【CB】　転換社債型新株予約権つき社債　【CB】

ローリスク・ミドルリターンのＣＢ投資
パリティ乖離率と最終利回りがわかれば
投資はいとも簡単
預貯金感覚でうまくいけば株価上昇のおこぼれにもありつける

難点は値付率の低さと、ＣＢ市場全体の縮小化
でもまけずにがんばります

以前はたくさんあったCBも淋しくなりましたね

いまはなきフジタCBがジャンク債化したときに、一発勝負で儲けたこともありました
高利回り低乖離なのに不人気だったTOKAI債の吹き値売りに成功したこともありました
売らずに償還差益を非課税でとったこともありました

もう昔話です

むかしは企業は公募でＣＢを募集してファイナンスやってたが、
いまはＭＳＣＢが主流でしかも証券会社割り当てだもんね
しかもＣＢはネット証で扱ってないし

利息が安いからかな？
アメリカだと利息５％ぐらいだから
そうだ！転換社債だ！とかなりそう

NEC10回債ホールドしています。
親株が1000円超えるのはまず不可能なので、もうあきらめてますが
クーポンは貯金よりいいのでｗ

シャープ債の応募はまだ間に合いますか？
主幹事でないと買えないのでしょうか？

証券会社によって違うかもしれんが明日の朝までかと。
割当て比率低いけど主幹事以外でもやってう。

ﾄﾝ!
さっそく証券会社にいってきます

ミスターCB

シャープのＣＢ、今日だけで３社から買わないかコールがあったけど、
中には、ふだん取引をしていない証券会社からの電話もあって
「今日までです。あと１５分しかないんで、いますぐ決めてください。」
と急にいわれてもなあ･･･
仕事で忙しかったんで、とりあえず３社×１００万円ずつ申し込んだけど、
さてどうなるか。

上場時にパリティ80％だったとしても初値105〜110円位を予想

>>12
それだと乖離率が30％超えてしまう
いくらなんでも初値でそこまで高乖離はないだろう
もちろんパリ価がもうちっと高ければ
１１０円のせることはありうる

格付けＡＡは希少だから高乖離になると思う。

シャープCBそんなに余ってたのか・・・
日興・大和・Eトレしか口座無いのでダメかと思ってた
失敗したな〜

Ｓ＆ＰはシングルＡ

17:00 シャープ 転換社債型新株予約権付社債の発行条件等の決定に関するお知らせ
http://ir.nikkei.co.jp/irftp/data/tdnr2/home/oracle/80/2006/1a04055/1a040550.pdf

>>15
http://www.traders.co.jp/stocks_data/data/cb/cb.asp
２０００億も発行してるみたいだから皆で協力して売りさばきにがんばってるみたいだね

シャープ
今日、引け間際の買い上げ工作。
14時58分で2010円から怒涛の71万株買いで終値2025。
先週からの買い支えも見事だったが野村必死すぎ。

何の為だったんだろ？
今日の引け値低く決めた方が転換価格下がったのに。

>>20
転換価格が低いと確かに転換されやすくなるけど
シャープ側にはいるプレミアが低くなるからじゃないかな

配分来たよ。
２社ともブックの約半分。

そこそこ人気あったらしい

18日上場予定だって

CBって特定口座で買えるのかな？

昔バブル崩壊後の高金利のときに触ってそこそこ儲けました

買えるよ

シャープ＃20の初値が102.5円以下だったら
ショックで寝込んでしまいそうだな

証券会社の自作自演かよ

>>27
よほど株価下がらなければ無いと思うよ。

とはいえ2000億は重いよな
NYがつよいから転促相場が作れないわけではなさそうだが

株価が重いからね。
６月末に上場したスズキ４回は発行額１５００億だけど
株価上がって今や１１７円（パリティ１０２円）

ということは、上場してからでも十分まにあうということですね

上場してからでも110円まではローリスクと思うよ

シャープ株なんかあがってきた
テンソクくるかなぁ

上場時にパリ価86円、乖離23％くらい、初値105円台からのスタートと予想

１３０％コールがついてないのでおいしい岩魚

良スレ保守

シャープ#20は支店の抽選に外れてかえなかった(泣
上場で指し値いくらで往こうかな。

　
　転換社債の売買委託手数料の安い会社を教えてください。

丸八証券

丸三証券

>>38
証券会社どこで申し込んだ？

CB売ってるネット証券ってある？
大手証券は、ネット証券側には美味しい債券やＣＢはまわさないみたいだし

新発売ってる所は無いと思うよ。対面のみ。

転換社債（ＣＢ）は、今でこそ発行する企業の数は、年間を通して１０社程度ですけど、
バブル崩壊以前は、株式市場からの資金調達手段としては、公募増資、普通社債等と共に
極々ありふれたものだったのですよ。

