水産・農林セクターのスレ

極洋 1301　東証１部
日本水産 1332　東証１部
マルハニチロホールディングス 1334　東証１部
カネコ種苗 1376　JASDAQ
サカタのタネ 1377　東証１部
雪国まいたけ 1378　東証２部
ホクト 1379　東証１部
秋川牧園 1380　JASDAQ
アクシーズ 1381　JASDAQ
ホーブ 1382　JASDAQ

初めての2げと

マルハは完全にセリクラ迎えただろ。

このままでは1次産業存亡の危機

よって↑

おい！マルハ！ｗｗｗ

マルハニチロホールディングス
(1334) Underweight
統合効果の期待も薄れる大幅下方修正、目標株価を引き下げる172 円
2007 年10 月29 日
目標株価 150 円
日本
食品
？ 「Ｕｎｄｅｒｗｅｉｇｈｔ」で目標株価を150 円に切り下げる：会社側は上期、通
期の業績予想を下方修正。修正後の営業利益予想はJP モルガン従来
予想を10％強下回る。想定以上に悪い要因は、北米水産の不振、国内
市況の低迷、コスト高、統合費用の計上。来期も、統合費用が統合効果
を上回る公算が高いため、ポジティブ要素が少ない。問題は、統合効果
の具体的内容の発表に約1 年もの時間を要していることだ。2 社の統合
効果は潜在的には大きいと思われるが、経営陣の執行力、危機意識の
低さは大きなリスク要因。我々の業績予想も引き下げ、2008 年3 月迄の
目標株価を200 円→150 円へ修正。09 年度PER16 倍がターゲット、セ
クターの妥当平均PER20 倍を20％ディスカウント。想定される過達リスク
は統合効果の顕在化。
？ 下方修正でも、楽観的：会社側は通期営業利益を160 億円→125 億円
へ、22％、当期利益を50 億円→5 億円へ、90％修正。ニチロが下期か
ら営業利益で15 億円程度寄与。マルハの営業利益は本来110 億円、
ただし、統合費用が9 億円（うち、のれん代4 億円）発生するため、実質
120 億円程度で、40 億円、25％の下方修正。未達要因を推計すると、北
米水産15 億円、国内水産10 億円、新規事業18 億円など。食品のコス
ト高も勘案すると、修正数値でも未達リスクあり、JP モルガン予想は115
億円。当期利益の大幅修正は、特別損失に統合費用16 億円を追加し
たため。
？ 統合スピードが鈍い：統合発表から約1 年がたっても、具体的な統合効
果の内容が会社側から発信されておらず、統合スピードが極めて鈍い印
象を持つ。来期に向けて、事業の大幅回復も見込めず、新会社の利益
成長は統合効果の大小に依存する。来期は統合費用が25 億円-30 億
円程度は発生する公算が高く、営業体制の合理化などの統合効果が吸
収される格好となろう。会社側は、中期的な統合効果の具体策、定量目
標をいち早く市場に流せるように、統合スピードを上げる必要がある。

マルハついにボロ株仲間入りかｗ

マルハ　ﾜﾛﾀｗ

マルハこの3日で買い下がりで買ったよ。
優待向けに家族分に分けて買ったのでヨロシクな長く付き合うぜ！
優待、配当維持できるならお買い得だぜ。

◇ＭＡＲＵＷＡが後場下げ幅拡大――通期連結営業利益を２１億２０００万円に減額

　ＭＡＲＵＷＡ<5344.T>が後場下げ幅拡大。一時１２１円安の１６５５円まで売られている。
８日午後１時に今０８年３月期連結業績予想を下方修正。営業利益を２４億円から２１億
２０００万円に減額したことを嫌気した。下期に半導体設備関連市況の不透明感などによ
り、売上高の伸長幅が鈍化する見通しという。
　同時に発表した９月中間期連結決算は営業利益で前年同期比５．６％減の７億７６００
万円を計上した。

