【4296】ゼンテック【50億償還・残るはﾌｧｲﾅﾝｽ】

ゼンテック・テクノロジー・ジャパン
http://www.zentek.co.jp/

Yahoo!ファイナンス
http://quote.yahoo.co.jp/q?s=4296.j&d=c&k=c3&z=m&h=on


■注目の子会社

ゼン・ティーコム
http://www.zentcom.jp/

SOMA Asia
http://staging.somaasia.com/ ←　住所・電話番号未公開


■投資先韓国上場３社

DIGITALL WORLD
http://www.digitallworld.com/

CELRUN
http://www.celrun.com/jp/index.html

Freesat Korea
http://www.freesat.co.kr/

※参考：excite.翻訳
http://www.excite.co.jp/world/


■売掛金の多いバッタ屋

バイ・デザインショッピングサイト
http://www.bydsign.co.jp/

Dynaconnective
http://www.dynaconnective.co.jp/


■一時会計監査人

ウイングパートナーズ株式会社　　　　　　　　　　←　糞株専門監査法人
http://www.wingpartners.jp/profile.html

猪岐公認会計士事務所
http://tokyo.kaikeijm.com/cat16/005522.html

柴山政行公認会計士事務所　　　　　　　　　　　←　アフィリエイトに必死な簿記講師
http://www.shibayama-cpa.com/　


前スレ
【4296】ゼンテック【半期売上63億・売掛残高70億】
http://ex23.2ch.net/test/read.cgi/livemarket1/1195696998/

2007/11/19 平成20年3月期 中間決算短信（連結・個別)

http://www.zentek.co.jp/ir/lib/lib_071119.pdf

※50億円償還済み　残るはファイナンスのみ

第3回無担保転換社債型新株予約権付社債の償還完了に関するお知らせ
http://www.zentek.co.jp/pdf/2007/news_071127.pdf

http://www.zentek.co.jp/ir/faq.html#34

第３回無担保転換社債型新株予約権付社債について


Q. 2007年11月27日に満期をむかえる無担保転換社債型新株予約権付社債について、
万一株式への転換が進まずに償還となった場合、資金面の手当に懸念はないのでしょうか？
また、資金面の手当てはどのように付けるのでしょうか？


新株予約権付社債の転換が進まないというケースにおいては、償還すべき金額は最大で
約50億円となります。この資金手当てにつきましては計画的に進めてきており、懸念はご
ざいません。なお、資金調達方法につきましては、以下の選択肢を比較検討しております。

　�@シンジケート・ローン
　�A普通社債
　�B増資
　�Cローンと新株予約権の併用
　�D上記�@〜�Cのうち、いくつかを組み合わせたもの

これらのうちどの方法を採用するかにつきましては、株式市場や金利動向などの金融環境を
勘案しつつ、株主の皆様方にとって最も有利な方法を選択し、タイムリーに決定いたします。
決定後は速やかに、しかるべき媒体を通じて、株主の皆様方をはじめとする関係者の方々に
お知らせいたします。株主の皆様方には、引き続きご支援を賜りますようお願い申し上げます。

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ゼンテックIR担当者との会話をアップロードしました。
他の人がアップロードして下さったアドレスも追加しました。
アップロード、mp3変換して下さった方々有難う御座いました。

ダウンロード先　※アドレスの先頭に h を入れて下さい
------------------------------------------------------------
ttp://www3.axfc.net/uploader/12/so/C_42424.mp3.html

ファイル名：C_42424.mp3　サイズ29MB　（mp3圧縮済み）
　Keyword ： zentek
------------------------------------------------------------
ttp://www5.axfc.net/uploader/8/so/B_12932.zip.html

ファイル名：B_12932.zip　サイズ163MB（オリジナル）
　Keyword ： zentek
------------------------------------------------------------

※ZIP形式の圧縮ファイルの解凍の方法が分からない方は
　 インストールも使い方もこのソフトが簡単だと思います。

Lhasa
http://www.forest.impress.co.jp/lib/arc/extract/extracter/lhasa.html


結果としては『すっとぼけ』、『誤魔化し』の連発です。
話してる途中にガチャン！と切られました。

掲示板を見てるって事は書込みもしてる可能性が高いですね（笑）
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纏めようと思いましたが熱が酷くて頭が回らないので取り合えず聞いて下さい。

