は自己責任で）

>>132
どもﾄﾝｸｽです

「揉み揉み、ないしは下落相場」と予想した場合、
教科書通り、カレンダースプレッドで（CS）、期近が剥げるのを待つのと、
リバースカレンダースプレッド（RCS）で、積極的に期先が剥げるのを待つのと、
どっちが無難なのか、イマイチ、ピンと来ないんだよねぇ…

その予想なら、単純に同期同値のCP売り主体で
安いP買いを枝につけときゃいいんじゃね？

　　　　
カレンダーってそんなに有効な手か？
ＯＴＭになりすぎたら逆ザヤになるじゃねーかよ　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　

手仕舞い（or 両建て）すべきポイントさえ見極められれば、
無理してスプレッド組む必要もないんだろうけどねぇ…
言うは易し、行うはムズしｗ

>>135
これはなかなかに興味深いテーマでして、今自分なりに定石を確立できたらと考えているところです。
一応セオリーとしては、
1.期近のＩＶの方が高ければカレンダー、低ければリバース。
2.全体にＩＶの水準が低ければカレンダー、高ければリバース。
2のほうは、期先の方がベガが大きいので、ＩＶが低下するときには期先のプレミアムの方が大きく剥げる
性質を利用するものです。
>>136
クレジットスプレッドとの優劣ですが、個人的にはディープアウトのＩＶの高いところに買い玉を持つのが
あまり好きではありません。それと、カレンダーで組むと、権利行使価格の組み合わせによっては買い玉
の支払いプレミアムの方が多くなり、買いオンリーと同じく証拠金が不要にも関わらずタイムディケイが
取れるというおいしい状態になることがあります。売りオンリーにはない安心感が魅力です。

>>136
シンプルでわかりやすく、俺はそおいうの好きです。
バランス崩れなら、逆に個別株現物のヘッジにもなりますし。

>>137
ITMが深くなると流動性が低くなる（スプレッドがでかくなる）のが、意外につらいですよね。
そのぶんを逆玉＆先物で解消してもいいのですが、
資金が限られている場合、拘束されてしまうし、
SQ決裁時の手数料増大もばかになりません。
それを見越して、SQ決裁手数料かからないEトレにする、とか
買い玉小さいのは別にするとか、複雑になるばかりで、ミスも怖くなってきます。

まあ、これは、限界を追求するよりも自分の性格に合った手のがいいと思います。

5C16000S@45 新規
ふ〜む

C→Pねｽﾏｿ

5P160は俺も売ってますが、なんかストライクするような気もする
今日このごろです。
その手前、165あたりで何か仕掛けたいと思います。

どうもお疲れさまです。日経はどうやら本格的な調整入りの気配が濃厚です。ＩＶはやや反転、プット側のアウトが
高いのは相変わらずですが、コール側もアットから２つくらい離れたところからカーブがついてきました。限月間の
ＩＶの差もなくなってきており、ノーマルな形に近くなってきています。
先日作ったポジですが、原資産価格が落ちて行使価格の位置がずれてきたため、徐々に含み益が出てきました。
建てたのがＳＱ前日の4月13日でしたが、備忘録も兼ねてＩＶの変化を記してみます。

4月13日（木）　日経先物　17200
銘柄　　　　　　　　建値　　引け時　ＩＶ
5Ｃ180買い14枚＠80円　90.54円（18.74％）
5Ｐ155売り28枚＠20円　18.18円（22.56％）
6Ｃ180売り9枚＠200円　212.01円（18.68％）
6Ｐ170買い3枚＠460円　415.69円（18.97％）
デルタ　0.06
値洗い　-42

4月17日（月）　日経先物　17030
銘柄　　　　　　　　建値　　引け時　ＩＶ
5Ｃ180買い14枚＠80円　52.94円（18.95％）
5Ｐ155売り28枚＠20円　17.42円（21.88％）
6Ｃ180売り9枚＠200円　156.17円（18.63％）
6Ｐ170買い3枚＠460円　475.53円（18.80％）
デルタ　-0.44
値洗い　+134

普通、ディープアウトの売りは紙屑になるのが前提で、権利行使価格が迫ってくると恐怖に襲われがちですが、デルタニュートラル
でスプレッドを組んでいる場合は、ＡＴＭに近づくにつれてＩＶが下がってくるのでむしろ歓迎できます。そして、先物がちょうど権利行
使価格になったときがＩＶが一番低い位置になりますから、そこで買い戻します。そのポジション単体では損切りかもしれませんが、
デルタをゼロにしている以上他のポジションから必ず利益が出ているはずです。
個人的には、特に期近のオプションについては、アットは買い、アウトは売り、売り玉はインになるまで持ち越さない、がセオリーと
思っています。

しばらくネイキッドやクレジットスプレッドのプット売りはする気ないなぁ
カレンダースプレッドで売ってるけど、これはプット貝のヘッジだし

なるほど。
プレミアムの増減を取るので無く、IVの増減を取るのか〜。
アタマいいヒトなら、それも可能ですね。

正直言うと、イメージ的に俺にはちょっと無理っぽい。アタマが・・・
把握できてないと想定外パターンで結局やられちゃいますから。

なんとなく理屈はわかりました。
急下げで冷静にさばくのがポイントみたいですね。

わかりやすい、ってのは大事で、俺の場合はゆくゆくは、

C売り＋現物等＋P買い

こんな感じですっきりさせるつもりです。
どうしてもこれがわかりやすいので、CのがPより安い傾向があり、
それならば、引っくり返すことになっちゃうわけですが、
バランス崩れのぶん、小さくP売るより、小さくC買った方が
低級者にはいいような気がします。

大崩れの時、C160とかC155が、ATMでIV50ってのはありえます。
1億あればだいじょぶな気はしますがロスは出ると思います。
ただ、
5Ｐ155売り28枚＠20円　＋　 6Ｐ170買い3枚＠460円

みたいなスプレッドはいいですよね。
そんなふうなので得意ができれば、かなりやりやすくなると思います。
以前、ATMだけ安い時期とかけっこうあったんですよね・・・

>>147
＞大崩れの時、C160とかC155が、ATMでIV50ってのはありえます。
「あり得ないはずのことはしばしば起きるし、実際に発生する」と言いますね。そうなったときにどのくらいのロスになって、
許容できるものなのかをあらかじめシミュレートしなければなりません。サプライズは絶好のチャンスでもありますから、
そのときに余力がないではいけませんよね。
現在のポジですが、5Ｃ180のＩＶがまずまずの水準になって来ているので、手仕舞って新たに売り玉を作って、カレンダー
スプレッドにしてみようと考えています。日経の水準が変わらないとして、できれば55円で入ればベストです。買い玉は
６月でもよいのですが、あえて７月の１７０Ｃにしてみます。
5Ｃ180売り20枚＠55円
7Ｃ170買い5枚＠640円
プット側は既存の玉をそのまま活用します。
完成すれば、デルタは-0.19、何事もなく１０営業日経過すれば想定利益は約１００万となります。
急騰・急落時には素早いデルタヘッジが求められるので、結構神経を使います。
この、期近アウト売り期先アット買い、先月はうまくいきましたが今回はどうなりますことか。

「仮想」ショート実験。
いずれはコール売り主体に移行したいし、仮想ポジだけど、
自分のオプション売り戦術仮説の検証をしてみたい。
GDリスクとGUリスクだったら、GDリスクの方が激しくて怖いわけだから、
よっぽどの底値でショートしない限りは、朝の気配とかを見ながら、
即死しない程度に凌げるかな、とは思ってます（爆）

・仮想ポジＡ 5C175S＠350（先週月曜大引けで売建）→ 本日135（持ち越し）
・仮想ポジＢ 6C175S＠500（先週月曜大引けで売建）→ 本日290（持ち越し）
・仮想ポジＣ 7C175S＠620（先週火曜に売建）→ 本日415（持ち越し）

まだ数日は、ネイキッドのままで踏ん張れそうな雰囲気あり。

opの取引にどこが一番使いやすいかってゆーような質問も
ここでしてもいんでしょうか？？よければレスお願いします
今はメケスピ使ってます

>>150
自分はkabu.comですが、使いやすいというよりは力を入れている気はします
（kabuマシーンは使っていないのでよくわからず）
自ブログでポジ出してるコテmidorinさんもあの画面はカブドットやねｗ

どーも、midorin氏のポジ晒しは自分もみましたがアレはカブコムだったんすね
OPの買い先なんで手数料で今日から松井に移すつもりなんですが・・
WEB発注になれるのに手間どりそうです・・・
それとダクテンさんがまだ振り込んでません、んぁ〜今日は休みかなぁ・・

おはようございます。ようやく全ての注文が約定しました。
5Ｃ180買い14枚＠80円→40円返済売り
6Ｃ180売り9枚＠200円→140円返済買い
新規で、
5Ｃ180売り22枚＠40円
7Ｃ170買い5枚＠610円
5Ｐ160売り3枚＠45円

予定を少し変更して、5Ｐ160売りも加えてみました。
5Ｃ180はできれば45円で売りたかったのですが、このまま戻らずに急落すると入らなくなるので妥協しました。
仕切と新規合わせて36枚もあると、１ティックで180円違いますからバカになりません。かといって、指し値変更
を頻繁にやっても列の後ろに並ぶことになるのでなかなか約定しません。このあたり、寄り前にどこに指し値す
るかでずいぶん違ってきます。

>>158
手数料では松井、資金効率ではＳＰＡＮ×100％のトレイダーズでしょうか。トレイダーズは一時的に注文をため
ておけるバスケット注文があるので、スプレッドを組むときには重宝しています。

>>149
なんかアラビカの滑り取りとかみたいな感じですね。
書いてみると、カガミに映してよく見える、みたいのはありますよ。
自分だけよりアタマは回りやすくなります。

>>153
なんとなくイメージ的な把握くらいです。
やはりこれ（ＯＰ）はそれぞれ違う感じなので、
他人のイメージの違いは面白いし、経験にもなると思います。
本に書かれていることは、実戦のごくごく一部にすぎないでしょう。
色々書いてくれるの歓迎です。
安易にマネしない、ってのもある程度のレベル（経験）行ってるなら
大前提です。
ですので、みなさん色々書いてください。

仮想も歓迎です。
アタマの中だけでやってると、けっこう危険だと思います。
複雑なものなのでカガミに映すだけでけっこうです。

前場お疲れさまでした。日経は大台割れした後急反発していますね。相場観に従ってショートしていたらやられるところでした。
やっぱりアウトライトのトレードは自分には向いていないようです。
ＩＶは期近ＡＴＭ（休日除外）で18.09％、前日比-0.71ポイントと低下しています。期近のプレミアムは急速に剥げつつあります。

現在のポジは、コール側が
5Ｃ180売り22枚＠40円（17.91％）
7Ｃ170買い5枚＠610円（18.42％）
プット側が
5Ｐ155売り28枚＠20円（21.35％）
5Ｐ160売り3枚＠45円（19.90％）
6Ｐ170買い3枚＠460円（18.31％）
デルタは-0.76

日経17000円でデルタがほぼ0になるポジションで、そこから離れるにしたがってデルタが大きくなり含み損も生じてくるので
調整が必要になります。
日経が17250円になったところで、5Ｐ160を新規に8枚売って計11枚、7Ｃ175を新規に2枚買います。
以後、250円上下するごとにデルタが0になるように調整していきます。

オプションは売り気配と買い気配の間隔が凄く大きい。
１５円売り１０円買いなんてのは１０円で買えるかどうか、
１５円で売れるかどうかでその後に大きく影響する事がある。
先週は5P155を寄り付き成行きで売ったら１０円で売れてしまって
ペアになるポジションも高いほうで買えてしまって
１０円で売った5P155はその後20円まで上げ、怖いので少しだけ
買い戻したら天井で、その後８円まで落ちました。これが仕込みが
１５円で売れてたら２０円で売り乗せ、８円に下落でうまーだったのに。

ＩＶが上昇したので少し枚数を変更。
5Ｐ160×10枚売り＠25円
7Ｃ175×2枚買い＠510円
5Ｃ180×1枚売り＠65円

5Ｐ160は30円で粘るべきでしたか・・
>>164さんの言われるとおり、刻みが荒すぎるのは大証225オプションの欠陥の一つです。
せめて100円以下は1円刻みにして欲しいものです。

言えますね。
オプション本来の勝負では無く、常に心理戦の値巾取りになりやすいです。
そしてそれって実は小口には不利です。
小さく値巾を取って、いざと言う時、ずるずるで持っていかれやすいでしょう。

長くやってるヒトは、はっきりとは言いませんが、
スプレッド重視の感覚が強いですね。

オプション本来の戦術では無く、スプレッドを取らなくても、
心理戦で無くとも取れるのがオプションの魅力だと思うのですが、
まあ、かなりゆがんでいるのかもしれません。
偶然では無く、有利な大口が存在するのでしょう。
そして零細を釣り寄せるエサみたいなもんです。

零細であるほど、ベーシックなデルタバランスが有利なはずです。
が、それも阻害しています。刻みの大きすぎる下品なスプレッドが。

実際、スプレッドは取れるのですが、まとめて一発でその数倍を回収されてしまうのです。
そしてそうなってしまうのは、やはり刻みの荒いスプレッドも関係しているのです。

なんちって。

まあ、ウソではありませんよ。

確かにベテランの名無しさんとかで上手くスプレッドを利用している例も
おぼろげながら推測付いたこともあります。
けど、どうかな？
特殊な条件に特化して生き残ってる動物みたいなもんで、
ふつうに張ったら、もっと楽だったと思います。

それに対抗する零細側の手段は、あることはあります。

一発、ＯＰ側で、でかいものを建て、
コストとスプレッドの小さいものを回す。
たとえばノーロード指数連動ファンドなどを・・・

ばかばかしい意見だと思うヒトも多いでしょうが、
けっこう考えた末のケツ論です。
そのくらい、スプレッドとコストはばかにならないと思います。
スプレッド取りを長い間やればやるほど、そう思えて来ます。
まあ、自分より弱者からはスプレッド取れますが、
そうでなければ、究極的にはスプレッドとコストはやはりロスです。

オプションについても、SQ時の決裁手数料などもけっこうバカでかいです。
Ｅトレだと無かったと思いますが。
売りにしろ買いにしろ、インしたものを利用しなければ妙味は薄く、
結局プレミアムに振り回されてしまうとも思えます。

上記は強く念頭においていこうと思います。
徹底的にスプレッド取るか、極力安全な状態を作って、
それもまた道でしょう。強制された道ですが。

>>156

10〜100円が5円刻みなのがおかしいよね。
100円以下とまでは言わないけれど、
せめて30円以下は1円刻みにしてくれと。

値幅が広くなると、同じプレミアムであっても買い気配・売り気配で意味が違ってくる。
（というか影響が大きくなるってことね）
昔、その辺を研究してみて、IVを計算しなおしたりしていたよ。
たとえば、現在値15円のときに
10円買い15円ヤリのときを14円、
15円買い20円ヤリのときを16円とRSSつかってIVを換算してみた。
一律1円ずらせばよいということでもないのだけれど（その辺はごにょごにょ）、
IVの動きは多少平滑化されるので、出動タイミングが絞れる。

しかし、15-10円の１ティックは率にして一番幅があるところなのだから、
（買いで50%・売りで33%）
ここを成り行き売りで仕掛けるのは問題だと思う。

1と10はたいへんな問題です。
ヘタするとオプションで無く、1と10をやることにもなりかねない・・・

市井の投機的勝者がいちばん多いのは、（比較的。絶対数は、ごく少数ですが。）
商品先物だとは言われてきたところですが、
商品先物がいちばんスプレッド刻みが小さく、
人気商品ならば流動性が高くぎっしりつまってる。
サイズに対してコストが安い。

まあ、そんなことも関係してると思います。
その理屈で行くと、ミニ日経平均先物などは、期待じゅうぶんですが・・・

歴史が浅いのでオプションについての我々大衆、と言うのは、
注意がおおいに必要だと思います。
理屈（歴史？）で言うと、ふだんスプレッドを取って、そのせいでどかんとやられる、
ってことになります。
どかんを外せばいいわけですが、ふだんも
注意することと度をすぎた欲望（スプレッドを取ろうと言う）を自重すること
は絶対必要な気がします。

他人のカネだったら、スプレッド取りしますけどね。
けど自分が、一発食らったら、たいへんなことになっちゃいます。

ふつうに小さいサイズでデルタバランスやりたいですよ。
それって、けっこう実は自信があるんですよ。
実際にはでかすぎて、期先の流動性は低く戦術的実際スプレッドは開いている。

零細側圧倒的不利です。

>>165は私です。名前入れ忘れました。
昔は10円以下のオプションも5円刻みの時代があったと言いますから、むちゃくちゃです。マーケットを知らない
人間が設計したとしか思えません。
せめてもの対策としては、スプレッドの両方に有利な指値を入れて置いて、一方が約定したら他方は指値を
やめて気配にぶつける、とすれば、平均化されてほぼ仲値に近いところで入れることができるはずです。
それでも、動きが激しいときは片方が置いて行かれる恐れは十分にありますし、今日も7Ｃ175が思うように
入らず、結局やや損な値段で買わざるを得なくなりました。
さて、カレンダースプレッドができましたが、もう一度書いておきます。
銘柄　　　　　　　　　建値　　大引仲値　値洗　デルタ
5Ｃ180売り　23枚＠41.1円　　69.49円　-653　-3.94
7Ｃ170買い　5枚＠610円　　743.06円　+665　+2.89
7Ｃ175買い　2枚＠510円　　504.77円　　-10　+0.90
5Ｐ155売り　28枚＠20円　　　　8.89円　+311　+0.68
5Ｐ160売り　13枚＠29.6円　　 27.70円　 +25　+0.92
6Ｐ170買い　3枚＠460円　　 366.25円　-281　-1.23
計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 +57　+0.22
期近のセータの大きいところを大量に売っているので、急変に弱い代わりに１日20万円弱のタイムディケイが取れます。
それぞれのプレミアムがどう変化するのか、しばらく実況してみることにします。

ACさんのポジ面白いですね
どういう展開になるのか、見守っています

面白いです。
近く買って外売ってるので、見ていてもスリルもあり、
スリルもあるのですが、日常的な意味では有利で、
楽しいです。

ＲＯＭの初心者に指摘したいのですが、
これは資金に対しての割合がじゅうぶんに小さいこと、
例外の場合のシミュレーションがそれなりにできている、
だから成立しています。
安易なマネは見た目以上に危険ですよ。
とりあえず勝ちやすいこともあいまって。

ふつうは、さらに外の捨て買いでカバーした方がいいでしょう。
ＡＣさんがそれやらないのは、やはり商品先物でばりばりやってたからでしょう。
動いて対処するのを楽しみにしてるふうですもんね。さすがです。

種が少ない人が全力でこれやったら急変時に即死できるでしょうね
種が少ない人は片張り全力かとｗ

>>173
225の方はまだまだ経験が浅いです。911の時はやっていませんでしたし。確か日経先物はＳ安になったのですよね。
今のポジでも、一晩で1000円安、ＩＶ30％になると1000万のロスになります。一月足らずで100万取ろうというポジなので
すから、それなりのリスクを抱えているのは当然といえば当然です。やはり最低でも必要証拠金の10倍の資金量はな
いと、10年に一度の大波にやられるのだと思います。
外側の捨て買いですが、今書いたことと矛盾するようですが、みすみすＩＶが割高なところを買うのがどうしても気に入
りません。資金が十分にあれば、確率的には保険に入るよりも何かあったときに自費で対処する方が安くつくのと同じ
で、許容できる範囲であればそこはリスクを避けるよりもむしろ積極的に取りに行きたい気がします。もちろんこれは
人それぞれであるのは言うまでもありません。

>>161
10円買い15円ヤリに成行きで仕掛けるのは寄り付きの場合で
1000枚以上並んでいるのをしりめに15円で売れたり10円で買えたりする。
しかし先週月曜は直前まで15円で寄りそうだったが1円で寄ってしまった。orz

ザラ場中は、分足チャート見ながら、225Ｆと格闘してたので、この時間でｗ

>>149 の仮想ポジの続き
・仮想ポジＡ 5C175S＠350（先週月曜大引けで売建）→ 本日195（持ち越し＋ヘッジ）
＿仮想ポジＡ'6C175L＠360（本日の大引けでヘッジ）

180円ぐらいで止まってくれるなら、もう数日ネイキッドで様子見しようか、とも思ったけど、
ここまで上昇してくるとなると、一旦手仕舞いするとか、ヘッジを充てなきゃ、という感じ。
どうせ仮想ポジだし、手仕舞いするよりは、ヘッジしてみようか、と思った。
３月下旬から４月５日ぐらいまでの相場の再現だったりすれば、
単純両建て（同限月）するのも手かな、とも思ったけどねぇ（爆）
再び下落相場の匂いが濃厚になるなら、
期先ロングは反対決済してネイキッドに戻すつもり。


・仮想ポジＢ 6C175S＠500（先週月曜大引けで売建）→ 本日290（持ち越し）
＿仮想ポジＢ'7C180L＠320（本日の大引けでヘッジ）

ストライクをずらしたら、どうなるか、を見てみたかった。

・仮想ポジＣ 7C175S＠620（先週火曜に売建）→ 本日500（買いヘッジ）
＿仮想ポジＣ'7C175L＠500（本日の大引けで単純両建てヘッジ）

>>169 を訂正。ボケてたよ（爆）
・仮想ポジＢ 6C175S＠500（先週月曜大引けで売建）→ 本日【360】（持ち越し）
＿仮想ポジＢ'7C180L＠320（本日の大引けでヘッジ）

以下はそのまま。
・仮想ポジＡ 5C175S＠350（先週月曜大引けで売建）→ 本日195（持ち越し＋ヘッジ）
＿仮想ポジＡ'6C175L＠360（本日の大引けでヘッジ）

・仮想ポジＣ 7C175S＠620（先週火曜に売建）→ 本日500（買いヘッジ）
＿仮想ポジＣ'7C175L＠500（本日の大引けで単純両建てヘッジ）

専ブラがおかしくてレス番がずれてしまっていたようです。
明日の予定
１．日経17500になった場合
5Ｐ155×28枚返済買い
6Ｐ170×3枚返済売り
7Ｃ170×5枚返済売り
5Ｐ165×14枚新規売り
7Ｃ175×10枚新規買い
7Ｐ175×4枚新規買い
アウト、インになった買い玉を仕切り、アットで買い直します。
また、屑になったプットは買い戻し、一つ近いところ（5Ｐ165）で新規に売ります。
２．日経17000になった場合
7Ｃ175×1枚返済売り
5Ｃ180×2枚新規売り
7Ｐ170×3枚新規買い
建てたばかりの7Ｃ175ですが、一部損切りになります。あと、7Ｐのアットに買いを入れてデルタを調整します。
いくらで指値するかは、邪魔が入ると嫌なので企業秘密ですｗ

ＣＭＥがえらい値段で返ってきましたが・・・

昼休みまでチェックできないから寄り成りでコールスプレッドを全て決裁。
225F片張りだったら死んでたかもしれん

さて順番には並んだぞ、まったり待ちです

プットなかなかさがらん。買えないじゃないか。

プット高い・・多少下がってもおいしくなさそう・・

明日のためにここは是非ほしいなぁ。

なんかえらい高くなってますね。
権利行使価格のところはやはり意識されるのか手前で押さえられるようで、デルタヘッジはスタンバイの状態です。
7Ｃ170が特別気配のまままともな板になっていないので、ここを利食いする代わりに他で対処する必要があるかも
しれません。もうちょっと期先やインザマネーの流動性があると助かるんですけどねえ。

前場お疲れさまでした。結局上げ切れず、という感じですが、予断は許しません。

日経先物　17380円　ＩＶ（5月限175）17.97％
銘柄　　　　　　　　　建値　　前引仲値（前日比）　値洗　デルタ
5Ｃ180売り　23枚＠41.1円　　94.00円（+24.51）　-1217　-5.09
7Ｃ170買い　5枚＠610円　　828.05円（+84.99）　+1090　+3.08　※7Ｐ170の仲値から逆算
7Ｃ175買い　2枚＠510円　　576.95円（+72..18）　 +134　+0.98
5Ｐ155売り　28枚＠20円　　　　5.44円（-3.45）　　+408　 +0.44
5Ｐ160売り　13枚＠29.6円　　 17.89円（-9.81） 　 +152　 +0.62
6Ｐ170買い　3枚＠460円　　 304.00円（-62.25）　-468　 -1.08
計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 　　　　　 +99　-1.05

急騰したので結構やられたかと思いきや、タイムディケイとＩＶ低下で相殺されてむしろ値洗いが微増でした。
デルタヘッジはコストとスリッページがかかるので、しなければしないに越したことはありません。

>>179
おなじく、5C185、6C190を暗澹たる気持ちで一部損切りして約定後に
評価損益を見てみたら、損切り＋一部利益確定額に近い金額の
含み益ができていた。さすがデルタニュートラル、この程度の上げ下げでは
狼狽するほどの事はないと思うが、5C185の売りはかなり危険ラインに入ってきた。

正直なところ、たかだか200円程度の上げで「売り豚逝ったー！」と大騒ぎになるのを見ていますと、
おまいら一体どんだけレバ掛けてんだよと突っ込みたくなるところです。いや、嫌いじゃないんです
けどね、ガソリン先物なんて荒れてた時は前場Ｓ高後場Ｓ安なんて結構ありましたし、そういうのに
往復でヤラれるともう笑うしかない、て感じです。

動きが止まっているので、先回りして7Ｃ175を570、565で計2枚買ってデルタを小さくしました。この状態で17500
を超えてくるとそのまま走る恐れがあり、期先の買いが入らなくなる可能性があるので、用心しておきます。

買い玉が増えた分セータが小さくなってしまったので、5Ｃ185×5枚＠30売りの列に並びました。
入れば7Ｃ175の買いををもう1枚追加します。

このところ年々ＳＱ波乱が小さくなっているのかな。
1997〜2002年ごろ、最終売買日の日経平均終値とＳＱ値の比の標準偏差が
かなり大きかったが2003年に急に小さくなって、その後も年々小さく
なっているようです。証券取引等監視委員会の活動の成果なのかな。

5Ｃ185×5枚＠30新規売り
7Ｃ175×1枚＠575新規買い
これで17500でデルタヘッジをする必要がなくなりました。17600あたりで次回の調整になりますが、
そこは年初来高値になりますからそう簡単には抜けないでしょう。

ダメ元で指していた5Ｐ155×28枚返済買い＠4円が入っていましたので、代わりに5Ｐ165×3枚を新規売り。
今日はこんなところでしょう。

今日もおつかれさまです17390

05Ｃ18000前引け90の大引け80ですか・・
05Ｐ17000は前引け155の大引け145ですか・・
う〜ん・・

今日もお疲れさまでした。安値引けになりました。ダマシの多い相場付きのようです。

日経先物　17390円　ＩＶ（5月限175）17.85％（前日比-0.68）
確定分
銘柄　　　　　　　　　建値　　仕切値　 損益
5Ｐ155売り　28枚＠20円　　　　4円　　+448
保有分
銘柄　　　　　　　　　建値　　大引仲値（前日比）　値洗　デルタ
5Ｃ180売り　23枚＠41.1円　　83.99円（+14.50）　 -987　-4.80
5Ｃ185売り　5枚＠30円　　　　23.58円（ｎｅｗ）　　　+32　-0.37　（新規売り）
7Ｃ170買い　5枚＠610円　　820.71円（+77.65）　+1029　+3.07　※7Ｐ170の仲値から逆算
7Ｃ175買い　5枚＠546円　　555.00円（+50.23）　　 +45　+2.43　（平均570円で3枚新規買い）
5Ｐ160売り　13枚＠29.6円　　17.10円（-10.60） 　 +163　+0.60
5Ｐ165売り　　3枚＠50円　　　52.69円（ｎｅｗ）　　　　 -8　+0.38　（新規売り）
6Ｐ170買い　3枚＠460円　　 307.37円（-58.88）　 -458　-1.08
計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 　　　　　 -184　+0.23
総計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 +264（+207）

大ざっぱに見て、タイムディケイで+200、前日比150円の変動で-100、期近ＯＴＭと期先ＡＴＭのＩＶ低下の
差で+100といったところでしょうか。今日は期近ＯＴＭプットのＩＶ低下が非常に目立った気がします。
5Ｐ165　19.46％（-1.30）
5Ｐ170　18.30％（-1.16）
5Ｐ175　17.85％（-0.68）
6Ｐ165　18.80％（-0.78）
6Ｐ170　18.44％（-0.40）
6Ｐ175　17.99％（-0.48）
7Ｐ165　18.48％（-0.67）
7Ｐ170　18.21％（-0.30）
7Ｐ175　18.03％（-0.30）
急落と違って相場上昇時には期近のＩＶはあまり上がらず、むしろ今日のように低下する傾向があるようです。

5月限の特徴なのかプレミアムの減退が激しい

明日の予定です。

１．日経17650になった場合
6Ｐ170×3枚返済売り
7Ｃ170×5枚返済売り
↑が約定しそうにない場合、先物×5枚売り＋7Ｐ170×5枚新規売り
7Ｃ180×13枚新規買い
5Ｐ165×4枚新規売り
7Ｐ175×2枚新規買い

２．日経17150になった場合
5Ｃ180×9枚新規売り
5Ｐ160×12枚新規売り
7Ｐ170×4枚新規買い

>>190
それが連休のせいなのかどうなのか、興味深いところです。休日を含むモデルでは、５月限のＩＶが６月限より
１ポイント低くなっているので、織り込まれているとは思うのですが。

未来の予定シミュレーションはとてもいいです。
そのうち小口で俺もやりたいと思います。

デルタニュートラルは不思議にまったり、多少曲がっても曲がってナンボ、
そんなところがあると思います。

一喜一憂の世界を抜けるためには絶好な感じです。
ひとつひとつの部品はじゅうぶん大きいので、心理的にもそんな感じ。

ザラ場は張り付けず、日中は携帯しか使えない。
225Fは怖いけどOPなら最初に組んでしまえば大丈夫だろう、とか思っていたけどやっぱ厳しいね。
調整、組み直しする時に携帯だと情報少なすぎて駄目だ。
本気でOPスプレッド組んで回してこうとすると225F以上にザラ場PC前張り付きが必要だと思った。
その代わりローリスクローリターンで安定収入を稼ぎやすいかなと。
種三千万位貯めれたら専業に移行したいところ。

>>170 のその後
早ければ、明日とか金曜には、ヘッジ買い建てを外して、
ネイキッドで勝負してもいい局面になるのかも ???
今晩のNYが再び爆上げするなら、今日のリプレイがあるかもしれないが…

・仮想ポジＡ 5C175S＠350（4/10大引けで売建）→ 本日 230（持ち越し）
＿仮想ポジＡ'6C175L＠360（4/18大引けで買建）→ 本日 405（持ち越し） 含み益 165

・仮想ポジＢ 6C175S＠500（4/10大引けで売建）→ 本日 405（持ち越し）
＿仮想ポジＢ'7C180L＠320（4/18大引けで買建）→ 本日 355（持ち越し） 含み益 130

