【5713】住友金属鉱山【避難所】

チリ銅公団が中国向け輸出を一部キャンセル、新鉱山の生産不調
http://jp.reuters.com/article/worldNews/idJPKBN0FF06020140710

7/15 5713 住友金属鉱山 JPモルガン 新規Overweight 2100円

【業績予想】
2015年3月期営業利益1,187億円（JPモルガン） 　930億円（会社計画） 約1,101億円（QUICKコンセンサス）
2016年3月期営業利益1,467億円（JPモルガン） 1,280億円（会社計画） 約1,281億円（QUICKコンセンサス）

ゴールドマン：ニッケル価格予想引き上げ−鉱石輸出規制で
http://www.bloomberg.co.jp/news/123-N97B1Y6JTSEF01.html

住友鉱を買うと購入価格が銭で計算されるのですか？
税金の計算が面倒になりそう。

◎株ﾄﾚｰﾀﾞｰ達の憩いの場
【ｸﾞﾙﾒ】トレーダーズコミュニティ1tick【ﾗｲﾌｽﾀｲﾙ】
http://anago.2ch.net/test/read.cgi/stock/1406758232/
※トレーダー特製の手作り料理や普段の食事。　　※画像アップやレシピなども是非！！
※趣味趣向・創意工夫・健康管理・豆知識・節約術など。　※独り言のような書き残しから雑談まで何でもおｋ。

下げましたね、
100円以上は13年5月以来かな。

インドネシア、ニッケル鉱石・ボーキサイトの輸出禁止措置は継続
http://jp.reuters.com/article/marketsNews/idJPL4N0QH3D320140811

ニッケル、インドネシア禁輸で56％上昇−鉱山操業再開相次ぐ
http://www.bloomberg.co.jp/news/123-NA66G86K50XU01.html

8/26 5713 住友金属鉱山 JPモルガン Overweight継続 2100円→1960円

ＪＰモルガン証券では、懐疑的な評価が押し目買いの好機とコメント。
今15.3期経常利益予想を1400億円から1325億円に下方修正。下方修正の主な要因は14年度ニッケル市況を
9.41ドル/lb→8.54ドル/lbに見直したほか、未実現利益の控除による影響額を2Q以降織り込み、ニッケル製錬
事業で約70億円引き下げた点。その他には銅製錬事業での在庫評価損の拡大などをマイナス影響として織り
込むものの、堅調なLFや2Q以降も数量増が見込める電池材料を取り扱う材料事業での業績予想を引き上げ
た結果、全社で-75億円の下方修正となった。業績予想の見直しに伴い、目標株価を減額。

5/16 5713 住友金属鉱山 シティG 1継続 1950円
5/19 5713 住友金属鉱山 メリル 中立→買い格上げ 1400円→1950円
5/19 5713 住友金属鉱山 野村 Neutral継続 1460円→1700円
5/30 5713 住友金属鉱山 UBS Neutral継続 1520円→1670円
6/02 5713 住友金属鉱山 みずほ Buy継続 1700円→2100円
6/13 5713 住友金属鉱山 CS Neutral継続 1270円→1500円
7/08 5713 住友金属鉱山 三菱UFJMS Neutral継続 1500円→1900円
7/22 5713 住友金属鉱山 モルガンS Equalweight継続 1580円→1800円
8/13 5713 住友金属鉱山 大和 2継続 1750円→1800円
8/15 5713 住友金属鉱山 マッコーリー OP継続 2000円→2400円
8/18 5713 住友金属鉱山 岩井コスモ B+継続 1800円→1850円
8/26 5713 住友金属鉱山 JPモルガン Overweight継続 2100円→1960円