風邪で熱があるので声が変だ＿|￣|○
鼻水が酷いのでちょっと吃ってますが笑わないで下さい。

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■過去4年間投資有価証券（有報より）

投資有価証券一覧　　　　　　　　　　　　　　　2004　　　　2005　　　　2006　　　　2007
（注）セヤン産業�梶@　　　　　　　　　　　　　　　0　　　　　105,743　　　　0　　　　　　0
3S Digital Co.,Ltd.　　　　　　　　　　　　　　　　0　　　　　　　0　　　　268,842　　　280,221
Celrun Co.,Ltd.　　　　　　　　　　　　　　　　　　　0　　　　　　0　　　　1,149,374　　516,970
Freesat,Inc.　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　0　　　　　　　0　　　　625,636　　　471,125
IDC Tech Co.,Ltd　　　　　　　　　　　　　　　　　0　　　　　389,136　　232,000　　　241,824
SOMA Networks,Inc.　　　　　　　　　　　　　　　0　　　　　214,820　　262,349　　　305,065
TCOM＆DTVRO CO.，LTD.　　　　　　　　　251,734　　　　0　　　　　　0　　　　　　　0
バイ・デザイン株式会社　　　　　　　　　　　　　0　　　　　　0　　　　　　0　　　　　　300,000
プログレッシブ・システムズ株式会社　　　　　0　　　　　　0　　　　165,000　　　　165,000
ムーンライトキャピタル株式会社　　　　　　6,000　　　　6,000　　　　6,000　　　　6,000




■過去5年間の期末売掛残（有報より）

売掛先　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　2003　　　　　2004　　　　2005　　　　2006　　　　2007
Almashka Corner Trading Co.,LLC　　　　　　　　　　　　　0　　　　　　　0　　　　　　0　　　　　57,360　　　　239,722
DIGITALL WORLD Co., LTD　　　　　　　　　　　　　　　　　0　　　　　　　0　　　　　　0　　　　　402,410　　　374,327
Digitall World GMBH　　　　　　　　　　　　　　 　　　　　　　0　　　　　　　0　　　　　　0　　　　　166,153　　　　0
DMUSE,Inc　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 　　　　　　　0　　　　　　　0　　　　　　0　　　　　　0　　　　　　413,315
Doul Infotech Co., LTD　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　0　　　　　　　0　　　　254,167　　　　0　　　　　　　0
シャープビジネスコンピュータソフトウェア株式会社　　　0　　　　　19,131　　　　　0　　　　　 0 　　　　　　 0
セコム株式会社　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　0　　　　　13,225　　　　　0　　　　　0　　　　　　　 0
ソーマ・アジア・プライベート・リミテッド　　　　　　　　　　　0　　　　　　　0　　　　128,892　　　　0　　　　　　　0
バイ・デザイン株式会社　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　0　　　　　　　0　　　　　　0　　　　　　0　　　　　740,245
ボーダフォン株式会社　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　0　　　　　34,125　　　　　0　　　　　　0　　　　　　　0
株式会社ダイナコネクティブ　　　　　　　　　　　　　　　　　0　　　　　　　0　　　　　　0　　　　　　0　　　　　　348,365
株式会社デンソー　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　0　　　　　　　0　　　　　　0　　　　　36,750　　　　　0
株式会社ネクスターム　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　0　　　　　52,342　　　70,485　　　　0　　　　　　　0
�翫ﾄ泳社　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　8　　　　　　　0　　　　　　0　　　　　　0　　　　　　　0
京セラコミュニケーションシステム株式会社　　　　　　　　0　　　　　28,843　　　28,100　　　32,111　　　　　0
松下システムエンジニアリング�梶@　　　　　　　　　　　　20,160　　　　　0　　　　　　0　　　　　　0　　　　　　　0
松下通信工業�梶@　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　62,212　　　　　0　　　　　　0　　　　　　0　　　　　　　0
松下電器産業�梶@　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　37,170　　　　　0　　　　　　0　　　　　　0　　　　　　　0
日本電気株式会社　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　0　　　　　　　0　　　　57,855　　　　　0　　　　　　　0
その他　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　0　　　　　111,447　　98,069　　　121,267　　　606,280
合計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　119,550　　　259,113　　637,568　　　816,051　　2,722,254