おい！マルハ！

マルハ今日セリクラ？

マルハが馬鹿にされるのも月曜で終わりだな。
決算が発表さえされればきっと。。。

マルハ！マルハ！

オイ！キングオブクソ株のマルハ！！
明けの明星コイヤ！
200〜130までの半値戻しは最低でも頼むぞ。
つーか、どうかおながいしまつ。
おーあーるぜっと。

結局マルハの決算はどうやったん？

事前の発表通りのクソ決算。
で、すべて織り込み済み。
それで今日少々切り返しかな？
しばらく買い戻されるのでは？

マルハは何の為にニチロと合併したんだよｗ

マルハｗｗ

マルハの弱さに脱帽ｗ

マイテンしないところが可愛いじゃないかｗ

マルハ・・・気が付けばＰＢＲ１倍。
下げたらまだ買うぞ。

極洋来い！！

ちょｗマルハｗ

マルハこれ誰か集めてんだろ。
下痢糞出尽くしてるのにこの動き逆に怪しいｗ

糞株マルハ逆行高しろよ！

マルハちゃん。
プラス１で下げ止まり乙。

文春かなんかの記事ではマルハを中国の会社が
買収しようと目を付けてるらしいな。
今売っているのも中国系のところかもな。
それである程度下がったところでTOBすると。

というか、買収先として目を付けられそうな会社として
名前が出てただけだｓな。

思ってる以上に巨大な会社だぞ。
そう簡単にＴＯＢできるのか？

いわしのレトルトカレー出せよ

思っている以上に巨大な会社であるのは確かだが、
現在の中国ではそういう会社も買収出来るぐらいの
金を持った会社は普通にあるそうだ。

マルハは全部投げるまで徹底的に蓋するつもりだな。
投げが出なくなって買い転換すると相場環境一切無視して戻すだろうな。
つーか、出来高からしてもうまもなくだろうな。

マルハは円高メリットを受ける会社だし、そろそろ少し拾っておいても良さそうだな

こんなスレあったんだ！記念真紀子
私の極洋が陽の目を見る日はあるのでしょうか

泣かず飛ばずです

マルハがディフェンシブ銘柄になってしまったのが何とも・・・・・
これ以上増えない含み損を喜ぶべきか？悲しむべきか？ｗｗｗｗ

マルハの値動きは何かおかしいな

マルハは優先株あるし、そのうち釣り上げて株を売りさばくようになるはず。
１５０円以下で拾っておけば、４割くらいの差額は稼げそう。

マルハさん140円回復してきたね。

ついにマルハが反転する時が来たようだ

何で今日は業種別ランキング1位になったの(´･ω･`)

ついになべ底脱出したのかな？
続伸しても一旦押したら２日目に追加の買い入れるぞ。
ここはある程度は地合無視出来そうだし期待は高まる。

マルハしっかりしろ！日水も極洋も上げてんぞ！

四季報速報では極洋が勝ち組みで
残りは負け組みみたいなことを
言っている

合併効果が出れば逆転もありでそ

マルハ様まじでおねがいします　

この会社の未来に掛けているんだが　最低でも５年は持つ覚悟です

こんなクソな業績と株価でよくもまあ・・・
お前のところこそ、さっさと買収されろよwww


UPDATE1: マルハニチロ 1334.T 、2010年度末までに海外で1─2件のＭ＆Ａを実施
07/11/28 19:07

　［東京　２８日　ロイター］　マルハニチロホールディングス <1334.T> の五十嵐勇二社長は２８日、ロイターとのインタビューで、
２０１１年３月期までに海外で１─２件のＭ＆Ａ（合併・買収）を実施する考えを明らかにした。
海外事業を年間１００億─２００億円規模で成長させ、国内市場の低迷をカバーする。 　
さらに五十嵐社長は、国内に約６０００人いる人員を２０１３年３月期までに自然減で最大１割減らす考えを示した。
同社はマルハとニチロが統合して１０月に発足した会社で、スリム化により統合効果を高める。 　 　

時価総額ランキング (2007年10月)
１　　エクソン・モービル-----5114億ドル
２　　中国石油天然気------4532
３　　GE------------------4237
４　　中国移動------------4104
５　　中国工商銀行--------3521
６　　マイクロソフト---------3277
７　　ロイヤル・ダッチ・シェル-2822
８　　中国人寿保険---------2591
９　　中国石油化工---------2577
１０　ガスプロム------------2541
１１　AT&T----------------2529
２２　トヨタ----------------2028

