【債権】国債超低金利の８月転換説、金融関係者が指摘・・・生保は金利急騰に備え売却体制、巨額評価損も

国債超低金利の8月転換説、なぜ広がる？生保は金利急騰に備え売却体制、巨額評価損も
http://biz-journal.jp/2014/06/post_5058.html

「転換点が近づいている印象はある。メディア向けの公式コメントはともかく
内心ではそう感じている担当者、ディーラーは多いのではないか」
　債券市場に通じる金融関係者は言う。転換点とは超低金利のまま凪のように安定している
債券市場（国債）が一転して波乱に見舞われる、要するに国債の価格が急落、
金利が急上昇する局面を指す。こうした市場関係者らの懸念を裏付けるように、
日経新聞4月24日朝刊は次のように報じた（以下、一部抜粋）。
「明治安田生命保険は23日、大量に保有する日本国債の価格が下がって
長期金利が急騰する事態に備えて国債のリスク管理を強める方針を明らかにした。
4月から市場や経済・財政の34の指標を毎月点検し、
金利急騰の予兆が見られる場合は早期に日本国債を売却する体制を整えた」
　同記事によれば、住友生命も国債購入の規模を前年度より落とすという。
　これまで国債の安定した買い手であり、保有者だった大手生保の宗旨替えとも受け取れるが、
需給面から買い手の減少は価格の下落（金利の上昇）を招きやすく、
また巨額の資金を長期で運用する、言い換えれば鷹揚なタイプの投資家である
大手生保のスタンス変更は、他の金融機関への影響力も大きい。

　もとより、「景気回復は金利上昇を促す」という経済の原則に従うのならば、
10年物国債の利回りが0.06％前後と未曾有の超低金利水準で落ち着いているのは異様ではある。
景況は明らかに好転している。円安、株高は定着し、企業業績も総じて堅調だ。
ベア（定期昇給）を復活させる主要企業も少なくない。長く懸案だった
雇用情勢も改善して業種によっては深刻な人手不足の状況にある。
都心を歩けば高層マンション、オフィスビルの建設、リフォームラッシュ。
もはやネオバブルと呼んでも良いのかもしれない。それにも関わらず、金利は反応せず、ひたすら底這っている。
　これも日銀が国債を大量に購入して超低金利を半ば固定化させているためだが、
果たしてどこまで維持できるか保証はない。無制限に買い続ければ
日本国債の信認に疑問符が付き、格付けの引き下げや価格下落を誘発しかねない。

●国債価格下落、金融機関の経営を動揺
　前出の金融関係者は転換点について「早ければ今年8月」と指摘する。
8月中旬に消費増税後はじめてのGDP（2014年第2四半期・4月〜6月）速報値が発表されるためだ。
「市場の予測より数字が悪ければ来秋の2度目の消費増税実施が微妙になって財政再建に黄信号がともり、
日本国債の信用が揺らぐ」（同）。想起されるのは1980年に市場を震撼させた
ロクイチ国債の暴落であろうか。ロクイチ国債暴落の要因は国内のインフレ（物価上昇）進行、
米国、西ドイツなど主要先進国の金利上昇、為替の円安基調、
そして大量発行される国債への市場の拒絶反応とされており、現在と環境はかなり似通っている。
　参考までに取引の中心である新発10年国債の金利が今後上昇した場合、
価格が理論上どの程度下落するかを試算してみよう。
（略）

仮に今後10年物国債の金利が現在より0.3％高い0.9％に上昇すれば、価格は2.8％下落し、
2.0％になれば12.5％下落することになる。直近の国内銀行の国債保有残高は135兆円であるから、
わずか0.3％の金利上昇で約3.8兆円の評価損を抱えることになる。
前期の国内5大銀行グループの本業の利益を示す業務純益は約3兆円であるから、
金利の上昇、国債の価格下落は金融機関の経営を動揺させ、日本経済にも打撃を与えることはわかる。
　もちろん黒田東彦日銀総裁をはじめ当局は、不測の事態を回避するための手立ては持っているのだろう。
しかし市場がともすれば想定以上に暴走しやすいことも確かである。
（文＝島野清志／評論家）

2

安倍氏死ねこいつのキチガイ脳のせいで
地獄を見るだろう

個人がほとんど参加してない債権にてこのニュースを流す理由は何だろう

阿鼻叫喚？安倍叫喚？
年金溶かし込んだ挙げ句に株暴落、国債金利上昇。

あと何だっけ？

島野清志って誰？

島野清志

仮定の話はいいじゃん　各自儲ければよい話では　　

>>5
安倍浣腸

>>1
どこかで破滅的なことが起こるってずっと言われてた罠。
アホノミクスでそれが早まったんだろ。

悪いヘッジファンドのターンが来るの？

ごお

そうなると円高になり株も下がる

他の投資(株、為替他)に大金が回れば金利は上がる

【財政】国債の海外売り込み強化　財務省が新部署 [5/10]
http://anago.2ch.net/test/read.cgi/bizplus/1399729933/

