【投資/銀行】「劣後債」が個人投資家に人気…超低金利の中で利回り高く [09/06/07]

大手銀行が発行する「劣後債」が個人投資家の人気を集めている。
劣後債は社債の一種で、金融危機で業績が悪化した大手行が自己資本を強化するため個人投資家向けに発行した。
超低金利の中で利回りの高さが受け、購入希望の投資家が相次いでいるという。

三菱ＵＦＪ信託銀行は５日、総額１０００億円の個人向け劣後債の募集を始めた。
８年物で利回りは年２．５２％。１口２００万円だが、「需要は旺盛」（同行）で、販売する証券会社には初日から購入予約が殺到した。

三菱東京ＵＦＪ銀、三井住友銀、みずほコーポレート銀は３月に相次いで劣後債を発行した。
どれも人気が高く、三菱東京ＵＦＪ銀では事前の顧客の問い合わせが多かったため、
発行額を当初予定の２０００億円から４５００億円に増やして対応したほど。
中央三井信託銀も今月中に５００億円を募集する予定で、今年に入っての大手行の発行総額（予定も含む）は８５００億円を超す。

個人向け劣後債発行の背景には、これまで劣後債の有力な引受先だった保険会社など
機関投資家の投資余力がまだ回復していないことがある。
「金融危機で痛手を負った個人投資家も株式投資には慎重」（大手行）とみて、大手行は個人向け劣後債に着目した。

各行の購入単位は１００万〜２５０万円と、機関投資家向けの１億円程度から大幅に小口化されている。
利回りも８年物で２〜３％程度で、国債や定期預金より有利だ。

利回りが高い分、銀行側にとっては経営の負担になる恐れがある。
それでも０９年３月期決算で大幅赤字に陥った大手行にとって自己資本の強化は優先課題。
日興シティグループ証券の野崎浩成アナリストは「今後も個人向け劣後債の発行は増えそうだ」とみている。

◇個人向け劣後債発行状況
三菱東京ＵＦＪ　　　４５００億円
三井住友　　　　　　１３００億円
みずほコーポレート　１２３０億円
三菱ＵＦＪ信託　　　１０００億円
中央三井信託　　　　５００億円

http://mainichi.jp/select/today/news/20090607k0000e020002000c.html

優先証券でおｋ

買ってる奴らは劣後債の意味くらいは知ってるんだろうな？

昔は安全で高利回りな抵当証券というのが流行ってな
一度も破綻したことが無いというのが自慢だったらしい

安全で高利回りなんて投資なんて無いだろと思っていたら
案の定、山一證券と一緒に吹っ飛んでしまったよ

>>3
「まあ超優良銀行の社債が高利回り！なんてお得なの」
としか思ってない悪寒。

倒産すればほぼパー、ってことでおｋ？　劣後債

サムライ債買ってた馬鹿を思い出すなｗ

個人にそういうものが回ってくるというのは終わっている証拠。
国債も同じで法人が誰も買わなくなると個人に売り出す。

ソフトバンク社債なんて５％こえてるぜソフトバンク社債
なんて５％こえてるぜソフトバンク社債なんて５％こえて
るぜソフトバンク社債なんて５％こえてるぜソフトバンク社債

>>8
アメリカとかユーロでは金が集まらないので円建てサムライ債を持ってくる場合とか
本国の半分以下のbpで販売しているクソとかなｗ

「劣後」って名前ついてるくらいだし、当然リスクあるよね。
こわーーーーー

劣後ってチゴイの？

レッツゴーローン

ゴートゥーヘル競売


銀行ウハウハ

>>10
為替補償があるから当然だろｗｗｗｗｗｗｗｗｗ

債券なんて破綻するときゃ派手に沈むので、順位はあまり関係ないと思い始めた今日この頃。

こういうのを個人に回すのはインフレ時代に
向けた準備なんだろうな。

インフレになるのは消費税UP、プライマリー
バランス回復後だと思うので暫く先だろうけど、
それまでの間にこれを人気商品にして
個人に大量に持たせておくつもりだろう。