・仮想ポジＣ 7C175S＠620（4/11大引けで買建）→ 本日 585（持ち越し）
＿仮想ポジＣ'7C175L＠500（4/18大引けで買建）→ 本日 585（持ち越し） 含み益 120

俺はネイキド売りはようせんなあ。でも売りたい、けど怖い。
で、ヘッジにヘッジを重ねていまいちング→ネイキド買いのがまし→買い玉腐る→やっぱディケイ取り売り→やけど
で、最初に戻る無限ループ

おpは、おもしろすぎるね

あまり凝ったポジションを作るより小額のネイキッドの方がいいかもしれんと思う

このスレの住人は読書家なの！

連休がらみだと普通の月と暦日数ベースで比べてボラは大きくなると思いますか
小さくなると思いますか。2004年には連休前後でかなり下げました。
昨年は平穏だった、今年はどうだろう、波乱がありそうな気もします。

なにここ？

ﾍﾆｯｸｽﾊﾞｲｵ系の人たちか

おはようございます。連日ポジ調整が続きましたので今日くらいは何事もなく終わって欲しい気がしています。
5Ｐ160の売り玉は、10円割安理論にしたがって買い戻し指値を出しました。15ヤリ10カイが均衡している状態で
10円買いが約定するとＩＶにしておよそ1ポイント弱のアドバンスが得られますので、オーダーを出しておく意味は
あります。
寄り状況は、ＩＶが17％程度に続落しています。期近アウトのプレミアムが一番剥げやすい残存日数です。あくま
でも個人的な主観ですが、20〜100円の買いやすいプレミアムのオプションは、実は一番売りがおいしいところ
だと思います。

>>214
そのかわりリーマン兼業相場師には、本業という超強力なヘッジがありますよね。その分ある程度思い切ったリスク
を取れると思います。ザラバに張り付かなくてもできる戦術を取るのが、リーマンの優位性を生かすことになると思い
ます。

俺なんかはただの趣味なんでどうでもいいのですが、

本気で投機に取り組む場合、
究極的には「勝たなくていい」と言うのは、最強の立場です。
現代最強の相場師はソロスやバフェットでは無く、
ロスチャイルドとかロックフェラーの類でしょう。
それにビルゲイツも加わるのでしょう。電力株置きっぱなしですが。
しかも基金かなんかのカネにしてしまっている。（自分のカネ→基金）
置きっぱなし、ってのは結果であって、
いずれにせよ、「勝たなくていい」立場こそが最強です。
それを目いっぱいに使えるなら、自己玉さえも上回れる、
自己玉が犠牲側に回るのです。なんちって

前場お疲れさまでした。方向感がありません。ＩＶは下がり続けています。

日経先物　17360円（-30）　ＩＶ（5月限175）17.12％（前日比-0.73）
確定分
銘柄　　　　　　　　　建値　　仕切値　 損益
5Ｐ155売り　28枚＠20円　　　　4円　　+448
保有分
銘柄　　　　　　　　　建値　　前引仲値（前日比）　値洗　デルタ
5Ｃ180売り　23枚＠41.1円　　71.56円（-12.43）　 -701　-4.33
5Ｃ185売り　5枚＠30円　　　　19.25円（-4.33）　　　+54　-0.31
7Ｃ170買い　5枚＠610円　　787.02円（-33.69）　 +885　+3.05　※7Ｐ170の仲値から逆算
7Ｃ175買い　5枚＠546円　　529.23円（-25.77）　　 -84　+2.39
5Ｐ160売り　13枚＠29.6円　　13.98円（-3.12） 　 +203　+0.54
5Ｐ165売り　　3枚＠50円　　　44.46円（-8.23）　　　+17　+0.35
6Ｐ170買い　3枚＠460円　　 293.81円（-13.56）　 -499　-1.09

計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 　　　　　 -125　+0.60
総計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 +323（+59）

コールプットともＩＶ低下とタイムディケイでプレミアムが剥げています。オプションの売り方には
理想的な展開でしょう。

前場にＣ１７５　Ｃ１８０買った。
プレミア剥がれるがボラに注目

5月限のロングはやめといたほうがいいとおもう

５月限であえてロングするならコールですね

>>224>>226
5Ｃ175のＩＶが低いですので、買いを入れてみたいところではあります。
ネイキッド買いだとタイムディケイにやられるので、
例えば
5Ｃ175×4枚買い＠190円
5Ｐ160×12枚売り＠15円
これでデルタが-2になるので、
強気ならこのまま
中立なら先物2枚売り
弱気なら先物4枚売り
でも、手間がかかる割りにリターンは低いです。よほどの好条件が揃わない限り期近の
買いで儲けるのは難しいと思います。

どっかん動かない限りネイキッド貝は不利ですね

しばらく膠着しそうなので遠目のコール売ってスプレッドにして
SQまで漬けておきます

今日は狭いレンジの揉み合いに終始しました。
日経先物　17350円（-40）　ＩＶ（5月限175）17.24％（前日比-0.61）
確定分
銘柄　　　　　　　　　建値　　仕切値　 損益
5Ｐ155売り　28枚＠20円　　　　4円　　+448
保有分
銘柄　　　　　　　　　建値　　大引仲値（前日比）　値洗　デルタ
5Ｃ180売り　23枚＠41.1円　　67.51円（-16.48）　 -608　-4.11
5Ｃ185売り　5枚＠30円　　　　18.08円（-5.50）　　 +60　-0.29
7Ｃ170買い　5枚＠610円　　772.07円（-48.64）　 +885　+3.02　※7Ｐ170の仲値から逆算
7Ｃ175買い　5枚＠546円　　510.90円（-44.10）　 -176　+2.36
5Ｐ160売り　13枚＠29.6円　　14.73円（-2.37） 　　+194　+0.57
5Ｐ165売り　　3枚＠50円　　　48.14円（-4.55）　　　 +6　+0.37
6Ｐ170買い　3枚＠460円　　 303.72円（-3.65）　 -469　-1.08
計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 　　　　　 -108　+0.80
総計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 +340（+76）
シミュレーションでは含み益が+140くらいになるところでしたが、期近アウトのＩＶがあまり下がらず、コールなどは逆に上昇
したものもあった反面、買い玉のある期先のＩＶがやや大きく低下したことから利が削られた格好です。
スマイルカーブは、5月限のアウト側の角度がコールの方もきつくなり、6月、7月のコールはフラットのままです。
カレンダースプレッドは基本的にあまり相場が動かない方が良いのですが、この状態だと買い玉の目減りが大きく嬉しくあ
りません。
日経が上下どちらかに動いてＡＴＭの位置がずれて、ポジション調整ができた方が期待利益がおおきくなりそうです。

明日の予定。

１．日経17650になった場合
6Ｐ170×3枚返済売り
7Ｃ170×5枚返済売り
↑が約定しそうにない場合、先物×5枚売り＋7Ｐ170×5枚新規売り
7Ｃ180×12枚新規買い
5Ｐ165×4枚新規売り
7Ｐ175×2枚新規買い

２．日経17150になった場合
5Ｃ180×10枚新規売り
5Ｐ160×16枚新規売り
7Ｐ170×3枚新規買い

昨日とほぼ同じですが、ＩＶと残存日数が変化したので枚数を若干変えています。

>>147
>C売り＋現物等＋P買い

原資産に対するオプの変化率等をオプの組み合わせで相殺しつつ現物PFのヘッジに使うって感じか？

>>194 の続き
前場では、（ヘッジ）ロング玉を外すことを検討すべき水準まで下落したけど、
後場に向けて、価格回復基調、ということもあり、
今日は、全ての仮想ポジを弄らずに持ち越し、となる。

悩ましいのは明日。
タイムディケイ３日分の減少を考えると、ヘッジＬを外して月曜の寄りで拾い直し、
とかも考えてみたいところではある。
ただ、明晩の大引けがNYのSQ。
１月SQでは原油価格高騰も相俟って、マイナス百数十ドルの大波乱を呼んで、
翌週月曜の225Fはギリギリの時間までＳ安気配だったぐらい、
上下どっちにも触れ易いだけに、ネイキッドショート、というわけにもいかないか？

ここの人のポジって、上下２００円振れでヘッジを頻繁に突っ込む動きの時はウマくないね。
ひたすらデルタ合わせしなくてもいい動き、まさに今みたいな時には絶好ですな。

デルタニュートラルってそういうものでしょ

デルタニュートラルの勝率はここんところの上昇で落ちてるデそ

>>211
買いは期先だろう？

>>215
積極的にスプレッドを組んでいる、というよりは、
コールが値上がりしそうな局面だから、仕方なく買いヘッジを充ててる、
という消極的なニュアンスの（仮想）ポジだからね。
期先の買いだから、期近よりも剥げない理屈は理解してます。

>>210
相殺しながら消耗戦でいいや、くらいの感じです。
わりかしまったりはできると思います。
趣味的ですが、これは儲かりませんが、おすすめですね。
ふつうの一般の趣味中級には。

長期楽しくやるには、これかな？と。
なんだったら通貨でも商品でもかまわない気もします。（現物株の代わりに一部）
どっちもなんでも高いですけど。

おはようございます。5Ｐ160の売り玉13枚の10円返済買いが成立しましたので、代わりに5Ｐ165を35円で17枚売り、
7Ｐ170を405円で4枚買い、7Ｐ175を625円で1枚買いました。これでプット側もコール側と同じくらいの厚みになり、
満足のいくタイムディケイが取れそうです。

前場お疲れさまでした。ＩＶの低下が止まりません。
日経先物　17420円（+70）　ＩＶ（5月限175）16.59％（前日比-0.65）
確定分
銘柄　　　　　　　　　建値　　仕切値　 損益
5Ｐ155売り　28枚＠20円　　　　4円　　+448
5Ｐ160売り　13枚＠29.6円　　 10円　　+255
計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　+703
保有分
銘柄　　　　　　　　　建値　　前引仲値（前日比）　値洗　デルタ
5Ｃ180売り　23枚＠41.1円　　71.89円（+4.38）　　-708　-4.57
5Ｃ185売り　5枚＠30円　　　　16.79円（-1.29）　　 +66　-0.30
7Ｃ170買い　5枚＠610円　　813.75円（+41.68） +1019　+3.15　※7Ｐ170の仲値から逆算
7Ｃ175買い　5枚＠546円　　543.75円（+32.85）　　-11　+2.47
5Ｐ165売り　20枚＠37.3円　　34.58円（+13.56）　　+53　+1.94　（35円で17枚新規売り）
6Ｐ170買い　3枚＠460円　　 261.79円（-41.93）　-595　-1.02
7Ｐ170買い　4枚＠405円　　390.00円（ｎｅｗ）　　　 -60　-1.48
7Ｐ175買い　1枚＠625円　　620.00円（ｎｅｗ）　　　　-5　-0.51
計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 　　　　　-241　+0.80
総計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　+462（+122）

デルタヘッジをする予定ではなかったのですが、売り玉は10円で買い戻すルールで5Ｐ160が消えて5Ｐ165を
新規に売る必要ができたので、ついでにデルタもニュートラルに戻すことにしました。ポジションがコール側に
偏っていたので、プット側の枚数も相応に増やしました。

プレミアムががんがん剥げてますね

変形ショートストラドルを組もうかなと思っていますが
ちょっとタイミングが合いません

コールの値上がりに一時ひやっとしました。
プットが値下がりしてるので問題はないけどコールはＩＶが低いだけに
上げてくると怖いです。

とりあえずプットの安いところを買いました。
竹島問題がこじれたらくるでしょう。可能性低いか。

どうもこれは一度は17500つけるのではと見て、5Ｃ165を30円で5枚追加売り、6Ｐ170を425円で2枚返済売り。
それにしても、底堅いが頭重いというよく分からない相場です。
17500になったら、6Ｐ170の残り1枚と7Ｐ170、インになった7Ｃ170を手仕舞いしてアットに買い玉を作る予定です。

日経が伸び悩んでしまって、このフライングはどうやら失敗のようです。5Ｐ165ですが、35円か
もしかしたら40円でも売れたものを30円で売ってしまったわけですから、明らかにやり損ない
です。
やむなく7Ｐ175を630円で2枚買い、ポジをニュートラルにしておきます。

17420おつかれ〜
朝コーヒー代を稼いでからは何もしませんでした↓
この後バイトいってきます！今週もおつでした！

>>217
ほどほどの低迷相場になったらやってみたい手だ
税制の援護が欲しいところ

どうもお疲れさまでした。
日経先物　17420円（+70）　ＩＶ（5月限175）16.71％（前日比-0.53）
確定分
銘柄　　　　　　　　　建値　　仕切値　 損益
5Ｐ155売り　28枚＠20円　　　　4円　　+448
5Ｐ160売り　13枚＠29.6円　　 10円　　+255
6Ｐ170買い　 2枚＠460円　　245円　　-430
計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　+273
保有分
銘柄　　　　　　　　　建値　　大引仲値（前日比）　値洗　デルタ
5Ｃ180売り　23枚＠41.1円　　65.24円（-2.27）　　-555　-4.32
5Ｃ185売り　5枚＠30円　　　　15.34円（-2.74）　　 +73　-0.28
7Ｃ170買い　5枚＠610円　　794.39円（+22.32）　 +922　+3.13　※7Ｐ170の仲値から逆算
7Ｃ175買い　5枚＠546円　　521.89円（+10.99）　 -121　+2.44
5Ｐ165売り　25枚＠35.8円　　34.55円（+13.59）　　+31　+2.44　（35円で17枚、30円で5枚新規売り）
6Ｐ170買い　1枚＠460円　　 258.86円（-44.86）　-201　-0.34
7Ｐ170買い　4枚＠405円　　392.50円（ｎｅｗ）　　　-50　-1.49
7Ｐ175買い　3枚＠628.3円　　620.00円（ｎｅｗ）　　-25　-1.53

計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 　　　　　-74　　+0.05
総計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　+347（+7）

下手をうったせいで前場の含み益がとんでしまいました。まあ、時間が解決してくれるのを待つことにします。

>>226
確かに、低迷相場向きかも？
今やるのは、はやまった感じもあります。
指数堅調、個別ダメ、って感じですものね。
商品もなんか石油だけになったりして？（他は意外にダメになってくる）

個別減らして、ITMの日経カバワラかなんかを回してみたい気もするのですが、
チャンスがなかなか来ません。
俺も買いはほんとうはでかいの(ITM,ATM,近いところのサイズでかいの)が好きです。

流動性とサイズは問題ですよねえ。そおいう類いの。
ミニOPもできるんでしょうか？
特にITM、ATMは助かるし、個別株回す一般筋にもウケるでしょう。
たぶん、でかいおかげで大衆カモれたところもあったのでしょうが、（ビッグプレーヤー側で）
まあ、そればっかやってちゃダメですよ。同じカモるにしても。

さすがに市況実況だとどんどん下がりますね。保守です。

＞ＡＣさん

欲をかいたぶんだけ損害が出ましたが、
（17500ブレークを狙いたくなるのはおおいに納得できるものでした）
（外れたのも結果論であり、ブレークしたら、巾はでかかった可能性があります）
切り替え（アタマの）が早いですね。やはりプロっぽいですね。
ありがたいことです。マニアごころをくすぐります。
既に冷静に切り替えたぶん、損害以上に戻していると思います。
ちょうちん付けるとか手口マネするわけでは無いのですが、
なんとなくいい影響があるような気がします。
やっぱひさびさの新しいホンモノっぽいです。
ワタシはヘタですが、オプションについてはまだまだ付き合えると思うので、
今後ともよろしく。
オプションは初心者なんですが（ＡＣさんが）
相場全般は経験も腕もアタマもあるという、希有なシチュエーションです。

楽しみだなあ。

保守です

このボラの低さがいつまで続くか不安なんです。
できれば来週木曜か金曜まで続いてほしい。

>>231
低いと言っても、けっこう日中は振れますし、
IV自体はそこそこ限界っぽいカモ？
結果として売りたい需要が多いので、このくらいなんでしょう。
売りオーバーはけっこう危ない局面かもしれませんよ。
特にP売りはおっかないかな？
そうだとしたら、逆に上ブレークはサプライズでいかにもIV上昇しそう。
ひさかたの本格踏み上げも。

もちろん何の自信もありません。放談ですし、俺もP売ってます。
当たるのをあきらめたからOPやってるわけなので。
まあ、あきらめてやるOPなので、危険をしょうのはつまらないですよ。
ACさんのは、じゅうぶんに小さいから、あそこまで投機的になれる、わけであって、
本人もそれは計算済みです。

逆に言えば、資金少ない我々の場合、大証玉サイズは根本的にでかいので、
長期的計画的にやることで、仮想的に玉サイズを小さくすることもできます。
でかく売るくらいなら、投機株のがマシな気もします。

結局、ACさんのは、かなり外で潜在インサイズでも、最大資金の3倍程度
なんですよね。
新興投機株信用でやるより安全です。かなり。
外を切るロスするくらいのなら、玉サイズ小さい方がいい、って感じです。
商品投機のヒトは、徹底的にロスにこだわる傾向があります。
逆に言えば、自分の力量（資金量ばかりでなく）を見切る必要もあります。
逆と言うことです。
こちらは余計なコストが必要になります。証拠金ノックアウトも防げますし。

＞Loopるーぷさん
あまりほめられると曲がるのでほどほどにお願いしますｗ
実際、自分は相場がうまいとはこれっぽっちも思っていないです。商品の方でも、思惑で片バリして得た利益は微々たる
もので、今の資金の大半はシステムトレードとさや取りで稼ぎましたから。裁定取引で外電から換算値や理論値を計算
するのは好きですね。今だと銀の先物をＳ安で売って、値幅制限のない当限を買うようなトレードです。ほぼ無リスクで
一晩に100万200万取れてしまいますからね。丁半博打みたいなのとか、当てにならない自分の相場観などより、市場の
歪みを取りに行くのが楽だし効率的です。そういう意味でオプションはやりがいがありますね。

スレ違いどころか板違いにもなりかねませんが、裁定取引だからと調子に乗って怖い目にあった
経験を一つ。
今の銀もそうですが、日本の商品先物市場の歪みというか不合理の一つに狭すぎる値幅制限が
あります。今は多少改善されているものの、少し前までは値幅制限が前日比±２％ほどで達して
しまうため、外電が少し大きく動くとすぐにＳ高Ｓ安になっていました。石油製品なんかがそうですね。
それで、これをうまく使うと、値幅制限に張り付いているところに注文をねじ込んで、ストップ外れている
限月とか、類似銘柄でヘッジすると翌日にはたいてい利益になっているわけです。このストップにねじ
込むというのも、株式だと比例配分ですが商品は注文の早い順なので、前日の大引け直後から成り行き
注文を出しておけば結構な確立で通るんですね。あと、注文が通りやすい会社とそうでないところがある
わけですが、これ以上はまだ飯の種でもあるので控えておきますｗ

そんな状況放置してるなんて商品市場大丈夫かｗ

話がそれましたが、今は使えなくなったこの手の手法に、関西コーヒー指数と東京アラビカ・ロブスタコーヒーの裁定
取引というのがあります。以前のコーヒー指数の値幅制限が非常に狭く、理論値との乖離が数十ポイントになることが
しばしばあったため、ストップの注文さえ通れば濡れ手に粟で儲かった時期がありました。
知っている人は知っていると思いますが、秋山昇さんという商品では有名な人のＨＰでそういう取引が紹介されていて、
そこに集まっている人たちが盛んにやっていたように思います。ただし、裁定比率を指数：アラ：ロブ＝1：1：1でやって
いた人が多かったようですが、凝り性な私は厳密に計算して指数：アラ：ロブ：＝1：0.83：1.21で組んで、独り悦に入って
いたものです。一昨年から昨年にかけ、この手法だけで2000万以上の純利益が上がりました。
これは私見ですが、関西商品取引所がコーヒー指数の値幅制限を大きくし、条件も２日連続から１日にしてしまったので
この手は今はもう使えなくなりましたが、私を含めこのやり方で市場を荒らしまくったからかもと少し反省しています。金の
卵を産む鶏を殺すようなことはしてはいけないですね。小さい市場では特に。

高級ーヒーは天候は読まなくてィイにゃりか(・・?)
霜害が襲ったら・・・

それで、昨年の2月から3月頃にかけて、コーヒー相場がブラジルの霜だか干ばつだかという毎年恒例のネタで
荒れていましたので、さっそくこの取引を仕掛けていました。その時の総資金は5000万ほどで、225はまだ本格
的にやっておらず、そのうち2000万弱が現物株でしたが全て商品取引の代用証券に使っていました。
2月末の時点でさや取りを約90セット、当時の証拠金で1400万円分、既に全量ヘッジして700万円ほどの利益を
確定して納会を待つばかりになっていました。もう相場がどう動こうが損益は変動しないはずでした。

3月4日、ＮＹとＬＤのコーヒー相場の上昇を受けて、指数は前引けから35円高のＳ高。
アラビカコーヒーは400〜600円高（Ｓ幅は800）、ロブスタは600円高のＳ高で終わり
ました。利益は確定してはいましたが、日々の値洗いは各銘柄の引け値で評価され
るので、この時点での値洗いはちょうど0くらいでした。
週明け7日、週末の外電が高かったので指数は連続のＳ高で35円高。アラビカは800円
のＳ高、ロブスタは値幅制限が拡大されて800〜900円高。ここでコーヒー先物のルー
ルを説明しておきますと、指数の方は2日連続同一方向に3限月以上のストップで値幅
制限が1.5倍になるのに対し、アラビカとロブスタはもともとの値幅制限が大きい上に、
1回でも2限月以上がストップになると翌日から1.5倍に広げられるということになって
いました。指数の買い玉1枚につき35円の1000倍で35000円値洗いが増えると同時に、
アラビカの売り玉1枚で800円の50倍の40000円、ロブスタの売り玉1枚で900円の50倍の
45000円のマイナスになったわけです。ポジションのサイズが大きかったので、この日の
値洗いはマイナス700万になりました。

翌8日、ＮＹコーヒーは5％上昇し、5年3ヶ月ぶりという高値をつけました。コーヒー指数はこの
日から値幅が拡大になって3日連続の50円Ｓ高、アラビカも拡大で1200円Ｓ高、ロブスタは400
円高でした。売り玉の値洗いの悪化に買い玉の含み益がついていけず、値洗いマイナスが1000
万を超えました。これでもう1日外電が高いと、絶対安全なはずの裁定取引で追い証が700万かか
ってしまいます。そもそも追加の資金が必要になることを想定しておらず資金いっぱいで取り引き
していて、既にキャッシング等金策は尽くしていましたので、新たに資金を調達することは不可能
でした。最悪の場合、売り玉がＳ高で踏めず、買い玉だけ仕切られてしまい、数十枚の売り玉が
裸でさらされる恐れも出てきて、この時ばかりは資金の大半を失うのを覚悟しました。

3月9日。外電は小幅高。指数はＳ高で、アラビカは小幅まちまち、ロブスタは反落となり、
追い証の危機は去りました。
この一連の出来事で、トレーダーとして貴重な教訓を得たように思います。無リスクに見える
裁定取引であっても、ポジションを持っている以上はリスクがゼロと言うことはあり得ない。
恐らくＬＴＣＭも同じような要因で破綻に至ったのでしょう。片バリをするときにはそれなりの
リスクがあることを承知で仕掛けますし、上級者なら逆行したら損切りすることは躊躇なく
できると思いますが、スプレッドやアービトラージの場合、得られる利益が小さい分資金効率を
上げようとレバを高くしてポジションが膨らみ、資金の余裕が少ない場合が多いのと、ポジション
が逆行したときに、さや的にはよりおいしい、つまり、より大きな利益機会が生じることになり、結
果的に損切りが遅れて被害が大きくなる傾向があるように思います。
長々と締まらない文章で、しかもオプションと関係のない話題ですみませんでした。
今週は、期近オプションはタイムディケイが大きくなり、売り方にはおいしい期間である反面、
>>231さんが懸念しておられるようにＩＶの水準が低いので、サプライズがあれば買い方にも
チャンスが訪れる可能性も少なくないです。集中力を落とさずマーケットに向かいたいものです。

>233-241
ACさんありがとうございます、いろいろ勉強になります。
よろしければ初心者向けに裁定取引の基本的なところを教えて頂けないでしょうか？

大幅ＧＤでてんてこまいです。
5Ｃ185売り＠30×5枚を10円で買い戻し
5Ｃ180を13枚35円で新規売り注文中
7Ｐ170を2枚485円で新規買い
↑を1枚注文中
千葉県民空気読めよ、という感じです。民主党ってマーケットの信用はないですな。
>>242
場が引けて落ち着いたらということで。基本的なところというと例えばどういうことでしょうか？

5Ｃ180は35円で成立
7Ｃ170が入らないですねえ。期先のボラがかなり上がっています。
おかげで動いたわりには損害は小さいです。
5Ｃ175を105円で6枚新規売り、7Ｐ170を565円で2枚新規買い。
消火作業に追われている感じです。

これはすごいものを読んだ、と言うのが感想です。
まったくスレ違いではありません。
OP売りでノックアウトされるとしたら、ちょうど同じような状況ですから。

暴落時にC売りの証拠金も上がる、ってことがあります。それと似た感じですね。
同時に2か所にSQ値段は存在しえないのですが、
まあ証拠金を相手側が好きに設定できる以上、
最大のIVでまずい方だけ強制決済と言うか、
変な値巾取りをされながらの強制決済と言うことはありえるでしょう。
その時はアラビカ以上に板はスカスカで値は飛ぶでしょう。

今週後半から旅行に出るので新規建て玉はしない方針ですけど
どうやってポジション調整するか頭が痛い。
ポジション縮小してたので今の状態で全部投げても４万の損失だから
大した事は無い。建て玉もコール売り２枚、プット売り２枚まで整理して
枚数はバランス取れているがガンマは少しプラス。

デルタ調整のため5Ｐ160を6枚30円で売り。
こういう日はいい練習になります。
現在の推定値洗いは-280で、週末が+347でしたから実に1日で600以上やられたことになりますが、
ネイキッド売りも含め、オプション売り主体の戦術を採ろうとするならこの程度で狼狽していたのでは
やっていけません。
ひたすらデルタを調整し、場合によっては限月をロールオーバーして相場が落ち着くのを待ち、その
間の時間価値をしっかりと取る。それに徹するしかありません。

>>247
そんな感じでしょうね。
俺の方は、16500で再バランスすることを考えてます。
もしくは17000以上などでP160売りが10になったら再バランスです。
資金が少ないので長期戦以外にありえません。
その意味では、次の17500には、多少個別株もマシな感じもします。
問題はP160売りです。
16500再バランス以降が勝負になると思います。

>>246
この後におよんでも、けっこうIVは低いので、全部仕切っておでかけするのが
楽しそうですね。
もしくは、CP共、クズOPを捨て買いしてみるか？です。
GWをまたいだ捨てOP買いは妙味はあると思います。

>>248
ＧＷ旅行に出るならロングストランドルでしょうね。
5P165はすこしやばくなってきた感じ、
漏れの計算ではITMになる確率が18%。

>>248
恐らくポジションのバランス調整には基本のような考え方はあるにしても、どこでどのようにやるか
はまさに千差万別、アートの世界と言ってもいいのかもしれません。
売り玉と買い玉のバランスが崩れていたので、7Ｐ170と7Ｃ170を共に570で1枚ずつ新規買いしました。
総枚数が増えてくると、売り買いの比率が同じままでは危険が大きくなりますので、買いの方を増やして
いかなければなりません。あくまでも目標利益は当初建てたポジションで取れるタイムディケイの分のみ
とし、欲張らないことが肝要と思っています。
>>246
場が見れない状態でオプションのポジションを放置するのはやはりお勧めはできない気がします。せっか
くの旅行なのですし、心から旅を楽しむためにもまっさらにされた方が良いように思うのですが・・。
でも相場を張る者として、機会利益を失うのは耐え難いというのもよく分かります。
Ｏｎｃｅ　ａ　ｔｒａｄｅｒ，Ａｌｗａｙｓ　ａ　ｔｒａｄｅｒ．（一度トレーダーになったら一生トレーダー）ですね。

デルタバランスはやはり、買いが基本だとは思います。
売りが入ると複雑すぎて、ちょっと手にはあまります。

自分も初心者のうちは、買い一貫デルタバランスでやるべきだったと思います。

たぶん大証OPは、零細個人はカモればいいので玉サイズをでかくして、
上達をはばんでいるのでしょう。（ほんとはずぼらで儲かるから一石二鳥なんでしょうけど）

初心者のうちはそっちのがまるで上達は早いと思います。
ETFとP買いでも良かったわけで、やっぱ基本は大切です。
ACさんの場合は、特殊なケースでしょう。
プレミアム減少取りたくてやっているのでしょうし、それが狙える他種目の
経験はありますし。

商品の複合サヤ取りも、一種の「プレミアム取り」みたいなところはあると
思います。
死にたく無いから投げたプレミアムを取って行くわけですね。
ストップを利用したサヤ取りも、まあそおいうプレミアムみたいなもんで、
アラビカの当限先物間のサヤはやっぱり一種のプレミアムだとも思えます。

前場お疲れさまでした。連休前ということもあってか市場がナーバスになってきています。
期近のＩＶが一時18％を超えていました。
日経先物　17050円（-370）　ＩＶ（5月限170）17.94％（前日比+1.23）
確定分
銘柄　　　　　　　　　建値　　仕切値　 損益
5Ｐ155売り　28枚＠20円　　　　4円　　+448
5Ｐ160売り　13枚＠29.6円　　 10円　　+255
6Ｐ170買い　 2枚＠460円　　245円　　-430
5Ｃ185売り　 5枚＠30円　　　　10円　　+100
計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　+373

保有分
銘柄　　　　　　　　　建値　　前引仲値（前日比）　値洗　デルタ
5Ｃ175売り　6枚＠105円　　　99.45円（ｎｅｗ）　　　　+32　-1.53　新規売り
5Ｃ180売り　23枚＠41.1円　　29.00円（-36.24）　　+354　-3.32
7Ｃ170買い　6枚＠610円　　597.50円（-196.89）　　-50　+3.18　（570円で1枚新規買い）
7Ｃ175買い　5枚＠546円　　380.00円（-141.89）　-844　+1.96
5Ｐ160売り　6枚＠30円　　　　24.10円（ｎｅｗ）　　　 +34　+0.43　新規売り
5Ｐ165売り　25枚＠35.8円　　83.05円（+48.50）　-1173　+5.17
6Ｐ170買い　1枚＠460円　　404.00円（+145.14）　　-56　-0.47
7Ｐ170買い　9枚＠476.7円　392.50円（+155.00)　+657　 -4.24　485円×2、565円×2、570円×1新規買い
7Ｐ175買い　3枚＠628.3円　834.68円（+246.80）　+611　-1.82

計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 　　　　　-435　　-0.64
総計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　-62（-409）

一週間たって振り出しに戻った感じです。それでも、今の水準で週末になれば145万のプラスになります。
要は、タイムディケイを取れるかどうかは、動くか動かないか、当たり前のようですがそこにかかっています。