9/4 5713 住友金属鉱山 シティG 1継続 1950円→2000円

シティグループ証券では、ニッケルスプレッド縮小に抗しうる稀有な技術力を評価する時と判断。
第1四半期決算を反映し、業績予想を小幅に上方修正。ニッケル業界は主原料であるニッケル鉱石の価格高騰により製錬マージンが
圧縮され、苦境に立たされている。しかし、同社は独自の技術HPAL により、競合他社とは異なる原料鉱石を使用していると注目。
加えて、原料確保についてNAC社との強固な関係を構築しており、他社と比較して原料コスト高騰による業績への影響が小さくなると
みられるとした。原料高騰の環境はむしろ、業界内での相対的な競争力強化を評価する誘因になると判断。

なんかずっと上げてるらしいんですが、
何処が吊り上げてるんですかね。

http://s3.gazo.cc/up/35145.jpg

5/19 5713 住友金属鉱山 メリル 中立→買い格上げ 1400円→1950円
5/30 5713 住友金属鉱山 UBS Neutral継続 1520円→1670円
6/02 5713 住友金属鉱山 みずほ Buy継続 1700円→2100円
6/13 5713 住友金属鉱山 CS Neutral継続 1270円→1500円
7/08 5713 住友金属鉱山 三菱UFJMS Neutral継続 1500円→1900円
7/22 5713 住友金属鉱山 モルガンS Equalweight継続 1580円→1800円
8/13 5713 住友金属鉱山 大和 2継続 1750円→1800円
8/18 5713 住友金属鉱山 岩井コスモ B+継続 1800円→1850円
8/26 5713 住友金属鉱山 JPモルガン Overweight継続 2100円→1960円
9/04 5713 住友金属鉱山 シティG 1継続 1950円→2000円
9/17 5713 住友金属鉱山 野村 Neutral継続 1700円→1820円
9/24 5713 住友金属鉱山 マッコーリー OP継続 2400円→2300円

【業績予想】
7-9月期経常利益388億円（シティ）　320-330億円程度（コンセンサス）
上半期経常利益657億円（シティ）　570億円（会社計画）

こんばんわ。
1500円を割ったので、1200円くらいまでの下落はありと思います。
さすがに、民主党全盛期時の800円はないでしょう。
長期的には、低品位のニッケルでも製錬できる技術が活きると思いますが、
短期では？がつく段階になりました。

さりとて、ここで売っても買い物対象も少ないので何もしないのが個人には
ベターでしょうか。年末2000円は訂正し、1600円位で訂正。

ただ、中国は内需のサービス産業での雇用が増えているので、この調整は一時的な
可能性があります。

日経平均は2000円下げたとかなんとか。
住友鉱は？ まだまだ足らないようですね。

えらく、中途半端な位置ですが、そろそろ日経の調整も終わりでしょう。
阪神が優秀すると株価が上がります。最近は1985年　2003年　2005年です。
1985年はバブルの始まり、2003年はどんぞこでしたが、これも底入れ近く、
そして2004年の大底と経由して、2005年は上昇のきっかけの年です。
1985年の秋に始まり、1988年の12月まで実質3年、2005年もリーマンショックまで
約3年続きました。今から巨人が追いつくことなどほぼありえません。

ニッケル殿
えらく、この銘柄がお好きなようですね。
自分は2度ほど利益確定したことはありますが、2002年ころからもう12年持っております。
最初のころは300円代で買えることもありましたので、ここ数年はともかく
長期では成長株だと思います。13枚持続中です。

ニッケル殿はニーサはどうされてますか。
自分は　エラボの関係で大正製薬を1枚、それとメドレックスなどマザーズの医薬株を
買おうと思っています。医薬とここだけは5年後も存在します・

上の訂正
今年はリーグは2位です。
日本シリーズで勝つとなると1985年以来です。
ともかく、巨人が勝つと株価が下がります。

ははは。かつて存在していた市況1のスレで
お会いしてると思います。
言われて思いだしました。
貿易センターに飛行機が突っ込んだ時は
住友鉱を買ってました。
その前から変な下げで全体的に下がってましたね。
これから止まらず下がるとあの時の状況に
似てるかもしれません。