で、個人が利回りの高い債権に金を使ってる
間に、金持ちは金とか株を買いあさるつもりだろ。

>>10
スワップのコストも考えてください
サムライ債が嫌なら外債買えばいいわけだしね

大銀行はつぶせないという認識が広く知れ渡ったからな
まさにフリーランチ
国債買ってるやつはただのアホ

劣後債って名前の印象わるいな。
素人はこわくて手が出ないんでないの。
劣化しているんでしょ。信用度が。

いいなこれ

俺にはまったく仕組みがわからないけど、劣後ってついてる時点でもうダメポ

おっと、禿TELの悪口は（以下略

レツゴー三匹

>>9
ひゃっほー！　格付けはジャンク債だけどな！　朝鮮人だから金は戻ってこないぜ！

お、これはなかなか

調べたら、劣後ってようは後回しっていう意味らしいな。
まあ、そうすれば必然的に信用度がおちるから同じことだけど。
名前の印象わるいな。

個人向け社債なんて発行しても、事務経費がかかりすぎてメリットが少ないと思うんだけど？

＞劣後債は社債の一種で、金融危機で業績が悪化した大手行が自己資本を強化するため個人投資家向けに発行した。
社債は債務なんだから、自己資本じゃなくて、他人資本なんじゃないの？
銀行だと事業会社とは考え方が違うの？

劣後債・・・
会社が倒産した場合には
返さなくて良い債券だっけ？
８年モノは怖いな・・・
メガバンといえど潰れない保証はない

朝銀ですら国費入れたんだから、メガバンは当然助かる

銀行が、自己資金云々でまた中小に貸し渋りし始めたのを
麻生が資金注入の代わりに行政指導しようとしたら
銀行連が対抗策として一斉にこれを発行してきたとｗ
特にダメポが叩かれてたけどどうなんだろ

アメリカはglobal economic crysisによる金融機関の損失額を
一応まともに公表している（救済目当てなので当然ともいえる）
これは日本の金融機関のように貯蓄による自己資本回復で誤魔化そうとは
していないから
で、バブル崩壊のときと同じように日本の金融機関は国民の貯蓄を
見込んで損失を隠している状態だが今回は国民も貯蓄する余裕がない
というわけでヘンテコな金融商品を売ろうとする始末也