持ち越しのプットは前場で売りました。
午後から６月のプットを売っても良いか
考えますが、どうでしょうか？
先物ももう少し高くなってくれないと売れません。
今夜のＮＹの状況はどうなるのでしょうね。

7Ｃ170を570で、7Ｐ170を565で1枚ずつ追加買いしました。
>>253
どういう狙いでのプット売りなのかによって判断が変わってくると思います。
今日は急落しているので、割高になっているのはどちらかというと期近5月限のプットですね。
どうしてもプレミアムの安いところに買いが集中しますから。
今夜のＮＹや、今後の日経は、私には分かりません。分かれば先物をたっぷり仕込みますｗ
ここから仕掛けるのであれば、ＩＶの不均衡を突いて例えば5Ｐ160を35円で5枚売り、6Ｐ170を
445円で1枚買い、というようなスプレッドをやってみたいですね。

今日もお疲れさまでした。なんというか、これだけ下げると爽快な気分にすらなります。
期近のＩＶが急騰したので5Ｐ160を新規に売り増ししたのですが、ヘッジに入れる7Ｐ165が予定数量
入らず、デルタがかなり傾いてしまいました。こういう急変時には期先は流動性が落ちてしまってつ
らいものがあります。
あと、前場で建てた5Ｃ180＠35円×13枚売りを書き忘れていました。
日経先物　17850円（-570）　ＩＶ（5月限170）20.25％（前日比+3.54）
確定分
銘柄　　　　　　　　　建値　　仕切値　 損益
5Ｐ155売り　28枚＠20円　　　　4円　　+448
5Ｐ160売り　13枚＠29.6円　　 10円　　+255
6Ｐ170買い　 2枚＠460円　　245円　　-430
5Ｃ185売り　 5枚＠30円　　　　10円　　+100
計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　+373

保有分
銘柄　　　　　　　　　建値　　大引仲値（前日比）　　値洗　デルタ
5Ｃ175売り　6枚＠105円　　　76.33円（ｎｅｗ）　　　　+172　-1.17　前場新規売り
5Ｃ180売り　36枚＠38.9円　　24.38円（-40.86）　　　+522　-2.64　前場35円で13枚新規売り
7Ｃ170買い　7枚＠598.6円　　520.00円（-274.39）　-550　+3.35　前場570円で1枚新規買い、後場1枚新規買い
7Ｃ175買い　5枚＠546円　　　327.50円（-194.39） -1093　+1.75
5Ｐ160売り　12枚＠37.5円　　47.73円（ｎｅｗ）　　　　-123　+1.47　前場30円で6枚、後場45円で6枚新規売り
5Ｐ165売り　25枚＠35.8円　　151.64円（+117.09）　-2896　+7.67
6Ｐ170買い　1枚＠460円　　　522.54（+263.68）　　　 +63　-0.54
7Ｐ165買い　4枚＠410円　　　425.00（ｎｅｗ）　　　　　 +60　-1.55　後場410円で4枚新規買い。予定より3枚不足
7Ｐ170買い　10枚＠485.5円　660.78円（+268.28)　 +1753　-5.21　485円×2、565円×3、570円×1新規買い
7Ｐ175買い　3枚＠628.3円　　968.28円（+348.28）　+1020　-1.95

計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 　　　　　-1072　　+1.18
総計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　-699（-1046）

これだけ大きく動くと値洗いが悪化するのは仕方がありません。しかし1日で100万マイナスはでかいですねえ。
しかも先物を1枚強買い越してるような状態になっていますし。
こういう日にネイキッドのショートストラングルとどちらが対処しやすいのか、比較実験してみたいところですね。

＞7Ｃ170を570で、7Ｐ170を565で1枚ずつ追加買いしました

両側外を売ってる場合、動いたところで両建て買いするのは、いい手だと思います。

資金少ないとリスク増大のそおいう手が限定されてしまうのが
むつかしいところで、やはり資金少ない場合は売りは最小にせざるをえません。

逆に小さいP買いを回すくらいかな？

>>256
期先のアットはプレミアムが高いので、どうしても多額のキャッシュが必要になりますね。
代用の分は売りの証拠金にしか使えませんから、さすがに資金が心細くなってきました。
さて、ボラティリティ・スマイルの変化を見てみますと、興味深いことに気付きます。

先物　6月限　16850（-570）

5月限　
155Ｐ　23.69（+1.55）
160Ｐ　21.67（+1.45）
165Ｐ　21.06（+2.18）
170Ｐ　20.25（+2.79）
175Ｃ　20.05（+3.34）
180Ｃ　20.96（+4.08）

6月限
155Ｐ　20.26（+0.87）
160Ｐ　19.42（+0.80）
165Ｐ　18.76（+0.83）
170Ｐ　18.67（+1.25）
175Ｃ　18.67（+1.59）
180Ｃ　18.95（+1.96）

7月限
155Ｐ　19.11（+0.46）
160Ｐ　18.66（+0.46）
165Ｐ　18.48（+0.91）
170Ｐ　18.20（+0.94）
175Ｃ　18.11（+1.15）
180Ｃ　18.11（+1.20）

今日が仕込み時だったってこと？

売りが多く入っている場合、デルタバランスをあまり意識しない
やり方をしてるベテランもけっこういるような気がします。

それだけ枚数建てて近い位置の遠い限月を買って、遠い位置の近い限月を売って
いるのだから、あまりデルタは見た目ほど重大な問題では無いでしょう。
むしろ、あまり俺はアタマがおよばないのですが、ガンマでしたっけ？
感応度が高いのが問題で、そおいうポジなのだから、これはもうしのぎ勝負でしょう。
この手のしのぎ勝負のベテランは、さらに遠くの捨てOP買いを
活用してるような感触は、あります。
正直言うと、おっかけてC売ってバランス取ってる手口のが
問題があるような気がします。
まあ前場で5C180売りだから投機的には上手いのか。
裁量とバランスのミックスみたいな感じですね。
結局は勝ちそうな気がします。
例外だけが問題なのですが、そこが見たいですが、（どうしてもそこになってしまう。見てる方は）
さて。

いずれにせよ、ここまで壮観な手口のリアルはめずらしいですね。いいです。

>>257
根性出して5P160売ったのは理にかなってはいると言うことでしょうか。
だからC180も売れてるとも言えるのか。

良く見てみると、P側で、買いのでかいのが18枚、
売りの小さいのが37枚くらい、
けっこう買いが主役のポジションなのか・・・

気を付けるは証拠金増大などで、見た目ほどの危険は無いのかもしれません。

年に数回レベルの急落時にＩＶがどう変化するかが分かれば、平常時にあらかじめ有利なポジションを建てて
おくこともできますし、パニックが収まる過程の利益も狙うことができそうです。
もともと期近のＯＴＭプットはややＩＶが高いのですが、実際に急落が生じるときにはＩＶの上昇が鈍いことが
わかります。そしてそれまでフラット気味だったコール側のカーブがきつくなるのも面白いところです。この
傾向は期先でも見られます。ただし、今日のような急落では期先のＩＶは期近ほど上がらないので、カレンダー
スプレッドを組んでいる場合には損失になります。

ミニ先物、ミニOPがあったら、その手口も再現が可能になるわけで、
よくミニとか言うと拒否反応する人が多いのですが、
俺はやはり大歓迎ですね。

それだけ回せたら、やってるだけでも面白いと思います。

はい、カレンダースプレッドはえらい評価損ですｗ

＞Loopるーぷさん
まあ、一種の人体実験のようなものですので、自爆に終わったら生きた教材として活用いただければ幸いですｗ
ポジションを調整する度にサイズが膨らんでいくので、安全とも言い難いのは確かです。そのあたり、捨てＯＰ買い
の活用も含め、今後の研究課題だとは思いますね。

５月限のプットの値上がりが凄いですね。
5P165は先週の３０円から昨日は45円から155円まで上げ
今日また日経平均が大きく下げたらITM間近で300円ぐらいまで
上げそうです。
昨日比較的少ない損失で脱出したからよかったが
こんなのを沢山売り込んでそろそろ身動きが取れなくなってきてる人もいるかな。

おはようございます。
昨日入れ損なった7Ｐ165を寄りで3枚買い追加しました。
期近のＩＶは下げていますね。含み損もほぼ解消しました。カレンダーは昨日が絶好の仕掛け時
だったようですね。
>>265
裸売りの怖さはそこにあると思います。売り専買い専とスタイルを固定させてしまうのではなく、
自在に組み合わせてこそのオプションだと思うんですが。

そろそろ賞味期限切れになる5月限の売り玉が出てきそうですので、6月限に売りを移して第二段階に
入っていこうと思います。
まずは6Ｐ155を12枚、50円で新規売りしました。17000をつけてきたときに7Ｃ170を2枚、565〜570円く
らいで買いの予定。
5Ｃ180と5Ｐ160は共に10円で買い戻し指値を出しっぱなしの状態です。
トレンドが転換したと判断できるなら、デルタをマイナスにするなり先物を売るなりしてもよいところでは
ありますが、ここはあくまでもニュートラルで行ってみたいと思います。

7Ｃ170を570で買いました。板を見ていた人は分かったと思います。一応バーチャじゃないよということでｗ
5月限オプションの前日比を見れば一目瞭然ですが、ＩＶが急騰したときに期近のアウトをあわてて買うの
は相当に不利な行動です。買うならせめてＡＴＭ、しかも残存日数の多い期先を選ぶべきです。プレミアム
は確かに高いですが、1枚あたりのデルタが大きいので枚数は少しで済みます。高いものにはそれだけの
価値がある、そう思っています。

言えますね。
もうちょっとATM付近のカバワラとか安いといいんですけど。

安い大証OPを買う場合でも、なるべく遠い限月の方が
そおいう場合ではいいと思います。

本来のオプションの特性から言うと、期先のATM付近の流動性が無いのは不思議です。
未熟な大衆とそれを食らうビッグプレーヤーと言う構図がどうしてもアタマから
離れません。
先のATM付近を活用する以外に大衆の活路は無い、とさえ思えるのですが・・・

前場お疲れさまでした。大台まで戻して叩かれました。うまい人は日計りで取れてるでしょうね。
ＩＶは急反落で、昨日の期近のアウトは絶好の売り場だったですね。

日経先物　16940円（+90）　ＩＶ（5月限170）18.68％（前日比-1.57）
確定分
銘柄　　　　　　　　　建値　　仕切値　 損益
5Ｐ155売り　28枚＠20円　　　　4円　　+448
5Ｐ160売り　13枚＠29.6円　　 10円　　+255
6Ｐ170買い　 2枚＠460円　　245円　　-430
5Ｃ185売り　 5枚＠30円　　　　10円　　+100
計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　+373

保有分
銘柄　　　　　　　　　建値　　前引仲値（前日比）　　　値洗　デルタ
5Ｃ175売り　6枚＠105円　　　70.93円（-5.40）　　　　+204　-1.23
5Ｃ180売り　36枚＠38.9円　　19.15円（-5.23）　　　　+711　-2.46
7Ｃ170買い　9枚＠592.2円　　550.00円（+30.00）　　-380　+4.52　前場570円で2枚新規買い
7Ｃ175買い　5枚＠546円　　　345.00円（+17.50）　 -1005　+1.84
5Ｐ160売り　12枚＠37.5円　　30.90円（-16.83）　　　　+79　+1.05
5Ｐ165売り　25枚＠35.8円　　103.18円（-48.46）　　-1685　+6.14
6Ｐ155売り　12枚＠50.0円　　52.10円（ｎｅｗ）　　　　　 -25　+1.10　前場50円で12枚新規売り
6Ｐ170買い　1枚＠460円　　　450.61円（-71.93）　　　　-9　-0.51
7Ｐ165買い　7枚＠410円　　　372.50円（-52.50）　　 -263　-2.53　前場410円で3枚新規買い
7Ｐ170買い　10枚＠485.5円　604.74円（-56.04)　　 +1192　-4.98
7Ｐ175買い　3枚＠628.3円　　899.74円（-68.54）　　 +814　-1.90

計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 　　　　　　　-367　+1.03
総計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 +6（+705）

17000円でデルタがゼロになるポジションですので、今は少し崩れています。昨日カレンダー仕掛けた人は
おいしかったでしょうねえ。

そこで>>262でも言われていたミニＯＰですよ。
今の手数料体系だとプレミアムの何パーセントという方法ですから、倍率が1000倍から100倍になっても
何の不都合もありません。ちょうど現物株で売買単位を引き下げるところがありますが、あれと同じです。
そうすると、期先のＡＴＭでプレミアムが500円くらいしているものも5万円で買えますから、個人投資家が
参入して流動性が増すはずです。ＩＴＭの出来高も増えてくれば、売り玉が引かされても損切りしやすい
でしょう。
この際、ティックの刻みの不合理も是正して、ついでに権利行使価格も250円毎にすれば、使い勝手の
いい理想的なオプション市場ができると思うんですけどね。あ、あとミニＳＱは現物じゃなくて先物で精算
して欲しいな。
みんなで8697大証を買い占めるとか、村上のおっちゃんに頼むとかして実現できませんかねぇｗ

カレンダースプレッドを仕掛けるタイミングがよくわかりません
あんまり早すぎるとロングした期先が原資産の値動きで腐ってしまう場合があります

プレミアムの腐敗が加速するちょっと前に仕掛けるべきなのか
期近のIVが急騰したときに仕掛けるべきなのか

期近のIVがむやみに安いときは仕掛けるべきではないということが
ここ数日で実感しました orz

>>271
面白いですね。実に。
8697大証買って、C売れば、これがほんとのカバードコール。（うそ）

8697は高いうえに仕手化してるので、シロートには手だし無用ですが、
ちょうどミニ先物始まるので、
5%所有くらいでも集まれば、新ミニOP案は株主案とかで通りそうですね。
ティックを細かくすることも同時に実現するといいでしょう。

その場合、限月や上下本数をそんなにたくさん設ける必要はありません。
ミニですし。
DOTM遠い位置は、現状のＯＰに任せてもいいわけで。

>>272
残存日数がどのくらいあって、どの権利行使価格のものを仕掛けるかで話は違ってきますが・・
原資産の動きが激しいとき、昨日などはその典型ですが、期近より期先が大きく剥げてしまう
のは仕方がありません。それでも、最初に仕掛けたポジションを放置するのではなく、適宜
調整していけば、相場が落ち着いてきたときにタイムディケイで取り返すことができることが多い
と思います。
仕掛けのタイミングとしては、昨日のような期近のＩＶが急騰したところは絶好でしょうね。逆に
今月の初めから中頃にかけては期近の方が期先よりもＩＶが低くなっていましたので、カレンダー
を仕掛けるのは不適当だったでしょう。ログを見ていただければ分かりますが、私自身プットの方
はカレンダー、期先の方はリバースという変形スプレッドを組んでいます。（たいした利益にはなり
ませんでしたが）

>>274
なるほど。ありがと

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6Ｃ185を40円で15枚売り。いずれ5Ｃ180が腐ると見て先に建てておきます。デルタ調整
も兼ねています。

お疲れさまでした。前引けと同値で終わりましたね。

日経先物　16940円（+90）　ＩＶ（5月限170）18.41％（前日比-1.84）
確定分
銘柄　　　　　　　　　建値　　仕切値　 損益
5Ｐ155売り　28枚＠20円　　　　4円　　+448
5Ｐ160売り　13枚＠29.6円　　 10円　　+255
6Ｐ170買い　 2枚＠460円　　245円　　-430
5Ｃ185売り　 5枚＠30円　　　　10円　　+100
計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　+373

保有分
銘柄　　　　　　　　　建値　　大引仲値（前日比）　　　値洗　デルタ
5Ｃ175売り　6枚＠105円　　　66.67円（-9.66）　　　　+230　-1.18
5Ｃ180売り　36枚＠38.9円　　14.99円（-9.39）　　　　+860　-2.02
7Ｃ170買い　9枚＠592.2円　　540.00円（+20.00）　　-470　+4.51　前場570円で2枚新規買い
7Ｃ175買い　5枚＠546円　　　337.50円（+10.00）　 -1043　+1.83
5Ｐ160売り　12枚＠37.5円　　27.96円（-19.77）　　　 +114　+1.00
5Ｐ165売り　25枚＠35.8円　　101.00円（-50.64）　　-1630　+6.16
6Ｃ185売り　15枚＠40.0円　　42.57円（ｎｅｗ）　　　　　 -39　-1.32　後場40円で15枚新規売り
6Ｐ155売り　12枚＠50.0円　　53.44円（ｎｅｗ）　　　　　 -41　+1.13　前場50円で12枚新規売り
6Ｐ170買い　1枚＠460円　　　450.83円（-71.71）　　　　-9　-0.51
7Ｐ165買い　7枚＠410円　　　372.50円（-52.50）　　 -263　-2.53　前場410円で3枚新規買い
7Ｐ170買い　10枚＠485.5円　594.64円（-66.14)　　+1066　-4.99
7Ｐ175買い　3枚＠628.3円　　899.74円（-76.14）　　 +785　-1.90

計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 　　　　　　　-440　+0.18
総計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　-67（+632）

仕掛けてからちょうど一週間、原資産が大きく動いたためタイムディケイを上回る損失が出てしまい
ましたが、これは相場が動かなかったときのリターンを取りに行った代償なので甘受するしかありま
せん。サプライズはいつ起きるか分からないからサプライズなわけで、それを恐れていたのでは相場
なんてやってられません。むしろ、500円安を食らってもこの程度ということが分かり、貴重なデータに
なります。
ＳＱまで10営業日、このポジションがどういう結末になるのか、自分でも楽しみです。

皆さんはOPの損益計算は自分で勘定して管理してます？

今までEﾄﾚと松井使ってきたんですが、株や225Fと違ってOPは売りの絡みで
証券会社の資産状況見ても正確な現在の状況を把握ず面倒ですよね。
決済すればはっきりするんですが、ポジション修正繰り返してると分かりにくくなります。

それとも他の証券会社は大丈夫なんでしょうか

>>279
私はエクセルで損益管理しています。
「建て玉」表と「済」表（年別または年月別）で、表の構成は同じ

見出しは
a:取引先　 b:建て日　 c:銘柄　 d:cp　 e:数量　 f:単価　 g:額　 h:返済日　 i:返済単価　 j:収支　 k:差金　 l:手数料　 m:枝
数式は
g:=E2*F2　　k:=E2*(I2-F2)*1000　　　l:=K2-J2

d列のcpはプットなら１、コールなら-1を入れます。
e列の数量は買い建てなら正の数、売り建てなら負の数を入れます。
未決済ならH列以降は未入力で、反対売買が終わってから入力します。
ｊ列の収支は証券会社の決済報告書の損益の額で、それから差金と手数料を自動計算します。
ｍ列の枝は決済報告書の明細番号です。
反対売買の記帳が終わった行は「建て玉」表から「済」表に移動します。

>>280
取引履歴を完全に作成しているのですね。
さすがにそこまでの気力は無いのですが、現在の資産状況と建て玉の状態を
把握するためにある程度はexcelで管理するしかないですよね、やはり。
表の構成は参考にさせて頂きます。ありがとうございました。

確定申告があるので、過去の損益は掴んでおかないといけないと思う。
株みたいに特定口座で証券会社別の損益が毎年送られてくるならいいんですけど。

>>282
松井とEﾄﾚは取引履歴から年間損益は取り出せるみたいなんで大丈夫っぽいです。

>>283
なるほど、松井で取引履歴から作成できました。
どうせ年末年始は何日か休みを取って旅行に逝くから建て玉がゼロにするから
その年の先物・オプションの明細だけ残して他は削除して合計すればいいみたいですね。

俺はかんたんなポジション表、バランス表を建ててます。
正直言うと会社のは、計算自体あんまり信用してないです。
まったく間違ってることもありうるかと思ってます。

アナログなら、危険は最小です。エクセルでもアナログですから・・・
むしろ最近、0.1単位でデルタを気にするのはばかでてるような気がしてきました。
1ならでかいですが・・・

あと異種別の合成をあまり怖がるべきでは無いとも思えて来ました。
アラビカ売ってバリュー買ってる路伯さんはそんなに乱暴では無いと思います。
指数下方向でバリュー買うより、
指数下方向でドルとかドイツ株のカバワラ買ってもいいような気もします。

そんな意味で、限月あまり合わせない、7P170買って、5P160売ってる
ＡＣさんの手は面白いと思います。ただ、ＡＣさんはいいのですが、
タネが薄いと160と言わず155だとしても、
160程度ツっこんだだけで投げなくてはならなくなります。
そのままだと死ぬ危険が出てくるわけで・・・
そして、実際には、160が底だった、ポジションは正解だが大損した、
と言うことになるわけです。
ちょうどミニのさらに半分くらいと考えればいいと思います。
7P170を1枚買って、5P160を2枚売っていてもどうってことない、
まして、それが1/20分割売買できるなら、ほとんど危険は無い、
それだったら、何も5P150とか1枚買うのもめんどくさいしロスだ、
そんなところですかねえ？

こおいう人がさらにティックの細かい期先のミニミニミニをやりたい、って言うんだから、
それは当然なんです。さぞや楽しいでしょう。
ミニに反対してるのは、まあ不健全ですよ。
おっすさんもミニ先物が出るまで待つ、って言ってました。
市井のニンゲンならたとえプロでも
その方が圧倒的に打ち回しやすくなります。
ミニを5P160を247枚、28円で売ってもいいわけです。
実際には、分布状になってきます。
粗いティックを取ってる気になって、実は目先取れて本質的には取れて無いのです。
そおいう設定で究極的に取ってるのはビッグプレーヤーです。
サカナがエサに食らいついておいしいところを取れた気になるのに似ています。

>>280
>>281
参考までに

http://blog.livedoor.jp/damerika/archives/50246266.html
http://blog.livedoor.jp/damerika/archives/50246270.html

おはようございます。
>>279
前にも書きましたが、証券会社の計算は大証が発表する精算値（これも実勢から結構ずれてる）
に基づいてやってますから、当たらずとも遠からずだと思っていますので、ＥＸＣＥＬなどで自己管理
するのは必須だと思います。ただし、必要証拠金や追い証は証券会社の計算でされますから、両方
を見ておく必要はありますね。
>>285
なかなかに深いですね。つか、本人はそこまで考えておりませんｗ
でも、期先を建てるときに0.5枚とか0.3枚建てられたらなあとしょっちゅう思いますからね。ミニには大
賛成です。少ない資金でより多彩で柔軟な戦略が立てられますから。大人にはできるんですよね。
資金が桁違いですから。だからそうさせないのかもしれませんけど。

あと、一つ付け加えさせていただきますと、たとえば5Ｐ160を売っていて原資産が160に突っ込んだら
死んでしまうようならそもそも売るべきではありません。逆に、ディープアウトでＩＶが高いときに売れて、
アットのＩＶが安いときに買い戻せた、と喜ぶくらいでないといけないです。無論裸売りで放置プレイだと
損失になりますが、反対側のコールを売るとか、他の割安なプットを買うとかしてデルタを調整してあれ
ば何も恐れることはないはずです。
そして、実際に原資産が権利行使価格に達して買い戻すと同時に、残存日数が十分あれば同じ期近の
さらにアウトを、ＳＱが近くてプレミアムが十分にない場合は一つ先の限月のアウトを売ってロールオー
バーし、延長戦に持ち込むわけです。買い玉を６月でなく７月に持って一つ空けてあるのはそのためでも
あります。
そのための前提条件として、買い戻しと新規売りができる余力は確保しておかなければならないのは言
うまでもありません。

6Ｃ155を40円で10枚、7Ｃ175を390で3枚買い。
Loopるーぷさんのおっしゃるとおり、小数点以下のデルタを気にするのはさすがに馬鹿らしい
と悟りましたが、一方向に突っ走られるリスクを考えてまめにデルタヘッジするようにしています。
レンジ内で上下するときにはヘッジはしない方が得なのですが、捨てプットを買わない代わりの
必要コストだと考えます。

連投すみません。6Ｃ155は売りです。

6Ｃ155じゃなくて6Ｐ155だしｏｒｚ
オプションは売り買いだけじゃなくて権利行使価格やプットコールの別もあるので皆さんも誤発注
にはくれぐれもご用心を。

6Ｃ185を40円で8枚売り。7Ｐ170を555円で1枚買い。
ＩＶは低下して期近ＡＴＭ17％台。そろそろ5Ｃ180の10円買い戻しがヒットしてくれるとありがたいが。

前場お疲れさまでした。
日経先物　17020円（+80）　ＩＶ（5月限170）17.95％（前日比-0.46）
確定分
銘柄　　　　　　　　　建値　　仕切値　 損益
5Ｐ155売り　28枚＠20円　　　　4円　　+448
5Ｐ160売り　13枚＠29.6円　　 10円　　+255
6Ｐ170買い　 2枚＠460円　　245円　　-430
5Ｃ185売り　 5枚＠30円　　　　10円　　+100
計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　+373

保有分
銘柄　　　　　　　　　建値　　前引仲値（前日比）　　　値洗　デルタ
5Ｃ175売り　6枚＠105円　　　70.69円（+4.02）　　　　+206　-1.29
5Ｃ180売り　36枚＠38.9円　　15.48円（+0.49）　　　　+843　-2.18
7Ｃ170買い　9枚＠592.2円　　565.24円（+25.24）　　-243　+4.70
7Ｃ175買い　8枚＠487.5円　　350.00円（+12.50）　 -1100　+3.05　前場390円で3枚新規買い
5Ｐ160売り　12枚＠37.5円　　19.18円（-8.78）　　　　+220　+0.75
5Ｐ165売り　25枚＠35.8円　　71.79円（-29.21）　　　-900　+4.96
6Ｃ185売り　23枚＠40.0円　　40.67円（-1.90）　　　　 -16　-2.04　前場40円で8枚新規売り
6Ｐ155売り　22枚＠45.5円　　41.34円（-12.10）　　　　+91　+1.71　前場40円で10枚新規売り
6Ｐ170買い　1枚＠460円　　　397.69円（-53.15）　　　-62　-0.48
7Ｐ165買い　7枚＠410円　　　330.40円（-42.10）　　 -557　-2.37
7Ｐ170買い　11枚＠491.8円　545.00円（-49.64)　　　+585　-5.26　前場555円で1枚新規買い
7Ｐ175買い　3枚＠628.3円　　829.76円（-62.38）　　 +604　-1.86

計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 　　　　　　　-329　-0.31
総計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　+44（+111）

17100で買って17000で売るようなヘッジの仕方をしていますので、値洗いが思ったほど増えていませんが
気にしないことにします。
それにしても、7月限の板がもう少し厚ければいいんですがねえ。

お疲れさまでした。大台回復ですが方向感は出ていないようです。ボラティリティはどちらかというと期先の方の
下げが目立ちました。

日経先物　17090円（+150）　ＩＶ（5月限170）18.32％（前日比-0.09）
確定分
銘柄　　　　　　　　　建値　　仕切値　 損益
5Ｐ155売り　28枚＠20円　　　　4円　　+448
5Ｐ160売り　13枚＠29.6円　　 10円　　+255
6Ｐ170買い　 2枚＠460円　　245円　　-430
5Ｃ185売り　 5枚＠30円　　　 10円　　+100
計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　+373

保有分
銘柄　　　　　　　　　建値　　大引仲値（前日比）　　　値洗　デルタ
5Ｃ175売り　6枚＠105円　　　82.04円（+15.37）　　　+138　-1.44
5Ｃ180売り　36枚＠38.9円　　16.20円（+1.21）　　　　+817　-2.30
7Ｃ170買い　9枚＠592.2円　　587.50円（+47.50）　　　-42　+4.83
7Ｃ175買い　8枚＠487.5円　　365.00円（+27.50）　 -980　+3.15　前場390円で3枚新規買い
5Ｐ160売り　12枚＠37.5円　　14.87円（-13.10）　　　+272　+0.61
5Ｐ165売り　25枚＠35.8円　　61.77円（-39.23）　　　-649　+4.41
6Ｃ185売り　23枚＠40.0円　　45.03円（+2.46）　　　　-116　-2.19　前場40円で8枚新規売り
6Ｐ155売り　22枚＠45.5円　　36.21円（-17.23）　　　+203　+1.55　前場40円で10枚新規売り
6Ｐ170買い　1枚＠460円　　　374.50円（-76.33）　　　-86　-0.46
7Ｐ165買い　7枚＠410円　　　312.50円（-60.00）　　 -683　-2.28
7Ｐ170買い　11枚＠491.8円　519.05円（-75.59)　　　+300　-5.10　前場555円で1枚新規買い
7Ｐ175買い　3枚＠628.3円　　795.63円（-96.51）　　 +502　-1.82

計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 　　　　　　　-324　-0.31
総計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　+49（+116）

さらなる大きな動きがあるや否や、今週が勝負所です。

今日、プット の IV
どんと下がったのかな。。。

そんな、２２５Fは上げなかったんだが、プット買ったらどんどん下がってって、すごく損出て、、orz

＃レベル高くなくてすああせん。

こちらは弱者側なので、IVが都合悪く動いても最悪SQ勝負でもやれるような
組み立てをするしか無い、そんなふうにも個人的には考えてます。

>>295
参考までに、何月のどこのプットを買われたのか教えていただけますか。
私のオリジナル計算で良ければ、ここ数日の推移はこうです。

　　　　5Ｐ160　5Ｐ165　5Ｐ170　6Ｐ160　 6Ｐ165　6Ｐ170
21日　20.32　　18.88　　17.46　　18.36　　17.93　　17.42
24日　21.67　　21.06　　20.25　　19.42　　18.76　　18.67
25日　20.91　　19.77　　18.41　　18.81　　18.18　　17.86
26日　20.90　　19.46　　18.32　　18.46　　17.99　　17.53

期近のアウトのＩＶはそれほど下がった印象はありません。やはりタイムディケイがきつかったのでは
ないかと思われます。

カレンダースプレッドの損益が急速に改善している
月曜日は１６０万の評価損だったが
いまは評価損３０万
ＳＱまでひっぱるつもりだがセータが損失に傾くようなら
ポジごとに切るつもり

この眠さなら言える
500円以上のOPを新規建する奴は糞

おはようございます！

と朝の空元気で言うなら、でかいのをひたすら放置バランスです

おはようございます。
5Ｐ160の売り12枚10円買い戻しが成立しましたので、6Ｐ155を10枚30円で新規売り注文中。
デルタがショートになっていますが、ここはヘッジせず様子を見ます。

どうも6Ｐ155の30円がついてくれません。ここはやめて値段のブレを期待して6Ｐ160の75円売りで待ってみます。
含み益が増えないなと思っていたらベガがかなりのロングで、ＩＶ低下に弱いポジになっていたようです。
この前の急落に必要以上に警戒して期先の買い玉を増やしすぎたみたいです。このあたりのさじ加減が難しい。

