【経済】ダイエー再建計画最終案まとまる　普通株99％減資に[02/23]

NIKKEI NETより
ダイエー再建計画最終案、金融支援4600億円に
　ダイエーと主取引銀行3行（ＵＦＪ、三井住友、富士）が策定した再建計画
の最終案が22日明らかになった。主力3行の金融支援額を400億円上積み
し4600億円とする。当初50％の予定だった普通株の減資幅を99％に拡大、
リストラ原資をねん出する。閉鎖する赤字店舗は10店舗増やし、60店舗とす
る見通し。ダイエーと主力3行は取締役会で決定したうえで27日に発表する。

http://www.nikkei.co.jp/news/sangyo/20020223CEEI070222.html
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スレッド作成依頼により立てました。相当な規模のリストラですね。

あちゃ

紙屑同然つうことやな！

残っただけでもマシと思おう

ゾンビ企業だわな。銀行に買収されたようなもんだね。

中内はやめないの？

減資って、いまひとつ意味がわからん

あとはどのようにしてダイエーを解体していくかだな。
ダイエーとしての生き残りは難しいからね。

閉鎖する赤字店舗60店舗のリストきぼんぬ

１００万円の金で株をかったとしよう。
今では１万の価値しかない。
＞＞９９％の減資。

株持ってた人はどうなるのか教えてｸﾚｰ

ようするに首の皮一枚ということですね。

え、株はどうなるの？

あのね、潰れてたらそもそも株価0円になるんだよ（w
会社残るだけでもありがたく思わなきゃ

もうこれだけの企業規模になると
清算しようにもできないのだろうな・・

>10　違うぞ

>>11
べつに普段と変わらないけど？
とりあえず買いだね。

デット・エクイティ・スワップの結果、銀行に優先株発行しても、
持株比率は変わらないけど、配当は減る。
株主はインカムゲインじゃなくって、
キャピタルゲインで稼げっちゅうことでしょ。

何でもカタカナ使えば(・∀・)ｲｲ!!ってもんじゃないぞ！

>>10
しれっと嘘言うな。
100円の株を1000株持っていて、仮に99％減資なら、権利落ち後は
理論株価は10000円（1000株→10株）。
100％減資で無い限りは文字通りの紙屑にはならない。

まぁもっとも、99％減資なんてナメくさった真似やって、
まともに再生できた企業なんて見たこと無いけど（ｗ

>>10 はホームラン級のバカだな

理論的には＞20の言うとおり
減資だけならね

ただ、減資といっしょに増資（１００億円）がある。
これは今の株主に割り当てるのではなく、銀行などが丸取りするだろう。
既存の５億円（５２０−５１５億円）＋　１００億円が新しい資本金
株の価値は　５／１０５　になるらしい。
（株板より）

減資の方法として(１)２株を１株に統合する(２)株数は変えずに１株当たりの資本金を半減する−の方法を軸に調整を進めている。
２株を１株に統合する場合、ダイエーの利益水準が変わらなければ１株当たり利益も２倍となる。株主が保有する株数も半分になるため、
全体の価値は統合前と同じだが、理論的には株価も２倍となるはずだ。

実際に千代田化工建設が昨年２月２０日に50％減資を実施する直前の株価８４円が、減資後２０９円まで上昇した例もある。

もっとも、株価が二倍以上を維持すれば、株主に有利だが、２倍を割り込めば価値は目減りする。しかも、ダイエーと主力３行は
債務返済する代わりに、ダイエーが株式を発行して銀行が引き受ける「債務の株式化」の手法を採用する方針だ。「株式数は増え、
一株当たりの利益が薄まる可能性が高い」(みずほインベスターズ証券)。

樹海に突入する人いる？

>>20
一万円じゃなくて千円では?
99%なんだから。

スマソ、ＤＥスワップで株になる分もあるから
新株は優先株を含めて１７００億らしい。
もちょっと勉強します。

じぇんじぇん、わかんないや(^o^;

とりあえずダイエー的には「最後の手段」て理解でいいの？

天下のダイエーだから、こういう事も出来たのでしょう。
その前に破綻した、マイカルの時は主要取り引き銀行は救済に乗り出さなかったですよね。
やはり『腐っても鯛』なのかなぁ？
プロ野球のダイエーのオーナーの首もそのまま中内だし。
近所に。マイカルも、ダイエーも有るけれどダイエーの方が品揃え悪いです。
それでも、金融機関にとってはオイシイのかも知れないですね。

