金融工学を勉強しようぜ
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金融工学ってほどでもないけど、一応マーケットニュートラルのポジションは組んでいる。MS-Excelで計算できるレベル。ご参考までに手順を書いておきます。
【手順】
１）準備
（１）日経２２５銘柄及びインデックスの終値データを集める(Pan Rollingのサイトなどで）
（２）日経２２５銘柄及びインデックスの収益性（前日からの増減率）を計算する
２）βの計算
（１） 上記(2)のデータを使って、各銘柄の対インデックスβを計算する
・計算式＝インデックスとその銘柄の共分散(COVAR)÷その銘柄の分散(VARP)
３）銘柄間の相関係数の計算
（１） 銘柄間の相関係数を"CORREL"関数で算出し、２２５×２２５のマトリックスを作る
（２） (1)をセクタ別に切り分ける
４）セクターニュートラル＆βニュートラルポジションの選定
（１） セクター別に2)で調べたβの値がほぼ同じようになる銘柄の組み合わせをチェックする
（２） (1)の組み合わせでの相関係数を確認し、できるだけ1.0000に近いものを残す
５）銘柄間近似式のチェック
（１） 4)で選定した組み合わせをグラフ（散布図）にし、近似曲線を描く（Excelの機能で可）
（２） 得られた近似曲線の数式を、収集したデータに当てはめ、近似曲線との偏差を算出する。
（３） (2)をグラフ化し、相対的に割高の銘柄を売り建て、割安の銘柄を買い建てする。
６）事例（データは直近100営業日の終値を利用）
・[8801] 三井不動産 と [8803] 平和不動産 ・・・セクタニュートラル
・βはそれぞれ1.2747, 1.3047 ・・・ほぼβニュートラル
・２銘柄間の相関係数は0.8119 ・・・２銘柄間の間には相対的に高い関連性がある
・散布図の近似曲線を求めたところ「[8803]≒[8801]×0.3744−37.584」
・この100日間で、この式からのズレは、最大で +44円、最小で -66円
・現時点でのズレは +17円なので、もう少し様子見
・時期を見て、[8801]１枚と[8803]３枚をロング・ショートしてポジション作成
【手順】
１）準備
（１）日経２２５銘柄及びインデックスの終値データを集める(Pan Rollingのサイトなどで）
（２）日経２２５銘柄及びインデックスの収益性（前日からの増減率）を計算する
２）βの計算
（１） 上記(2)のデータを使って、各銘柄の対インデックスβを計算する
・計算式＝インデックスとその銘柄の共分散(COVAR)÷その銘柄の分散(VARP)
３）銘柄間の相関係数の計算
（１） 銘柄間の相関係数を"CORREL"関数で算出し、２２５×２２５のマトリックスを作る
（２） (1)をセクタ別に切り分ける
４）セクターニュートラル＆βニュートラルポジションの選定
（１） セクター別に2)で調べたβの値がほぼ同じようになる銘柄の組み合わせをチェックする
（２） (1)の組み合わせでの相関係数を確認し、できるだけ1.0000に近いものを残す
５）銘柄間近似式のチェック
（１） 4)で選定した組み合わせをグラフ（散布図）にし、近似曲線を描く（Excelの機能で可）
（２） 得られた近似曲線の数式を、収集したデータに当てはめ、近似曲線との偏差を算出する。
（３） (2)をグラフ化し、相対的に割高の銘柄を売り建て、割安の銘柄を買い建てする。
６）事例（データは直近100営業日の終値を利用）
・[8801] 三井不動産 と [8803] 平和不動産 ・・・セクタニュートラル
・βはそれぞれ1.2747, 1.3047 ・・・ほぼβニュートラル
・２銘柄間の相関係数は0.8119 ・・・２銘柄間の間には相対的に高い関連性がある
・散布図の近似曲線を求めたところ「[8803]≒[8801]×0.3744−37.584」
・この100日間で、この式からのズレは、最大で +44円、最小で -66円
・現時点でのズレは +17円なので、もう少し様子見
・時期を見て、[8801]１枚と[8803]３枚をロング・ショートしてポジション作成
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