自分が狙っていた期先コールIVが、昨日大引け比較で、
1ポイントぐらい低下してるのかな？

その割りに先物価格が上昇してるとなると、
先物買い方は、期先コールをせっせと売り仕込みでもしてるのだろうか？

前場お疲れさまでした。ＩＶは先週末の暴落前の水準まで落ちてしまいました。

日経先物　17160円（+70）　ＩＶ（5月限170）17.60％（前日比-0.72）
確定分
銘柄　　　　　　　　　建値　　仕切値　 損益
5Ｐ155売り　28枚＠20円　　　　4円　　+448
5Ｐ160売り　13枚＠29.6円　　 10円　　+255
5Ｐ160売り　12枚＠37.5円　　 10円　　+330　前場10円で12枚返済買い
6Ｐ170買い　 2枚＠460円　　245円　　-430
5Ｃ185売り　 5枚＠30円　　　 10円　　+100

計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　+703

保有分
銘柄　　　　　　　　　建値　　大引仲値（前日比）　　　値洗　デルタ
5Ｃ175売り　6枚＠105円　　　88.23円（+6.19）　　　　+101　-1.62
5Ｃ180売り　36枚＠38.9円　　16.74円（+0.54）　　　　+797　-2.50
7Ｃ170買い　9枚＠592.2円　　627.50円（+40.00）　　 +318　+5.05
7Ｃ175買い　8枚＠487.5円　　397.50円（+32.50）　　 -720　+3.34
5Ｐ165売り　25枚＠35.8円　　41.40円（-20.37）　　　 -140　+3.33
6Ｃ185売り　23枚＠40.0円　　47.57円（+2.54）　　　　-174　-2.35
6Ｐ155売り　22枚＠45.5円　　27.85円（-8.36）　　　　+211　+0.68
6Ｐ170買い　1枚＠460円　　　328.78円（-45.72）　　 -131　-0.43
7Ｐ165買い　7枚＠410円　　　282.50円（-30.00）　　 -893　-2.12
7Ｐ170買い　11枚＠491.8円　472.50円（-46.55)　　　-213　-4.83
7Ｐ175買い　3枚＠628.3円　　742.50円（-53.13）　　 +343　-1.75

計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 　　　　　　　-501　-3.20
総計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　+202（+153）

デルタが大きく傾いてしまったので、今日中にはなんとかしないといけません。
今のところ6Ｐ160売りで考えています。

なんだか金縛りにあったような相場になってしまいました。
6Ｐ160は一日待ってもとうとう75円はつかず、根負けして引け成り・・・65円で成立しましたｏｒｚ
70円で売ることはできたんだよなあ。10枚で5万、こういうちびちびしたところでのロスが足を
引っ張るのでしょう。

日経先物　17150円（+60）　ＩＶ（5月限170）17.55％（前日比-0.77）
確定分
銘柄　　　　　　　　　建値　　仕切値　 損益
5Ｐ155売り　28枚＠20円　　　　4円　　+448
5Ｐ160売り　13枚＠29.6円　　 10円　　+255
5Ｐ160売り　12枚＠37.5円　　 10円　　+330　前場10円で12枚返済買い
6Ｐ170買い　 2枚＠460円　　245円　　-430
5Ｃ185売り　 5枚＠30円　　　 10円　　+100

計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　+703

保有分
銘柄　　　　　　　　　建値　　大引仲値（前日比）　　　値洗　デルタ
5Ｃ175売り　6枚＠105円　　　81.11円（-0.93）　　　　+143　-1.55
5Ｃ180売り　36枚＠38.9円　　14.90円（-1.30）　　　　+864　-2.30
6Ｃ185売り　23枚＠40.0円　　43.94円（-1.10）　　　　　-91　-2.23
7Ｃ170買い　9枚＠592.2円　　612.50円（+25.00）　　 +183　+5.02
7Ｃ175買い　8枚＠487.5円　　379.29円（+14.29）　　 -866　+3.29
5Ｐ165売り　25枚＠35.8円　　40.50円（-21.27）　　　 -118　+3.32
6Ｐ155売り　22枚＠45.5円　　26.88円（-9.33）　　　　+409　+1.23
6Ｐ160売り　10枚＠65円　　　67.14円（ｎｅｗ）　　　　　 -21　+1.25　後場65円で10枚新規売り
6Ｐ170買い　1枚＠460円　　　321.45円（-53.05）　　 -139　-0.43
7Ｐ165買い　7枚＠410円　　　279.76円（-32.74）　　 -912　-2.13
7Ｐ170買い　11枚＠491.8円　469.84円（-49.21)　　　-242　-4.86
7Ｐ175買い　3枚＠628.3円　　736.63円（-59.00）　　 +325　-1.77

計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 　　　　　　　-465　-1.16
総計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　+238（+189）

ティック取りとタイミングとデルタは悩ましいところです。
やはりその意味では大口有利でしょう。
70で妥協すべきだったと思います。

やはりもっとティックが細かい方がロスは少ないでしょう。
もしくはＡＣさんの場合、ミニ先物が始まっただけでも、
だいぶやりやすくなると思います。

早い時間から列に並んでいて、もう少しで刺さりそうというところで逃げられると、心理的に
１ティック妥協するのが非常に困難なんですよね。次付いたら自分の番なわけですから。
で、結局二度と付くことなく引け成りにするともう１ティック不利になるという、これもまたよく
あるパターンではあります。
まあ、相場が膠着してディケイが取れたんですからよしとします。

>307
同感です。自分は、昨日＆今日は５月物の小物を拾っています。
前場でダメならあきらめて、後場の頭で妥協しています。

ここ最近は小幅な動きが多いんで主力のレシオスプレッドが程良く含み益を
生んでてくれて良い感じです。
しかし明日以降は雲行きが怪しそうなんで、コール側を半分手仕舞って様子見の予定。
腐りかけてる6pレシオスプレッドが５月SQ位には復活してくると嬉しいんですけどね

おはようございます。
5Ｃ180を36枚寄り10円にて買い戻し。6Ｃ180に95円で6枚売り指しするも成立1枚のみ。
85円で4枚売り指し中。
>>309
レシオスプレッドですか。これは同限月でアット買いアウト売りをするんですよね。比率は
いくらでしょうか。

6Ｃ180は結局1枚だけ95円、9枚を85円で売って計10枚売り。6月限コールが異様に頭が重いというか、
だれも売り気配に買いをぶつけてきません。
昨年のコールショーター虐殺相場の逆パターンで、コールが全部腐る相場の到来でしょうか。

週に2回も急落を食らうとはねえ。
6Ｃ180×5枚＠60円、6Ｃ185×10枚＠25円売り
7Ｐ165×2枚＠405円新規買い。
損害はたいしたことはないですが、コツコツ積み上げた積み木を崩される空しさは如何ともし難い
ものがあります。

前場お疲れさまでした。急落ではありましたが、月曜日ほどＩＶが上がりません。
ということはむしろプット買いを考えるべきところなのか？

日経先物　16830円（-320）　ＩＶ（5月限170）17.86％（前日比+0.31）
確定分
銘柄　　　　　　　　　建値　　仕切値　 損益
5Ｐ155売り　28枚＠20円　　　　4円　　+448
5Ｐ160売り　13枚＠29.6円　　 10円　　+255
5Ｐ160売り　12枚＠37.5円　　 10円　　+330
6Ｐ170買い　 2枚＠460円　　245円　　-430
5Ｃ185売り　 5枚＠30円　　　 10円　　+100
5Ｃ180売り　36枚＠38.9円　　 10円　+1040 前場10円で36枚返済買い

計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　+1743

保有分
銘柄　　　　　　　　　建値　　前引仲値（前日比）　　　値洗　デルタ
5Ｃ175売り　6枚＠105円　　　28.07円（-53.04）　　　　+462　-0.67
6Ｃ180売り　20枚＠73円　　　63.56円（ｎｅｗ）　　　　　+189　-2.64　前場95円で1枚、85円で9枚、60円で10枚新規売り
6Ｃ185売り　33枚＠35.5円　　24.91円（-19.03）　　　　+348　-1.97　前場25円で10枚売り増し
7Ｃ170買い　9枚＠592.2円　　451.49円（-161.01） 　-1267　+4.16
7Ｃ175買い　8枚＠487.5円　　274.47円（-104.81） 　-1704　+2.60
5Ｐ165売り　25枚＠35.8円　　95.43円（+54.93）　　 　-1491　+6.83
6Ｐ155売り　22枚＠45.5円　　48.05円（+21.17）　　　　　-57　+2.05
6Ｐ160売り　10枚＠65円　　　116.51円（+49.37）　　 　-515　+1.97
6Ｐ170買い　1枚＠460円　　　495.34円（+173.89）　　　 +35　-0.56
7Ｐ165買い　10枚＠408.5円　　　392.50円（+112.74）　-160　-3.91　前場405円で3枚買い増し
7Ｐ170買い　11枚＠491.8円　631.38円（+161.54)　　 +1535　-5.91
7Ｐ175買い　3枚＠628.3円　　954.36円（+217.73）　　　+978　-2.03

計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 　　　　　　　 -1647　-0.08
総計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　+96（-142）

かろうじてまだ浮いています。おとなしくしてさえくれれば利になるんですが、そうは問屋が卸してくれません。

だめだー
カレンダースプレッドぐちゃぐちゃになっちゃった

全部切る orz

私は明日から旅行なので今週最初の急落でオプションは
全部手仕舞いしました。

逆に思った以上に細かいバランスのロスさえも吸収できてる、
って感想ですかね？

やはり戦略は大事で、使える戦略って感じですね。
技量は必要で、俺もちょっと無理っぽい。
実際には資金的にも無理ですが、それ以上にさばきの計画が無理。
ただ、多少おっかけてもさばける、ってのは、一種、錯覚もあったかもしれません。

いやー100万溶かしました
いい勉強になりました

どうせ揉み合いだろうとタカをくくって7Ｐ165×1枚＠375円買い、6Ｃ185×7枚＠25円売りを
やったとたんレンジが切り上がってしまいましたｏｒｚ
7Ｃ170買いと6Ｐ155売りを入れないとバランスしないんですが、良い値で入りそうもなし。
我ながらの下手さ加減に情けなくなります。
>>314>>317
今日はカレンダーやショートストラドルのようなガンマショート受難の日でしたね。
5月限でデルタに対してガンマがでかくなっているところは下げのスピードにヘッジが追いつ
かないですし、ディケイでも取り返せません。なかなか楽して儲かる方法はないですねえ。

やっと少し落ち着いてきましたね、欲を出してポジションを持ってなくってよかった。

いい気になって実験やりすぎましたｗ
実験用の種がなくなったので、しばらくコール売りで凌ぎますｗ

今日は疲れました・・。

日経先物　16980円（-170）　ＩＶ（5月限170）16.70％（前日比-0.85）
確定分
銘柄　　　　　　　　　建値　　仕切値　 損益
5Ｐ155売り　28枚＠20円　　　　4円　　+448
5Ｐ160売り　13枚＠29.6円　　 10円　　+255
5Ｐ160売り　12枚＠37.5円　　 10円　　+330
6Ｐ170買い　 2枚＠460円　　245円　　-430
5Ｃ185売り　 5枚＠30円　　　 10円　　+100
5Ｃ180売り　36枚＠38.9円　　 10円　+1040 前場10円で36枚返済買い

計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　+1743

保有分
銘柄　　　　　　　　　建値　　大引仲値（前日比）　　　値洗　デルタ
5Ｃ175売り　6枚＠105円　　　37.99円（-43.12）　　　+402　-0.90
6Ｃ180売り　20枚＠73円　　　78.30円（ｎｅｗ）　　　　-106　-3.17　前場95円で1枚、85円で9枚、60円で10枚新規売り
6Ｃ185売り　40枚＠33.6円　　27.86円（-16.08）　　　+230　-2.70　前場25円で10枚、後場25円で7枚売り増し
7Ｃ170買い　9枚＠592.2円　　517.50円（-95.00） 　 -673　+4.58
7Ｃ175買い　8枚＠487.5円　　308.67円（-70.62） 　-1431　+2.89
5Ｐ165売り　25枚＠35.8円　　53.54（+13.04）　　 　　-443　+4.51
6Ｐ155売り　22枚＠45.5円　　33.24円（+6.36）　　　　+269　+1.52
6Ｐ160売り　20枚＠72.5円　　84.64円（+17.50）　　 -243　+3.09　後場80円で10枚売り増し
6Ｐ170買い　1枚＠460円　　　389.00円（+67.55）　　　-71　-0.50
7Ｐ165買い　11枚＠405.5円　325.00円（+45.24）　　 -885　-3.80　前場405円、後場375円でで1枚買い増し
7Ｐ170買い　11枚＠491.8円　539.57円（+69.74)　　　+525　-5.41
7Ｐ175買い　3枚＠628.3円　　831.73円（+95.10）　　 +610　-1.92

計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 　　　　　　 -1816　-1.81
総計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　-73（-142）

後場いらんことをしたおかげで10万くらいロスしました。まったく欲をかくとろくなことがありません。
それにしてもいくら週末で連休もあるからといって5月限ＡＴＭのＩＶ低すぎでしょう。買っときゃ良かったかな。

プットのIV11は買っといてもよかったかも

ふつうのデルタヘッジで、先物か現物に5月OP合わせで面白そうな
感じではありましたね。
ＧＷ前に動いちゃったから、さほど動かないかもしれませんが、
逆に今日、17050あたりで終日もんでたとしたら、
（そのような展開だったとしたら）
ＧＷ中に爆下げとかもあったかもしれません。

まあ、いずれにせよ、予想に依存しないでなんとか打ちたい、
ってのがＯＰをやってる意味ではあるんですけど。

その意味では、現物か先物＆5月限OP買い、ではありました。
それを仕掛ける余裕は無い、ってとこです。
今週上がって、17300-400とかだったら、P売りを外して
現物+P買い
を残すべきだったと思います。
が、はたしてその時、それができたかどうか？
当たり外れで無くそれができないから結局ダメなんですが、
アタマではわかっていても気配に心理的影響受けてる、ってことだと思います。

むしろ気配を見ない売買のがいいと自分的には思います。
それはだいぶ前からわかっているのですが、まあ、娯楽に負けてる
ようなところはあります。
趣味だとしてもゲイじゃナカッタ、芸の道なのだから、
先物気配見てるようじゃダメな気がします。
もちろん個人的感想です。説得するものではまったくありません。

と言うわけで計画は、

6P160売りを10-15あたりで仕切ったところで、なんか建てる。
たぶんカバワラ日経平均CのDITM。

16500あったら、全体的にリバランス。
これって行きそうでとうとう無いです。
同じこと考えてるヒトが案外多いのかもしれません。

＞ＡＣさんの手口
大きな目で見れば、やはり5C180を36枚仕切ったのが、大きな勝利だと思います。
大きな方針はけっこういいんではないでしょうか？
遠い限月のATMを買って、近い限月のOTMを売る
と言う戦略です。

改良の余地があるとしたら戦術的な部分で、戦略はとってもいいのかも？
その余裕のぶんでついつい遊んでる感じもありますでしょうか？

このイメージは、やはり参考にさせていただきます。
それはいいとは前から思ってましたが、少し根性入れて持続すると
ほとんどゼロに近づく安全性が出てきそうです。

＞Loopるーぷさん
アウトの売り玉を10円で利食いするルールが果たして得なのか今ひとつ自身が持てません。もともとＩＶが割高
なところを、15円ａｓｋ−10円ｂｉｄの状態で人より早く買うことでカバーしようということなんですが、板を見れば分
かる通り10円のｂｉｄは異様に厚いしそう簡単には叩いてくれないので、結局それが通る頃にはロールオーバー
すべき他のコールが安くなってしまっている、ということになりかねません。実際今日もそうでしたし。
とすると、屑オプションは決済せずにＳＱに持ち込むのが正解なのか、ということになりますが、これもまた気が
進まないんですよね。
もうちょっと分割して仕切るとか、工夫の余地はあるのかもしれません。

>>325
言えますね。
ロールオーバーする時点で、買い仕切ったものはIV的には割高です。
15とか2-3で仕切り、とかもいいのかもしれませんが、
まあいずれにせよむつかしいですよね。
小巾を気にするより、建てて行くタイミングを計画とおり実行する方が大事
なような気はします。
タイミングがずれたとしても、長い間には、ほとんど同じ結果になるような
気がします。すなわちたとえば、
今日の10がヒットせず、数日後にヒットしたとしても、
もしくはこのまま上がってC180自体がインしたとしても、
計画が一定で安定しているなら、長い間には同じような結果が出ると思います。

最高でプラマイゼロだったりして・・・

実を言うと正直言うと、ＡＣさんは熟練するとＯＰオンリーの
粗密（IVかなんかわかりませんが・・・）で安定して取れるようになるような
気がします。

そこでこれも本心なんですが、たぶん俺は性格的にダメみたいな気がします。
アタマかもしれませんが・・・

やれるとしたら、異種目間のバランス、おおざっぱな感覚的なバランスですが
実行は愚直に計画的にアコム、おっと冗談、
アコム買いのC売り＆外捨てC買い
これまた冗談ですが、
馬券買ってC売るとか
これもまたまた冗談ですが、

そおいう方向に進んでみようと思います。
ドイツ株カバワラ買って日経C売る、みたいな感じです。
むしろ連動性の低い、石油株買ってC売る、みたいな。

なんか関連が遠ければ遠いほど、俺にはいいような気もします。
近くてもまたさきはあるわけで、恐怖で関連付けた方が、って感じです。

その意味でも、この前のアラビカのあってはならないまたさきのハナシは
しびれましたよ。
相場の一面を鋭く切り込んでるハナシでした。
あれはしびれたなー。

コール売ってまったりしましょうよｗ

>>310
最近OPの合成ポジション組むようになったので言葉の意味も合ってるかどうか微妙ですが
極めて単純なポジ取りしてます。

ザラ場を見れないからアットは手を出せない、という理由により２〜３限月物で1000〜2000位
外を買いさらに外を売って金銭面で平衡を保ってます。
比率はIVやインする可能性を考えて1:2〜1:0:6とか色々と試験中です。
一応コールプット両方で張りローリスクローリターンで安定運用を考えてます。

>>330
これは興味深いストラテジーですね。ちょっとシミュレーションしてみましたが、例えば7月限で
7Ｃ180を10枚買い、7Ｃ185を20枚売り、7Ｐ160を10枚買い、7Ｐ155を20枚売り、とすると、デル
タはニュートラル、セータがプラスなので相場が動かなければ20営業日で40万のリターンに
なりますね。何よりも、ガンマが小さいので原資産がよほど大きく動かない限りデルタヘッジの
必要がないのが魅力です。ゆったりとしていてリスクも小さく、これはザラバに張り付けない人
にはお勧めですね。なかなかの研究家とお見受けしました。

コールプット両張りローリスクローリターンがいいのか
プット片張りハイリスクハイリターン小額張りがいいのか悩ましい

保守です

>>330-331
以前からそれは興味持ってます。
良かったらカキコんで行ってください。

貧乏人としてはミニ先物より
ミニオプションがほしいな

本日はザラ場が見れる日なんで隙を見て７月物を仕込んで行こうと思います。
他のリーマンも参加して出来高多いとやり易いんですけどね

おはようございます。
月が変わって、ここからは7月限の買い玉を返済していくことでデルタ等を調整する方針です。
7Ｃ175を270と275で1枚ずつ、7Ｐ175を885で1枚返済売りしました。
>>336
板が厚くなるといいですよね。

前場お疲れさまでした。小幅な動きです。

日経先物　16920円（-60）　ＩＶ（5月限170）16.22％（前日比-0.48）
確定分
銘柄　　　　　　　　　建値　　仕切値　 損益
5Ｐ155売り　28枚＠20円　　　　4円　　+448
5Ｐ160売り　13枚＠29.6円　　 10円　　+255
5Ｐ160売り　12枚＠37.5円　　 10円　　+330
6Ｐ170買い　 2枚＠460円　　245円　　-430
5Ｃ185売り　 5枚＠30円　　　 10円　　+100
5Ｃ180売り　36枚＠38.9円　　 10円　+1040
7Ｃ175買い　2枚＠487.5円　272.5円　-430　前場270円、275円で各1枚返済売り
7Ｐ175買い　1枚＠628.3円　885円　　+257　前場885円で1枚返済売り

計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　+1570

保有分
銘柄　　　　　　　　　建値　　前引仲値（前日比）　　　値洗　デルタ
5Ｃ175売り　6枚＠105円　　　24.09円（-13.90）　　　+485　-0.66
6Ｃ180売り　20枚＠73円　　　61.20円（-17.10）　　　+236　-2.70　
6Ｃ185売り　40枚＠33.6円　　22.17円（-5.69）　　　　+458　-2.28　
7Ｃ170買い　9枚＠592.2円　　486.11円（-31.39） 　 -955　+4.43
7Ｃ175買い　6枚＠487.5円　　298.29円（-10.38） 　-1135　+2.10　返済売りで2枚減
5Ｐ165売り　25枚＠35.8円　　47.45（-6.09）　　 　　　-291　+4.51
6Ｐ155売り　22枚＠45.5円　　31.51円（-1.73）　　　　+307　+1.50
6Ｐ160売り　20枚＠72.5円　　85.69円（+1.05）　　 　 -264　+3.20　
6Ｐ170買い　1枚＠460円　　　414.86円（+25.86）　　　-45　-0.52
7Ｐ165買い　11枚＠405.5円　325.69円（+0.69）　　 　-877　-3.91　
7Ｐ170買い　11枚＠491.8円　564.35円（+24.78)　　　+798　-5.58
7Ｐ175買い　3枚＠628.3円　　873.34円（41.61）　　 　+490　-1.30　返済売りで1枚減

計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 　　　　　　　-793　-1.21
総計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　+777（+850）

７月限の板が薄いので実際の寝洗いはもう少し低いですが、ようやくカレンダーの本領を発揮してきました。
5Ｃ165がインするかどうかが今後のポイントになってくるような気配です。

ところで、ここに書いているＩＶですが、休日を除外した実営業日ベースで、1年を245日として
計算したものを採用していますので、証券会社が配信しているものとはかなり違っています。
（たぶん5Ｃ170で14％台のはずです）休日込みの1年365日モデルだとＩＶは反発ですが、
前者の私オリジナルではＩＶが続落していることになり、今後のＩＶの見通しに影響が出てきます。
今週は長大連休も控えていますので、両方を比較して、どちらがより実態を反映しているか研究
してみたいと考えています。

お疲れさまでした。皆さん連休モードのようで。

日経先物　16940円（-40）　ＩＶ（5月限170）17.29％（前日比+0.59）
確定分
銘柄　　　　　　　　　建値　　仕切値　 損益
5Ｐ155売り　28枚＠20円　　　　4円　　+448
5Ｐ160売り　13枚＠29.6円　　 10円　　+255
5Ｐ160売り　12枚＠37.5円　　 10円　　+330
6Ｐ170買い　 2枚＠460円　　245円　　-430
5Ｃ185売り　 5枚＠30円　　　 10円　　+100
5Ｃ180売り　36枚＠38.9円　　 10円　+1040
7Ｃ175買い　2枚＠487.5円　272.5円　-430　前場270円、275円で各1枚返済売り
7Ｐ175買い　1枚＠628.3円　885円　　+257　前場885円で1枚返済売り

計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　+1570

保有分
銘柄　　　　　　　　　建値　　前引仲値（前日比）　　　値洗　デルタ
5Ｃ175売り　6枚＠105円　　　23.29円（-14.70）　　　+490　-0.66
6Ｃ180売り　20枚＠73円　　　64.83円（-13.47）　　　+163　-2.80　
6Ｃ185売り　40枚＠33.6円　　22.36円（-5.50）　　　　+450　-2.30　
7Ｃ170買い　9枚＠592.2円　　490.00円（-27.50） 　 -920　+4.46
7Ｃ175買い　6枚＠487.5円　　290.50円（-18.17） 　-1182　+2.09　返済売りで2枚減
5Ｐ165売り　25枚＠35.8円　　51.45（-2.09）　　 　　　-391　+4.61
6Ｐ155売り　22枚＠45.5円　　32.83円（-0.41）　　　　+278　+1.54
6Ｐ160売り　20枚＠72.5円　　85.83円（+1.19）　　 　 -267　+3.19　
6Ｐ170買い　1枚＠460円　　　409.88円（+20.88）　　　-50　-0.52
7Ｐ165買い　11枚＠405.5円　336.17円（+11.17）　　 -762　-3.91　
7Ｐ170買い　11枚＠491.8円　555.00円（+15.43)　　　+695　-5.55
7Ｐ175買い　3枚＠628.3円　　855.50円（+23.77）　　 +454　-1.30　返済売りで1枚減

計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 　　　　　　-1042　-1.16
総計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 +528（+455）

タイムディケイからしてこのくらいが妥当なところだと思います。
セータとガンマの大きい5Ｐ165の売り玉をどう扱うか、ここの巧拙がパフォーマンスを左右しそうです。

なるほど、カレンダーだと７月限を買うのか
参考になります

>>330-331
自分もリーマンなのでザラ場が見れません。
このポジ、興味深いです。
買いは６月限、売りは７月限だとどうかな？

>>342
それはリバースカレンダースプレッドですね。
カレンダースプレッドは上の方で議論されてるんで「カレンダー」で検索して
読んでみると良いかと思います。
ただ、上でも書かれてますが難しいです。

特にリバースはリーマンには厳しいかと思います。

>>342
リバースカレンダースプレッドは、デルタをニュートラルにした場合セータがマイナス、つまりタイムディケイで
損益がマイナスになるポジションですので、注意が必要です。
もし、プレミアムの大小だけに着目して６月買い７月売りを考えておられるなら、思うような結果は得られないの
ではないかと思います。

>>343-344
同一価格のリバースなら、危険で損なポジなのは解っているのですが、
309さんの書かれているのを見て、ハッと思いました。
例えば
7C19000　売り
7P15000　売り
それぞれの売りのヘッジとして
6C18000　買い
6P16000　買い
なら、相場が動いた際にはヘッジが先にインするので、どうなのかな？と思った次第です。

>>345
なるほど、近いところのディープ買いと遠いところの超ディープ売りの組み合わせですね。
それですと、売り買いの比率によって狙いが変わってきます。
同枚数ですと、セータがマイナスで時間の経過は不利ですが、相場が動けばかなり大きな利益になります。
ただし、権利行使価格が遠いので、1か月以内に1000円以上の変動が求められます。
売り2：買い1くらいにしますと、セータが小さくなって時間価値の減少はそれほどきにならなくはなりますが、
相場が変動してもたいした利益にはならなくなります。
やはり、リスクあってのリターンという、ある意味当然の結論に行き着きますね。

ここって日経225株価指数オプションのスレですか？

そうです

思いがけない急騰でかなりのヤラレです。詳細は後ほど・・。

昨日の閑散相場と打って変わって急騰しました。

日経先物　17130円（+190）　ＩＶ（5月限170）18.21％（前日比+0.92）
確定分
銘柄　　　　　　　　　建値　　仕切値　 損益
5Ｐ155売り　28枚＠20円　　　　4円　　+448
5Ｐ160売り　13枚＠29.6円　　 10円　　+255
5Ｐ160売り　12枚＠37.5円　　 10円　　+330
6Ｐ170買い　 2枚＠460円　　245円　　-430
5Ｃ185売り　 5枚＠30円　　　 10円　　+100
5Ｃ180売り　36枚＠38.9円　　 10円　+1040
7Ｃ175買い　2枚＠487.5円　272.5円　-430
7Ｐ175買い　1枚＠628.3円　885円　　+257
6Ｐ170買い　1枚＠460円　　305円　　-155　前場305円で1枚返済売り

計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　+1415

保有分
銘柄　　　　　　　　　建値　　前引仲値（前日比）　　　値洗　デルタ
5Ｃ175売り　6枚＠105円　　　50.91円（+27.62）　　　+325　-1.26
6Ｃ180売り　20枚＠73円　　　98.36円（+33.53）　　　-507　-3.86　
6Ｃ185売り　40枚＠33.6円　　34.97円（+12.61）　　　　-54　-3.34　
7Ｃ170買い　9枚＠592.2円　　603.04円（+113.04） 　 +97　+5.01
7Ｃ175買い　6枚＠487.5円　　375.83円（+85.33） 　 -670　+2.45
5Ｐ165売り　25枚＠35.8円　　29.28（-22.17）　　 　　+163　+2.77
6Ｐ155売り　22枚＠45.5円　　24.24円（-8.59）　　　　+467　+1.15
6Ｐ160売り　30枚＠68.3円　　60.03円（-25.80）　　 　+249　+3.54　前場60円で10枚売り増し　
7Ｐ165買い　11枚＠405.5円　255.65円（-80.52）　　-1648　-3.27　
7Ｐ170買い　11枚＠491.8円　445.69円（-109.31)　　 -507　-4.88
7Ｐ175買い　2枚＠628.3円　　741.13円（-114.37）　　+226　-1.18

計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 　　　　　　 -1859　-2.87
総計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　-444（-972）

それにしても、たかが190円高なのに100万近い損害というのが想定外です。先週月曜の570円安の時でさえ
100万ちょっとでしたので。そうするとこれはデルタのせいだけではないと思われます。

>>350
> それにしても、たかが190円高なのに100万近い損害というのが想定外です。

たかが数百円程度の変動くらい想定しとけよw

で、ＩＶの変化を調べてみますと、
5月限　　　前日　本日　前日比　ポジション（前日時点）　　
160Ｐ　　　20.64　23.15　+2.51　
165Ｐ　　　18.79　20.87　+2.08　25枚売り
170Ｐ・Ｃ　17.29　18.21　+0.92
175Ｃ　　　16.94　17.14　+0.20　6枚売り
180Ｃ　　　18.35　17.86　-0.49

6月限
155Ｐ　　　18.79　19.53　+0.74　22枚売り
160Ｐ　　　18.04　18.37　+0.33　20枚売り 　
165Ｐ　　　17.53　17.78　+0.25　
170Ｐ・Ｃ　17.07　17.04　-0.03　1枚買い
175Ｃ　　　16.98　16.55　-0.43
180Ｃ　　　16.90　17.06　+0.16　20枚売り
185Ｃ　　　16.91　16.86　-0.05　40枚売り
7月限

160Ｐ　　　17.76　17.87　+0.11
165Ｐ　　　17.27　16.83　-0.44　11枚買い
170Ｐ・Ｃ　16.91　16.83　-0.08　20枚買い
175Ｃ　　　16.77　17.17　+0.40　8枚買い
180Ｃ　　　16.72　17.42　+0.70

期近のアウトのＩＶが上がり、期先の買い玉のあるところのＩＶが下がって股裂きのような状態になったのが
原因のようです。計算すると値洗い悪化の半分がこのせいですね。
今日のＩＶがイレギュラーなものだとすれば、カレンダーを仕掛ける絶好のチャンスということになるのですが。

>>351
いや、変動はいつも想定しているつもりなんですが、ＩＶがこういうふうに動くのは予想していなかったんですよ。
今まで急落では期近のＩＶが急騰していましたが、急騰ではあまり上がりませんでしたので。
貴重な実験データが得られたと思っています。