株の減資という言葉が良く分からん。
９９％減資と言う事は株の価値が１００分の１になると言う事か？

で、優先株はどうなったの？
あいかわらず優先株の方が酷い扱いなのか？

>28
マイカルが救われなかったのは、銀行（ＤＫＢ）出身の役員を
粗末に扱ったから。銀行を敵にまわして再建できるわけがなかった。

何で、ダイエーアホークスの球団経営に、中内が、
そのまま株主でのこるんだい？
中内一家は、ダイエーから去れ。

みんな潰せ。
痛みが末端にしかこないじゃないか。
潰せ、潰せ。
ダメなとこは潰せ。

減資しても、一株あたり利益に変化がなければ株価に影響はないはず
ってゆうのがアナリストの言い分だろ。

>>26
よくわからんのだが、集まった情報を整理すると
１．株数は半分にする（商法改正のおかげで1%にしなくてよいらしい）
２．額面の資本金は現在の520億から９９％減の5億にする（これが正確には
　　5.2億なのかどうかは不明）
でもって、上記だけの操作なら理論上は株主にとって「中立」ではある
３．銀行団がすでにもっている1200億円の優先株は全部減資→借金チャラみたいなもの？
４．普通株の増資１００億←これが大きい。
５．銀行団の債務の一部を優先株に転換→これがよくわからん
↓ソース
http://headlines.yahoo.co.jp/hl?a=20020223-00000005-yom-bus_all
債務超過状態に近いからゼロのものをいくらで割っても一株あたりの資産なんてゼロだから
かわらんという話はある。
ただし３と５は株価材料的にはプラスか？
好意的に将来業績が回復したとして、その時の配当の分け前や株価回復によるキャ
ピタルゲインを考えても、今日現在の株主の権利は激しく毀損していると見た方が
いいと思う。４の増資が、正常な企業の成長のために投資される金なら中立だろうが、
今回は明らかに３，５を行う銀行団への見返りと見た方がいい。そのカウンタウェイトは
元オーナを含む株主の不利益であろう。
実質普通株の量が105/5という計算から一株あたり5円ぐらいの価値が妥当か。さらに
３，５で優先株を増やさずに債務超過が当面避けられるということで色をつけて株価総額
2100億としてみよう。そうすると額面105億の20倍になる。最終的には1000円/株ぐらの価
値が妥当か。
この2100億のうち現在のホルダーの持分は1/21なので100億程度。現在の発行株数が
7億株ちょっと。つまり、現時点の一株の最終的価値は14円ぐらいか。

>>35
すまん。
発行してない株とあわせると現在も10億株以上あるから、14円ではなくて10円か(w
一方でうまくすりゃ銀行は100億で買った株が一瞬で2000億に化けるわけだよな。
まぁ「うまくいけば」だし、1200億の優先株を放棄しているんだから当然の権利と
も言えるが。

>>25
単純な計算だよ。100円×1000株＝10000円×10株
あくまで発行済み株式数を減少させる方向での理論値だけど。
ただ今回の話では>>22のように、普通株での増資を併せて行うんで、
これが正式に決まれば既存株主の実質価値は薄まるんだろうけど。

>>35
３と５は株価的にはすでに前回(1月)の再建策で織り込み済みだと思われ。
実際はこの位の支援を行っても、なお１兆円残る有利子負債を考えれば、
今回の話を市場がプラスに取ってくれるとは考えにくいなぁ…。

しかし今回の新たな減増資案(？)は、球団株譲渡を拒否した中内一家への報復なのかね？
↓の話、ダイエー側からすりゃ、いやにあっさりしすぎてるような気がするし…。
http://headlines.yahoo.co.jp/hl?a=20020222-00000959-jij-biz