ゼンテックに投資する前にチェック

●一見黒字優良企業だが、利益の回収が全然出来ていなくてキャッシュフローが大幅赤字
→売掛金、棚卸資産、ソフトウェア等無形固形資産、貸付金、前渡金、預け金など危険因子がどんどん増えていて、財務は非常にまずい状態。
●IRは都合の良いことだけ。都合の悪いことはIRしない。開示体制に問題有り。
→ベトナム事業の件はいつの間にか認可取消されて無かったことになっている。（騒がれてからFAQ更新しただけ）
→ゼンティーコムの主要取引先であるはずのユナイテッドパワーが業務停止処分になったのにIR全く無し。
→インド事業の件も１〜２ヶ月中にあるはずの「事業規模一変の発表」延期。仮に実現しても大規模ファイナンスが必要であることを殆ど説明せず。
→２年前にSOMA Asiaを米SOMAと合弁で設立とIRしておいて、実際には設立当初からゼンテックの１００％子会社で合弁でもなんでもなし。
その件についてIRに問い合わせたら「子会社を作るというニュアンスのIRなので・・」「そのうち出資をして頂くつもりで・・」説明責任を全く果たしていない。
【参考資料】IR担当者へのインタビュー
ダウンロード先　※アドレスの先頭に h を入れて下さい
ttp://www3.axfc.net/uploader/12/so/C_42424.mp3.html
ファイル名：C_42424.mp3　サイズ29MB　（mp3圧縮済み）
　Keyword ： zentek
●１７５百万USドルの資本を集めたSoma Networksの筆頭株主(12.5%)と発表しながら、有価証券報告書には３億円分の株式しか記載していない。
●利益のほとんどは韓国新興株の売却益
→中間期の売却益1.3億、純利益1.6億。
中間時点で含み損4.1億。世界株安を経て上場韓国株３社（CELRUN Freesat DigitallWorld）の株価低迷。
更に円高進行で為替調整換算も期待出来ない状態。
決定的悪材料を出さずにP/L保ってきたので高PER維持中だが、通期下方修正の危険有り。
●１１月末に５０億の下方修正条項無しのMSCB償還が迫る。
→(融資＋MSSO＋貸株)でリファイナンスすると大量希薄化の可能性有り。
●監査法人は株主総会直前に辞任。今期は個人会計事務所とウィングパートナーズ。
●去年のMSCB発表前に社長が持ち株一部売却していた。
●シャープ関連会社のEXCELに訴訟されると、訴訟返しをする。泥沼化。
●韓国にIPOしたとIRしていた"戦略的投資"先のDigitallWorldは、調べてみると実はIPOではなく裏上場であった。
●DgitallWorldの代表Daniel Kimは、NTN Inc.の代表も務めていた。3.7億円の売掛先と、12.5億円の貸付先の代表が同一人物だったことになる。

関連スレ　（もう直ぐ関連スレも含まれます）


【赤坂】ウィングパートナーズってどうよ？【吉野】
http://money6.2ch.net/test/read.cgi/tax/1195146830/

【MSCBMSSO】会社死期報part13【粉飾決算】
http://money6.2ch.net/test/read.cgi/venture/1194871533/

【暴落】’07クソ株大賞審議スレ【記憶に残るIR】
http://live25.2ch.net/test/read.cgi/stock/1192441001/

ウイングパートナーズのクライアント
http://www.saiyou-cpa.com/contact/data/wing.html
code 会社名 　　　　　　　　　　　上場市場 　業種
3746 メディアエクスチェンジ�� 　マザーズ 　情報・通信　←★元ライブドア関連
4302 オープンインタフェース�� 　ヘラクレス 情報・通信 ←★神長大に乗っ取られる
4794 デザインエクスチェンジ�� 　マザーズ 　サービス　 ←★四季報コメント継続の疑義
4797 �潟Iーベン 　　　　　　　　　マザーズ 　サービス 　　←★梁山泊やくざ逮捕済
4830 �潟Tンライズ・テクノロジー ヘラクレス 情報・通信　 ←★上場廃止
6667 �潟Vコー技研 　　　　　　　　マザーズ 　電気機器 　 ←★トーマツが捨てた会社
7602 �潟\リッド グループ HD　　 東証２部 　　　　　　　　　←★NHKやくざまねー元ライブドアオート
4740 ニューディール 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　←★株価8円 旧リキッドオーディオ
3716 アーティストハウスHD マザーズ 　　　　　　　　　　 　←★元監理ポスト
9822 クロニクル　　　　　　　　　ジャスダック　　　　　　　　　←★旧なが多、往年のボロ株

4296 ゼンテック 　　　　　　　　　　ヘラクレス　　　　　　　　　←★New!!