ｶｲﾊﾞｶ

>>351
文意を読む力が足りない奴だなｗ

7Ｃ170＠585で2枚買い。
相対的にＩＶの低いところを買ってデルタを小さくしました。

7Ｃ175＠385円2枚買い
6Ｐ160＠60円7枚売り
淡々と処理するしかありません。

あまり動かずに耐えていれば、けっこう勝てそうな気もします。

ただ、これは自分しか責任が負えないので、考えとおりにやるべきだと思います。
完全には他人のイメージはつかめてないので。
計画通りにやるしかないでしょう。

まあ、資金がでかいから、実は小競り合いを見ながら観察してる程度
ですけどね・・・やはり、うらやましい。

人が買いヘッジしたとたん下げて終わりました。よくあることですｗ

日経先物　17120円（+180）　ＩＶ（5月限170）18.49％（前日比+1.20）
確定分
銘柄　　　　　　　　　建値　　仕切値　 損益
5Ｐ155売り　28枚＠20円　　　　4円　　+448
5Ｐ160売り　13枚＠29.6円　　 10円　　+255
5Ｐ160売り　12枚＠37.5円　　 10円　　+330
6Ｐ170買い　 2枚＠460円　　245円　　-430
5Ｃ185売り　 5枚＠30円　　　 10円　　+100
5Ｃ180売り　36枚＠38.9円　　 10円　+1040
7Ｃ175買い　2枚＠487.5円　272.5円　-430
7Ｐ175買い　1枚＠628.3円　885円　　+257
6Ｐ170買い　1枚＠460円　　305円　　-155　前場305円で1枚返済売り

計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　+1415

保有分
銘柄　　　　　　　　　建値　　大引仲値（前日比）　　　値洗　デルタ
5Ｃ175売り　6枚＠105円　　　50.30円（+27.01）　　　+328　-1.26
6Ｃ180売り　20枚＠73円　　　99.68円（+34.85）　　　-534　-3.88　
6Ｃ185売り　40枚＠33.6円　　39.32円（+16.96）　　　-228　-3.60　
7Ｃ170買い　11枚＠590.9円　　600.00円（+110.00） +100　+6.12　後場585円で2枚買い増し
7Ｃ175買い　8枚＠461.9円　　373.38円（+82.88） 　 -708　+3.26　後場385円で2枚買い増し 　
5Ｐ165売り　25枚＠35.8円　　24.04（-27.41）　　 　　+294　+2.42
6Ｐ155売り　22枚＠45.5円　　19.33円（-13.50）　　　+575　+0.99
6Ｐ160売り　30枚＠68.3円　　59.06円（-26.77）　　 +285　+4.32　60円で前場10枚、後場7枚売り増し　
7Ｐ165買い　11枚＠405.5円　274.72円（-61.45）　 -1438　-3.34　
7Ｐ170買い　11枚＠491.8円　462.14円（-92.86)　　 -326　-4.88
7Ｐ175買い　2枚＠628.3円　　737.68円（-117.82）　 +219　-1.18

計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 　　　　　　 -1433　-1.03
総計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　-18（-546）

値洗いが回復した要因は期先のＩＶが期近に追いついてきたからのようです。

5月限　　　前日　前引　大引　前引けとの比　ポジション（前引け時点）　　
160Ｐ　　　20.64　23.15　25.15　+2.00　
165Ｐ　　　18.79　20.87　20.60　-0.27　25枚売り　
170Ｐ・Ｃ　17.29　18.21　18.49　+0.28
175Ｃ　　　16.94　17.14　18.03　+0.89　6枚売り　
180Ｃ　　　18.35　17.86　18.71　+0.85

6月限
155Ｐ　　　18.79　19.53　18.86　-0.67　22枚売り　
160Ｐ　　　18.04　18.37　18.49　+0.12　20枚売り　 　
165Ｐ　　　17.53　17.78　17.94　+0.16
170Ｐ・Ｃ　17.07　17.04　17.64　+0.60　
175Ｃ　　　16.98　16.55　17.37　+0.82
180Ｃ　　　16.90　17.06　17.29　+0.23　20枚売り
185Ｃ　　　16.91　16.86　17.52　+0.66　40枚売り
7月限

160Ｐ　　　17.76　17.87　17.92　+0.05
165Ｐ　　　17.27　16.83　17.62　+0.79　11枚買い
170Ｐ・Ｃ　16.91　16.83　17.18　+0.35　20枚買い
175Ｃ　　　16.77　17.17　17.14　-0.03　8枚買い
180Ｃ　　　16.72　17.42　17.02　-0.40

相場に急変があると、まず期近のＩＶが反応し、やや時間をおいて期先が上げてくるようです。
ただし、急変時には期先の板が薄くなりがちですので、ＩＶの不均衡をつくのは簡単ではないですね。

証金　速報(05/02)　
　　　　　[貸株]　[融資]　[差引]　
新規　　　　0　　　 0.1　　　
返済　　　　0　　　11.3　　　
残　　　　　 0　　373.6　+373.6　
前日比　　 0　　-11.2　　-11.2　
逆日歩　　
回転日数　59.3　
貸借倍率　


終値　3880　+50
始値　3830
高値　3890
安値　3800

保守あげ

たいしたニュースは無いっぽいので、
今のところ、プレミアム剥げ有利、売り玉有利っぽいです。

hos

唐突で申し訳ないですが、ＡＣさんＬＯＯＰさんに質問です。
指数上下どちらか５００の移動で資産が１．３倍〜１．５倍になる方法がある
との事です。
最低資金は４０万で、３分割管理。
エントリーは月２，３回で、最悪無しの場合も。損失は最大２，３割くらい。
こんな戦術のようですが、分かりますでしょうか。
分かるけど教えらんないよって言うならそれでもいいです。
なんかずっと気になってて・・・・単純なロングストラングルじゃなさそうだし。
氏ねって言われるのがオチかな・・・。

>>364
自分も経験も力量も低いので、自信はありません。
なんとなくイメージできる手はありますが、ぜんぜん
そこまで確実性あるかどうか？
たぶんコメントするとIVの傾向が変化したりするといやなので
考えすぎですがやめときます。影響がわからないのは初心者の特徴で、
ならば、慎重に、ってとこです。
この戦場自体がかなりまだ幼稚な感じなので、それぞれ進んだ方がいいでしょう。
穴がある場合、上級者からコメントもらえないところもやばいところです。
弱点の表明になってしまう。

それぞれイメージしても微妙に違ってると思います。
ただ、それはたぶん、売り買い交錯の合成ポジションで
両建てだと思います。

１．３倍〜１．５倍
損失は最大２，３割

当然、そうは行かない場合もあると思います。

３分割管理

これは覚えておこうと思います。
３回くらい重なる、って感じなのでしょう。参考にします。

＞エントリーは月２，３回で、最悪無しの場合も

これはちょっと引っかかります。
俺がイメージしてる方向と違うのかも？

ただ、なんとなくこれは、ちょっと気になりますね。
これの元は、ただのはったりじゃなさそう。

エントリーは月２，３回で、最悪無しの場合も

これも覚えておこうと思います。
これはむつかしそう。
単純明白なポイントだといいですね。
そうで無ければ、たいした意味は無いと思います。

ＬＯＯＰさんコメントありがとうございました。
330さんの戦術がイメージに近い感じがしましたが
さすがに売りが絡むと４０万の資金では出来ないですね。
すみませんお騒がせしました。

age

為替で売りオプションが無いのは残念ですね。
（買いはカバワラでもけっこう優秀）

実は為替の相対市場とかあれば、輸出企業、輸入企業共、非常にヘッジしやすいのに、
と思います。

たぶんその銀行側等の収益が莫大なので、無いのでしょう。
そっちのが実は、デフォルトリスクも少ないのに・・・

寂しいな。

ホシュ〜

>371
ホシュでsageるなよｗ

正念場の週となりました、がんばっていきまっしょい

連休はすっかり相場から離れておりました。
NYに連れて強いですが、なんか嘘くさい気も。
今朝は、
5Ｐ165×25枚＠6円買い返済
6Ｐ165×20枚＠95円新規売り
7Ｐ165×6枚＠205円売り返済
7月のボラががんばっているせいか、動いた割に値洗い損益は変わらず。
動いていなければディケイ丸取りだったんでしょうけれど。

やはり桁が違うのかもしれません。
なんとなく、実験優先、って感じですね。
ロスが多いようでも、その方が結果はいいかもしれないし。
ロスと確定してるぶんで、意外に緻密な計算が成されていて、
ロスが多いと感じるのは、こっちのおおざっぱな感覚の勘違いかもしれません。

いずれにせよ、おおいに参考になります。
がんばってください。
プラマイゼロでも収穫はあると思います。
逆に言うと、かなりプラマイゼロより下に意外に行かないですね。
（経過で無く結果としてそうなりそう）
でかいののロスを怖がるのは、貧乏人の悲しい限界かもしれません。
実は、小さくダイナミックに張るものかもしれませんね。

>>372
保守はageでもsageでも構わないです。

お疲れ様でした。ばたばたしていて書き込み遅くなりました。

日経先物　17300円（+180）　ＩＶ（5月限170）17.26％（前日比-1.23）
　　　　　　　　　　　　　　　
確定分
銘柄　　　　　　　　　建値　　仕切値　 損益
5Ｐ155売り　28枚＠20円　　　　4円　+448
5Ｐ160売り　13枚＠29.6円　　 10円　+255
5Ｐ160売り　12枚＠37.5円　　 10円　+330
6Ｐ170買い　 2枚＠460円　　245円　-430
5Ｃ185売り　 5枚＠30円　　　 10円　+100
5Ｃ180売り　36枚＠38.9円　　 10円　+1040
7Ｃ175買い　2枚＠487.5円　272.5円　-430
7Ｐ175買い　1枚＠628.3円　　885円　+257
6Ｐ170買い　1枚＠460円　　　305円　-155
5Ｐ165売り　25枚＠35.8円　　　　6円　+745　前場　6円で25枚買い返済
7Ｐ165買い　6枚＠405.5円　　205円　-1203　前場　205円で6枚売り返済

計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　+957

保有分
銘柄　　　　　　　　　建値　　大引仲値（前日比）　　　値洗　デルタ
5Ｃ175売り　6枚＠105円　　　56.93円（+6.63）　　　+288　-1.68
6Ｃ180売り　20枚＠73円　　　119.36円（+19.68）　 -927　-4.64　
6Ｃ185売り　40枚＠33.6円　　44.61円（+5.29）　　　-439　-4.20　
7Ｃ170買い　11枚＠590.9円　685.00円（+85.00）　+1035　+6.67　
7Ｃ175買い　8枚＠461.9円　　429.61円（+56.23） 　-258　+3.64　
6Ｐ155売り　22枚＠45.5円　　12.95円（-6.38）　　　+715　+0.69
6Ｐ160売り　37枚＠68.3円　　38.70円（-20.36）　　+1038　+3.08
6Ｐ165売り　20枚＠95円　　　99.80円（ｎｅｗ）　　　　 -96　+3.74
7Ｐ165買い　5枚＠405.5円　　219.90円（-54.82）　 -928　-1.29　前場返済売りで6枚減　
7Ｐ170買い　11枚＠491.8円　382.68円（-79.46)　 -1201　-4.33
7Ｐ175買い　2枚＠628.3円　　627.29円（-110.39）　　 -2　-1.09

計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 　　　　　　 -775　-0.59
総計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　+182（+200）

期近のＩＶがやや大きく下げたので、先物180円高ながら値洗いプラスになりました。
連休前の火曜日が同じ180円高で値洗い-546だったのでこれは驚きです。
オプションの、特にスプレッド戦略のパフォーマンスはやはりＩＶ次第なんですね。

ところで前々からの研究課題だった、残存日数のカウントで休日を入れるのと除外するのとどちらがより
適切かという問題ですが、連休明けの今日興味深い結果が出ました。
5月限権利行使価格17000円での比較です。

休日除外（1年＝245日）　　　　　　
　　　　　　ＩＶ　　　　残存日数
5月2日　18.49％　　　　5
5月8日　17.26％　　　　4

休日込み（1年＝365日）
　　　　　　ＩＶ　　　　残存日数
5月2日　15.96％　　　 10
5月8日　21.07％　　　　4

片方はＩＶが急落でもう片方は急騰ですので、どっちを信じたらいいの？ということになりますが、どう考えても
今日の相場付きでＩＶが5％も上がったと考えるのは不自然です。休日込みのモデルは、連休の6営業日分を
あらかじめ低いＩＶで織り込んでいたと考えられます。ですがそれだと連休前の妥当なプレミアム算出が難しく
なってしまいますので、最初から休日を除外したモデルの方が私としては実態に即しているように思えます。
というわけで、今後も休日を除外した独自のＩＶを算出してトレードに臨む考えです。
それにしても、配信されている5Ｐ170の18.49％ってどうやって出した数字なんでしょう。

オプションで億稼いだ話って
聞いたことないんだけど

何億ドル稼いだというのならきいたことがあるよ
パンローリングの相場の魔術師シリーズのどこかに

先週は海外旅行のため休み
昨日は時差ぼけのため休み
先々週は週開けの波瀾で全玉手仕舞
２週間ぶりの建て玉
恐る恐るプットを少しだけ売っています。

前場お疲れ様でした。動きが止まってきました。
今日は何もしていませんので簡略に。

日経先物　17250円（-50）　ＩＶ（5月限170）15.42％（前日比-1.84）
　　　　　　　　　　　　　　　
確定分　+957
保有分　-364
総計　　+593（+411）
デルタ　+1.76

動きさえしなければこれくらいは取れるんですよね。
ここからは急騰より急落の方が怖いので、後場から7Ｐ170を買ってデルタを調整するかもしれません。

後場寄り7Ｐ170＠395で2枚買い。大引け前の状況を見てもう少し買うかもしれません。

7Ｃ170＠630で2枚返済売り。これでデルタはほぼ0に。それにしても狭いレンジですね。

7Ｐ170＠410円で2枚買い追加。

う〜ん・・5Ｃ175のＩＶがよく動きますね・・

>>386
残り3日とかになると、もう確率がどうとかいうよりインするかどうかの丁半博打の世界でしょうからね。
場の雰囲気で、行けるとなれば少々割高でも買ってくるでしょうし、ダメぽければ投げられちゃうでしょうし。
今のところSQは17000前後という感じでしょうか。

7C170＠600円で1枚返済売り。今日はほぼ思い通りにできました。

おつかれさまです

雰囲気ですか。。そーですね、はいらなきゃクズですもんね
残り日数がすくないと、午前と午後で日にちが違うような錯覚もします
午前の頭と午後の尻尾じゃ動き方が違って当然だとは思いますが

木曜日に17000辺りならそれこそ激しく動きそーですね
まぁだからこそＯＰ買いで数倍を狙う方々もいる訳でしょうけど・・・いやそれじゃぁほんと博打ですねｗ

＞ＡＣさん

なるほど。
細かく調整するロスは最初から折込済みで、動きが小さく
そのロスが少なければ、どんどん勝利ですか。
どうも全体の玉が大きく錯覚しちゃいます。
もしミニＯＰができて、ティックが細かいなら、
どんどん細かくいじっていい、って感じになりそうですね。
シミュレーションになります。
それっておもしろそうだなあ・・・
現物側いじらずにオプション側だけいじってたら、楽しいでしょうねえ・・・

IV

自分的には性格的には逆を狙いたいかなあ？
休日考慮で安くなったIVを買うと言う。

朝と夕

同じようなこと考えてました。
同じ式を使うのは理屈は合わない感じ。
最近、昔と違って、場中も動く時は動きますし。

インをにらんだIV変化

これも玉が相対的に小さければ、
高いところを売って、デルタヘッジ的に逆建てれば面白いと思うのですが。
やっぱりミニ先物ミニＯＰは強く意識して準備したいと思います。
日本市場の場合、色んなＯＰができてくる、ってよりも
日経ばかりでにぎわって行くことになりそうですね。

金ＯＰの時はそれなりに準備しました・・・

それなりの流動性あれば、五分以上にやれた自信はあったです・・・

＞Loopるーぷさん
セータをロングにしてディケイを狙うときは動いたらロスになりますから、なるべくなら調整の頻度は少ない
方が良いわけですが、一番怖いのはそのまま大きく動いてしまうことで、下手をすると取り返しがつかない
ことになります。やはりデルタが3とか4とかになったら調整するようにしています。
前場と後場ですが、特に残存日数が少なくなってくると1日の重みが違ってきますので、ザラバでもタイム
ディケイが進みます。私の場合は、前場では残存日数を0.5日加えて計算するようにしています。
あと、ミニＯＰができたらの話ですが、頻繁に調整すると手数料が馬鹿になりません。今みたいにちょこちょこ
できるのも、松井が2.1％という破格の手数料でやってくれているからで、ミニになったはいいが手数料が割高
だと、そうおいそれとはできないように思います。

ボラティリティが大きく下がりました。
日経先物　17190円（-110）　ＩＶ（5月限170）15.12％（前日比-2.14）
　　　　　　　　　　　　　　　
確定分
銘柄　　　　　　　　　建値　　仕切値　 損益
5Ｐ155売り　28枚＠20円　　　　4円　+448
5Ｐ160売り　13枚＠29.6円　　 10円　+255
5Ｐ160売り　12枚＠37.5円　　 10円　+330
6Ｐ170買い　 2枚＠460円　　245円　-430
5Ｃ185売り　 5枚＠30円　　　 10円　+100
5Ｃ180売り　36枚＠38.9円　　 10円　+1040
7Ｃ175買い　2枚＠487.5円　272.5円　-430
7Ｐ175買い　1枚＠628.3円　　885円　+257
6Ｐ170買い　1枚＠460円　　　305円　-155
5Ｐ165売り　25枚＠35.8円　　　　6円　+745
7Ｐ165買い　6枚＠405.5円　　205円　-1203
7Ｃ170買い　3枚＠590.9円　　620円　+87　　後場　630円で2枚、600円で1枚売り返済

計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　+1044

保有分
銘柄　　　　　　　　　建値　　大引仲値（前日比）　　　値洗　デルタ
5Ｃ175売り　6枚＠105円　　　23.36円（-33.57）　　　+490　-0.90
6Ｃ180売り　20枚＠73円　　　84.92円（-34.44）　　　-238　-3.68　
6Ｃ185売り　40枚＠33.6円　　29.30円（-15.31）　　　+173　-3.05　
7Ｃ170買い　8枚＠590.9円　　607.86円（-77.14）　　+136　+4.57　後場売り返済で3枚減　
7Ｃ175買い　8枚＠461.9円　　366.33円（-63.28） 　 -764　+3.33　
6Ｐ155売り　22枚＠45.5円　　13.74円（+0.79）　　　　+698　+0.76
6Ｐ160売り　37枚＠68.3円　　40.89円（+2.19）　　　　+957　+3.39
6Ｐ165売り　20枚＠95円　　　114.57円（+14.77）　　 -391　+4.30
7Ｐ165買い　5枚＠405.5円　　239.85円（+19.95）　　-828　-1.42　
7Ｐ170買い　15枚＠468円　　417.77円（+35.09)　 　-753　-6.43　後場395円で2枚、410円で2枚買い増し
7Ｐ175買い　2枚＠628.3円　　685.83円（+58.54）　　+102　-1.17

計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 　　　　　　　-405　-0.30
総計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　+639（+457）

5Ｃ175がなくなれば、完全に6月売り7月買いのカレンダーになります。6月ＳＱまででどれだけ取れるか、
ここからが勝負です。

ダメもとで指していた6Ｐ155＠10円返済買いが9枚通っていたようです。
ということで、確定分が+320で+1364、保有分が-718で、総計+646、デルタが-0.62となります。
約定通知があるといいんですけどね。

松井は手数料安いけど、SQ手数料がバカ高でしたっけ？
まあ、いざとなれば、他につないじゃえばいいわけですが。

細かくいじってるように見えて、全体が大きいから、けっこう小さいわけですね。
割合的には。
SQ近づくと、外のプレミアムの減少は、やはり早いですねえ。
やっぱサイズでかくて面白いですね。

>>394
前は権利行使時手数料が１％以上だったと思いますが、今は通常取引と同じ０.２１％です
それでもEトレの無料と比べるとあれですが

>>395
ああ、そうなっていたのですか。
組み合わせで、でかくなったのをSQまで持ち越すことを考えると
SQ手数料は重要なんですが、
それだったら、逆にいちばん安そうですね。
たぶん上限もありそうだし。

ただ、カードといっしょで口座いろいろ持つリスクってのも
なんかおっかないです。
そこまで行かなくても、近いくらいまで、
安くなってほしいなあ。
ミニが出来る時、ミニ手数料にばらつき出るでしょうから、
その辺も注目ですね。

金オプション1枚100円キャンペーンって、
金オプションスタート当時やってたとこありました。
今から考えると偉大だったなあ。
金自体もそこからすごく動いたし、あれは残念だった。流動性が低すぎました。
せめてミニに期待します。
C売ってドル買ったり、ドイツ株カバワラ買うようです。このまんまじゃ。
アラビカ売って株買ってる路伯さんのキモチが多少わかる今日このごろです。
下で為替P売れないのは非常に残念です。
下の日経P売りより、やはりそっちのが魅力あります。

5C175を23枚買いました。裸です。。。

おはようございます。
今朝はまず、
5Ｃ175＠10×6枚返済買い
6Ｃ180＠75×5枚新規売り
6Ｐ155＠15×1枚返済買い・・・10円で寄ると思って成りにしたら15円で寄ってしまったｏｒｚ
ニュートラル戦術では本来相場観は持つべきでないのですが、大きく動くなら下方向と思っているので
少々上に振れても我慢して調整はしない予定です。

>>398
大きく動くなら上方向だと思います。
理由はSQ近いのに昨日先物でGSが売ってなかったからです
10円で買って30円で指しています。
初心者です

>>399
ふむ、手口分析ですか。私そちらの方面は疎いというか全然見ていませんのでなんとも言えないのですが、
相場の上げ下げを当てるのは難しいですからね。だからオプションをやっているわけで。
5Ｃ175はＩＶが15％なので割安ではありますが、いかんせん残り2日ですからね。ここまで残存が少ないと
ディケイもガンマも大きすぎて他でうまくヘッジできないです。私が5Ｃ175の売り玉をＳＱに持ち込まず10円
で利食いしたのもそのためです。

それと、せっかくのトレードに水を差すようで申し訳ないのですが、5C175が30円をつけるためには、
先物が前場で17270、後場だと17300、明日だと17350をつけなければなりません。SQ間近のアウト
買いは、相場そのものの動きよりも、時間との競争になります。ドンピシャリ来ればでかいのは確か
なんですが。

勉強になります。。。
マークDクックを読んでオプションなら逆張り買い専門で
と考えました。。。
とりあえず30円指しは消しました。
バカラでいうドローにかけたようなつもりでかけました。

びっくりして20円で売っちゃいました。。。

お見事でした。ヒットアンドアウェイならおもしろいやり方ですね。

ヒットアンドアウェイが重要そうですね！
昨日は165プット5円で買って1円抜かれましたし。

6P165＠100 L約定。
本日の高値メドのひとつまで届いたし、
１枚ぐらいだったら明日に持ち越してもいいかな？
ソフトバンク決算とかFOMCとか、15時以降に波乱要素が大きい今日ではあるがｗ

前場オプション相場概況を。

先物　17230（+40）

5Ｐ165　19.94（-0.04）
ＡＴＭ　　14.78（-0.34）
5Ｃ175　14.66（-1.28）

6Ｐ160　17.88（+0.05）
6Ｐ165　17.18（-0.13）
ＡＴＭ　　16.60（-0.11）
6Ｃ175　16.18（-0.18）
6Ｃ180　16.35（-0.09）

7Ｐ160　17.63（+0.28）
7Ｐ165　17.22（+0.09）
ＡＴＭ　　16.97（+0.17）
7Ｃ175　16.49（-0.17）
7Ｃ180　16.04（-0.22）

ＡＴＭでは期近安期先高、ＯＴＭではプットが強くコールは弱い傾向です。

ポジションの方は、
確定分　+1964
保有分　-343
総計　　 +970（+331）
デルタ　-1.27
となりました。

保有分は-994に訂正です。
ＩＶが低下して売り玉のある6月限もコール側は16％台前半になってしまいました。
ここからはディケイを取るよりガンマをロングにした方がいいのかもしれません。
来週でカレンダーを仕掛けてから1ヶ月になりますが、ＩＶがこのまま低いようなら戦術の転換も
考えてみます。

6P165 高値メドの130まで噴いたので、利確しました。
まぁ25％近く抜けたからヨシとしよう。

7Ｐ170＠460×2枚買い。
一気に来ましたね。
ＩＶ16％台ならコール売りよりもプット買いで調整したい。

ここが底打ちラインだったら、Ｃを買ってみたいところですが…
底抜けるようだと、16000台へ一直線くさいだけに、満玉勝負するわけには
いきませんね。

7Ｐ170＠470でもう1枚。ＩＶは16.80％。
5月限のＩＶは16.60％と急騰中。

>408

すみません、オプション歴５ヶ月の初心者ですが、このスレを読んでいてわからないところがあるので教えて下さい。
「ディケイを取る」のは売りで時間価値を取ることとわかるのですが、
「ガンマをロングに」するのは具体的にどんなポジションで、どんな利益を想定されているのでしょうか？
あと、他のスレに書かれていたことですが、「原資産の上げ下げよりもボラの上げ下げとかセータかベガのどちらを取るか」ということですが、
ベガを取るというのは何をすることでしょうか？
また、ネイキッド売りのポジションはセータを取るということで合っていますでしょうか？
わからないことだらけですみませんがよろしくお願いいたします。

>>413
一応私の理解している範囲でお答えします。間違っているところがあればどなたか突っ込み願います。
ディケイを取る、の意味はだいたいそれでいいと思います。ただし、売り買い組み合わせたスプレッドの
ポジションでも、トータルしてセータがプラスであればディケイを取りに行っていることになります。
ガンマロングは、セータを支払う代わりに相場の変動を取りに行くポジションで、基本的には買いのこと
です。
ベガはＩＶが変化したときのプレミアムの変動の大きさのことで、期近よりも期先の方が大きくなります。
同じ1％の変動でもプレミアムが大きい分値動きも大きいわけです。
ベガを取るということは、ＩＶの上昇を狙うということで、やはり買いポジションのことを指します。
最後に、ネイキッドの売りは、セータを取ると同時にＩＶの低下を取りに行くことにもなりますので、ベガ
ショートということになります。
このように、原資産の変動のみならず時間の経過やＩＶの変動でリスク・リターンが生まれるのがオプ
ションの特色であり醍醐味でもあろうかと思います。

ＩＶが少し上がったので6Ｃ180＠55円×5枚売り。
下げるときは速いのでヘッジは細かく、時には先回りもします。
分かってるんなら先物売れよ、という突っ込みはご勘弁願いますｗ

7Ｐ165＠295×2枚買い。
売り玉も作りたいのにコールのＩＶが全然上がらないので売れるところがない。
相場的には戻りは売られちゃうでしょうね、これでは。

P170裸売りを殺す動き...