>35サンクス
半分くらいわかった。

しかし中内ファミリーはこの案に賛成するのだろうか？

>>37
現在の800億超の時価総額だって怪しいのはたしかだし、将来の時価総額も
これからの店舗の整理で売上自体が急激に減っていくのにおかしいという気
がする。だいたい流通自体がボディブローのようにネット化＋オンライン化して
いるのに、対面販売で高額の商品がダイエーのようなスーパーで売れること
はもうない。
ちなみに現行水準に５０％減資が織り込みという見方をすれば、倍に評価して
あげてもいいという見方もあるが。
いずれにせよ月曜日に現在の株価が維持されるなら、日本の市場はおかしい
ということだろう。

>>38
いやと言えば、民事再生法その他＋１００％減資という最終兵器があるだけよ。

最終的に発行株数と一株資産がどのようになるのかがワカラン。
100億円増資で一株ナンボで引き受けるのかがポイントでは？

>>40
俺も素人だが
現在株数　520億/50円　→　1,040,000,000株
発行株数　　　　　　　　　　　　　713,696,018株
これが減資で（たぶん）
減資後株数　　　　　　　　　　　 520,000,000株
減資後発行株数　　　　　　　　356,848,009株
額面総額　　5億2000万　一株あたり額面　1円
（旧商法なら同率で数も減らすのでこうはならないのだが）
でもって発行する普通株の総額が100億円なので
新規発行株数　　　　　　　　10,000,000,000株
総株数　　　　　　　　　　　　10,520,000,000株

引き受けは額面での引き受けではないでしょうか？（よくわからんけど）
額面1円というのも十分にはずかしいと思うのだけどねぇ。

あとは球団とホテルだけが荷物だな。

>41
サンクス、やっぱりホルダーには悪いニュースなんだろうな。
銀行は株価操縦やり放題ですね、子会社に空売りさせておいて、
銀行がダイエー株を市場で放出すると流せば株価は暴落で銀行は大儲け
暫くすると株価は持ち直すから同じ事が何度でも繰り返せるな。

株式の支配証券としての側面からみると発行株式数と資本金の減らし方が異なる
のはオカシイとしか言えないだろう。
誰が見ても中内への配慮でしかないととられるよ、株式も10株→1株になるのが
普通ってものだと思う。

>>39
ダイエーが本業で利益を出しつつ再建していくことは、神風でも吹かない限り
無理なんだろうと思う。何故ダイエーを潰せないかというと、要はあの小泉をして
「Too big, too fail」と言わしめるように、支援先の都銀がダイエーに対しての充分な
充分な引き当てを積んでいないという、その一点に尽きるんじゃないだろうか。
（UFJもSMBCもダイエーの区分は正常先債権だからね、今のままでは道連れだよ）

田原が昨日の朝生で「ダイエーを救うなら、どうして8000億円以上の支援を行わなかったのか」と言って
いたけど、今回の99％減資にしろ、これが現状でダイエー側・都銀側に出来る精一杯のことなんだろうね。
本当に抜本的な処理をするなら、銀行に公的資金を注入した上でダイエーに対する引き当てを積んで、
ダイエー本体を潰すのが一番の近道なんだろうけど、それを拒むのは都銀でありヘナギであり…。

>>42
球団含めて、福岡３点セットは自体は黒字経営の優良企業だよ。

>>43
＞銀行は株価操縦やり放題ですね、子会社に空売りさせておいて、
これ本当？（ｗ

ダイエーホークスだけ存続させあとはあぼーんってできないのだろうか？

？？？
新株発行は最低でも1,700億円分だから、問題はそのおそらく無額面株式で
発行するであろう新株が1株いくらの換算で発行されるによって
既存株の価値も変動するはずでは？

元は読売だと思うけど、Yahooにあった記事が抹消されていますね。現在は毎日の記事で
こっちはDESについてまったく触れていない。たしかにDESがなければ中立だが、それはお
かしい。
↓
http://headlines.yahoo.co.jp/hl?a=20020224-00000022-mai-bus_all
なんかDESについて黙っていたいということなのか、毎度のことで某与党あたりから横槍
が入ったのか？

　このスレを読んで、自分が間違っても株式投資なんてやってはいけ
ないということがよくわかりました。

ダイエーをつぶさないのって関係者が多いからだと言っていたが
こんなにリストラするなら重役の退職金をまもってるだけじゃねぇの

>>47
１の元の日経はまだ残っていて、1700億のうち1600億は議決権のない優先株。なにげなく
書いてあるが100億のみ普通株。実際の額面だが、現在の発行株の額面が1円になるので、
普通株の方は1円と考えていいのではないか。無額面にするかもしれないが相当額というこ
とだろう。なぜ、これで中立と言えるのか俺は頭が悪くてわからん。
1600億の優先株は事実上劣後債と同じような運用にするのだろう。

