【低金利】今さら円債を買ってみるスレ【デフレ】

量的緩和が続いている今だからこそ！！
財政が悪化している今だからこそ！！

ノコノコ円債を買い出動する人のためのスレ。

日本国債
http://www.bloomberg.co.jp/markets/iyc.html

債券投資ガイド
http://markets.nikkei.co.jp/feature/bond/

「日本証券業協会」公社債基準気配
http://www.jsda.or.jp/html/saiken/index1.html

サムライ債

郵便局
http://www.yu-cho.japanpost.jp/s0000000/sj000100.htm

東京三菱銀行
http://www.btm.co.jp/tameru/kokusai/index.htm

UFJ銀行
http://www.ufjbank.co.jp/tameru/ritsuki_kokusai/index.html

りそな銀行
http://www.resona-gr.co.jp/resonabank/re_kojin/tameru/kokusai/rek_b0401.htm

野村證券
http://www.nomura.co.jp/cgi-bin/retail/saiken/boseki.cgi
http://www.nomura.co.jp/cgi-bin/retail/secondary/secondary_list.cgi

日興コーディアル証券
http://www.nikko.co.jp/SEC/products/bond/index.html

基本的に、銀行では債券取引口座管理手数料が必要。
ただし、りそな銀行は無料。
郵便局・証券会社は口座管理手数料は無料。

利付債の中途売却益は非課税の譲渡所得
http://www.taxanser.nta.go.jp/1472.htm

割引債と税金
http://www.taxanser.nta.go.jp/1510.htm

利息を受け取ったとき(利子所得)
http://www.taxanser.nta.go.jp/1310.htm

国債の発行日について

一般に２年利付国債は毎月、
５年利付国債は毎月、
10年利付国債は毎月、
15年変動利付国債は３カ月毎、
20年利付国債は２カ月毎、
30年利付国債は半年毎
個人向け国債は３カ月毎に発行となっています。

国債を担保にした貸付等

■郵便局
貸付金額は、利付国債は額面金額の８０％、割引国債は６０％、
１人につき最高２００万円まで受けられます。
貸付期間は１年です。
貸付利率は貸付の決定時における１年定期貯金の利率プラス１．７０％です。

■証券会社
信用取引の代用有価証券にできる場合があります。
http://www.daiwa.co.jp/ja/products/equity/margin/service03.html

■銀行
自動貸越サービスが利用できる場合があります。

　　　　/ノ 0ヽ 　　　　漏れが読んだ本では、株式の利回りより　　
　 　＿|＿＿_|＿　　　　　債券の利回りが7%以上上回ったら、債券の買いを
　 　ヽ（ # ﾟДﾟ）ノ　　　　　　検討する、とあった　つまり
　 　　　|　个 |　　　　　　日経225銘柄の平均利回りが２．５％の時、国債利回りが 　　　
　 　　ノ|￣￣ヽ 　　　　　　 9.5%を超えたら、債券投資に妙味がある。
　 　　　∪⌒∪ 　　　　　　それ以下なら、インフレ効果で、株の方が有利だと。

日興債券インデックス
http://www.nikko.co.jp/NRC/Index/bond/Index/kakuho-j.html

長期金利の推移
http://plaza9.mbn.or.jp/~01saijo/zaito.htm

JAPANESE GOVERNMENT BONDS
http://www.bloomberg.com/markets/rates/japan.html

誰も来ない(´･ω･`)

株式会社　東京三菱銀行　第５回期限前償還条項付無担保社債
期間７年（期限前償還あり）
仮条件1.0%〜1.7%
http://www.daiwa.co.jp/ja/products/pdf/bond/040127.pdf

参考までに、７年もの国債は0.9%です。

郵貯の限度額超過者に国債を強制販売へ
http://headlines.yahoo.co.jp/hl?a=20040127-00000015-yom-bus_all

ちなみに、２年モノです。

地味スレあげ

債券ヲタクことマネックス証券社長松本大のコメント

http://www.monex.co.jp/visitor/shohin/joho/monex_mail/2003/20030201.html

個人向け国債の変動金利は、利払い時の１０年国債金利から或る一定のス
プレッドを差し引いた利率となるのですが、これはイールド・カーブ・スワッ
プと呼ばれる仕組みで、短期国債から超長期国債（２０年債）までの国債の金
利（イールド）のカーブから理論値を計算することが可能です。現状だと、そ
の理論値は０．８５％程度になるようです。実際の個人向け国債のスプレッド
は０．８０％、しかも利率の下限が０．０５％と定められています。しっかり
と検証はしていないのですが、恐らく０．０７％程度は割安なのではないでし
ょうか。

債券オタクの私としては、この債券は見逃せません。

どうでもいいけど、国税庁のページ、リニューアルされて見やすくなった。

今、日本円は歴史的な低金利なので
外国の高金利な債券に妙味があると考えていらしゃる方も多いでしょう。
外債には為替リスクがありますが、
長期的にみれば為替の損失分岐レートが下がってくると考えられます。
例えば↓のようなことです。
http://www.daiwa.co.jp/ja/products/bond/foreign/tzero/sample1.html
しかし、この議論には一点だけミスリードがあります。
それは日本の長期金利を無視していることです。
長期の外債投資をする場合、
「元本割れ」をするレートではなく、長期の日本国債投資のパフォーマンスを上回る
為替レートを検討すべきです。

例えば投資期間を１０年として
米国債が4．1%、日本国債が1.3%の利回り、
米国債投資時点の為替レートを１０５円とした場合の
米国債と日本国債のパフォーマンスが等しくなるレートを計算すると、
７９．９４円になります。
一方、「元本割れ」をするレートは６２．０５円になります。
つまり、
７９．９４円以上の円安なら、米国債投資の勝ち
７９．９４円以上の円高なら、米国債投資は元本を保っているが、日本国債投資の勝ち
６２．０５円以上の円高なら、米国債投資は元本割れ、日本国債投資の圧勝

仮に償還時の為替レートが米国債の勝ちだと考えられるとしても
日本国債投資には次の利点があります：
・担保にして借り入れ可能（一般的な住宅ローンよりも低金利）
・中途売却のコストが小さい
・為替手数料が不要

また、日本の長期金利上昇を予想するなら、個人向け国債との比較を考えたほうがいいでしょう。
外債投資を検討する際は、以上のことを考慮することをオススメします。

日本の長期金利が上昇し始めたら、
ハイパーインフレか国債デフォルトのいずれかのリスクも上昇すると思われ。