P165は勘弁して下さい

いや〜ＡＣさんほんと17000きましたね
5Ｐ170とか後場始値4倍とかつけましたもんね・・
ってか今もドンドン・・

6Ｐ160＠65×8枚売り
7Ｐ170＠515×2枚買い
忙しいです。

>414

早速お答え頂きありがとうございます。勉強になります。

407で、
>デルタ　-1.27
>となりました。
とありますが、これはスプレッドを組んだポジション全体のデルタということですか？
今の私のポジションのデルタはネイキッド売りだけで-1.18なのですが、
これは上げ方向に対するリスクは、-1.27よりも-1.18の方が0.09小さいという解釈で合っていますでしょうか？
それともスプレッドよりもネイキッド売りの方が危ないのでしょうか？
初心者で的はずれなことを言っているかもしれませんがよろしくお願いいたします。

>421
デルタについてはその通りです。
ネイキッド売りとスプレッドではどちらが危ないかというのは、一概には言えないと思います。
ＩＶがそれぞれ逆方向に動けば股裂きということもあり得ますから。
とはいえ一般的にはネイキッドの方が買い玉で相殺されない分ガンマの絶対値が大きくなりがちですので、
相場の急変には弱いような気がします。
あと、全体のポジションサイズにもよりますが、デルタは小数点以下はそれほど気にすることもないと思い
ます。1ティックの違いで結構ぶれるものですので。

7Ｃ175＠270×1枚返済売り。
デルタは気持ちショートにしておきます。

6P165L＠60を１枚だけ持ち越して見ました。
今晩のFOMCで、為替がどっちが触れるのか、だけが焦点。

5月SQ 17000ぐらいか、と当初は思ってましたが、
明日のドル円レート次第では、一段下もありえそう。

後場から崩れて大台割れ。ＳＱ前の小波乱といったところでしょうか。

日経先物　16960円（-230）　ＩＶ（5月限170）15.68％（前日比+0.56）
　　　　　　　　　　　　　　　
確定分
銘柄　　　　　　　　　建値　　仕切値　 損益
5Ｐ155売り　28枚＠20円　　　　4円　+448
5Ｐ160売り　13枚＠29.6円　　 10円　+255
5Ｐ160売り　12枚＠37.5円　　 10円　+330
6Ｐ170買い　 2枚＠460円　　245円　-430
5Ｃ185売り　 5枚＠30円　　　 10円　+100
5Ｃ180売り　36枚＠38.9円　　 10円　+1040
7Ｃ175買い　2枚＠487.5円　272.5円　-430
7Ｐ175買い　1枚＠628.3円　　885円　+257
6Ｐ170買い　1枚＠460円　　　305円　-155
5Ｐ165売り　25枚＠35.8円　　　　6円　+745
7Ｐ165買い　6枚＠405.5円　　205円 -1203
7Ｃ170買い　3枚＠590.9円　　620円　　+87
6Ｐ155売り　9枚＠45.5円　　　10円　　+320　前日後場10円で9枚買い返済
6Ｐ155売り　1枚＠45.5円　　　15円　　 +30　前場15円で1枚買い返済
5Ｃ175売り　6枚＠105円　　　10円　　+570　前場10円で6枚買い返済
7Ｃ175買い　1枚＠461.9円　　270円　-192　後場270円で1枚売り返済

計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　+1772

保有分
銘柄　　　　　　　　　建値　　大引仲値（前日比）　　　値洗　デルタ
6Ｃ180売り　30枚＠70.3円　　50.94円（-33.98）　　　+582　 -3.69　前場75円で5枚、後場55円で5枚売り増し　
6Ｃ185売り　40枚＠33.6円　　18.45円（-10.85）　　　+607　 -2.02　
7Ｃ170買い　8枚＠590.9円　　471.97円（-135.89）　 -952　 +4.00　
7Ｃ175買い　7枚＠461.9円　　274.24円（-92.09） 　-1313　 +2.41　後場売り返済で1枚減　
6Ｐ155売り　12枚＠45.5円　　21.01円（+7.27）　　　　+293　 +0.62　買い返済で10枚減
6Ｐ160売り　45枚＠66.4円　　64.86円（+23.97）　　　　+71　 +6.14　後場65円で8枚売り増し
6Ｐ165売り　20枚＠95円　　　165.02円（+50.45）　　-1400　 +5.83
7Ｐ165買い　7枚＠373.9円　　304.71円（+64.86）　　 -485　 -2.41　後場295円で2枚買い増し　
7Ｐ170買い　15枚＠472円　　517.14円（+99.37)　 　 +903　-10.01　後場460円で2枚、470円で1枚、515円で2枚、計5枚買い増し
7Ｐ175買い　2枚＠628.3円　　821.22円（+135.39）　　+386　 -1.31

計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 　　　　　　 -1308　-0.44
総計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　+464（-175）

急落で含み益が半減してしまいましたが致し方なし。

ＩＶの推移
　　　　　前日　前引　大引　　　　　　
5Ｐ165　19.97　19.94　19.49
ＡＴＭ　　15.12　14.78　15.68
5Ｃ175　15.94　14.66　18.50

6Ｐ160　17.83　17.88　18.05
6Ｐ165　17.31　17.18　17.27
ＡＴＭ　　16.71　16.60　16.95
6Ｃ175　16.36　16.18　16.85
6Ｃ180　16.44　16.35　16.87

7Ｐ160　17.35　17.63　17.49
7Ｐ165　17.13　17.22　17.07
ＡＴＭ　　16.80　16.97　16.67
7Ｃ175　16.66　16.49　16.65
7Ｃ180　16.26　16.04　16.62

5Ｃ175が上がったのは、単にアットから遠くなったからだと思われます。
急変があると近い方のＩＶが上がり、遠い方の反応は鈍いという教科書通りの動きでした。
たぶん数日で元に戻るとは思いますが。

>>398
大きく動くなら下、同感です。
今日の引けにて
6Ｐ160
7Ｐ155
7Ｐ150
仕込みました。

>>414

場中、さらに原資産怒涛の下げ中に教えてクンに返答しているACさんに脱帽

>>419
今、証拠金不足で、売りが不可なんで、博打なんですがｗ

5Ｐ170で２倍とってやったと思ったら、あそこまで上がるとは、、、、、

初心者ですみません。
IVのチャ−トを見たいのですが、いいとこあったら教えていただけませんか？
無料サイトがベタ−ですが、有料でもいいです。

ほらよ
http://www.opticast.co.jp/cgi-bin/tm/chart.cgi?code=0625

今朝松井にログインしたら「先物・オプション口座追証のお知らせ」！
初めてです、どうしよう

なんて気にするほどのこともない、先物・オプション口座に
最低ぎりぎりの保証金しかいれてなかったので、少しでも評価損が出れば
追証なんです。株の口座から振替えて終了

おはようございます。5月限は売買最終日、5Ｃ170など遊ぶにはスリリングでしょうね。私はやりませんがｗ

>>428
まあ、モニタに向かって念じていれば下げが止まるというものでもないですし、やることやってたら手が空くことも。
むしろ休憩時間中や閑散時に次の戦略を練ったりシミュしたりして時間を費やすことが多いかもしれません。

>>431
一般に出回っているＩＶチャートなんですが、異常値がそのまま出てたりしてどうも使いづらいのです。例えば月1回
突出してＩＶが高いところは必ずＳＱの前々日になっています。
こればかりは自分で計算してつけていくしかないと思っています。

7Ｃ175＠260円×2枚売り返済しました。デルタがややショートになるように調整していきます。

前場お疲れ様でした。えらい戻りがありましたが空元気だったようで。
まずは概況。

先物　16940（-20）

5月限ＡＴＭ　14.45（-1.23）
アウトのＩＶはもう考慮する必要はないでしょう。

6Ｐ160　17.44（-0.61）
6Ｐ165　16.61（-0.66）
ＡＴＭ　　16.30（-0.65）
6Ｃ175　16.35（-0.50）
6Ｃ180　16.51（-0.35）

7Ｐ160　17.41（-0.08）
7Ｐ165　16.89（-0.18）
ＡＴＭ　　16.55（-0.12）
7Ｃ175　16.48（-0.17）
7Ｃ180　16.28（-0.34）

期近がやや大きく下げ、期先は下げ渋りです。
期近つなぎのＩＶチャート（ＳＱ週で限月交代）では、ＩＶの安値更新になっています。16％も割ってくるようなら売り玉は
手仕舞いも考慮するところでしょうか。

前引け時のポジション状況。

確定分　+1368
保有分　　-182
総計　　 +1186（+722）
デルタ　-1.15
ディケイに加えてＩＶの動きが順行した分値洗い増が大きくなりました。
まあ、後場から急変があれば吹き飛んでしまいますが。

7Ｃ175＠240×2枚返済売り。
6Ｃ185の10円買い返済の指し値が通ればありがたいですが。

松井証券の0.21%は魅力ですねえ・・・

以前はSQ決裁時がバカ高く、ハナから対象除外してたのですが・・・
まあ、複数で使い分ければいいわけで。

ただ引っかかるのは、強制決済時の手数料が高い、など、
安いぶん、なかなか過酷な可能性もあります。
これはやっぱりおっかない面もあるわけなんですよね。
ぎりぎりとかやめた方がいいと思います。
事故はありえますよ。

いずれにせよ、手数料的に他が松井にサヤ寄せすることを希望します。
その意味でも松井は宣伝していいですね。

指値の順番はどうなんでしょうね？
それは企業秘密か・・・

５月ＳＱは16900±200でしょうか

＞Loopるーぷさん
指し値の順番ですが、前にコールとプットを10円買い指ししたときに、片方がトレイダーズの方が先に約定し、
もう片方が松井が先に約定したということがありました。
松井には週内有効注文があってトレイダーズにはないというのも影響するかもしれませんが、これだけでは
優劣がわかりませんでした。
松井はＳＰＡＮ×150％からネットオプション価値を引いて必要証拠金を算出しますから、資金を多く要求され
るということにも注意が必要ですね。

6Ｃ185＠10で8枚買いが出来ていました。トレイダーズやるな。
6Ｃ180＠40に10枚売り指します。

↑は私です。
6Ｃ180通りました。仲値よりもいいところで出来るとそれだけコストが下がりますからありがたい。
カレンダーにとっては理想的な一日でした。

ﾐﾅｻﾝ乙です

なるほど。
参考になります。

どこかで、枚数と関係あるようなことを聞いたような気もします。
それほど重要視していないので、忘れました。
性格的には、そおいうの気にするタイプなのに、手口自体は
そおいうのに依存しない方がいいタイプっぽいので、
とりあえず忘れておきます。

今日はちょっと6C170が高いような気もして、売るかどうか迷いました。
いっそのこと、買いに転回しようかとも考えてます。
適当にP買って（C売って？）、デルタ1に近いようなカバワラDITMでも買おうかな？
とか考えてます。

170が高かったのは、やはりノックインの可能性があったからでしょうか？

IVだけ見てると、5C170をある程度枚数売って、
6C170をそれよりだいぶ少ない枚数買う、そんな戦術でもはやってるのかな？
って気もしました。

それって、つまんない戦術のような気もしますが、
SQ日の寄りで操作がひどいので、それを逆用した手かもしれません。
寄りで操作されるなら、ずばり決まると思いますが、さて？

まあ、こっちはシロートの赤ちゃんですが、
よくよく冷静に考えると、ビッグプレーヤーもたいしたことはやってませんね。

どうもお疲れ様でした。ＩＶを6月限にしました。

日経先物　16890円（-70）　ＩＶ（6月限170）16.60％（前日比-0.36）
　　　　　　　　　　　　　　　
確定分
銘柄　　　　　　　　　建値　　仕切値　 損益
5Ｐ155売り　28枚＠20円　　　　4円　+448
5Ｐ160売り　13枚＠29.6円　　 10円　+255
5Ｐ160売り　12枚＠37.5円　　 10円　+330
6Ｐ170買い　 2枚＠460円　　245円　-430
5Ｃ185売り　 5枚＠30円　　　 10円　+100
5Ｃ180売り　36枚＠38.9円　　 10円　+1040
7Ｃ175買い　2枚＠487.5円　272.5円　-430
7Ｐ175買い　1枚＠628.3円　　885円　+257
6Ｐ170買い　1枚＠460円　　　305円　-155
5Ｐ165売り　25枚＠35.8円　　　　6円　+745
7Ｐ165買い　6枚＠405.5円　　205円 -1203
7Ｃ170買い　3枚＠590.9円　　620円　　+87
6Ｐ155売り　9枚＠45.5円　　　10円　　+320
6Ｐ155売り　1枚＠45.5円　　　15円　　 +30
5Ｃ175売り　6枚＠105円　　　10円　　+570
7Ｃ175買い　1枚＠461.9円　　270円　-192
7Ｃ175買い　4枚＠461.9円　　250円　-847.6　前場260円で2枚、後場240円で2枚売り返済
6Ｃ185売り　15枚＠33.6円　　10円　　+354　　後場10円で15枚買い返済

計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　+1278

保有分
銘柄　　　　　　　　　建値　　大引仲値（前日比）　　　値洗　デルタ
6Ｃ180売り　40枚＠62.8円　　39.59円（-11.35）　　　+926　 -4.05　後場10円で10枚売り増し
6Ｃ185売り　25枚＠33.6円　　14.07円（-4.38）　　　　+489　 -1.01　買い返済で15枚減　
7Ｃ170買い　8枚＠590.9円　　420.94円（-51.03）　 -1360　 +3.78　
7Ｃ175買い　3枚＠461.9円　　240.70円（-33.54） 　　-664　 +0.96　売り返済で4枚減
6Ｐ155売り　12枚＠45.5円　　22.09円（+1.08）　　　　+280　 +0.67
6Ｐ160売り　45枚＠66.4円　　68.61円（+3.75）　　　　　-98　 +6.64
6Ｐ165売り　20枚＠95円　　　177.41円（+12.39）　　-1648　 +6.34
7Ｐ165買い　7枚＠373.9円　　320.12円（+15.41）　　 -377　 -2.55　
7Ｐ170買い　15枚＠472円　　545.90円（+28.76)　 　+1478　-10.54
7Ｐ175買い　2枚＠628.3円　　865.49円（+44.27）　　 +474　 -1.36

計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 　　　　　　　-500　-1.12
総計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　+778（+314）

6Ｃ180はトレイダーズの15枚は全部10円で仕切れましたが、松井の25枚は1枚も出来ず。
大引け直前までリアルの値洗いは1000以上あったんですが、引けのあやで削られてしまったようです。

日経平均先物って必要なのか？
http://live19.2ch.net/test/read.cgi/stock/1147233508/

1 名前：山師さん[sage] 投稿日：2006/05/10(水) 12:58:28.94 ID:zSgkw+nL
実際にある商品じゃねーんだし、いたずらに相場を狂わせてるだけじゃねーかよ

みなさん、5/12金曜日だいじょうぶですか？
ＮＹ急落していますが？

SQ=16700?

OPSQ前のこれはキツいわぁ

１６５がインしたら笑いが止まらないよｗ

朝からきつい動きです。
6Ｃ185＠8円×25枚返済買い
6Ｃ175＠65×10枚新規売り
7月限の板が薄いです。

6Ｐ165＠330円で20枚返済買い
6Ｐ155＠55円で5枚、60円で20枚売り指し中。
ここが入ってくれないとつらい。

SQ推定16580.93

祝！　5P165がOTM

ニュース的には波乱なしで一蹴される

>>451の6Ｐ155の売りが無事約定しました。
6Ｐ165はＩＶ17％台で踏んで、6Ｐ155の19％を売れていますので、一時的に苦しいですがトレードとしては
うまくいっています。

日経225で最後まで始値が付かなかったのは
4902　コニカミノルタでしょうか
SQ時の寄りを監視するプログラムを楽天のRSSででも作っておこうかな。

7Ｐ170＠820円×2枚返済売り。ディープインしてしまった7月限プットを少しずつ減らして、165に移していきたいところ。

ＳＱは権利行使価格をまたがなかったので波乱なしと言えば波乱なしなのですが、ギャップを空けた上に
さらに陰線とはキツイものがあります。

前場のＩＶ状況を。

先物　16450（-440）

6Ｐ150　19.24（-0.69）　　　　　　　
6Ｐ155　18.67（+0.12）
6Ｐ160　18.10（+0.28）
ＡＴＭ　　17.78（+0.76）
6Ｃ170　18.01（+1.42）　
6Ｃ175　18.12（+1.35）
6Ｃ180　18.88（+1.91）

7Ｐ150　18.40（+0.09）
7Ｐ155　18.01（+0.27）
7Ｐ160　17.46（+0.42）
ＡＴＭ　　17.10（+0.30）
7Ｃ170　17.36（+0.94）
7Ｃ175　17.36（+0.82）
7Ｃ180　17.38（+1.04）

おもしろいのは、急落するとプットではなくコールのＩＶが上がるんですね。特にアウトの。
225の実況スレとか他の掲示板などを見ても、リバ狙いでコールを買うという書き込みが結構目立ちます。
ということは、ここでＩＴＭになっているプットを売るか、先物買いのアウトのコール売りが狙い目と言うことになります。
裏を返せば、アットを買ってアウトを売っておけば、このようにＡＴＭの場所が動いた時にＩＶが有利に働きます。

ポジの状況です。440円安でこの程度ですので、これなら2日も動かない日があれば取り返せます。

確定分　-2086
保有分　+2357
総計　　 　+271（-507）
デルタ　+1.54

7Ｐ170の820円売りはすぐに食われたのでちょっと甘かったかも。急ぐことはなかったですし、手数料の高いところでもあるので
もうちょっと強気の気配を出せばよかったです。
現在7Ｐ175＠1230円×2枚返済売り、7Ｐ165＠510円×2枚新規買い注文中です。

7Ｐ165＠510×2枚買い約定。
人がいないのでちょっと独り言を。
今日みたいな急落の日にリバねらいでアウトのコール、6Ｃ175を突っ込み買いする人が結構多いように思われますが、
これは損な取引です。
なぜなら、そのまま戻らなければ当然そのコールは紙屑ですし、戻ったとしても、原資産が権利行使価格に近づくにつれ
ＩＶが低下するからです。（スマイルカーブの谷に向かう）
それで、買うとしたら6Ｃ165を買うべきところです。デルタが6Ｃ175の4倍ありますから、枚数は4分の1で、反発したときの
リターンはそれ以上に得られるはずです。

>>460
なるほど、私などは貧乏性なので、つい安物買いをしそうです。

買いが不利なら売りは有利なはず、ということで、6Ｃ175＠60円×10枚売り。
入ればラッキー。

入りました。デルタは-3.5くらい。戻りを売っている形にしました。

7Ｐ165＠475円×2枚買い。7Ｐ170＠835×2枚返済売り指し中。
膠着状態ですね。

乙です
しっかし先月といい今月といいどうして人が片張りショートしてる方に
寄ってくるかねぇ、ほんとかなわんわ
6月限ショートは再来週から参戦ﾉｼ

期先のオプション日足チャートを見てると、
安心してコール買いを入れる状態じゃまだまだない、と思う。
ランコルゲするだろうけど、数日は下落基調になるんだろうね。

結構戻してしまいましたね。
日経先物　16600円（-290）　ＩＶ（6月限165）16.60％（前日比+1.07）　※前日6月限170との比較です。
　　　　　　　　　　　　　　　
確定分
銘柄　　　　　　　　　建値　　仕切値　 損益
5Ｐ155売り　28枚＠20円　　　　4円　+448
5Ｐ160売り　13枚＠29.6円　　 10円　+255
5Ｐ160売り　12枚＠37.5円　　 10円　+330
6Ｐ170買い　 2枚＠460円　　245円　-430
5Ｃ185売り　 5枚＠30円　　　 10円　+100
5Ｃ180売り　36枚＠38.9円　　 10円　+1040
7Ｃ175買い　2枚＠487.5円　272.5円　-430
7Ｐ175買い　1枚＠628.3円　　885円　+257
6Ｐ170買い　1枚＠460円　　　305円　-155
5Ｐ165売り　25枚＠35.8円　　　　6円　+745
7Ｐ165買い　6枚＠405.5円　　205円 -1203
7Ｃ170買い　3枚＠590.9円　　620円　　+87
6Ｐ155売り　9枚＠45.5円　　　10円　　+320
6Ｐ155売り　1枚＠45.5円　　　15円　　 +30
5Ｃ175売り　6枚＠105円　　　10円　　+570
7Ｃ175買い　1枚＠461.9円　　270円　-192
7Ｃ175買い　4枚＠461.9円　　250円　-848
6Ｃ185売り　15枚＠33.6円　　10円　　+354
6Ｃ185売り　25枚＠33.6円　　8円　　　+640　前場8円で25枚返済買い
6Ｐ165売り　20枚＠95円　　　330円　-4700　前場330円で20枚返済買い
7Ｐ170買い　2枚＠472円　　　820円　+696　前場820円で2枚返済売り

計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　-2086

保有分
銘柄　　　　　　　　　建値　　大引仲値（前日比）　　　値洗　デルタ
6Ｃ175売り　20枚＠62.5円　　67.61円（ｎｅｗ）　　　　-102　　-3.14　前場65円で10枚、後場60円で10枚新規売り
6Ｃ180売り　40枚＠62.8円　　20.12円（-19.47）　　 +1705　 -2.30
7Ｃ170買い　8枚＠590.9円　　318.67円（-102.27）　-2178　 +3.11　
7Ｃ175買い　3枚＠461.9円　　173.24円（-67.46） 　　-866　 +0.75
6Ｐ155売り　40枚＠55円　　　42.64円（+20.55）　　　 +495　 +3.91　前場55円で5枚、60円で23枚売り増し
6Ｐ160売り　45枚＠66.4円　　117.33円（+48.72）　　-2290　+10.28
7Ｐ165買い　11枚＠417円　　434.66円（+114.54）　　+194　 -4.95　後場510円で2枚、475円で2枚買い増し　
7Ｐ170買い　18枚＠472円　　710.79円（+164.89)　 +4298　-11.00　返済売りで2枚減（昨日と一昨日15枚と表記していますが20枚の誤りでした）
7Ｐ175買い　2枚＠628.3円　　1065.36円（203.44）　　+874　 -1.50

計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 　　　　　　+2130　　-4.84
総計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　+44（-734）

7Ｐ165を4枚高値掴みした分、前場より悪くなりました。結果的にもう少し待って引け際に買えば良かったのですが、いずれにしても
ここはデルタショートにしておきたいと思いました。
なんだか浜辺の砂の城のように、できたかと思えば波が来て崩れてしまいますが、めげずに食いついていきたいものです。

5P165-6P165を4:1でカレンダー組んでたんでSQはｶﾞｸﾌﾞﾙものでした。
しかし今回は大きな下げにも関わらず含み益は昨日とほぼ同じ。レシオスプレッドの安定性に
満足しているところです。
後は利食いのタイミングですか。相場の上げ下げが分からない以上、最も利益が伸びてそうな日を
シミュレータで探す事くらいしか出来ないんですけどね。

>>468
９時２０分過ぎになってもSQの速報が出ないのには焦りましたね。
何が寄ってないんだ、あ、コニカミノルタだ、あ、寄った、寄った
なんてやってるうちに6P155がどんどん担がれていました。

５ｐ１７０、いくらで引けたんだっけ、、、
そのまま持ってりゃよかった、、、、、、

CMEの恐ろしい下げ。>>468で安定してるとか書いときながら早速ｶﾞｸﾌﾞﾙです。
現在プット売り建ての最上位は７P155なんでまだ平気ですが、レシオスプレッドの
性質上IVの急上昇はあまり嬉しくないわけでして。
6P160-155-150の買-売-売が頑張ってくれないとマズイかもしれんです。

まあIV上がった時に余力あったら新しくポジれば良いだけなんですが期先の
出来高薄目をいじるんで大きく動かれると注文だしづらいんですよね、リーマンは。

みなさんどこの証券会社使ってます？オプション始めようと思ってるんですが、おすすめあれば教えて下さい。携帯でも使えるとこがいいです。

おれ初心だけど松井つかってる。理由は手数料安いから
1枚1円抜きでも手元に利益残るし

あまり参考ならない初心の意見なのですけど
1枚とか預けたﾀﾈの1割とかでやった方がいい希ガス
勝てば自然に投資額増えるし負ければ安いの1枚とかでﾁﾏﾁﾏ
投資比率少なければ調子こかない限り死にがたいというか
投資比率高ければ調子こかなくても死に安いというか
あ、おれﾀﾈがすくないのか・・

んー、携帯は情報量少ない遅い、そもそも電話きらいだ。(←主張）
噂じゃカブコムが色々一番マシらしいけどPCよりはダメだろう？
と、実はよくわかんね携帯の利点が

SBがiPod合体するってさ・・・
ﾋｯﾋﾟｰジョブスの気まぐれでどーなるか
無料電話はゲイツが遥か前に（ｽﾍﾞﾘｺﾐｾｰﾌ）してたし
同じものに２度課金されそうな話？

松井使ってるけど執行条件が少ないのが厳しい。でも手数料は安い。
ザラ場見れなくてスプレッド組むんならステップ注文出せるところを選んだ方がいいね。

あと、Eトレはよっぽどの理由が無い限り止めた方がいいらしい。
追証時に電話注文しか受け付けないくせに電話が繋がりにくいとか。

ひまわりとかも考えたんですが、松井の方がいいですかね？最初は手数料安いほうがいいかな？って思ってます。

おいらはkabu.com使ってる　携帯で使うなら軽くていいと思う
Eトレは朝の寄りが凄く重くて使えなかった

いろいろありがとうございますm(__)m何社か資料取り寄せてみます。昼間は仕事してますので携帯での取引も必要ですので

おはようございます。今朝もＧＤで大忙しです。
とりあえず約定分だけ。
6Ｃ180＠10円×40枚買い返済
6Ｃ175＠40円×10枚新規売り
6Ｃ170＠100円×10枚新規売り
デルタは0.3、損益は450くらい。
週末にショートになっていたのが幸いしました。

7Ｃ175＠120×3枚返済売り
7Ｐ165＠565×2枚新規買い
今日一日はデルタを常にショートに保ちます。

連投失礼します。
7Ｐ175＠1280×2枚返済売り
懸案が処理できました。デルタの大きいディープインはあまり持っていたく
ありません。

窓埋めちゃいましたね。
7Ｐ165＠545×2枚買い追加。
デルタは-4くらい。

7Ｃ170＠235×2枚返済売り
ボラがあんまし上がらないですね。

金曜日のような戻しての高値引けでした。どうも相場観を入れると芳しくないです。
日経先物　16480円（-120）　ＩＶ（6月限165）18.12％（前日比+0.46）
　　　　　　　　　　　　　　　
確定分
銘柄　　　　　　　　　建値　　仕切値　 損益
5Ｐ155売り　28枚＠20円　　　　4円　+448
5Ｐ160売り　13枚＠29.6円　　 10円　+255
5Ｐ160売り　12枚＠37.5円　　 10円　+330
6Ｐ170買い　 2枚＠460円　　245円　-430
5Ｃ185売り　 5枚＠30円　　　 10円　+100
5Ｃ180売り　36枚＠38.9円　　 10円　+1040
7Ｃ175買い　2枚＠487.5円　272.5円　-430
7Ｐ175買い　1枚＠628.3円　　885円　+257
6Ｐ170買い　1枚＠460円　　　305円　-155
5Ｐ165売り　25枚＠35.8円　　　　6円　+745
7Ｐ165買い　6枚＠405.5円　　205円 -1203
7Ｃ170買い　3枚＠590.9円　　620円　　+87
6Ｐ155売り　9枚＠45.5円　　　10円　　+320
6Ｐ155売り　1枚＠45.5円　　　15円　　 +30
5Ｃ175売り　6枚＠105円　　　10円　　+570
7Ｃ175買い　1枚＠461.9円　　270円　-192
7Ｃ175買い　4枚＠461.9円　　250円　-848
6Ｃ185売り　15枚＠33.6円　　10円　　+354
6Ｃ185売り　25枚＠33.6円　　8円　　　+640
6Ｐ165売り　20枚＠95円　　　330円　-4700
7Ｐ170買い　2枚＠472円　　　820円　+696
6Ｃ180売り　40枚＠62.8円　　10円　　+2112　前場40枚10円で買い返済
7Ｃ175買い　3枚＠461.9円　　120円　-1026　前場3枚120円で売り返済
7Ｐ175買い　2枚＠628.3円　1280円　　+1303　前場2枚1280円で売り返済
7Ｃ170買い　2枚＠590.9円　　235円　-711　　前場2枚235円で売り返済

計　　　　　　　　　　　　　　　　　-408

保有分
銘柄　　　　　　　　建値　　大引仲値　　値洗　デルタ
6Ｃ170売り　10枚＠100円　　134.78円　　-348　 -2.73　前場100円で10枚新規売り
6Ｃ175売り　30枚＠62.5円　　46.76円　　+247　 -3.55　前場40円で10枚売り増し
7Ｃ170買い　6枚＠590.9円　 270.27円　 -1925　 +2.08　
6Ｐ155売り　40枚＠55円　　　57.76円　　-109　 +5.05
6Ｐ160売り　45枚＠66.4円　 150.76円　 -3794　+12.51
7Ｐ165買い　16枚＠459.5円　503.85円　　+709　 -7.90　前場565円で2枚、545円で2枚買い増し　
7Ｐ170買い　18枚＠472円　　796.40円　 +5839　-11.75

計　 　　　　　　　　　　 　　　　　　+619　　-6.29
総計　　　　　　　　　　　　　　　　　+211　（+167）

相場師レベルのヒトのリアル手口を全体的にすなおに見れる数少ないチャンスですね。
そおいう感想ですね。やっぱ。

そおいうヒトが、他ジャンルが主で新しいジャンル＝オプションに来たから見れる、
そんなとこだと思います。

＞どうも相場観を入れると芳しくない

そうだと思います。
なんでもそうかもしれませんが、さすがに日経平均は裁量で張るのが困難だと思います。
投機的一般参加者が増えているので、ますますそうなってる気もします。

逆に言えば、それできれいにとんとんややプラスなのですから、
やはり戦略はなかなか妥当なんでしょう。
DITMの仕切りは資金があるからこそ、余計悩みでしょうね。

やはり実験は、小玉でバランス、それが本道っぽい、ですね。
いちばん参考になるのは、その事実、かな？

おはようございます。朝方苦しいところでもありましたがデルタショートのまま耐えてみました。

＞Loopるーぷさん
ガンマショートで日経が1000円下げてまだ浮いているわけですから悪くはないのですが、損益がデルタに大きく依存
してしまうのではオプションをやっている意味がありません。そのあたり、優位性を生かし切れていないように思えます。
順行したときに含み益の一部を確定する方法も取れないかどうか、研究してみる余地はありそうです。

今日は久々にのんびりできて、ポジションもやっと形だけは整ってきました。

>>486
前日比100円以内だとほっと一息つけますね。

ボラティリティは前場は目立った変化はありませんでした。若干ですが期近高期先安の傾向です。
ポジションの値洗いは+435、総合のデルタは-6.21です。
いずれ16000割れの場面も出てきそうな感じはしています。

急落ですね。ＩＶが上がりましたのでデルタ調整も兼ねて6Ｃ170＠100円×10枚売り増しました。

7Ｃ170＠220円×2枚返済売り
7Ｐ160＠400円×2枚新規買い注文中
期近のＩＶが一気に20％近くまで跳ね上がっています。

IV20超えてます（マケスピ）
手がつけられません。
こういうときがチャンスなんでしょうけど。

7Ｐ160をもっと早期に入れておかなければなりませんでしたね。
7Ｃ165＠380円×2枚新規買い。
デルタはドテンでロング。急落に備えていたのに値洗いは急速に悪くなっています。

7Ｐ160＠455×3枚買い
もう1枚指しています。

6Ｐ150＠55円×10枚売りも通りました。
苦しいところですが、ＩＶが高いほどディケイも大きくなります。この借りは返させてもらうつもりですｗ

16000円で再バランスするつもりです。
あわてず、その前後ならかまわない、と言った感じでやります。

60円で売ったプット15500、135円かよ！！
逃げるべきかなぁ？　オレももし明日下げなら
15000へ移すか。半分はｺｰﾙ17000へ付け替えだな。

急落でしたが、それ以上にＩＶの急上昇が目を引きました。

日経先物　16160円（-320）　ＩＶ（6月限160）21.13％（前日比+3.01）
　　　　　　　　　　　　　　　
確定分
銘柄　　　　　　　　　建値　　仕切値　 損益
5Ｐ155売り　28枚＠20円　　　　4円　+448
5Ｐ160売り　13枚＠29.6円　　 10円　+255
5Ｐ160売り　12枚＠37.5円　　 10円　+330
6Ｐ170買い　 2枚＠460円　　245円　-430
5Ｃ185売り　 5枚＠30円　　　 10円　+100
5Ｃ180売り　36枚＠38.9円　　 10円　+1040
7Ｃ175買い　2枚＠487.5円　272.5円　-430
7Ｐ175買い　1枚＠628.3円　　885円　+257
6Ｐ170買い　1枚＠460円　　　305円　-155
5Ｐ165売り　25枚＠35.8円　　　　6円　+745
7Ｐ165買い　6枚＠405.5円　　205円 -1203
7Ｃ170買い　3枚＠590.9円　　620円　　+87
6Ｐ155売り　9枚＠45.5円　　　10円　　+320
6Ｐ155売り　1枚＠45.5円　　　15円　　 +30
5Ｃ175売り　6枚＠105円　　　10円　　+570
7Ｃ175買い　1枚＠461.9円　　270円　-192
7Ｃ175買い　4枚＠461.9円　　250円　-848
6Ｃ185売り　15枚＠33.6円　　10円　　+354
6Ｃ185売り　25枚＠33.6円　　8円　　　+640
6Ｐ165売り　20枚＠95円　　　330円　-4700
7Ｐ170買い　2枚＠472円　　　820円　+696
6Ｃ180売り　40枚＠62.8円　　10円　　+2112
7Ｃ175買い　3枚＠461.9円　　120円　-1026
7Ｐ175買い　2枚＠628.3円　1280円　+1303
7Ｃ170買い　2枚＠590.9円　　235円　-711
7Ｃ170買い　2枚＠590.9円　　220円　-742

計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　-1150

保有分
銘柄　　　　　　　　　建値　　大引仲値　　　値洗　　デルタ
6Ｃ170売り　20枚＠100円　　93.69円　　　+126　 　-3.84　後場100円で10枚売り増し
6Ｃ175売り　30枚＠55円　　　32.82円　　　+665　 　-2.45
7Ｃ165買い　2枚＠380円　　380.87円　　　　 +2　 　+0.83　後場380円で2枚新規買い
7Ｃ170買い　4枚＠590.9円　 220.10円　　-1483　　+1.13　
6Ｐ150売り　10枚＠55円　　　52.49円　　　　+25　　+1.07　後場55円で10枚新規売り
6Ｐ155売り　40枚＠55円　　 133.95円　 　-3157　　+9.28
6Ｐ160売り　45枚＠66.4円　 291.62円　 -10133　+18.84
7Ｐ160買い　4枚＠455円　　458.35円　　　　+13　　-1.74　後場455円で4枚新規買い
7Ｐ165買い　16枚＠459.5円　718.16円　　+4138　 -9.34
7Ｐ170買い　18枚＠472円　　1057.39円 +10537　-12.92