銀行は儲けた時は自分の利益
損したときは納税者の負担

気楽な稼業ときたもんだ！！

そもそも国債運用だけで銀行が食える事自体おかしいんだが
取り敢えず政府が中小対策重視ならまだマシか

>>18
じゃあ、ゆうちょはアフォだなｗ
なにをかえばいいのかと・・・ｗ

>>26
先に責任取らせるという意味では優先債w

>>29
条項に国有化された場合は倒産と同義とか書いてあるんだぜｗｗｗｗｗｗｗ

>>28
社債と株式の*類似性*の方を考えて、その中間の物と思えばいい。

>>30
朝銀「ですら」じゃなくて「だから」だろ？

ちとわからないんだけど
劣後債と言っても、期限が来たら債権者に元利合わせて返さないといけないのに
なんで自己資本の増強につながるんだろう？

>>35
金融機関は特殊で国債はノーリスク資産だけど
他金融機関の債券なんかはリスク資産に計算されるらしいのだ
詳しくはないけど

個人にとっては国債のメリットは何もないといえよう

>>37
まじで？
じゃあだめじゃん

銀行を潰す気満々だからこういうものが出てくるのだろうな。

ﾜﾗﾀｗ
人気じゃなくて、これが宣伝でこれから個人投資家カモにするんだろｗ

>>42
たぶんだけどなｗｗｗｗｗｗｗｗｗ

劣後って優先の対義語・・・？

>>40

その通り。だから、期限付き劣後債はTier 1資本には入らない。
で、世の中には永久劣後債というものがあるんだ。

>>47
銀行としては、一時的に自己資本を増やしたように見せるだけのもの？

株よりはまだ倒産した時の望みがあるんだろうけど
発行側の意図がいまいちくみ取れん商品は怖いな

まーメガバンクがデフォルトなんて国が許さないだろうしな。

バルクメモリといい勝負しそうな感じ

>>48
転換社債とか優先株なんてものもあるからさらに複雑になるよｗ

買い手に有利な債券なんて一般個人には回ってこないから劣後債だろうとたいしたことはなかろうよ。

ま、自分は買わないけどさ。

担保付債券＞普通債券＞劣後債券＞永久劣後債＞優先株＞普通株

買ってる奴らは、銀行が倒産して帰ってこなかったら「詐欺」って騒ぐんだろうな。

みずほ銀行が住宅ローンの営業の電話をかけてきたけど、
劣後債を紹介してくれれば購入を考えたのに。。。

欧米の主要銀行は、すべてが債務超過状態だと考えた方が良い。
フランスのＢＮＰパリバ銀行、ドイツのドイツ銀行、皆同じ。
日本の金融機関は、現在のところ、相対的に欧米の金融機関より良い状態であるが
このままの状況が続くなら、近い将来に金融機関はもちろん、日本自体が未曾有の
危機に陥る。
米国は国内消費がＧＤＰに占める割合は７５％、日本は５５％に過ぎない。
つまり政府が行う景気対策は焼け石に水だと言う事実。日本の景気を
支えてきた輸出は、２００９年第一四半期で前年比２６％も落ちている。
輸出額は２００８年５月が７兆６８１０億円に対して、本年４月は
２兆５３６０億円と激しく落ち込んでいる。
この状態が２〜３年継続したとしたら、日本はどんな状況に追い込まれることに
なるだろう。
米国の破綻したＧＭは、明日のトヨタ、ホンダ、日立の姿だと思った方が良い。
マスコミは、この事実を国民にハッキリと伝えていない。むしろ景気が底を打って
回復局面にあるかのような情報操作まで行っている。
ハッキリしていることは、今こそ日本は明日の危機を回避するために死に物狂いで
頑張らなければならないと言うことと、これまでの国の方針を欧米中心から
新興国の方に移さなければならないと言うこと。
今の、財界、政界に時代を読んで、国をそれに導く力量があるかは、甚だ疑問だ。
ちなみに、世論調査によると、現在の米国人の２０％は資本主義より社会主義の方が
良いと考えているようだ。
http://www.rasmussenreports.com/public_content/politics/general_politics/just_53_say_capitalism_better_than_socialism

メガバンは潰れることないからお買い得じゃね

大手銀の劣後債ってデフォったことあるの？

>>58

http://www.asahi.com/special/resona/TKY200312010102.html
あしぎんですらデフォって無いから、ないんじゃいかな。
ただ、それを見越して投資するってのは只のモラルハザードだから、
そのうちデフォることもあるとおもうよ。

>>58
戦後あたりか日本国債だってデフォルト起こしたんじゃなかったかな？

そして文無しへ…

まー昔は国発行の債券は絶対償還されるという神話があったが、これは打ち砕かれたからな。
今までの実績より、これからどうなるか？で思考したほうがよさげ。
別に銀行潰しても、預金者保護が出来ればいい。その際は劣後ザマー、となるわけだな。

まぁメガバンの劣後債なら安全なんじゃね？
毎度毎度国がけつ持ってくれるから。

>>60
訂正。戦時国債がデフォルトを起こしたというよりも、
戦後のインフレにより、ほぼ無価値となった。らしい。by wiki

>>60

戦時国債の事?
デフォッタのではなく、ある日突然利払い･償却がストップした。
折りしも、世はハイパーインフレの最中。
ついでに預金封鎖+新円切り替えも行われ、数年かけて既存金融資産を一旦ゴミにした上で、
新規通貨の供給をもって流動性を与える、って手口を行った。

ポイントは、デフォらず償却期間を引き伸ばしただけで、律儀に借金を返済したこと。
インフレを間に挟みこんだわけだけどね。

個人にハイリスク背負わせるのかｗｗｗ

上の方にあったけど
一時国有化によってチャラになる可能性ってのはあるのかな？

>>65
>デフォッタのではなく、ある日突然利払い･償却がストップした。
いや、それデフォルトだから。

有利不利はともかくとして、
今まで無かった、この程度のリスクリターンの商品に対する需要がこんなにあるんだから、
それを提供するのはまぁいいことじゃないかと思うけどな
図に乗って中央三井レベルも出してるのはちょっとアレだが…ｗ

「劣情債」って読んじまった

>>69
日本で「個人投資家」というとジジババがボリュームゾーンだから怖いんだよ
安定志向の人が圧倒的に多いだけに、バクチ債権だということを理解しているのだかどうだか

売る方もその辺適当っぽいな

別ソースで同じ劣後債を扱った記事を持ってきた、これはまだ準備段階で5/21の記事だから若干古いかも。
>>1の個人向け劣後債発行１位の東京三菱UFJ関連↓
ttp://www.bloomberg.com/apps/news?pid=newsarchive&sid=aWgOY8q5V0Hs

メガバンク倒産なら
どうせ日本も終わりだからいいだろ

まあ、株よりは安全なんだろ?