８０年代後半のバブル時、三菱重工の新発のＣＢは、初値で２倍の２００円の値をつけたのです。
一口１００万円で購入したものが、上場時の初値で２００万円になった、という事ですね。
当時を知ってる市場・投資関係者の間では、これは今でも語り草になっています。
それほど、当時のバブルというのが凄まじかった、という事でしょうか・・・・・・

保守

東芝と新日鉄も来る？

経理やってます。会社でシャープのCBを買ったんで（5000万円分）、
いろいろ調べちゃいるんだけど、そもそもどこで値段見りゃいいのか…。

証券会社に置いてあるクイックならリアルでみられますが
ネットでは板情報がみられないかと思います
出来の少ないCBは、気配がわからないと、なかなか売り買いが出来ません

日経新聞見るしかないなｗ

CBや社債は株と違い、野村などの大手の庭だから・・・
株みたいに公設市場で取引されると大手証券が困るから、いまの状態が続く予感

>>50
どこのの国の方ですか？

>>51
煽るなら、ちゃんと日本語を覚えてからにしましょうねw

>>52
チョンは帰れ
ボケ

シャープ騰がらないね(--;)

シャープ今幾らくらいなん？

シャープはどうなっんやろう？

現在値　102.65・(14:40)　 -0.40　 -0.38%
パリティ 81.39 円 乖離率 26.12 %

だって

払い込み価格目前だなw

よし、週明け102.6円で買い出動だ！

と思ったが、板見てもらったら売りが102.35円でたくさん入ってた。
思わず102.30円で注文だしちゃったよ。

しかしここまで下がるとは……

102.30で出来ちゃいましたw

額面割れたら即買うんだがなぁ

シャープ#20はAAとってるし、P乖離が相当大きくならないと額面割れはないかなと思います。
いま手持ちのNEC#10は、額面割れでクーポン1.0%、終利、直利ともに魅力的な銘柄です。
貯金のつもりで保有しています。

国内ＣＢ市場、回復の兆し――「シャープ頼み」に危うさも（ポジション）2006/11/01, , 日経金融新聞, 2ページ, 有, 1429文字

個人は利益確定し、外国ファンドが買っています。

シャープはここ最近のところでは10/30が買い場でしたかね。
マドあけでこの日だけ大きく下げてるし。個人だと102.50以下は損なわけで
売っているのは証券の自己売部かな

tes

JPMワールド・CB・オープン
100万口買いました。

100億?

保守

シャープ…どないした？

JPM ワールド･CB･オープン(17311019) 11/9 10,505 -5

CBファンドって、下げ相場に強かったり、CB現物的な特性はありますか？
ちょっと見た感じは債券＋株式のバランスファンドとあんまり変わらない値動きのような気がして・・・。

＞ちょっと見た感じは債券＋株式のバランスファンドとあんまり変わらない値動きのような気がして・・・。

まさにそのとおり。連動銘柄と利回り銘柄を組み入れているわけだから。
オープンエンドなら下方硬直性もあまり期待できない。

日経新聞とって無いんで値段わからん
シャープどうなってる？

現在値　100.90・(14:41)　 -0.20　 -0.19%
パリティ 79.42 円 乖離率 27.05 %
だって

公募割れ…100に鼻糞が付いている程度

100切ったら結構お買い得だよね？
国債なんかよりは。

そう思ってる人が多いからなかなか100を切らないわけで・・・

野村総研

エフアンドエムとＡＩＧエジソン生命、代理店登録・保険販売支援で業務提携
http://release.nikkei.co.jp/detail.cfm?relID=146264&linjh=2

野村総研よさそうだとおもいますがどうしたもんかな？

利率ゼロでオーバーパーの売り出しって普通なの？

野村総研どうよ？
担当が話持ってきたんだが、人気ないんだろうか

償還までに株が３割上がるかって話ですよね。どうなんでしょ。

サンクスコ
締め切っちゃったらしい

野村総研、証券会社の担当に薦められて1000万分買ったけど大丈夫ですかね

25万円ごちそうさま

アゲェ〜

初日の終値が 104.90 ですか。
単純に IPO っぽいノリで買っておいても利益出るかな？

>>86

バ〜カ

全くの素人ですが、京都銀行の転換社債を野村の人に薦められて額面200万の
ものを単価100円（20000口？）で去年？買いました。そしたら一時180円まで
あがったから売りますか？と電話が来て、何も分からないものですから、上がったなら
もう少し待とうと思ってたら172円まで下がったので先週売りに出したら
売れて、200万円が340万円になりました。これはめったにない事ですよ、
良かったですねと担当の方に言われたのですがそうなんですか？めったにないのなら
このお金は地道に投資信託にしようかな、と考えているのですが・・。REIT
とかいう商品を薦められたのですが、怖いので百万ずつ株、投信、REITに分けようかしら・・。