住友鉱は翌日上げましたがストップなどならずに
次の日からまた下げたんじゃなかったかな。

金属としての非鉄。地球を掘り返す鉱山は
とても好きですが、非鉄株をやるには理由が
あります。
銅の国内値段は高値安定ですが穀物、石油は
下がってます。穀物は恐慌状態です。
非鉄も下がるでしょう。非鉄株も暴落するかも
しれません。
でも、非鉄は重要なので元に戻ります。
ﾆｰｻで5年間？ とんでもない。非鉄相場の
1サイクルが終わってしまいます。

ヴァーレ、インドネシア政府とのニッケル採掘契約改定　コスト増に
http://jp.reuters.com/article/companyNews/idJPL3N0SF1BR20141020

二次電池用正極材料（ニッケル酸リチウム）増産について
http://www.smm.co.jp/uploaded_files/141020-1.pdf

播磨事業所の硫酸ニッケル増産について
http://www.smm.co.jp/uploaded_files/141020-2.pdf

播磨事業所における蒸留亜鉛等の生産終了について
http://www.smm.co.jp/uploaded_files/141020-3.pdf

ここに至れば、日経平均構成の時価総額が大きいところや、資産価値インフレで
連想されるところを買って、後は保持するだけのこと。
後、輸出関連も。要は酒が熟成するのを2年ほど待つだけです。

平成27年３月期 第２四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
http://www.smm.co.jp/uploaded_files/141110.pdf

平成27年3月期第2四半期連結業績予想値と実績値との差異及び通期連結業績予想の修正並びに剰余金の配当及び配当予想の修正に関するお知らせ
http://www.smm.co.jp/uploaded_files/141110-2.pdf

2014年度の設備投資について
http://www.smm.co.jp/uploaded_files/141110-3.pdf

2015年3月期第2四半期決算補足説明資料
http://www.smm.co.jp/ir/financial/teleconference/pdf/141110_telephone.pdf


決算期　　　　　　　　　売上高　　営業利益　 経常利益　 純利益　一株利益
2015/03(予)[会社]　　922,000　　 116,000　 　 155,000.　 106,000　　192.08
2015/03(予)[CON]　　913,954　　 110,362　　　135,700　 　93,266　　160.35

11/12 5713 住友金属鉱山 岩井コスモ B+→A格上げ 1850円→2000円

岩井コスモ証券では、株価指標面でも割安感が強いと判断。
来期はニッケル需給面の改善によるニッケル価格上昇期待のほか、海外プロジェクトでの増販効果の寄与もあり、
引き続き収益拡大基調が続くと予想。株価はニッケル価格下落を背景に軟調に推移していたため、株価指標面で
一段と割安感が強まっていると指摘した。

ニッケルが上がりそう
そしたらここも上がりそう

米ゴールドマンサックス、2015年銅価格予想を下方修正
http://jp.reuters.com/article/companyNews/idJPL3N0T80K620141118

＞810
ヘッドラインだけ見たら、オーテリブルですが、実質は生産コストが減るから
売値もマイナスになるということでしょう。
騙されてはいけません。
決算予想も極めて保守的な会社ですから、更なる上振れもあるでしょう。
でも、本当に資産インフレになるとここに必ず集まりますから、アホールドが
吉の株です。
では

11/19 5713 住友金属鉱山 三菱UFJMS Neutral継続 1900円→2150円

三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券では、投資効果発現でベース収益は底上げするが、メタル価格が軟調とし、投資判断「Neutral」を継続した。
業績予想を上方修正。メタル価格や為替前提を見直したほか、同社が前中期経営計画から実行してきた投資効果の発現を業績に織り込んだ
ためとした。目先の業績はメタル価格や為替の影響を受け増減するが、同社が強みを持つHPAL(高圧硫酸浸出）技術によるNi製錬PJなど、中
長期の戦略を着実に進めており、その効果が出てきつつあると注目。
三菱ＵＦＪＭＳでは、目先のメタル価格に左右されない中長期の視点に立った同社のブレない戦略（Taganito PJ、Sierra Gorda PJ などの上流
PJや材料事業）を高く評価。しかし、株価は目先のメタル価格や為替の影響を多大に受けるため、「Neutral」を継続するとした。