>>63

そう思ってリーマンに投資した人もいっぱい居たでしょうね。
特に同年3月のベアースターンズ救済見て。

ヒャッハー！

これからこいつを使ってはめ込みますんで宜しくねという事ですね。

劣後債なんて最後の手段だろｗ

こんなもん買う馬鹿いるの？

シティのサムライ債に飛びついて、売るに売れなくなったバカが大量にいたから売れるだろｗ

>>80
いてまんがなｗ
ってか1読めｗ

利子で資産が増えた過去の思い出にまだ浸ってるんじゃね？ｗｗｗ

2年前後は高金利で貰えると割り切ればいいだろ
まあ、説明した上で売ってるとは思えないがｗ

日本の戦時中のは
税率100％にして実質 無かった物にしちゃったでしょw

100万円預けると毎月1万円支払い
なんと年利換算12%の高金利！

※ただし100ヶ月まで（＝元本切り崩しｗ）

こんな詐欺みたいな投資商品無いと思うだろ？あるんだよ
買うバカいないと思うだろ？いるんだよ

メガバンが破綻する訳ないから、劣後債も他の社債も同義。
こう考えれば分かるだろよ。
インフレだよ。

バブル崩壊の時の勝者は
金融機関が潰れる最後に出す高金利預金だよ
全額預金保険機構と引き受け先の銀行が保障したからｗ

とりあえず個人でノーリスク運用を狙うなら
高金利銀行にペイオフ分預金は常識だな

>>81
シティ買った連中は実質的に今の現状になるのは分かってただろ
シティ不履行＝合衆国破産（ドル大暴落）な分けで合衆国政府が保証することにかけた連中。
ま、今ならもっと高い金利がついてるけどｗ

劣後債といえばメガバンクへの公的資金注入

3ヶ月単位にしてくれよ

>>71
まんま、なみのうえの魔術師の世界やね(´ω｀)

「債券は株式より安全」
「株なんて博打だ」
ビ板にも大勢います｡

200万でやっと5万程度で

>>87

木津信の奴は満期まで引き出せなくなったけどな。

超低金利で国民はここまで苦しんだし
超低金利でぬくぬくしている企業が沢山いる

もういいでしょ？
高金利にして

これ元本保証されてるの？

欧州銀、過去発行の劣後債を割安に買い戻し　財務強化
http://www.nikkei.co.jp/kaigai/eu/20090526D2M0200826.html

銀行ボロ儲けだなｗｗ

強がる米銀、会計の魔術　規則変更×甘い見通し　健全性演出
2009/6/8
http://www.business-i.jp/news/bb-page/news/200906080035a.nwc
>シティによれば、同行の第１四半期純利益の約２５％はこの規則変更に負う
>ものだった。さらに自社債の価格下落を利益として計上することを認めた
>会計規則が、税引き前で２７億ドル寄与した。この規則は、企業が自社債を
>買い戻す時に割安で買い戻せるため利益につながるという理屈によるものだ。