マルハこの地合でショボいぞ！

>>49
上には上がいるもんだなあ

マルハ様は今日も１円高。
来週には押し目来るかな？

まるはさま上がるといーなー、なんせ二百円台アポルダーなもんで(´ω｀)

こっちも似たようなもん

しかし、ここでこれ以上リスクの資金も取れないんでナンピンできず・・・

マルハ様もっと養殖事業がんばってくだされ

もっと海外志向じゃないと潰れるぞ！頑張れ、極洋！！

魚の名前をちゃんと整理したら上向くよ

後々考えればマルハはＰＢＲ１倍きっちりで切り替えしてるんだね。
完全に操作された株だな。
２番底付けたらチャンス。

25日線より上をキープ。
調整としてはいい感じだ。
ゴールデンクロスで地合無視の一気上げ頼むぜ。

こりゃマルハ近々来るね

マルハが完全なカップ・ウィズ・ハンドル形成だね。
明日までが典型的な押し目だよ。
出来高少なければかなり重めに買っていく事にする。

マルハもうすぐ来るぞ！！！！
149ブレイクしたらすげー跳ねるよ。

ジリジリ来てますね。

何が？

マルハ出来高少ねえぞ！！

ホクト暴騰中。

10月11月の売上高の好調が要因？

さよなら雪印種苗

もうちょっと景気良くイケや。日経200も跳ね上がったんだぞ！

1334 (株)マルハニチロホールディングス まるはにちろほーるでぃんぐす ［水産・農林業］
【ＵＲＬ】http://www.maruha-nichiro.co.jp/
【決算】3月
【設立】2004.4
【上場】2004.4
【特色】水産最大手。水産物の三国間取引推進、『世界の魚屋』標榜。０７年１０月ニチロと経営統合
【連結事業】水産75(1)、食品22(3)、保管物流2(8)、他1(10)
【苦　境】ニチロの営業益19億円が下期乗っても水産、食品とも苦戦。魚価高、北米の操業コスト上昇痛い。
停滞。統合費用、減損等が最終益圧迫。09年３月期はニチロ分フル寄与のうえ統合効果が20億円以上。
【強　化】クロマグロ、カンパチの養殖拡充。３年後年商100億円拡大目指す（現在40億円程度）。
中国合弁設立し冷凍野菜生産。冷食工場集約。欧州でＭ＆Ａ模索。

1301 (株)極洋 きょくよう ［水産・農林業］
【ＵＲＬ】http://www.kyokuyo.co.jp/
【決算】3月
【設立】1937.9
【上場】1949.5
【特色】水産品の開発輸入・買い付け主力。すしネタに強み。加工食品は業務用が軸。海外加工比率高い
【連結事業】水産商事46(1)、加工食品48(1)、物流サービス3(8)、漁撈2(10)、他0(14)
【増　益】主柱の水産商事は上期のエビ、サケの処分損が響く。加工食品も魚価上昇が痛手。
ただ冷凍運搬船が好調なうえ、カツオ、マグロの漁獲が国際市況高満喫。09年３月期は適正買い付けに注力し利益着実。
【得　意】フル操業の海外まき網（４隻）は代船建造に20億円投資。あきんどスシローへ役員派遣、食材の共同開発へ。
マグロ養殖開始。欧州へ冷凍すしを本格販売。

1377 (株)サカタのタネ さかたのたね ［水産・農林業］
【ＵＲＬ】http://www.sakataseed.co.jp/
【決算】5月
【設立】1942.12
【上場】1987.5
【特色】種苗専業で首位。好採算の一代交配雑種に強み。海外展開を積極化、中国・インド深耕へ
【連結事業】卸売73(16)、小売24(-3)、他3(4)【海外】40
【回復へ】海外は欧州が花、野菜とも好調でメキシコ向けペパーも回復の兆し。
が、国内は卸の出足低調、小売りも猛暑が響く。下期に国内でホウレンソウ新品種投入などで
巻き返し営業益20億円計画だが要努力。
【提　携】花の大和と球根小売りで業務提携し08年春共同ブランド発売へ。
小売りは第１四半期１・５億円の赤字でＨＣ向け力点。トマトは新品種投入で継続強化。