増税で時間を稼ぐつもりだろうが、案外あっけなく終わりが来るかもしれない。
財務省は既に敗戦処理に入っている。

またか　いつものこと

GPIFも国内外の株比率を上げるって事は、国債を放出するんだろうな
それをどこが買い支えるんだ？日銀か？？

エコノミストは根拠のないことはいわない

毎年のように夏から秋に暴落説がでてくるけどちっとも暴落しないな。
たまには本当に暴落させてみろや。

ついにインフレ来るか！？

2chとか見てると外貨のキャッシュ保有してる人が増えてきた気がする
徐々にアベノミクスのリスクも認識され始めてきた感じ
これが一般人にまで広まると円安は一気に進むだろうな
インフレは普通に実感出来るレベルだし

＞10年物国債の利回りが0.06％前後と未曾有の超低金利水準で落ち着いているのは異様ではある。
0.6だろ？

そもそもGPIFのポートフォリオ変更で過去にない規模の国債の売り手が登場するんだけど
竹中脳のゲリゾーは単細胞馬鹿だから株のほうしか見てないからな
庶民をスタグフで苦しめても日銀引き受けでもさすんかな

>>4
イモトアヤコをイメージキャラに個人国債の広告キャンペーンはってるし

今年になって未達も一度起きてるね

要約

安倍ちゃんが気に入らない

欧州もマイナス金利やるらしいしな
通貨安競争時代は続くな

>19
株も為替も国が介入してますん

自民党と日銀の密約で
無理やり金利を固定してるんだろ

欧米はゼロ金利でも、長期金利は動いてるのに
日本だけ、全く動きが無いからな

こーゆーのは、一回動き出すと大きな動きになる
よーするに増税までの、人為的に作られた好景気

とは言え、国債を保有してる金融機関が大損して大混乱が起きれば
景気は悪化するし金利も低下するから国債価格も元に戻るんじゃないのか？

>>1
＞巨額評価損も

どういうこと？
個人向け国債なら１年経てば元本保証だったはずだけど
金融機関が買う場合は条件が違うのか？

フラグ立ったな
こういうフラグ立つと大抵この通りにならない
ゲンダイの記事とかそうだろ

安倍ぴょんは言葉とはうらはらにデフレ促進の消費増税やって残業代ゼロ法案で下がってる実質賃金さらに下げて赤字で四苦八苦してる中小企業から外形標準課税でさらに税金搾り取って実態経済悪化に拍車かけるから国債の金利なんて上がるわけない。

>>30
満期まで持ってれば元本保証されるけど
金利が途中で上がったら低い金利の債権は価値が下がって
中途換金や時価評価は元本割れもあるね
個人向け国債は特別で中途換金でも元本割れはしないけど
その分元々金利が低く設定されてる
個人でも個人向けでない普通の国債や債権を買ったら同じことが起きる

暴落厨いつまで言い続けるのか

。

株に資金が流れれば信用の高い会社の社債や物価連動債がインフレになったとしても売られて下落するのかな
為替は何かと理由をつけてはまた円高に動くのだろうか

長期金利上がったら日米金利差縮小で円高になるん？

>>30 破綻したら元本保証なんて無いから

このまま低金利でいいだろ？
転換する必要なし

メガバン倒産もくるのか？

長期金利1.8％超えたらヤバイと聞いたことがある。
その後一気に8％以上に上がってハイパーインフレが来て日本終了だとか。
いよいよ金融機関破綻ラッシュ、日本起点の世界大恐慌くるのだろうか。

>>5
通貨の大暴落　と
貿易赤字の急拡大
がさらに進行する

アホノミクスは財政破たんへの最短ルート

>>30
金利が上がると償還前の債券価格が下がる

金利上昇＝債券の下落
基本の公式

>>22
10年物国債の年利0.599%を10年で割った(ｷﾘｯ
そういう人が書いた記事です。

>>30
金融機関が買うのは10年物〜40年物とか
全ての債券は当然、価格変動がある
利付国債10年とかなら個人も買えるだろうけど、同じ

個人向け国債が、「個人向け」＝「初心者向け」に特殊条件付加してるだけ
その安全の分、金利8掛けで安め

固定金利にしたお

いよいよ始まったな
株安・為替安・債券安のトリプルパンチで日本が消滅するシナリオが
ここまで反日官僚とネトウヨの思い通りになるとは

とりあえず満期まで持ってりゃそこそこの利回りだから
我慢して持ってろｗ

原発と同じで、絶対大丈夫ってヤツが一番危険
暴落のパターンや国債危機を想定しないのは馬鹿
世界中で何度も発生してる問題なのに、日本だけは絶対大丈夫って言ってるヤツはアホ

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　　　　　|　ジタミそうかＬＯＶＥ　　　　　　　/ /　　　　　　　　 （　（　　二
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個人や海外向け販売強めたみたいだが、安定してれば唐突にこんなセールス始めんわな。

円資産の逃がし口としてはカナダドルやニュージーランドドルがいいんでしょうか？
>>詳しい人

>>51
政府債務の小さい先進国ならどこでもいいよ
一時的なら米ドルでも良い

公務員給与を支える為にお前らが全力で国債買え

>>53
一枚1億円だよ。

８月破綻フラグだな。
パニックになってからじゃ既に手遅れ。

知ってた

国債金利の高騰で都市銀行の利益が吹き飛ぶとかｗ
貸出金利が連動して上がって改善するんじゃないのかよ

黒田は責任とって今すぐ退任しろ。

金利上昇したら公債費がかさみ地方も国も死亡するからな
加えて円高。　住宅や自動車ローンも駆け込みがあるものの、需要は大きく落ち込むわな

はてさて、どうなることやら。