メガバンク系の劣後債はすぐ完売しちゃうね。はしいのに買えない…。
まだ近々発行する予定のとことかある？

はめられるやつ多そうだな

でも・・・三井住友あたりなら潰れないよね？よね？

金利に目がくらんで元本を危険に晒す・・・・
おいらには出来ませんｗ
よっぽどの金持ちが博打打ちたいんだろう、としか思えない。

>>96
んなわけねーだろ

>>101
潰れなくたって返ってこない場合だって
あるんだぜ

三菱ＵＦＪとか三井住友のやつって株の配当利回りより
債権の利回りの方が高いんだな。なんか変だよ。

三菱ＵＦＪ
三井住友
みずほ
野村証券の劣後債を買ったよ
おまけでソフトバンクの社債（普通社債）も少々買った。５．１％

ペイオフ解禁で大騒ぎした人達が株の代わりに買います。

劣後債なんてジャンク一歩手前の債権じゃねーかwww。

客を”ひんむしる”のです
http://kissho.xii.jp/1/src/1jyou81031.png

証券会社が個人に売りつける商品なんて碌なもんがないよ。
ＥＢ債で偉い目にあったのに懲りないんだな。
買った個人は必ず大損こかされる仕組みなっとるんだよ。

3年で償還でこの利率なら買いだよな

インフレリスクは？
みなさんどう考えますか？

世界初のモーゲージ債３０年ものの償還日が来年来るんだけど、発行元のリーマンが
すでにこの世にいないwww。

>>112
ごめん、リーマンじゃなかった。ソロモンブラザーズだった。

政策株と仕組み債で溶かすのは目に見えている。

劣後債って、名前からしてイメージが悪い。
レッツゴー債なんてどうだろう？
破綻へレッツゴーと揶揄されるかもしれんが。

【金融】みずほフィナンシャルグループが苦渋の決断−劣後債の「コール」せず（東洋経済）［09/04/10］
http://anchorage.2ch.net/test/read.cgi/bizplus/1239635434/l50

>>116
その記事、面白いね。

みずほフィナンシャルグループが苦渋の決断、劣後債の「コール」せず　 - 09/04/10 | 07:00
http://www.toyokeizai.net/business/strategy/detail/AC/38e73a9ad03a7627f64abac3333f3032/

それは永久劣後債

実際メガバンクの個人向け劣後債はすでにオーバーパーで取引されてるわけで
旧新光＝みずほ証券の営業君の話では
メガバンの場合、売り物が出るとすぐ買いたいという人が現れるからだと言ってた
野村やオリックスの社債と違って

劣後 劣後 劣＆後 夢を止めるな

年金基金とか保険会社とか世間知らずの連中が…www
http://kissho.xii.jp/1/src/1jyou81358.png

現金でもってりゃいい、デフレなんだから

俺だったら、変動型国債をすすめるね。

劣後債は老い先短い方向けの商品だと思うよ。

またリスクをいわない人気かｗ

こんなのに騙されるやつは損しとけｗ

自分が持ってる資産のうちどこまで投資するかにもよるが
劣後債は基本的に拙いんじゃねえの？

通常債権と劣後では倒産したときの扱いが違う

しかし、メガバンは潰せないって前提なら
劣後は美味しい

一般企業の劣後買っちゃダメだぞ

岡村製作は？

>>126
数年前の国有化処理の時でも、預金保険法102条項の1号か3号かで結構右往左往したっけな。
民間でも、結局はDBJを核として救済することになる模様だし。
時の政権次第っていう。

ふつうに、みずほ株でいいやヽ(´ー`)ﾉ　　配当だけですげえ利率になってるしｗｗ

資産を投げると書いて投資と読む。
その意味さえ分かっていれば何やってもいいんだよ。
あとでウダウダ喚きさえしなければ何やってもいいんだよ。

みずほは債権でなく株式で増資をすることにした。

償還する前に合併したらこれは消えるんじゃね？

メガバンクがこの先も四大体制のままだと思ってるんだろな。隣の国はアメリカに強制的に二大体制にさせられたんだが。

四大体制？？　　３つしかわからん（´・ω・`）

山一で大損こいた奴いたなw

糖蜜、だめぽ、三井住友、トヨタあたりなら
ここがダメなら日本人ほぼ全部助けられないレベルだから
後は野となれ山となれで買ってもいいかもしれないわな

債券買うなら無理せずに優良な奴を買った方が多い
専門的な知識があれば手を出しても良いかもしれんが・・・

>>134
りそなも加えているのだろうか。それとも、四つ目はゆうちょ銀行か。
あっ、ゆうちょ銀行はメガバンクというよりもギガバンクかも。

小生は、疲れて目がパンク！

正直、優良企業なら普通に社債発行できるからなｗ
その時点で推して知るべし

>>137
優良な債券買うくらいなら1000万円単位に分けて高利の定期に入れとけ。

>>139
普通に社債発行したら優良企業でも自己資本にはならんだろ。

りそなは�`バンク（´･∀･`）

糖蜜　最近外資と積極的だが
巻きこまれるのも時間の問題