銅生産最大手コデルコ：来年の精錬銅供給、５％減少へ
http://www.bloomberg.co.jp/news/123-NFKTW26K50Y101.html

11/26 5713 住友金属鉱山 野村 Neutral継続 1820円→1950円

野村証券では、現状の為替レートが続けば上振れ余地は大きいと判断。
円安進行の影響、関連会社からの持ち分法投資利益の好調などを考慮し、業績予想を上方修正・DCF法に基づく目標株価を上方修正した。
目標株価は、来16.3期予想基準のPER で9.6倍の評価に相当。
来16.3期にはニッケル製錬や北米の銅鉱山の増産プロジェクトが通年で寄与することが予想され、17.3期にも南米銅鉱山の増産プロジェクト
の稼働などが業績をけん引し、増益基調が続く見込み。仮に、現状の117円/ドルが続くと、今15.3期経常利益は1600億円前後、来16.3期では
1800億円前後までの上方修正余地があると指摘。

【業績予想】
2015年3月期経常利益1,600億円前後（野村） 1,550億円（会社計画） 約1,483億円（QUICKコンセンサス）
2016年3月期経常利益1,800億円前後（野村）　　　　　　　　　　　　　　 約1,690億円（QUICKコンセンサス）

11/11 5713 住友金属鉱山 メリル 買い継続 1870円→2100円
11/11 5713 住友金属鉱山 JPモルガン Overweight継続 1960円
11/12 5713 住友金属鉱山 岩井コスモ B+→A格上げ 1850円→2000円
11/19 5713 住友金属鉱山 三菱UFJMS Neutral継続 1900円→2150円
11/19 5713 住友金属鉱山 大和 2継続 1800円→2000円
11/26 5713 住友金属鉱山 野村 Neutral継続 1820円→1950円
11/28 5713 住友金属鉱山 みずほ Buy継続 2100円→2350円

12/3 5713 住友金属鉱山 CS OP継続 1500円→1900円

クレディ・スイス証券では、短期的な株価上昇を予想。
冬に上昇しやすい非鉄市況の季節性により、短期的な株価上昇余地があると考えるものの、バリュエーションに割安感は小さいため、
投資評価「NEUTRAL」を継続。
来期はタガニート・ニッケルプロジェクトの増産効果が80億円程度、モレンシー銅鉱山増産効果が70億円程度、菱刈金鉱山増産効果
が40億円程度、電池材料増産効果が20億円程度と、増益要因を多く抱え、為替評価益の72億円の減益要因を十分相殺し、増益は可
能と想定。ただし、足もと反転し始めたニッケル市況の持続性に不透明感があることや、インドネシア禁輸影響で上昇していたニッケル
鉱価格が下落に転じたため、持ち分法利益の縮小懸念があるとした。一方、同社の下期前提108円/ドルを大きく上回る円安は、業績の
上振れ材料。


12/3 5713 住友金属鉱山 JPモルガン Overweight継続 1960円→2140円

ＪＰモルガン証券では、短期的な評価は継続も中期的なアイテムも忘れてはならないとコメント。
上期はコモディティ市況が下落する中、マーケットの期待に反してコンセンサスを大幅に上回る利益と通期上方修正を示したことで、急激
な再評価が進んだ。同社の市況・為替前提と足もとの水準を踏まえると、下期の業績上振れ期待も十分持てるため、年内の株価評価は
継続する見込み。
来期にかけては、菱刈金鉱山の生産量増加やモレンシー銅拡張PJ、電気ニッケル生産量の増加など、数量面における増益アイテムを備
えていると注目。また、先高感のあるニッケル市況の本格的な上昇がカギ。中国のニッケル鉱石在庫減少に伴い、同国における需給タイト
化が本格化すれば、ニッケル市況上昇が収益ドライバーとして大きく寄与する形になるとの見方を示した。