計　 　　　　　　　　　　 　　　　　　　　　　　　　+733　+0.86
総計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　-417（-628）

今日の値洗い悪化の要因は、期近のＩＶ急上昇にあります。もともと売りの方に傾いている上に、7月限のＩＶ
上昇が相対的に鈍かったので、カバーしきれなかったというところです。
驚いたのは、急落に十分警戒して前場先物が16600まであったときにもデルタ調整せずショートのまま耐え、
前引け時点ではデルタが-6くらいで値洗いも+800あったにもかかわらず、損失の拡大を防げなかったこと
です。なんというか、俊足のランナーを警戒してウェストしたのに盗塁を許したバッテリーのような気分とでも
いいましょうか。デルタはヘッジ出来てもボラティリティはヘッジ出来ないということを経験できました。
このレベルで相場がいったん落ち着くか、それともさらに急落したり乱高下してＩＶが上昇を続けるかによって
今回のポジションの成否が分かれそうです。

「楽観的に見積もって10％の増益」予想だとしたら、PER 20倍でも割高になる
株価理論はあるからねぇ…

Ｐ売り／カレンダーの時代は終わって、Ｃ売りの時代が来たような予感。

>427です。
以前>342で、リバースカレンダーの変形版について質問させて貰いました。
427で書いたように、
6Ｐ160買い
7Ｐ155買い
7Ｐ150買い
が、今のポジです。
今日のリバには焦りましたが、まだ持ってます。
16600円がここのところの下げのリバであれば、まだ下がありそうですね。

またまた出てしまった、松井証券の「先物・オプション口座の追証発生のお知らせ」

IVの急騰により含み損がﾔﾊﾞｲ
松井だけど既に新規建て余力の150％は割ってるし追証まであと70万･･
明日下がりさえしなければ持ち直すだろうけど値洗いで追証来るかもしれんしｺﾜｽ

折角両建てにしたのにコールは下がらず。
明日はリバでしょうが、これでコールが跳ねると…。
往復ビンタだなあ。

今日は平穏な一日でありますように

おはようございます。相場が小反発で、ＩＶは急反落しています。セルボラには理想的な展開になっていますね。
今朝は、6Ｐ160を平均238円で10枚買い戻し、7Ｐ170を985円で3枚利食い売りしました。
条件の良い時にポジションを縮小しておきます。
値洗いはおよそ+1100、デルタは-3.5。
戻りはあるにしてもショートの状態は保っておきたいところ。

6Ｐ160をさらに250円で3枚、260円で1枚、265円で1枚、7Ｐ170を平均1010円で2枚、7Ｐ165を695円で1枚返済。
今日は逆張りでよさそうな感じです。上げたところでプットを買い戻し、下げたところではプットの買い玉を利食いする
という感じで、サイズを落としていく方針です。

6Ｐ160の250円買い戻しは4枚でした。
ところで、6Ｐ150の40円はＩＶが22％相当ですので、売ってみたい気がします。
6Ｐ160とのレシオスプレッドを1：4くらいで組むのはおもしろいかもしれませんね。

6Ｐ160＠225円×4枚、＠230円×5枚買い戻し。
6Ｐ150＠40円×10枚新規売り指し中。

6Ｐ150＠40入りました。
前場の概況です。
期近ＩＶは20.28％で前日比-0.85
今日特に目立っているのは6月限ＯＴＭコールのＩＶの低下です。
6Ｃ165で-1.47、6Ｃ170で-1.32、6Ｃ175で-1.13となっています。
ポジションの値洗いは+1700、デルタは-6.05
なんか馬鹿に良すぎるので計算違いがないかよくチェックすることにします。

6Ｐ150＠55円×4枚売り。
ＩＶまた反発していますが昨日ほどではありません。
大台割れたところではむしろデルタをロングにしたいところ。

6Ｐ160＠325円×2枚、295円×3枚買い戻し。これはちょっとしくじりました。
6Ｐ150＠60円×7枚新規売り指し中。

このままだとデルタが-10のままオーバーナイトになるので、7Ｐ170を950で2枚、955で4枚売り返済。
しかし、先物が16030つけてる時に6Ｐ160を踏むとは、我ながらセンスないなぁ。

どうもお疲れ様でした。

日経先物　16270円（+110）　ＩＶ（6月限165）19.13％（前日比-2.00）←ＡＴＭが移動していますので、実質は-1.5〜-1.8程度です
　　　　　　　　　　　　　　　
長くなってきたので簡略化します。

昨日までの確定分　　　　　　　　　　　-1150
本日の確定分

銘柄　　　　　　　　　　建値　　仕切値　 損益
6Ｐ160売り　30枚＠66.44円　249.7円　-5498　
7Ｐ165買い　1枚＠459.5円　　695円　　+236
7Ｐ170買い　11枚＠472円　　972.3円　+5503　　
小計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　+242
確定分計　　　　　　　　　　　　　　　　　　 -909

保有分
銘柄　　　　　　　　　建値　　　大引仲値　　　値洗　　デルタ
6Ｃ170売り　20枚＠100円　　　91.09円　　　+178　 　-4.04
6Ｃ175売り　30枚＠55円　　　　33.10円　　　+657　 -2.59
7Ｃ165買い　2枚＠380円　　　405.06円　　　　+50　 +0.89
7Ｃ170買い　4枚＠590.9円　　230.75円　　 -1441　　+1.20　
6Ｐ150売り　24枚＠48.8円　　　32.39円　　　+393　　+1.80　前場40円で10枚、後場55円で4枚売り増し
6Ｐ155売り　40枚＠55円　　 　84.41円　 　 -1176　　+7.00
6Ｐ160売り　15枚＠66.4円　 　213.21円　 　-2201　　+5.42　返済買いで30枚減
7Ｐ160買い　4枚＠455円　　　382.35円　　　 -291　　-1.60
7Ｐ165買い　15枚＠459.5円　630.79円　　　+2569　 -8.32　返済買いで1枚減
7Ｐ170買い　7枚＠472円　　　956.48円 　　 +3391　　-4.90　返済買いで11枚減

計　 　　　　　　　　　　 　　　　　　　　　　　　　 +2129　　-5.14
総計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　+1220　（+1637）

6Ｐ160を高値で買い戻したのに6Ｐ150を売り損なった分がロスになりました。
大引けの仲値のあやで値洗いが良く見えますが、実質は+800程度と思われます。
今日は6月限のＩＶが軒並み-1.5〜-1.8なのに対し、7月限が-0.7〜-0.9にとどまったため急速に回復しました。
原資産が反発しているのに6Ｃ170や6Ｃ175が全く上がらないのはそのためです。急落でボラ上昇時の期近ＯＴＭコール突っ込み買い
が不利であることの証左です。

明日以降の展開ですが、戻り売りでいいとは思いますが、16500あたりまでは覚悟しておく必要がありそうです。
大台付近あるいは大台割れあたりまでの下げが先に来るようなら、ＩＶが上がったところのプット売りで対処し、デルタは若干ロングに
してみたいと思います。上げた時はデルタが自然にショートに傾くのでそのまま保持します。

TOPIXが安値節目到達、225Fが安値節目直前、というタイミングで、
自己ディーラーが一気に踏み上げ買いを仕掛けたからねぇ、後場は…

朝の16270付近で買って、13時前に含み益10万だよ、とニタニタしてた6P155、
逃げ遅れてチャラパーになっちゃった（爆）
甘く見過ぎましたね。

>>514
後場、安値つけてから急速に戻すときに、買い仕掛けみたいな玉はほとんどなかったと思うけど。

P160売りのお友だちしのげてますか〜？ｗ

アメリカ株安
ダウ　$214下げ　1.88%
NAS　$33.33下げ　1.5%
日本も下げ必至か

昨日は束の間の安息日だったのか

おはようございます。このところ朝起きるとえらいことになっている日が多いようで。
昨日デルタ-10のままにしておけば、などと言っても始まらないので気を取り直して。
ここの大台割れでデルタはニュートラルにしておきたいところ。ＩＶは控えめに始まりましたがじりじり上がってます。
返済買い
6Ｐ160＠365円×15枚
新規売り
6Ｐ145＠25円×10枚
6Ｐ150＠70円×16枚
デルタは-4.3、値洗いはちょうど0くらい。

7Ｃ160＠525円×2枚新規買い
ここからの突っ込みは7Ｃ160を買い下がります。

7Ｃ160＠535×2枚買い。
大台を挟んでの攻防ですが、逆張りするところでしょう。

よく見てみると、6Ｃ160と6Ｐ160のプレミアムがあわせて740円くらい。
残り16営業日で16740以上か15260以下にならないと利にならないというのは、冷静に見ていかがなものでしょう。
ま、分からないのが相場ではありますが。

7Ｃ160＠495円×2枚買い
ここを拾えばおいしいはず。

６月限のＩＶが２３−２４なのでカレンダースプレッドを組んでみました。
７月限は２０−２１ちょっとですからね。
うまくいくといいな。

>>524
今日はカレンダーを組むにはいいタイミングでしょうね。
前場終わりまして、値洗いが+323（-897）、デルタは+1.08になっています。
ボラタイルな展開ですが、こういうときこそオプションの優位性が生かされるはずです。
ＩＶは6月限160で21.80（+2.19）、7月限160では20.34（+1.29）、8月限160で19.38（+0.79）。
8月限は板が極端に薄いのでやりにくいかもしれません。
現在のカレンダースプレッドはこれ以上ロールせず、6月限のＳＱまでに清算する予定です。

15900の防衛線を死守できるかどうか、だろうねぇ。
割れる方にささやかな一票を投じ、6P150 １枚だけ買ってみた。

自分の相場感では、まだ安心してＰを売る地合いではないだろう、と見てます。

5/10の高値17260と5/16の高値16600を結んだトレンドラインを信用するなら、今日の戻り一杯は
16270円、明日なら16105円。
ここらあたりからはショートにしておきたいところです。
7C170の買い玉4枚195円で仕切り指し中です。

やっとつきました。先物が上げているのに気配にぶつけてこないというのは、7月限のＩＶ上昇の
鈍さゆえでしょうか。
大引けは大台ちょうどくらいか。大陰線で安値引けしたところが目先の底になりそうです。

私ばかりの書き込みになってしまっていて申し訳ないです。
7Ｃ165＠375円×2枚返済売り
7Ｐ160＠470円×2枚新規買い
デルタは-5.2
期近と期先のＩＶの差が縮まってきている感じ。

ＩＶが徐々に下がってきましたね。
前場にプット売ったのですが、うまく剥げています。

7Ｐ170＠1110円×4枚返済売り
6Ｐ155＠125円×10枚返済買い
値洗いが良くなったのでポジションを縮小します。
2時過ぎてからＩＶがかなり下がりました。前場の怖いところでプットを売れた人は成功だったでしょう。

なんといいますか、下ひげや陽線つけながら下げていく変な相場です。値頃買いがなくならないうちは底は打たないように
思えます。

日経先物　16070円（-200）　ＩＶ（6月限160）20.60％（前日比+0.99）←6月限160で比較しました。
　　　　　　　　　　　
昨日までの確定分　　　　　　　　　　　-909
本日の確定分

銘柄　　　　　　　　　建値　　　仕切値　 損益
6Ｐ160売り　15枚＠66.44円　365円　-4478　ＡＴＭになったところで返済買い戻し
7Ｃ170買い　4枚＠590.9円　 195円　-1584　16100台をつけてきたのでデルタをショートにするための返済売り
7Ｃ165買い　2枚＠380円　　 375円　　　-10　同上　
7Ｐ170買い　4枚＠472円　　1110円　+2552　利益確定のポジション縮小
6Ｐ155売り　10枚＠55円　　 125円　　-700　同上
小計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　-4220
確定分計　　　　　　　　　　　　　　　　　-5129

保有分
銘柄　　　　　　　　　建値　　　大引仲値　　　 値洗　　デルタ
6Ｃ170売り　20枚＠100円　　　63.98円　　　 +720　 　-2.99
6Ｃ175売り　30枚＠55円　　　　20.52円　　 +1034　　 -1.72
7Ｃ160買い　6枚＠518.3円　　547.50円　　　+175　　　+3.23　前場525円、535円、495円で2枚ずつ新規買い。大台割れの突っ込み買い　
6Ｐ145売り　10枚＠25円　　　　16.63円　　　　+84　　　+0.41　前場25円で10枚新規売り。ＩＶ23.5％
6Ｐ150売り　40枚＠57.3円　　　46.27円　　　 +439　　 +4.18　前場70円で16枚売り増し。ＩＶ22.5％　
6Ｐ155売り　30枚＠55円　　 　127.60円　 　-2177　　+7.27　後場返済売りで10枚減 　
7Ｐ160買い　6枚＠460円　　　479.12円　　　 +115　　-2.77　後場470円で2枚買い増し。戻りを売るためのプット買い。
7Ｐ165買い　15枚＠459.5円　756.56円　　　+4455　　-9.22　　
7Ｐ170買い　3枚＠472円　　　1112.97円 　 +1923　　-2.24　後場1110円で2枚返済売り。

計　 　　　　　　　　　　 　　　　　　　　　　　　　 +6768　　-3.85
総計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　+1639　（+419）

朝方値洗いがゼロになっていたのがここまで回復してプラスにまでなるとは思いませんでした。
今日は割と流れが読めたのと、ポジションがＩＶの動きに適合していたのが良かったようです。
明日は反動が来るかもしれませんが。

きょうは、ATMに近いのは利が出たらどんどん売り返済したので、
最後に持ち越しは、こんな買い玉が残ってしまった、、、


日経225ＯＰ 2006/06限
プット 14,000 買建 5枚　現値 5
日経225ＯＰ 2006/06限
プット 14,500 買建 1枚　 15円
日経225ＯＰ 2006/06限
プット 15,000 買建 2枚 　45円
日経225ＯＰ 2006/06限
コール 17,500 買建 4枚 20円

optioinシミュレータで、合成ポジを見てあそぼ。

現在のポジション
世界恐慌と信じて買い捨て方張り玉砕ポジション
あがると終わり。さがると　うま〜〜

06Ｐ16500　買　1枚＠100円　終値585円　　+485.000円
06Ｐ15500　買　2枚＠ 30円　終値130円　　+200.000円
06Ｐ15000　買　8枚＠ 15円　終値45円　　 +240.000円
06Ｐ14000　買　30枚＠ 1円　終値5円　　　+120.000円
06Ｐ14000　買　15枚＠ 2円　終値5円　　　+45.000円
06Ｐ16000　買 2枚＠ 160円　終値305円　　+290.000円
06Ｐ16000　買 1枚＠ 170円　終値305円　　+135.000円
06Ｐ15500　買　2枚＠100円　終値130円　　+60.000円　
　　　　　　　　　　　　　　　　　 合計+1.575.000円

またアメリカは下げている。
ダウ　-77.32
Nas　-15.48
今日も下げるのか　orz

シカゴの日経225先物も-105（大証比）の15965

おはようございます。今朝も弱そうな感じですね。
>>534
すごい含み益ですねー。でも、ＯＴＭのプットが全部紙屑候補に見えてしまうのは売り屋の性でしょうかｗ
6Ｐ140や6Ｐ145は早めに利食いた気もしますが。
今日は前場もみ合った後、後場一段安で15800くらいで安値引け、と予測しておきます。そのあたりでデルタがニュートラル
になるのが理想です。

>>534
最高に夢のあるポジションですね。
負けは覚悟でわかりやすい下げ局面のみ出動する戦略は
成立するとは思いますが、なかなか誰もできないと思います。
今回だったら、17000-16500に下げたあたりで出動できたでしょう。
理屈はそうでも、なかなか・・・

6月限のＩＶが激下がりです。概算で19％、-1.5くらい。
6Ｐ155×5枚を＠125円、12枚を＠115円で買い戻しました。
7Ｐ170＠1150×3枚売り返済指し値中。

7Ｐ170＠1150円×3枚売り成立。
6Ｐ155＠130円×4枚買い返済。
7Ｐ165＠795円×3枚売り返済。
ありがたいことです。

6Ｐ155＠125円×3枚買い返済。
7Ｐ165＠795×2枚売り返済。
7月限のＩＶが遅れて下がってきたので売り指しが通りにくいです。おいしいところは過ぎましたね。

6Ｐ155＠140円×3枚買い返済。
7Ｐ160＠505円×1枚売り返済。
これはちょっとしくじりました。
ポジションの整理ができてリスクがかなり減りました。
あとはのんびりだらだらとディケイを取っていきたいものです。

チラシの裏みたいに使ってすみません。
7Ｐ165＠810円×3枚返済売り。
今日の予定はこれでおしまいです。
値洗いは+2800くらい、デルタは-2.2
予測通り15800で引けたらそこでデルタは0になるようにしています。今日はこれでおしまい。

6月限のIV　楽天証券
PUT
130 30.41
135 28.58
140 25.29
145 22.67
150 21.59
155 20.68
160 19.78
165 19.75

CALL
185 22.29
180 21.19
175 20.35
170 19.86
165 20.15
160 20.08
155 26.49

ぎゃあああああああああああああああああああああああああああ

6月限ＩＶが昨日の水準まで戻ってきましたので再度カレンダー仕込みます。
7Ｐ160＠525円×5枚買い。
以下は注文中
7Ｃ160＠490円×4枚買い。
6Ｐ150＠60円×10枚売り。
6Ｃ170＠50円×10枚売り。
今日は原資産よりもＩＶの方が乱高下しているようです。

ボラ下がらんねー

前場の概況を。
6月限160のＩＶは20.45％（前日比-0.15）。7月限は19.73％（+0.14）
限月、権利行使価格によりまちまちです。
6月限は一時19.0％まで低下していましたが、前引けにかけて急速に戻してきました。
これからはＩＶ20％台が恒常化するのかもしれません。
ポジションの値洗いは+2808（+1169）、デルタは-4.78。

【9437=NTTドコモ】S高いくか？

１６０００割ったあたりから、またＩＶ上がってきましたね
でも昨日の前場ほどではないように思えます。
後場に期待ｗ

後場ＧＵして始まりましたが、これが騙しになれば安値引けコースになりそうです。
7Ｐ160の525買いはちょっともったいなかったですが。

まずいところを抜いてきてしまったようです。売り方の買い戻し圧力の方がでかかったようで。
相変わらず相場観当たらないです。まあ、耐えていればディケイが取れるので辛抱します。

やっと6P155処分しました
一度で諦めればいいものを売りなおしたりで
枚数は少なかったもののてこずりました。

こりゃあボラ下がらんわｗ

やむなく高いところでヘッジしたところを引け安と、見事にしてやられました。含み激減でした。
後場から
7C160＠585円×4枚買い
6C170＠65円×10枚売り
6P150＠40円×10枚売り
何もしないよりも700損したようです。

昨日から6P130が狂い咲き、今日も何枚か売りましたが
もしもこんなのがITMになったら世も末ですね。

来週前半が、売り方買い方の天下分け目の天王山かなぁ？

このまま買い方が押し返すなら、コール買いにドテンするし、
売り方が踏ん張るなら、プット買いを継続するのみ。

日経先物　16110円（+40）　ＩＶ（6月限160）21.22％（前日比+0.62）
　　　　　　　　　　　
昨日までの確定分　　　　　　　　　　　-5129
本日の確定分

銘柄　　　　　　　　　建値　　　仕切値　 損益
6Ｐ155売り　30枚＠55円　　　122.5円　-2025　前場カレンダー解消　ＩＶ平均19.6％
7Ｐ170買い　3枚＠472円　　　1150円　+2034　同上　ＩＶ18.7％
7Ｐ165買い　10枚＠459.5円　800.5円　+3410　同上　ＩＶ19.4％
7Ｐ160買い　1枚＠460円　　　　505円　　+45　同上　ＩＶ18.8％

小計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　+3464
確定分計　　　　　　　　　　　　　　　　　　-1665

保有分
銘柄　　　　　　　　　建値　　　大引仲値　　　 値洗　　デルタ
6Ｃ170売り　40枚＠78.8円　　　70.58円　　　+327　 　-6.45　前場50円で10枚、後場65円で10枚売り増し　
6Ｃ175売り　30枚＠55円　　　　23.18円　　　+955　　 -1.90
7Ｃ160買い　10枚＠545円　 　579.61円　　　+346　　 +5.51　後場585円で4枚買い増し
6Ｐ145売り　10枚＠25円　　　　17.73円　　　　+73　　 +0.42
6Ｐ150売り　50枚＠53.8円　　　47.90円　　　 +295　　 +5.21　後場40円で10枚売り増し
7Ｐ160買い　10枚＠492.5円　 455.16円　　　-373　　 -4.49　前場525円で5枚買い増し
7Ｐ165買い　5枚＠459.5円　　739.68円　　　+1401　　-3.00　前場返済売りで10枚減　　

計　 　　　　　　　　　　 　　　　　　　　　　　　　 +3024　　-4.70
総計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　+1359　（-280）

期近のＩＶが大きく伸びたのに加え、16000台でプット買いとコール売りを先行して入れて反対玉が
入らなかったのでかなりのマイナスになりました。
日経が40円高でＩＶが上がるというのも変な現象です。週末でサプライズを警戒したものでしょうか。
期近のＩＶがどんなに上がろうとも時間の経過からは絶対に逃れられませんので、このままカレンダー
スプレッドを保持していきます。

週末だからだろうねえ

確かアメリカ先週末やばっかったし

先物主導で相場が云々というニュースを見るのですが、
なぜ先物が相場を主導できるのでしょうか？
自分なりにはググっても見たのですが、イマイチ理解できません
現物に先物が追従することはあり得ないのでしょうか？

他のスレで尋ねるべきかとも思ったのですが、こちらなら
先物に詳しい方がいらっしゃると思いお尋ねしました。
不適切でしたらご容赦下さい

>>560
裁定買い・裁定売りの事では？

>>560
裁定取引きでググれ
もしくは株板の先物質問スレに逝け

先物には裁定取引というのがあって
現物が先物価格より安ければ、現物を買って先物を売ると利益になります。
逆に現物が先物より高ければ現物を売って先物を買うと利益になります。

なので大量の現物をもっているところが現物を売りたくないのでヘッジとして
先物に大量の売りを出したりすると裁定を行っているところが先物を買って
現物を売るオペレーションをします。

こうやって先物が主導することがあるわけ。
わかるかなｗ

>>563
なにを偉そうに間違った知識を披露しているんだｗ

564は番号からして偉そうだ

CME高く
これでボラおちるだろう

保守

この土日の課題はIV計算プログラムを作る事です。
ブラックショールズのプット、コールの部分はだいぶ前に作ったので
それを使って逆算するんだけど、普通のケースでは何とか動くようになった。

逆算？
収束させる方が遥かに楽で無駄も無い

収束というべきでしょうか
仮のIV=0.25
仮のIVの変動値=0.24
LOOP点
BS式の計算をする
計算結果と現実のプレミアムの誤差率が0.0001以下なら終了
計算結果＞現実のプレミアムなら
　仮のIVに仮のIVの変動値を減算する
ELSE
　仮のIVに仮のIVの変動値を加算する
仮のIVの変動値を２で割る
LOOP点へ戻る
大概のケースはこんな感じでうまくいきます。

ttp://www.option-dojo.com/kn/225_latest.html

原資産の下落により、HVが上昇始めましたね。
HVが上昇すると、不思議とIV付近まで上がりがち（そこらが天井／底）なんですよね。
となると、原資産はまだ下ブレしても不思議ないのか？

大雑把ですが
IVhi=0.999
IVlo=0.001
orgVal=現在の値段
for(;;){
　IVmid=(IVhi-Ivlo)/2+IVlo
　valMid=BS(IVmid,...)
　if(abs(orgVal-valMid)<0.005)
　　 break //収束end
　valLo=BS(IVlo,...)
　if(orgValがvalLo〜valMidの範囲）
　　　IVhi=IVmid　//IV↓収束
　else
　　　IVlo=IVmid　//IV↑収束
}
んなかんじで計算してます。元々ワラ用だった
OPは理論値と現在値に注目してるけどこれ単純にHVとIVの差なんですかね
よくわからないですIVの根拠

想定するIVの最大値の1/2を仮IVに
その1/2を変動値にして
繰り返し
　BS式の計算をする
　計算結果と現実のプレミアムの誤差率が目標以下なら終了
　計算結果＞現実のプレミアムなら
　　仮のIVに仮のIVの変動値を減算する
　ELSE
　　仮のIVに仮のIVの変動値を加算する
　仮のIVの変動値を２で割る
繰り返しの終り

これでも考え方は同じですね。

同じですね。
ただ2つに割って片方捨てて収束していくのに比べ
IV追いかけるってところが違うけど
なんとなく分が悪いって（性格が）気がします＞オレの方(笑

今日はIV下がるのかな

おはようございます。先物は高く、IVは下げて始まりました。戻りは限定的と見てデルタはショートのまま
保持します。

>>569-575
とても興味があります。やはりＶＢでプログラムを組んでいらっしゃるのでしょうか。
当方ＥＸＣＥＬで手計算でやっているのですが、ワークシートに計算式を入れるだけではできないんでしょうね。
ＲＳＳでリアルタイムに取り込みながらＩＶの収束計算もできるのであればすごいんですが。

今し方6Ｐ145＠10円×10枚返済買いが成立しました。
7Ｐ165を返済売り指し中。
6月限ＩＶ19.8（-1.4）、7月限19.2（0.7）と大きく縮小しています。
短期ならリバースも一考か。

あまりにも6月限のＩＶが下げているので、6Ｃ170＠70円×20枚を買い戻してデルタを調整しました。
先物が100円以上上げてコールが全然上がらないのでは、オプションの買い方はたまらないでしょうね。

7Ｐ160＠380円×5枚買い。
6月限はついに19％で、ＩＶ的には大暴落です。
今日は新規・返済とも売りは考えず、買いでポジションを調整していく予定です。
新規に仕掛けるならロングストラドルか。

【9437=NTTドコモ】で100万儲けた。まだまだ騰がりそうだな。

>>579
おめでとうございます。
リアルだと思います。

なんとなくオプションと関連性深い銘柄ですもんね。ドコモは。
オプションマニアが好む銘柄でしょう。
その場合、オプションの方はどんなポジション取ってたんですか？
よかったらどおぞ。

前場お疲れ様でした。
6月限160のIVは19.18％（-2.04）、7月限は18.66％（-1.24）
IV急落でスプレッドが縮まりました。
値洗いは+1625（+266）、デルタは-5.05
デルタが-5で日経が120上げて値洗いが良くなっているというのがオプションのおもしろいところでしょう。
6C170や6C165の伸びのなさは目を覆うばかりです。

>>580
それマルチだよ、、、

今日はオプションが腐る日だな

7C160＠570円×2枚買い。
期近のボラがやや戻し気味。
先物は安値引けぽい雰囲気。
IVが戻すようなら6月限のプットを買いたいところだが、6P155はインしてくる可能性が
あるのでちょっと手が出しづらい。6P150を40円で待ってみます。

急落で入りました。
IVは6月限で20.45％、相変わらず乱高下しています。

6C170＠10円×10枚売り直し。
IVが20％台なら売っておきたい。

910割るのか？

割れた

あぶなかった
プット売り全部逃げられてよかった・・・

売り方は目標達成ですな

Ｐ130まで生きてるのねｗ

今日も高島は正しかった…

えらいことになってますね。
>>586の6C170は50円に訂正です。
その後、
6C175＠10円×30枚返済買い
6C170＠35円×10枚新規売り
6P150＠80円×10枚新規売り
6C165＠85円×10枚新規売り
が成立。
デルタはロング、売り玉の比率が上がって再度ディケイ取り狙いのポジションになりました。

ロスタイムに
６Ｐ１５５のＩＶが急上昇したので３枚売って
７Ｐ１５５を３枚買いました。

ネイキッドのプット売りは利益のあるところで逃げたので
助かりました。

>>594
カレンダーを手がける人が増えてきて嬉しいです。このスレはマニアらしく、上がった下がったとはまた違うところで勝負
したいですよね。

日経先物　15800円（-310）　ＩＶ（6月限160）20.96％（前日比-0.26）
　　　　　　　　　　　
昨日までの確定分　　　　　　　　　　　-1665
本日の確定分

銘柄　　　　　　　　　建値　　　仕切値　 損益
6Ｃ175売り　30枚＠55円　　　　10円　+1350 10円仕切ルールで後場返済買い
6Ｐ145売り　10枚＠25円　　　　10円　　+150　10円仕切ルールで前場返済買い
6Ｃ170売り　20枚＠78.75円　　 70円　 +175　ＩＶ19％への低下で前場買い戻し

小計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 +1675
確定分計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　+10

保有分
銘柄　　　　　　　　　建値　　　大引仲値　　　 値洗　　デルタ
6Ｃ165売り　10枚＠85円　　　　85.95円　　　　-10　　 -2.01　デルタ調整のため後場引け成りで新規売り
6Ｃ170売り　40枚＠78.8円　　　28.49円　　 +1285　 　-3.20　
7Ｃ160買い　12枚＠549.2円　 398.25円　 　-1811　　 +5.44　ＩＶ低下で後場570円で2枚買い増し
6Ｐ150売り　80枚＠53.6円　　　76.51円　　　-1831　 +13.02　ＩＶ上昇で後場40円で20枚、80円で10枚売り増し
7Ｐ160買い　15枚＠455円　 　596.67円　　 +2125　　 -8.20　ＩＶの低下した前場380円で5枚買い増し
7Ｐ165買い　5枚＠459.5円　　915.12円　　　+2278　　-3.49　

計　 　　　　　　　　　　 　　　　　　　　　　　　　 +2036　　+1.56
総計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　+2046　（+687）

日経は急落でしたが、ＩＶの前日比が上がらなかったのと、下落局面でデルタをショートにしていたので利が伸びました。
ＩＶの上下に合わせてまずまずうまく泳げたようです。
今週いっぱいくらい今の水準でもみ合ってＩＶが低下してくれるのが理想ですが、まあ思うようにはいかないでしょう。
6Ｐ150の80枚が多いので、ここさえインしてこなければ逃げ切れそうです。

カレンダースプレッドを組んでいるとポジションが厚くなって
ネイキッドのオプション売りに証拠金が必要ない場合が
出てくるので面白いと思います。

先週の急落はなんとなく読めたのでアウトライトで２５０万くらい
稼げましたが、今日の急落は読めませんでした。
もったいないことをしたｗ。

>>595
私も５Ｐ１５０を＠７０で売ってましたが、いやな予感がしたので
＠５０で逃げちゃいました。

結局今日も厳しい下げになったが金曜、今日の前場とやや楽な展開で
ポジションを建て直す余裕があっただけに先週水、木曜頃よりまだましですね。

オプションの銘柄ごとのIVチャート（日足or日中足）を
見ることが出来るソフトはありますか？
みなさんエクセルに記録してIVの動きを追っているのでしょうか？

>>595
安値引け予想的中おみごとでした
プットは60枚？ネイキッドで売りになっているように見えるのですが、
こうした売建玉枚数＞買建玉枚数の場合もカレンダースプレッドというのでしょうか？

