投資信託第53期

分配金累計額1万円超の「分配型」ファンド登場
http://www.asahi.com/business/news/reuters/RTR201108170055.html

　［東京　１７日　ロイター］　「分配型ファンド」が登場して約１５年──。
公募投信全体の６割を占める（７月末時点）にまで市民権を得た「分配型ファンド」で、設定以来、
これまでに払い出した分配金の累計額（既払い分配金累計額）が１万円を超えるファンドが登場したことが、
ロイターの調査で分かった。

　今回のスクリーニングは、まず公募投信全体から７月末時点で決算回数が年４回以上の「分配型」
（除く上場投信）を抽出し、そのうえで、既払い分配金累計額でランキングした。
それによると「分配型」として初めて投資元本の１万円を上回る分配金を払い出したファンドが出てきたほか、
分配金累計額が９０００円台も６本を数えるまでになっていることがわかった。

　分配金累計額が１万円を超えたのは、１９９６年設定の野村アセットマネジメントの
「野村新興国債券投信Ｂコース（毎月分配型）」<62000145JP>。

　分配金累計額上位１０本の設定年次をみると、最も古いものが９６年、９７年が１本あり、９０年代は計２本。
２０００年代に入り、０３年１本、０４年５本、０６年が１本だった。
資産クラスは、ＲＥＩＴが最も多く６本、次いで債券が３本、株式は１本だった。

　分配金累計額でランキングしたデータだが、上位１０本の設定来騰落率（分配金再投資ベース）は、
マイナスはわずか１本で、マイナス幅も２％以内。残り９本中８本はプラスで、７本は２けたプラス、
最も高いものは１００％超えの１０７％だった。　

　長期投資といえば株式、あるいは株式投信といわれたが、「失われた２０年」で運用成果は思わしくない。
そうした投資環境での今回の結果について、上位にランクインした運用会社からは「良好なトラックレコードができたことで、
戦略的な長期投資商品になりうる」と積極的な声もあった。資産運用では投資のタイミングも難しいが、
むしろ解約のタイミングの方が難しいとさえ言われる。高齢層の年金補完目的やリタイア準備世代などの
小遣い稼ぎ的投資で「分配型」の利用が多いとするなら、「無理な分配を継続さえしなければ、
「分配型」による自動払い出しは理にかなっている」（国内投信）との指摘もあった。