ユーロ債務国預金者の安全国への資金逃避が激増・・債務国銀行への貸付も激増する事に

ユーロ圏の金融危機は再び激化しているようだ。
13日までの週のスペイン国債市場の波乱が示している。
もっとも、実を言えば危機は一度も去っていなかった。
そして、域内の国境を越えた資金の動きからは、欧州の人々が
通貨同盟の存続をますます疑問視していることがうかがわれる。

最近数カ月は市場が落ち着いているように見えたが、洗練された投資家も普通の預金者も等しく、
財政の弱い国から比較的安全とされる国へとユーロを移していた。
財政難国がユーロを捨て、これらの国の預金者の手には
価値の目減りしたドラクマやリラ、ペセタが残されるという懸念が強まっていることが示唆される。

このような資金の流れを定量化するのは難しいが、
ユーロ圏の中央銀行のバランスシートを観察することである程度、推測することができる。
域内のある国から別の国へ資金が流れると、流入先の国の中銀は同額を
流出国の中銀に貸し付けることで通貨同盟内の収支を均衡させる。
例えばスペインの預金者がお金をドイツの銀行に預け替えると、
スペイン銀行はドイツ連邦銀行から借金をすることになる。
各国間の貸借関係を見ることで、ユーロ圏のどの国からどの国へ資金が幾ら流れたかを推測できる。

この分析によれば、ユーロ圏では今、前例のない資金逃避が起こっているもようだ。
主としてスペインとイタリアから流出しドイツとオランダ、ルクセンブルクに向かっている。
３月だけでも約650億ユーロ（約６兆8000億円）がスペインから域内の他国に移った。
２月までの７カ月では、スペインとイタリアの中銀の借り入れはそれぞれ1550億ユーロと1800億ユーロ増えた。
ドイツとオランダ、ルクセンブルクの中銀はユーロ圏の中銀への貸し付けが約3600億ユーロ増えた。

この７カ月の増加はその前の17カ月のほぼ２倍で、
逃避先３カ国の他の中銀への融資は7890億ユーロと過去最大に膨んだ。
つまり３カ国の中銀、そして中銀を通して納税者が、
イタリアやスペイン、ギリシャなどの債務だった約7890億ユーロを引き受けたということだ。

イタリアとスペインをめぐる懸念は、銀行・ソブリン・経済危機が合体した複合危機への欧州の対応が不適切な状況を反映している。
欧州中央銀行（ＥＣＢ）は銀行システムに１兆ユーロ余りを注入したが、
イタリアとスペインの銀行はこれを自国の国債購入に充ててしまい、自らの運命を国に結び付けてしまった。
欧州の新財政協定が求める厳しい緊縮策は財政難国の赤字削減のために必要な成長を止め、事態悪化を招いている。
市場がイタリアとスペインに資金を貸すことをやめれば、
融資能力が6000億ユーロ程度しか残っていない救済基金は全く不十分ということになる。
両国の向こう５年の資金需要は１兆ユーロ余りだからだ。
http://www.bloomberg.co.jp/news/123-M2KFJF6TTDSG01.html

関連スレ
ソロス氏「ユーロ圏当局者は米銀システムの崩壊から始まった流動性危機を、財政危機として問題の本質を誤解したまま間違った対応を」
http://anago.2ch.net/test/read.cgi/dqnplus/1334682036/
リチャード・クー氏「バランスシート不況のスペイン・アイルランド・ポルトガルは景気刺激以外に道は無い」
http://anago.2ch.net/test/read.cgi/dqnplus/1333103597/

国境を越える資金の移動に税金10%とか掛けないとロクなことにならんよ
もう手遅れか

投資家の行動心理をうまく誘導さえ出来れば・・・
経済において、もはや投資家の心理が一番大きな影響力を
もってるからなぁ

>>3
投資家心理を誘導しても
実がなかったらバブルになるだけだろw
それでいいのか？
ハッタリだけじゃ長くは続かないぜ

＞ユーロ圏では今、前例のない資金逃避が起こっているもよう
銀行の取り付け騒ぎっぽいな。通貨をユーロに統合したので、資金移動に対する
障壁が低くなったこととも関係があるんだろう。

>>4
現時点で、投資家心理の影響でユーロ危機や不況が加速している
という意味でかきこみしたつもりでした。
デマや粉飾など、投資家も完全情報を持ってはいないので
ちょっとした噂で資本がなくなり、不況をもたらしている状況が
問題かなと思いました。

ユーロ債務国預金者の安全国への資金逃避が激増
＞＞＞
日本？

>>7
三菱UFJがウォーミングアップ始めました。

ユーロは裏切りの通貨。欧州国の統合体が貨幣を管理するんだから一国の
通貨のように器用に責任をもてるわけがない。寄せ集めだし、でかすぎる。

国に残るのはどこにもいけない貧乏人ばかり

>>10
お金持ちはどこの国でも熱烈歓迎

貧乏人はお断りが当たり前

またまた下へまいりま〜す