ニッケル、１週間ぶり高値-インドネシア裁判所が輸出規制支持
http://www.bloomberg.co.jp/news/123-NG0ZP86TTDSM01.html

12/4 5713 住友金属鉱山 シティG 1継続 2000円→2300円

シティグループ証券では、2つのアプローチで注目するべきタイミングと判断。
同社は今15.3期から来16.3期にかけて、Taganito、Morenci、Sierra Gordaの3つのプロジェクトを立ち上げる。これらのプロジェクトの
収益改善効果は円安メリットも相まって市場予想を大きく上回る可能性があると判断。市場コンセンサスは来16.3期にかけての増益
要因をほとんど意識していないが、シティではプロジェクトが来16.3期の大幅増益要因になると予想した。
また、ニッケル市況に注目。ニッケルは夏場の高騰後、秋以降にかけて急落したが、今後はニッケル銑鉄生産の減速によって反発
する可能性が高いと考えているとした。

12/8 5713 住友金属鉱山 UBS Neutral継続 1670円→1950円

ＵＢＳ証券では、円安効果に加えて数量効果で市況安を吸収していると判断。
銅、金市況の下落が懸念されるが、15年度の同社業績は数量効果に加え、円安効果で増益を果たす可能性が高いと想定。
もっとも株価は円安進行とともに上昇傾向にあり、15年度の増益をある程度織り込みにいったものと見られるとした。
鉱石不足から中国のニッケル銑鉄メーカーが減産となり、ニッケル市況が上昇する可能性があるが、ＵＢＳ予想では金属市
況や為替相場の変動リスクを加味。懸念が杞憂に終わり、このリスク要因が発生しなければ、業績、株価には一段のアップ
サイドがあるとの見方を示した。

年末1,800円と適当に書いていましたが、今年はこれ位でしょうか。
来年を展望するにあたり、以下のニュースが参考となるでしょう。
英豪系ＢＨＰ：投資の焦点を鉄鉱石から銅にシフト
Bloomberg 12月12日(金)2時45分配信
世界最大の鉱山会社、英・オーストラリア系ＢＨＰビリトンは新規プロジェクトへの投資の照準を鉄鉱石から
銅にシフトしていると明らかにした。同社最大の顧客である中国の需要に応じるためという。

テレビを見る人が増える、洗濯機も冷蔵庫も使う。
すごく単純は理由ですが、3,000円は通過地点の気がしてきました。
来年は今より2,000円上の3,800円で大納会となるかもしれません。
.

ＢＨＰのアンドルー・マッケンジー最高経営責任者（ＣＥＯ）は11日、上海で記者団に対し、「当社はこの先、鉄鉱石よりも銅にかなり多く投資する可能性が高い」と発言。
同社では中国への銅の販売が鉄鉱石を上回ると見込んでおり、チリやペルー、南オーストラリア、北米の鉱山に投資すると、同ＣＥＯは述べた。

タンタル酸リチウム基板、ニオブ酸リチウム基板の生産設備増強について
http://www.smm.co.jp/uploaded_files/141218.pdf

<QUICK>５％ルール報告19日 住友鉱(5713)――保有割合の増

財務省 12月19日受付
報告義務発生日 2014年12月15日
（提供者、共同保有者合計保有株券等の数・保有割合、カッコ内は報告前の保有割合）
★発行会社：住友鉱
◇三井住友信託銀行株式会社など
44,869,000株 7.71％( 6.47％)

※ 金融庁のホームページからの情報提供であり、金融商品取引法上の公衆縦覧ではない

銅鉱石引き下げで決着　ＰＰＣと米社、15年分の長期契約
http://www.nikkei.com/article/DGXLZO81222860S4A221C1QM8000/