1378 (株)雪国まいたけ ゆきぐにまいたけ ［水産・農林業］
【ＵＲＬ】http://www.maitake.co.jp/
【決算】3月
【設立】1983.7
【上場】1994.3
【特色】まいたけでシェア過半。大平一族色。工場は新潟県に集中。中国に合弁、
米国は土地手当て済み
【連結事業】食品96、他4
【増　益】前半の野菜安にキノコ、もやしの単価連動。キノコ需要期の下期に取り返せない。
前期ほどの暖冬なく営業益上向くが、会社修正14・５億円は小幅未達か。09年３月期も
気候温暖の前提で強含み程度。
【もやし】前期テレビＣＭで認知度上がり設備稼働率３割。今下期もＣＭ投入し
来期に採算ラインの４割超目指す。長岡技術科学大とまいたけ菌のＰＣＢ分解力を研究。

ちょ、マルハ売り崩してる奴氏ね。

マルハは四季報であんなこと書かれたら、そりゃーみんな不安になるよな

サカタのタネは長期投資でおＫ

サブプライムもここは無風。つーか追い風も無い。。。。

マルハは集められているっぽいな

>>75
そう見えて誰も集めてないよw

マルハどうしようもないな

2日続けてマグロ漁番組やってるな

マルハのＰＥＲ，なんだありゃ
あれじゃあ素人でも買わない罠

やっぱり水産で買うとしたら極洋かのう

素人「は」

来期1株利益1円の会社でＰＥＲとか言われてもなｗｗｗ

マルニチは増配だろ

僕の築地魚市場のことも、たまには思い出してあげてください。

今ＷＢＳでエジプト人が鯖買い付けてるって
ひょっとして水産ってオイルマネーも注目か？

０９日本企業アナリストコンセンサス
０８,３　+９,４％　０９,３はサブプラの影響で+８,３％当期ベースでも+１２,６＞＞+８,０％と減速
ただし、業種別
　　　　０８,３　　　　０９,３（今期及び来期２桁増）
機械　　+１３,１　　　+１６,９％
化学　　　１１,２　　　　１０,７
精密　　　２１,２　　　　１３,１
その他　　２８,０　　　　１５,０
（底堅い）
硝子土石　　４,２　　　　１０,５
卸売　　　　６,９　　　　　９,５
輸送用　　１１,３　　　　　７,２
電機　　　２３,８　　　　　９,９
（復活）
ガス　　-４１,３　　　　　+２６,５
水産　　-２９,３　　　　　+２３,２
紙パ　　-２６,７　　　　　+２３,６
金属　　-　９,０　　　　　+１１,５
繊維　　-　１,７　　　　　+１０,２
の法則

マルハニチロは一見売られてるようで133で無限補給だな

やはり魚河岸基金がきてるのか？

始めから２０００円の奴を６０００円から２０００円にまける法則

マグロ基金

ガイアにマルハ登場

マグロ問題解決すれば株価10倍も夢じゃないけどな。

ＴＢＳで魚番組やってるな

マルハどうよ？
もうそろそろ底値？

だれもいないのね・・・

>>93
底値買い支えがいるし素直に買いで良いんじゃない？
ただ、すぐに上げるかどうかは微妙だね。
アメリカに対してはディフェンシブではあるけど。

今日はマルハ買いまくってる奴がいる。

大人買いしてる人がいるね。
冬が早く終わるといいですね。

ＭＡＣＤが良い感じになった。
取り合えずは一安心。

マルハちょっといい感じになってきたんじゃないの？

爆弾落とさないでくださいね。
もういいでしょ！ゆるしてよ！
つらいのよ！マルハのばか！

だめなのね・・・

んなことはない。
今日は地合に乗じて仕掛けられてるぞ。
水産で1日2日で取ろうと思うのが間違い。
戻るから黙って寝てましょう。

もどってきてる・・・・

>>102
戻るってどこまで戻るの？

>>104
あなたの買値。

売らなくってよかったのだろう・・・きっと

サカタのタネ
カワイソス

サカタのタネ・・・・
後場からのＧＵ・・・・
15時からの下方修正・・・
ひどいね

マルハ、こんな長い下髭で陽線高値引けなんて、一年以上見たこと無いよ。
ちょっとはイケるのかな

マルハ動かんね・・・・
がんばれ
サカタのタネ・・・・

優待と掃海土産と配当か
おいしいな〜ウルハ