　まぁ当然５０％減資から９９％減資までは予定通りってこったね。
ここ数日の中内ジュニアの見苦しい猿芝居も銀行の面子を立たせるもので
ダイエーに対する借金棒引きが決まった時点で株買った奴は紙くずって決まってた
ってことでしょ。だから早々に売り禁入って玄人筋が興味持たないようにした。
銀行がスーパーなんぞ経営するわけないからヨーカドーとジャスコ辺りに店舗だけ
売るのでわないかな。

>>37
「株」と「円」を勘違いしたのかも知れん。逝ってくる。
ていうか、別の勘違いがベースにあったようだ。鬱

>>51
なるほど。とりあえず無配でPER等指標も分子がマイナスのダイエー株の
価値といったら議決権くらいなものか。とするとその100億円分の
新規発行普通株の単価が問題になるのでは？
ようするに例えば1株1万円換算で100万株の普通株式を発行した場合、
既存株主には名実ともにイーブン。
中内一族への配慮とはこういう展開なのではと勘ぐってみた。

閉鎖店舗リストきぼん。

ＥＤＳってマイナスな影響ですか？

日経の考えはどうでもいいが、月曜から株価どうなるの？1円になるの？
株主優待は減資でも同じように受け取れるらしいから、その価値くらいはあるかな？

９９％減資して生き残れるの？
２・３年後には万策尽きて倒産するのが落ちじゃないのか

>>58
折れもそう思うが、そのときは従業員もいまの半分位になっているので
影響は少ない。

http://www.doyukan.co.jp/images/shoho-kaisei_1.pdf
ひととおり読んでみたが、>>41にある

額面総額　　5億2000万　一株あたり額面　1円
（旧商法なら同率で数も減らすのでこうはならないのだが）

この額面1円というのがよく分からない。

株主の利益は中立だって、守るべき責任や更正さを穿き違えてるだろ。
会社が潰れれば株主が責任被るのは仕方ないんだよ、議決権を守ったりしたら
株主責任がなくなっちゃうだろ。

>>43
ぉぃぉぃダイエーは売り禁だ。
憶測でモノを言わないように

存続店舗リストきぼん(w

ダイエーのオリジナル靴下買いだめしなきゃ。
きっとそのうち買えなくなりそうだ。

99%の減資とは、事実上紙くずとなり、つぶれたわけさ。
それにしても、銀行団は、こんな、中途半端な決着を求めるのが
お粗末過ぎる。しかも、つい先日まで、５０％の減資と言っていたものを、
あっさり撤回したわけで、これこそが、債券市場への不信を
増幅させるのである。
つぶすなら、つぶす。生かすなら、しっかり生かす。
中途半端な決着を求めることが、市場参加者の信頼を裏切る結果になる。
アメリカンスタンダードが、必ずしも正しいとは思わない。
日本は独自の査定を行い、必要ならば生かせばいいものを、
宙ぶらりんの折衷案の小出し垂れ流しという方法をとりつづける
銀行団は、キャリア官僚の醜さと同じ。

50%減資　額面総額525億円→262.5億
99%減資　額面総額525億円→ 5.2億
減資だけなら一緒だが、DESで借金のカタで100億の第三者割当増資が
あるとなると99%なら従来の株主の所有分は1/20以下になってしまう。
つまりダイエーの価値としてかろうじて残っている850億円の時価総額
分を、銀行が100億円出すだけでもらってしまうっていうこと。要は海老
で鯛を釣る方式。ウマー
銀行は1200億の優先株を放棄するが、その見返りに現在の株主
の権利の大半をごみにして、その権利をむしり取るってこと。

>>66
それなら発行株も９９％減らすべきだろうな。
発行株は半分で済むんだから既存株主には有利ですよ。
ダイエーを時価総額で計るなんてそれこそお笑いの極地。

また、１０００億円追加とかいってるけど大丈夫なの？
でも、凄い額だね
これでダイエー潰したら切腹もんだな

なぜ、堕遺影はつぶれないのでしょうか？

ダイエー再建計画最終案 金融支援額5000億円程度に引き上げ
http://biztech.nikkeibp.co.jp/wcs/show/leaf?CID=onair/biztech/prom/171369