>>596
＞ネイキッドのオプション売りに証拠金が必要ない場合が出てくる

支払いプレミアムが大きいのでそうなりますね。本当におもしろいです。
安値引けかなとはなんとなく思っていましたが、大台くらいかと見ていました。
相場とはオーバーシュートするものなんですね。

>>598
リアルＩＶチャートがあるといいんですけどね。でも、今みたいに刻みが荒かったり、ＩＴＭ
のように出来の少ないところではまともなチャートにならないようにも思えます。
私のカレンダースプレッドの手法ですが、必ずしも売りと買いが1：1にはならないです。
権利行使価格にもよりますが、比率はデルタで管理していますので、ニュートラルの場合
でも1：2になったり、1：3になったりします。相場観を加味してデルタを傾けたり、ＩＶの割安
割高で買いの比重を増やしたり売りを増やしたりしています。
デルタを合わせるときに、コールとプット間だけでなく、限月の違うコール同士、プット同士
でもデルタを管理するのがオリジナルと言えばオリジナルかもしれません。

>598
過去データから逆算・・・というと収束だろうと言われるかも知れんが
広義の逆算と言う事で、過去の日経２２５とオプションのデータがあれば
IVは計算できるからグラフも猫けるはず。

毎日の引け後の報告で建玉ごとのデルタも載せていますが、今日の場合だと、
コール側が、6月限で-5.21、7月限で+5.44、計+0.23でほぼニュートラル。
プット側は6月限が+13.02、7月限が-11.69で計+1.33でややロング。
引けにかけてＩＶが上昇したのでプット売りを多めにしたと言うところです。
単純に売り玉から買い玉を差し引いた枚数は60枚ですが、原資産が下落していけば
それなりに調整を施しますし、ＡＴＭになったところで買い戻すルールなので特に気に
することはありません。

６月限PUTがITMになる可能性を推定してみました。
130　0.0003%
135　0.01%
140　0.17%
145　1.6%
150　8.8%
155　29%
160　59%
165　84%
170　96%
175　99.5%

１４０００より下になる確率より１７５００を越える確率の方が高いとは・・・

>>603

指数関数にしないといけないのかな
でも単純に差でいうと17500まで1643円、14000まで1857円
率なら17500は＋10.3%、14000は-12.7%
やはり17500になる可能性の方が大きいようです。

おい、素で言ってるのかよ！

「１７５００になる確率」じゃなくて「１７５００未満になる確率」だろうが！

なかなか下げとまらないので、SQからSQまでの下げ率もチェックしてみました。
大証HPにデータがある1995年以降では2001年9月の18.2%下げが最高ですが
これは歴史的大事件のせいですので別にすると、次は2000年5月の-14.8%で
これはITバブル崩壊、近年では2004年5月の-10%が最大ですので
5月SQの16580から10%下落の14922あたりが下限かと思います。

おはようございます。マーケットは弱いままのようです。
ＩＴＭになる確率ですが、デルタがそのまま確率になると聞いたことがあります。
ＩＶから計算すると、
140　2.5％
145　6.7％
150　16.5％
155　34.7％
160　58.9％
165　80.2％
170　92.2％
175　97.7％
となります。
コールは100％から引いたものが確率になるので、6Ｃ175なら2.3％になります。
市場参加者は6Ｐ140と6Ｃ170をほぼ同等と見ていることになりますね。

ＩＶは6月限160で21.30％（前日比+0.34）、7月限で19.50％（+0.09）
カレンダーを仕掛けるには悪くない水準です。
6月限の残り営業日が13日となり、タイムディケイが大きく進む時期ですので、このＩＶで期近のＯＴＭ
を買うのは得策ではないようです。

↓で↓かい

ＩＶ22.4％まで急騰。
ショートストラングルの好機でしょうね。6Ｃ165＠65円売り＋6Ｐ145＠40円売りなどがおもしろそうです。
デルタ調整のため6Ｃ165＠65円×10枚新規売りました。

6P150 を売るタイミングがつかめん・・・

６月限PUTがITMになる可能性を日経平均15634で推定してみました。
130　0.0013%
135　0.03%
140　0.44%
145　3.4%
150　16%
155　42%
160　72%
165　92%
170　98.6%
175　99.99%

今日は売り方がちと強引過ぎる気もするが

まだ６Ｐ１７０がＯＴＭになる確率が６Ｐ１４０がＩＴＭになる確率より高い・・・

まちがった
さっきは１７５だから、１４０が印する確率のほうが高くなったのか

６Ｐ１５０＠１３０　３枚売り
７Ｐ１５０＠２６５　３枚買い

でカレンダーできましたｗ

期近ＡＴＭの22.7％は売ってみたい気がします。アットは滅多に売らないんですが、この水準なら純粋に
ボラを売ってみたい。
6Ｃ160＠175円×3枚、180円で4枚新規売り。
ロングに傾きすぎたデルタを調整します。

一時間ちょいで５００００枚か

ちょっと落ち着いたかな

高値超えたところで7Ｐ155＠375×4枚買い指しで待ち構えましたが1枚だけしか入らず。
ＩＶちょうど20％くらいなので買うにはいいところなんですが。
日経前日比-70ながらＩＶは+1.1。昨日がオプションの腐る日なら、今日は育つ日とでも言うんでしょうか。
売り屋は腕の見せ所ですね。

7Ｐ155＠375×4枚買いすべて入りました。
今日の15560で目先底は打ったかもしれませんが、ここからすぐに復活できるほど傷は浅くないでしょう。
しばらくこの水準でもみ合う展開と見て、期近のプレミアムが剥げるのを待ちたいと思います。

６Ｃ１７０＠２０　１０枚売り
６Ｐ１４５＠４０　１０枚売り

カレンダーが分厚いのでほとんど証拠金がかからんｗ

前場お疲れ様でした。
先物は15650（-150）、ＩＶは6月限160で21.81％（+0.85）、7月限19.61％（+0.20）。
値洗いは1076（-970）、デルタは+0.35
ＩＶが一時22％台で、高くなっています。うまく泳げばここからかなりのリターンを見込めます。

>>623
いいところが入りましたね。6Ｐ145のＩＶ25％は非常においしいところです。このままＳＱを通過できたら
祝杯といきたいものですｗ

後場まで様子を見ないで正解だったかなｗ

今日の日経２２５の分足はＷＷ型になりそうな伊予柑

もうおいしい動きは残ってなさそう。15600〜15700で上下して引けは高安中間の15670、というところでしょうか。
ＩＶが高いうちにアウトの売りでしょうね。

Pは下がんないねー　逆にCがさがっとる

そりゃ下値不安が大きいときはプットが買われるさ

チャートがいやな形になりそうなので
プット売りは逃げましたｗ

多少もどすでしょ

日経２２５の日中足は＼／＼／＼／ー＼

プット売りを逃げて
６Ｃ１５５を＠４００で１枚売ろうと思ったら
時すでに遅しで
売り込まれて刺さりませんでした orz

ＡＣさん、大丈夫ですか？

厳しい相場が続きますなぁ

>>634
お気遣いありがとうございます。急用が出来て出かけておりました。安値引けだったんですね。まあ、
もっともらしく予想したところでこんなものですｗ
とりあえず分かるところだけ。

先物　15560（-240）　ＩＶ（6月限155）23.27％（ＡＴＭ前日比+2.31、6Ｐ155の前日比では+1.43）
値洗い　+1433（-613）　デルタ　+1.81

これからまた外出しますので詳細はよるにうｐします。
ＩＶが急騰ですが、原資産の下落速度はそれほどではありませんから、デルタを適度に調整しながら
ＩＶの高いところを売っていけば大丈夫と思われます。下落してからコールを追っかけで売っても間に
合う感じです。

ここのところ、Ｐ買いのデイトレ／１泊２日スイングで、
ボチボチ稼いでます。

タイムディケイの影響をできるだけ減らすために、今週は7Pメイン。
前場安・後場高の地合いで、後場に乱高下するだけに、
後場の戻り高値メドをキチンと掴めれば、
もうちょっと強気に突っ込んでみたいところですが…
損切りするとそこが戻り高値、そこで買い直して翌朝利確、という日々が続きます。

ボラが上昇すると言うことは、当然買いで攻めるという戦術もありですね。
タイムディケイは夜中に進むとは限らず、ザラバで一気に剥げることもあります。
リアルでＩＶを把握できる人は、こういう乱高下の相場でかなりのエッジがあると思います。

遅くなりましたが今日のポジション状況です。

昨日までの確定分　　　　　　　　　　　　　+10
本日の確定分 　　　　　　　　　　　　　　　なし
確定分計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　+10

保有分
銘柄　　　　　　　　　建値　　　大引仲値　　　 値洗　　デルタ
6Ｃ160売り　7枚＠177.9円　　159.73円　　　+127　　 -2.18　前場ＩＶ急騰で175円で3枚、180円で4枚新規売り
6Ｃ165売り　20枚＠75円　　　　57.09円　　　+358　　 -2.81　デルタ調整のため前場65円で10枚新規売り
6Ｃ170売り　40枚＠60.6円　　　19.25円　　 +1655　 -2.20　
7Ｃ160買い　12枚＠549.2円　 319.97円　 　-2750　　+4.60
6Ｐ150売り　80枚＠53.6円　　 128.41円　 　-5983　 +19.42
7Ｐ155買い　4枚＠375円　　　474.17円　　　 +397　　 -1.84　デルタ調整のため前場375円で4枚新規買い　　　
7Ｐ160買い　15枚＠455円　 　747.89円　　 +4393　　 -9.26
7Ｐ165買い　5枚＠459.5円　　1104.80円　　+3226　　 -3.76　

計　 　　　　　　　　　　 　　　　　　　　　　　　　 +1423　　+1.97
総計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　+1433　（-613）

珍しく決済はありませんでした。しばらくはもみ合いかなと考えています。

ACさん乙です。
ロムッてるだけですが、いつも楽しみにしています。

ＣＭＥがやたら高いですな
Ｐ150Ｃ165のショートショートで
今日はＰ明日はＣで苦労させられそうですｗ

Ｅトレ使ってるんですが
今日追証になってしまった。
当日扱いで振り込めと表示されているのに、
「当日扱い 先物・オプション取引/追加証拠金へ振替」
の指示可能金額が０円表示で振り込みできないんだけど。
翌営業日扱いなら、たくさんあるんですが。
どうすれば、いいんだろ？

>>642
追証は翌営業日までの入金じゃないのか？
24日に発生したなら翌営業日扱いで間に合うと思うんだが

どうすればいいんだろ？って
足りないなら入金する、それができないなら退場するしかないだろ

>>643
いや、現金は口座にあるんですよ
先物の委託金が不足になったので
あすの１５：００まで振り替え必要なので
必ず翌日扱いにしろと書いてあるのに

翌日扱いボタンだと振替可能額がゼロで
翌々日だと、たっぷりあるんですよ。

なんか、Ｅトレのシステムが変だ。

最近は自分が退場になったのが分からない人でも先物オプションやるんだな。

>>644
すぐに振替できないってことは、現金とおもってるものは
受渡日の来てない株の売却代金とかだろう。
株の受渡日は3日後だぞ。

株の売却金なんじゃないの？
株は翌日じゃ出金できんよ

（；´Д｀）かぶったｗ

>>646
そうじゃないんですよ
株式はここ数日売買してないし
現金がたっぷりあるし、銀行への出金可能額もたくさん
あるんですよ。
ついでに、先ほど口座に入金までしてみたんだが、
現金残高は増えたのに、
「先物・オプション取引/追加証拠金へ振替」の翌日分
だけ、なぜかできない。

もうわけわからん。

>649
俺もなんかそんな経験あったような・・・。
当日になると「当日分」でいけたような気が・・・。
間違ってたらｽﾏｿ

漏れ、松井だけど先物・オプション口座の残高をなるべく少なめにして
ほとんど取引してないネットストック口座（株式口座）の残高を多くして
いるので時々「先物・オプション口座追証発生のお知らせ」というのが出る。

>>650
ホントだ！！
今朝になったら、振替できるようになってた。
なんかシステムおかしいね。

それより、アメリカなんだこれ
朝起きて２度びっくり。

おはようございます。シカゴ15905まであっての行って来いだったようで。実況スレが賑わってましたね。
一番笑ったのが、

＞76 名前： 山師さん＠トレード中 投稿日： 2006/05/24(水) 07:59:06 ID:Zc+x0sLF
＞もまいらの気分もボラ高過ぎ

ＩＶは要するに市場参加者の気分ですから、絶好の売り場なのでしょうｗ
ディケイが進んでもボラが上がって相殺してしまってなかなかプレミアムが剥げませんが、ＳＱには絶対に勝てませんから、
最終的には原資産の価格さえインしてこなければＩＶが上がること自体はそう怖いことではありません。
みんなが熱くなっているときに冷静でいられる人が儲けられると言います。今日もがんばりましょう。

寄り付きの推定ボラ、6月限155が22.75（-0.52）、7月限が20.70（-0.17）
相場が上昇するとＩＶが落ちますね。

6P150がインになる可能性はある程度あると思うけど
145以下はほとんど無いでしょう。130、135あたりで名目上の
評価損が出てもSQでインになることはまずありえない。

先物激しくぶつかってますね

>>655
ですね。でも6Ｐ130で2〜3円、6Ｐ135で5〜6円の値段がついている。
ある者は夢を買い、またある者は恐怖から逃れるために安心を買う。
相場は欲望と恐怖で動くと言いますが、その両方が重なってＯＴＭのプットが高くなるのでしょう。
ＩＶが反発してきました。23.85（+0.58）、ちょっと信じ難いです。
普段はやらないんですが、6Ｃ155＠415円×1枚、6Ｐ155＠270円×1枚のショートストラドルを組んでみました。

先物が+50やそこらでＩＶ24.60（+1.33）てなんなんだろ。
ショートストラドル追加したいけど売り玉の枚数制限にかかって建てられませんｏｒｚ

今日は昨日以上に小動き、とにかく注文が約定しない。

前場お疲れ様でした。
先物は15720（+160）
ＩＶ6月限155が24.22％（+0.95）、7月限21.00％（+0.13）
値洗いは+1124（-309）、デルタは-2.71
プレミアムがなかなか剥げないのでイライラしますが、もうちょっとの辛抱と思って静観します。

ＩＶ25.64％って・・・。絶句するほかありません。
これは7月限がさや寄せしてＩＶ高止まりのケースも考えて、7Ｃ160＠370円×4枚、＠365円×3枚買い、
7Ｐ155＠435円×4枚買いました。440円×3枚は注文中です。
こういう未体験なことは怖いと思う反面ぞくぞくする興奮もあります。

7Ｐ155＠440×3枚の買いも通りました。
ここだけの部分では、805円で155-160のロングストラングルということになります。
今日はいろんな意味で仕掛けるチャンスだと思います。

安値ブレイクでＩＶはついに26％超え。でも、噂で買って事実で売れ、はボラにも言えるのでは？
下抜けの恐怖でＩＶが上がったのであれば、実際それが起きたら沈静化するはずなんですけどね。

6P125　IV=36.81　売ってみました

Ｐ150あたり日経＋なのにあがってるんだねｗ

コールもプットも上がっている

おや、今見たらプットは下げているが6P130が上がっている

明日を超えれば残り２週
オプション売りはここ乗り切ればってとこでしょう

上下300円程度でどんなに激しく暴れようがなんということはないですが、しかしまあてがつけられませんねえ。
セルボラのポジションであれば、自然とデルタが逆張りの形になりますから、ヘッジしないでそのまま放置しておけば
そのうち取れるような気もしますが。踊りは踊りたい人に踊ってもらえばいいわけで。

あ、6Ｃ155＠570×1枚売りが入っちゃいました。これで枚数制限一杯です。
スプレッドやるには100枚とかじゃ全然足りないんですよね。

お疲れ様でした。前場からやけにＩＶが高いと思っていたらこういうことだったのか、という乱高下でした。

先物　15920（+360）　ＩＶ（6月限160）23.88％（ＡＴＭでの前日比+0.61、前日の6Ｃ160との比較では+1.10、6Ｐ155は24.60％で、+1.33）

昨日までの確定分　　　　　　　　　　　　　+10
本日の確定分 　　　　　　　　　　　　　　　なし
確定分計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　+10

保有分
銘柄　　　　　　　　　建値　　　大引仲値　　　 値洗　　デルタ
6Ｃ155売り　2枚＠492.5円　　595.37円　　　-206　　-1.40　前場ＩＶ23.85でショートストラドルの415円×1枚売り。後場570円でナンピン売り。
6Ｃ160売り　7枚＠177.9円　　301.35円　　　-864　　 -3.33
6Ｃ165売り　20枚＠75円　　　　57.09円　　-1040　　 -5.16
6Ｃ170売り　40枚＠60.6円　　　44.78円　　　+634　 　-4.49　
7Ｃ160買い　19枚＠482.4円　 488.51円　 　+117　　　+9.39　後場ロングストラングルの370円×4枚、365円×3枚買い。
6Ｐ150売り　80枚＠53.6円　　 66.44円　 -1025　　+11.22
6Ｐ155売り　1枚＠270円　　　169.27円　　　+101　　　+0.30　前場ショートストラドル。
7Ｐ155買い　11枚＠414.5円　 340.88円　　 -810　　 -3.93　後場ロングストラドルの435円×4枚、440円×3枚買い。　　　
7Ｐ160買い　15枚＠455円　 　565.00円　　+1611　　 -7.59
7Ｐ165買い　5枚＠459.5円　　862.23円　　+2014　　 -3.27

計　 　　　　　　　　　　 　　　　　　　　　　　　　 +532　　-8.26
総計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　+542　（-891）

いかに放置が方針とはいえ、デルタマイナス8はさすがにやばいか？と言っても、ここから脳天気に上昇していくとはとても思えないのですが。

大きすぎるデルタの調整なら先物は？

今日は３時半から歯医者の予約が入っていて２時半に家を出たが
帰ってみてびっくり、松井の口座を見てみれば
久しぶりに含み損解消
証拠金余力大幅アップ
デルタがほぼニュートラルに
6P120が売り約定、IV=46.61

４０分間に日経平均が２００上がればこんなに楽になるのか

保守

おはようございます。今日も荒れそうですねえ。気配から計算した仮の値洗いが激増しておりますが、
しょせんうたかたの夢と知りつつにやにやしながら眺めておりますｗ

>>672
御説ごもっともです。先物の方が手数料も安いですしね。
が、オプションの値洗いが引けの清算値で計算されるのに対し、先物はザラバのリアルタイムで計算される
ので、場合によっては場中に資金不足に陥る危険性があります。値洗いのタイミングが異なるものを混在さ
せると、余計なリスクを負うことにもなりかねませんので、調整はあくまでもオプション同士でやる方針です。
なにやら、
http://blog.livedoor.jp/pocozoo/archives/50438870.html
でも大変なことになっているようで、サブとはいえトレイダーズで取引している当方も他人事ではありません。

>>675
ブログに書いてある事がどこまで本当かわからないですが、
怖いはなしですね。カレンダースプレッドでやられるなんて。
トレイダーズもひどいが本人の資金管理も問題ですね。
オプション売りポジを持って資金満玉張るなんて漏れにはできん。

ボラさげてきたね

>>676
そうなんですよ。ある意味、片方だけ外すと余計にリスクが増大するスプレッドの方が
緊急事態にはたちが悪いとも言えます。
本人の資金管理の問題も確かにありますが、私も総資産が億あるとは言っても明日の
正午までに用意しろと言われても無理なわけです。
相場で生き残るには、そういう「ヤバイ」雰囲気を感じ取る嗅覚のようなものが必要なの
でしょう。

あんなポジションで強制決済を喰らうとは信じられん。
証拠金維持率＋支払余力が低下してきた時点で１ペアずつ
寄り付き成行き決済すれば済むはなしなのに。

6月限ＩＶ21.80％（-2.08）
7月限ＩＶ20.20％（-1.06）
ええ感じです。デルタは-3.00。このあたりがレンジの中心ぽいので、昨日売った6Ｃ155を
買い戻してニュートラルにしたいです。

6Ｃ155＠425円で1枚買い戻し。420円の指し値は通らず。
どうせディケイで下げてくるところですから焦ることもないのでそのまま待ちます。

420もヒット。デルタは-1.1、値洗い+3700くらい。さらにポジ縮小を試みます。

ファーＯＴＭのＳＱ持越し作戦をやってるので日々建て玉が膨らんでいます。

いろいろ落としました。
6Ｐ155売り＠205円×1枚返済買い
6Ｃ160売り＠170円×7枚返済買い
7Ｐ165買い＠995円×1枚返済売り
7Ｐ160買い＠660円×3枚返済売り
7Ｃ160買い＠365円×7枚、＠375円×4枚返済売り

6Ｃ165売り＠55円×10枚返済買い注文中

デルタ-2.70　値洗い+3600

コール側のＩＶが、6月限21％ちょっと、7月限20％ちょっとと、差が1ポイント程度に縮小しましたので、
利益を一部確定しました。6Ｐ150にある80枚の売り玉ですが、ＩＶが急落したとはいえまだ23％台で、
7月限の買い玉の20％台半ばとかなり差がありますのでそのままキープします。

前場お疲れ様でした。
先物　15750（-170）
ＩＶ6月限160　21.35％（-2.53）
　7月限160　20.05％（-1.21）
値洗い　+3642（+3100）
デルタ　-3.02

相場が行って来いになったせいでＩＶは急反落です。
昨日6Ｃ155と6Ｐ155でショートしたストラドルは+140になりましたが、念のためにと買った7Ｃ160-7Ｐ155のストラングル
805円は、前引けで751円になってしまい、7セットで-380と、収支はマイナスになってしまいました。既存のポジションから
利益が出ていますので全く差し支えはないのですが、ボラが剥がれるときは期先の方がプレミアムの絶対値が大きい分
値下がりも大きくなるので注意が必要です。
ここからさらに急変動してＩＶが急騰すれば再度のカレンダーのチャンスもあるのですが、なんとなくＳＱまでその機会は
訪れないような気がしています。6月限のＯＴＭはこのまま安らかに最期を迎えるのではないかと。いえ、確たる根拠が
あるわけではないですが。

6Pの145以下は安らかな最期でしょう。
インド、ロシア等の株安は不安要因ではありますが、それらを売った資金が
行き場を探しています。

6Ｃ165の55円×10枚買い戻し成立しました。
ボラが少し戻してきているようです。
相場観としては、15700円±200円のレンジと見て対処します。

ここ２・３日ここには来てなかったのですが
ポンで獣王さんがえらいことになってるんですね。

変則カレンダースプレッドは、どっちかというとクレジットスプレッドを
カレンダーにしたようなものでポジのとり方を間違うと
証拠金が激増してしまいます。
本質はクレジットスプレッドなので１セットあたり１００万は余裕がないと
やられてしまうのではないでしょうか。

それにしてもトレイダーズの清算ルールが利用者に一方的に不利な
ように見えます。

でもなんか解せないなぁ。
１０００万もあれば維持できそうなポジに見えるんだけど。

間違ったこと書いたみたい。
権利行使価格をずらしてヘッジしたものだと思い込んでた。

無視してください orz

>>688
マケスピの証拠金シミュレーションで
6P165　売り８枚
7P165　買い８枚
当社証拠金所用額　0
但し、7Pの買いが無ければ1044万余り

>>690
売り９枚、買い８枚みたいです。

追証が２３日の値洗いですので、余分に売った１枚が担がれたのでしょう。

松井でシミュレーションしたら１２００万ぐらいいりそうです。

>>690みたいなポジだとどういう感じで利益でるの？
急な下げとか、１週間で５００円の下げとか、
逆にあげるとか、どなたか教えてください。ショートストラングルしかしたこと
ないんで。

>>693
ITMなのでＳＱに持ち込んで清算値と７Ｐのロングポジションを同日中に
決済して、差額が利益。

ＩＴＭだから成り売りなんかしたら損失になるかも。

>>693
残存日数が減少すれば利益が出ることが多いです。

>>694
いまいちよくわかんないけど、立てたときの6P165のプレミア分と7P165のプレミア
の剥げ落ちた差が利益になるのかな？
うまくいくの？証拠金の変動激しいとか？

今時系列でポンで獣王のポジションを追ってみているんですが、既に5月11日の時点でかなりの含み損が
出ているみたいなんですよね。

＞０６Ｃ１７５　買　３０枚＠２７０円　　終値　１１０円
＞０６Ｃ１８０　買　３０枚＠　８９円　　終値　　３５円
＞０６Ｐ１６５　売　２５枚＠１４１円　　終値　１７５円

この時点で-7270です。
で、デルタが+18.2くらい。証拠金ぎりぎりでこんなリスクを負うというのは、正直言って尋常ではありません。
余ったお金で道楽で博打を打つならともかく、職業としてトレードするというのであればあまりに無謀です。

ボラがあがってきてます

>>695
先物があんまし動かない場合ですか？

>>696
そゆことです。
でもＩＴＭだからセータが低いしリスクが大きい。
５月ＳＱ時に建てたのかな。そのときはＡＴＭだったから。
でもＡＴＭのカレンダーは逆行っちゃうと大損します。

カレンダーは少ない枚数を少しずつ建てないと失敗します。

同じ枚数をショート・ロングしていれば証拠金は０になるはずです。

6P165を９枚売って、日経225が下がり出してプットが上がってきた段階で
7P165を８枚買っている。510円で買ったとすれば５月12日
6P165が145円なのは５月10日以前。かなり担がれてから苦し紛れに
カレンダースプレッドに持ち込んだものだから、証拠金率が低下しても
容易にはペアで処分できないところまで心理的に追い詰められていたんですね。
漏れなんか、あんなディープインのカレンダースプレッドなんて考えられません。

>>700>>695
ありがとうございます。
私にはなんか恐ろしくてできません。

>>701
うーん。そういうことなのかぁ。

下げることを見越したＡＴＭカレンダーではないのですね。

ほぼ自殺に近いです（-人-）

漏れはライブドアID持ってないので５月19日以前のブログを読めないが、
697のACさんの書き込みからすると、最初6P165を25枚も売っていたんですね。
私は5P165を売り持ちでSQを越したのでSQ日にインしたことを思い出しました。

5月12日に彼はデルタをドテンでショートにします。

6Ｃ180の30枚買い＠89円を20円で売り、-2070
6Ｃ175の10枚買い＠270円を50円で売り、-2200
6Ｐ165の12枚売り＠145円を350円で買い、-2460
確定が-6730

この時点のポジションが、
6Ｃ175買い×20枚＠270円　終値65円
6Ｃ180売り×45枚＠20円　　終値20円
6Ｐ165売り×13枚＠145円　終値280円
7Ｐ165買い×11枚＠510円　終値430円

値洗いが-6735
合計で-13465
デルタは-4.9

先物は、5月11日が16890、12日は16600
ＩＶは、11日16.59、12日17.66

これから所用で出かけますが、帰ってからもう少し検証してみたいと思います。

>>697で、ポンで獣王さんの敬称が抜けていました。
大変失礼をいたしました。お詫び申し上げます。

ＨＰ読んだけど、
ひどいもんだ、何故ここまで損を放置できるのか？
過ちを認めてポジを作り直せば良いのに。

頭が良さそうだから必ずこうなるって思い込んだんだろうなぁ。

たしかに１２日までは１６５００以下ってのは
ちょっと考えにくいところではあったけれども
チャートは明らかに下を向いていたし、
ヘッジできない枚数ってのがつらいですね。

>>695>>700
もうひとつおねがいします。
自分がこれから下がると思えばプットのカレンダースプレッドするわけですよね？
寄り付きで作るのですか？
利益がでたらどのくらいでしきりますか？１週間ぐらいかな。

>>695>>700
連投しいません。
コールでいったらカバードコールみたいなもんですか？
どっちかいいんですかね？

>>709
カレンダースプレッドには２つの側面があって

１）期先のオプション買いのコストを下げるために期近を売る
２）期近を売ってタイムディケイを利益にするために、ヘッジとして期先を買う

私はポンで獣王さんは１）のポジを作成したのかなと思ったわけです。

ポジを作るタイミングとしては期近のＩＶが期先より高ければ
寄りで作る時もありますし、板に出したり、板にぶつけたり
状況によって様々です。

期近のＩＶが低いときにポジを作ると、最近のような状況では含み損に
なったりしますのでタイミングが難しいものではあります。

仕切るのはある程度売ったポジがタイムディケイで剥げてからです。
かなり漬け込む場合もあります。

>>709
下がると思えばプットを買うかコールを売る
カレンダースプレッドは基本的に相場の上げ下げに中立です。

>>711>>712
わかりやすく説明して頂きありがとうございます。
これから検証して挑戦してみます。

だいぶ解ってきましたが、ポンで獣王さんはカレンダースプレッドで失敗したと
いうより、連休前からSQ前にかけての６月限ポジションを見るに
コールの大量買い、プットの大量売りで失敗したんですね。
最終局面ではトレイダーズ証券の対応も悪いが、資金量を超えたポジションを
取って、しかも相場が反対に動いたときに損切りが遅れた事が敗因です。

本質的にカレンダースプレッドは相場の上げ下げに対して中立なのですが

プットで作った場合は大きく値上がりする場合
コールで作った場合は大きく値下がりする場合

ロングした期先のプレミアムの減少がショートした期近のタイムディケイを
上回ってしまい損失を蒙ることがあります。また、このような場合期近の
ＩＶの上昇が大きいので含み損になることがあります。ＩＶの上昇による
場合は待っていれば解消に向かいます。最悪ＳＱに持ち込みます。

相場の変動に合わせてデルタニュートラルになるようにポジを調整します。

面白いですね。ポンデさんの推移。勉強になります。

最初、P165売り主力で始めて、その時、同時にP155とかも売ってるのが特徴です。
ドカンと下げたので、後追いでカレンダーに持ち込んだだけです。
その時、P165売りをちょっとづつ減らしながら、P155とかも売り増してるわけです。
さらにP165を両落としにしながら、だんだんとP155とP150を売り増す。

最終段階ちょい前の損害は、主にカブどっとコムの方のP155やP150
の損切りで出ていると思います。
そちらに余力を回して損切ったので、トレイダーズの方へ手（資金）が回らなくなって、
強制損切り食らったわけです。

これはおおいに考えられるシナリオですよ。
やってしまってから言ってもダメです。
やる前にトレイダーズの不適当を含めて想定できるようでないと。

そんなことわかるか！

と言われそうですが、ほんとにそうでしょうか？

前提の約束がそうなっており、それが怖いからそこまで出来ない、ってのもあります。
まあ、わかっていてもやられるのが相場だと思います。
ＡＣさんが軽視しすぎてる危険は、なんとなく気になっていることもあります。
あきらかに相場技量、資金量、知能ともにＡＣさんより段違いに低級の我々は
どうしたらいいのでしょうか？

先手打って、今のうちに楽に死ねるクスリで死んだ方がいいんじゃないか？
と思える今日この頃です。
ポンデさんみたいなパターンは事前に想定できてました。
ですが、気づいて無いばかばかしいシナリオは存在しないでしょうか？
しないわけがありませんね。
ま、そおいうことです。