京都銀行のＣＢで大儲け、おめでとう。
それだけ大幅のリターンはめったにないことだと思うよ。
あんまり詳しくないのであれば、その分散投資でいいんじゃないかな。

ところで今日新規上場の京都銀行�Aは108.45で終了。

地道な商品とはCBをこそ言うのであって、投信は地道な商品とはいいません。
投信はめんどくざがりの金持ちのための商品です。

転換社債アービトラージで地道に儲かってるヤツはいるか？
俺様と情報交換しようぜ

転換社債は倒産しなければほぼ損
しないんだからオイシイワナ。

素人に一度だけ美味しい思いをさせておいてから
ガッツリと儲けるのが証券屋。
もう、投機的なことには手を出さないほうが吉。

株や投信やREITの、何が同じで何が違うのかすら分からないのなら、素直に貯金汁。

どうしても・・・というのなら、現物株20社、あるいはインデックス型の投資信託にして、
長期に寝かせる・・・これが鉄則。

いやいや、1989年に225投信買って長期に寝かせた人は今頃‥‥

逆に1990年に額面割れCB買いまくった人は、償還差益だけでもウハウハ！

>>90
悪いことは言わないから、転換社債を買い続けなさい。よさそうなのがなかったら
1年以内の定期でも組むのに一票。

REIT買うなら額面割れのCB買った方がマシ
額面割れ自体あんまり選択肢無いけどな

EBをCBと間違って買ったﾔｼいる？

関連wiki
http://wiki.ninki.org/wiki.cgi?p=%a1%daCB%a1%db%a1%a1%c5%be%b4%b9%bc%d2%ba%c4%b7%bf%bf%b7%b3%f4%cd%bd%cc%f3%b8%a2%a4%c4%a4%ad%bc%d2%ba%c4%a1%a1%a1%daCB%a1%db

90です。みなさんありがとう。参考にします。

なんでもいいがEBだけはやめとけ

まあEB買うくらいなら、自分でプット売ったほうがマシだわな。
利益は限定で損失は無限大というオプション売りの基本的性格をちゃんと説明して
EBを売った証券屋は一人としていないと断言する。

転換社債アービトラージで地道に儲かってるヤツはいるか？
俺様と情報交換しようぜ

>>104
いないでしょ？

王道だと思いますけどね。
これがほんとの王道、投資、の類いでしょ？
よくやってるのは、あれはただのバクチ。
だいたいバクチ好きが集まってるだけだから、誰もやってないんですよ。

＞転換社債アービトラージ

ヘッジファンドと言っても、ただのシロート投機ファンドちょうちんファンドばっかです。
これ（転換社債アービトラージ）なんか、もっとも本来のヘッジファンドらしいヘッジファンドと思いますけどね。

まあ、考え付く手口でも、まともなのは、やられていないし、
ファンドでも売り出して無い、ってケツ論ですね。
たまに間違えて売り出すと、そのうち引っ込めちゃう。
そんなことまでやってる。

転換社債のアービトラージって何だ？

個人では、逆乖離銘柄をつなぐにしても時間的、コスト的ロスが大きいし、
CB買いとショートの両建て？　でも、値動きが小さいとリスクが高いし。

唯一自分のやったのは回号の違う同一企業債の裁定。でもこれは高金利時代の昔話。

>>105
やっぱいないよな

>>106
専用スレ　いる？

どっちにしても小口は儲からん

CB買いとショートの両建の時間差裁定でダブルで儲けたのは今は昔。

清水銀行のＣＢ、初値で買えてた。
乖離率低いから騰がると思うんだけど、どうだろ？ダメかな？

清水銀行は持ってていいと思うよ。ちなみに清水銀行のカイリ率が京都銀行と比べて
低いのは、ひとつは各付けが低く債券的価値がその分低いこと、
もうひとつは原株の流動性が低くまた借株料が高いことが原因です。

さらにうんちくを言わせていただくと、ＣＢアビトラージの基本的な戦略は
デルタニュートラルヘッジを行い、適時ヘッジ比率を見直すことにより
収益を積み上げるというもの。ガンマロングの分だけ儲かるわけです。
ちなみ原株のヒストリカルボラティリティーが事後的に、ＣＢを購入した時の
インプライドボラティリティーを上回れば超過収益を上げることができます。
ただこの戦略を個人が行うことはかなり難しいと思います。
まずＣＢ市場の流動性の低さが問題で、注文内容および全ての板情報が見れる東証端末がないと有利な価格で
買い付けを行うことはできません。
また理論価格の計算も金融関数の組み込まれた機関投資家向けの情報端末が
ないと難しいし、借株の調達の面でも大きなハンデがあります。

地銀CBはだいたい低位低乖離の傾向があるかな

インプライドボラティリティー計算できない人はＣＢ買うべきじゃないよ