ふざけんな
とっとと潰せ

ダイエー株１００円割れ
まあ当然なんだがな。

http://www.yomiuri.co.jp/02/20020225ib01.htm

2ch of the sponsor,by the sponsor,for the sponsor.
by ひろゆき
http://nara.cool.ne.jp/mituto　　　　　　　

近所のダイエーがなくなるのか。

大経にダイエーに・・・UFJは金持ってんなぁ

>>70
つぶれたら銀行何個かと納入業者が大量につぶれます。
今四大銀行をつぶしたら日本暴落が始まるので政府がつぶさせません

今日の産経新聞にダイエーの副社長だっていう男のインタビュと写真が載っていたけど
副社長、野上みたいなヒゲ男だった。うんざり。

ダイエーみたいな客商売で、店の人間がヒゲ生やしてたらいかんだろ。
それくらいのことも分からんようになっているのだろうなあ。つまり、客のほうを
向いていない。たぶん金融屋、銀行のほうしか向かずに”商売”してる。
だから恥知らずに、ヒゲ男がのうのうと「ぼく、副社長」って出てこれる。
たぶん、客のことなんかダイエーは考えてないとしかいいようがないなあ。

あ〜〜あ、客商売だってことを忘れたダイエーなんて逝っちゃっていいよ、もう。

>>71
ダイソーブームの頃１００円に対抗して
ダイエー８８円均一とかやってたけど、株までもか…

結局債権放棄するんジャン、銀行氏ね。

構造改革最大の抵抗勢力だな。
税金ブラックホール。

http://www.asahi.com/business/update/0227/009.html

閉鎖店リスト載ってるよ

ちなみに債権放棄額（借金棒引き額）は３７００億円・・・
許せますか？

ダイエー、再建策を発表
経営再建中の大手スーパー、ダイエーは２７日、主力行から総額５２００億円の金融
支援を受けることを柱とした再建策の詳細を正式に発表した。グループ全体の赤字店
舗の閉鎖数を１００店舗と当初案から倍増するなど、リストラを徹底的に進める。
この結果、業績予想を大幅に下方修正し、２００２年２月期の税引き後赤字が単体ベ
ースで４５００億円、連結ベースで３３００億円といずれも大幅な赤字を計上する。
ダイエーの再建策の詳細によると、本体の直営店舗で４０店舗、ディスカウントスト
ア形態のハイパーマートとコウズで２０店舗、食品スーパーのセイフーなどグループ
の赤字４０店舗の計百店舗を閉鎖する。
このほか、不採算事業からも撤退するため、損失額は５０００億円前後に膨らみ、
２００２年２月期決算で前倒し処理することで大幅な赤字を計上することになる。
ただ、ダイエーは２００２年度にＵＦＪ、三井住友、富士の主力３行から債権放棄など
総額５２００億円の金融支援を受けることで、２００３年２月期の税引き後利益は単体
ベースで１３００億円の黒字、連結ベースでは１２００億円の黒字に転じる。
（読売新聞）
http://headlines.yahoo.co.jp/hl?a=20020227-00000011-yom-bus_all

借金棒引きだろうが税金投入だろうが、
不買運動が広まれば官僚政治家銀行員そのたもろもろの計算丸つぶれ。
誰もダイエーで買わなきゃ有利子負債いくら削っても銀行は元本消滅。
そのうち２ch発で不買運動広まるんじゃないの？

>>82
ニュー速板にダイエー不買運動スレたてれ！

>>77
まだ、やってるよ。結構頻繁に買ってる、俺。ま、額は小さいが。

>>80
筑波学園店も閉鎖か。引っ越す前はよく利用したんだが。

堕遺影は父さんしかない。

株ではなく、ダイエー自体を空売りする。

九州共立大３年生野球部所属の新垣君の処遇はどーなりますですか？

ホークスのギャラ減らしたら
少しは税金投入減る？

ダイエーホークスだけ存続させあとはあぼーんってできないのだろうか？

ダイエーって名前がいらねぇんだ。

倒産セールはいつから？