11/11 5713 住友金属鉱山 メリル 買い継続 1870円→2100円
11/12 5713 住友金属鉱山 岩井コスモ B+→A格上げ 1850円→2000円
11/19 5713 住友金属鉱山 三菱UFJMS Neutral継続 1900円→2150円
11/19 5713 住友金属鉱山 大和 2継続 1800円→2000円
11/26 5713 住友金属鉱山 野村 Neutral継続 1820円→1950円
11/28 5713 住友金属鉱山 みずほ Buy継続 2100円→2350円
12/03 5713 住友金属鉱山 JPモルガン Overweight継続 1960円→2140円
12/03 5713 住友金属鉱山 CS OP継続 1500円→1900円
12/04 5713 住友金属鉱山 シティG 1継続 2000円→2300円
12/08 5713 住友金属鉱山 UBS Neutral継続 1670円→1950円

モルガンＳ：銅相場、年末までに24％上昇と予想
http://www.bloomberg.co.jp/news/123-NIG6LT6K50YA01.html

ニッケル５年ぶり供給不足へ、インドネシア禁輸が顕在化−住友鉱予測
http://www.bloomberg.co.jp/news/123-NIZDDC6K50XY01.html

平成27年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
http://www.smm.co.jp/ir/financial/results/pdf/20150209.pdf

2015年3月期第3四半期決算 補足説明資料
http://www.smm.co.jp/ir/financial/teleconference/pdf/150209_telephone.pdf

決算期　　　　　　　　　売上高　　営業利益　経常利益　純利益　一株利益
2015/03(予)[会社]　　915,000　　125,000　 　170,000　　90,000　　163.09
2015/03(予)[CON]　　928,336　　114,957　　 156,943　 107,314　　194.51

銅の供給過剰、予想下回る可能性−ＢＨＰの豪銅山の減産で
http://www.bloomberg.co.jp/news/123-NJXW3S6KLVRS01.html

2/19 5713 住友金属鉱山 JPモルガン Overweight→Neutral格下げ 2000円→1900円

ＪＰモルガン証券では、一過性利益のはく落と市況弱含みで15年度前半は小休止を予想。
来期は一過性利益のはく落により、経常利益は1400億円台からのスタートとなる。数量効果や円安寄与が増益貢献してくるものの、
銅価を始めコモディティ市況の低迷が重しになる見込み。増益達成に向けてはニッケル市況の上昇が必要条件となるが、本格的な
上昇局面は2015年後半以降に見込まれ、同社の株価も2015年前半は小休止の展開を予想するとした。

【業績予想】
2015年3月期経常利益1,720億円前後（JPモルガン） 1,700億円（会社計画） 約1,683億円（QUICKコンセンサス）
2016年3月期経常利益1,600億円前後（JPモルガン）　　　　　　　　　　　　　　 約1,686億円（QUICKコンセンサス）

ブラック(;)でい直前全株うっぱらっていらいのお付き合い

JCO事故の時には堪らずナンピン買い
是川さんの遺言を守ってそれまでは信用取引をしなかったのだが人生は短い

＠素粒子は死んだ

2/26 5713 住友金属鉱山 UBS Neutral継続 1950円→1900円

ＵＢＳ証券では、足もとの市況で予測すれば18％経常減益と試算できるとコメント。
コーラルベイ、タガニートなど低コストニッケル生産を軌道に乗せたうえ、Tier1クラスの鉱山投資によって、多少の市況下落でも
1000億円以上の経常利益をコンスタントに稼ぐ経営力を有している点を高く評価。しかし、足もとの金属市況をベースに15年度の
収益予想を行うと、経常益は18％減益と試算されるとした。株価は堅調に推移しているが、会社側から減益ガイダンスが出るリス
クを織り込んでほしいとコメント。

1/21 5713 住友金属鉱山 メリル 買い→中立格下げ 2100円→1750円
2/10 5713 住友金属鉱山 モルガンS Equalweight継続 1800円→1950円
2/12 5713 住友金属鉱山 岩井コスモ A継続 2000円→2100円
2/19 5713 住友金属鉱山 JPモルガン Overweight→Neutral格下げ 2000円→1900円
2/25 5713 住友金属鉱山 みずほ Buy継続 2350円→2200円
2/26 5713 住友金属鉱山 UBS Neutral継続 1950円→1900円