【投資】ヘッジファンドが“乱高下3本の矢”を駆使してボロ儲け！--「先物」「ユニクロ」「アルゴリズム」 [06/11]

日経平均株価が６００円を超す今年最大の上げ幅を記録した１０日の東京株式市場。注目された
１１日の日銀の金融政策決定会合で追加緩和策は見送られ、市場の波乱要因はなおも残る。暴騰と
暴落を繰り返す相場に生きた心地のしない個人投資家も多いなか、ヘッジファンドなど海外の
投機筋は「先物」「ユニクロ」「アルゴリズム」の“乱高下３本の矢”を駆使してボロ儲けしている。
そのカラクリと、投機筋暗躍の元凶はどこにあるのか。

日銀は４月に決めた大規模な金融緩和策の継続を決め、景気判断を「持ち直している」に上方修正
したが、追加緩和策は見送った。市場では長期金利の上昇抑制策として金融機関に年０・１％の
固定低金利でお金を貸し出す期間を現行の最長１年から２年に延長するなどの手法が予想されていた。

日銀の金融政策については「国債市場の不安定化や株価急落を受けて、市場の日銀に対する期待が
必要以上に高まっており、現状維持にとどまれば失望売りリスクもある」（市場筋）との見方もあった。

実際に金融政策の現状維持が発表された直後、東京外国為替市場の円相場が、１ドル＝９８円台
後半から一時９７円台まで円高ドル安が進行。日経平均先物も１万３５００円台から１万３２００円
まで急落する場面もあった。

このところの日経平均の乱高下についてカブドットコム証券チーフストラテジストの河合達憲氏は
「大型連休明けの上げすぎの反動で下落し、今度は下げすぎの反動で上昇したと考えるべきだろう」
と解説する。

乱高下を演出しているのが、ヘッジファンドやＣＴＡ（コモディティー・トレーディング・アドバイザー）
と呼ばれる商品投資顧問業者など投機筋だ。「ＣＴＡが主に取引するのは現物株ではなく、日経平均
の先物やオプション。欧米系の証券会社を通じて先物を売り崩すことで、現物の日経平均も押し下げ
られる」（準大手証券ストラテジスト）という。

先物が売られる際、現物株の最大の標的となるのが、ユニクロで知られるファーストリテイリング株だ。
同社の株価は３万円台と高く、日経平均への寄与度が高い。つまり、ユニクロ株を上げれば日経平均が
上がり、ユニクロ株が売られれば日経平均も下がるという展開になっている。

「ヘッジファンドは現物株の売買ではユニクロを中心打者にしてうまくやっている」（河合氏）

ヘッジファンドやＣＴＡ、機関投資家が取引する際、株価や出来高などに応じてコンピューターの
プログラムによる売買を行うことが多い。それが「アルゴリズム取引」だ。

「テクニカル分析で重要な下値抵抗を下回ると、損切り防止の見切り売りを自動的に出すといった
プログラムが組まれている。こうした売りが大口の投資家から一斉に出るので、下落局面では下げが
一段と加速し、上昇局面では一段と上げることになる」（前出の準大手証券）

アルゴリズムのプログラムが作動するように、わざわざ売り込むヘッジファンドもあるというから
蛇の道は蛇というべきか。

こうした取引は相場操縦と紙一重の部分もあるが、海外の投機筋に対する規制当局の動きは及び腰だ。
「外資系の投機筋に対して甘く、国内系の投機筋に厳しい点は否めない」（前出の市場筋）との批判
もある。(※続く)

●http://www.zakzak.co.jp/economy/investment/news/20130611/inv1306111811005-n1.htm

>>1の続き

あるベテラン証券マンはこう指摘する。

「投機筋を規制するとマーケットの活力が失われるのは事実だ。ただ、普通株の値刻みを１０銭単位
にすることが検討されていることを考えると、取引所がどちらを向いているのかよくわかる。大量の
資金による超高速取引なら銭単位の利ざやでもガッポリ儲けられる」

一方、前出の河合氏は「ＨＦＴ（超高速取引）が乱高下を増幅させた要因にはなっているが、
あくまでもトレードの手法にすぎない。相場の方向性を決めるのは投資家心理。７月の参院選
ごろまでは個人投資家の警戒心は強く、上値はやや重いだろう」とみる。

岩井コスモ証券投資調査部副部長の有沢正一氏は「マーケット経験則を頼りに動くが、このところの
市場の混乱は日銀の異次元緩和や米国の量的緩和の出口戦略など“未体験ゾーン”に免疫がなかった
要因が大きい」と語る。

そして個人投資家に対してこうアドバイスする。

「投機筋と同じ土俵で戦ってはいけない。今回の下げでトヨタ自動車が一時６０００円を割り込む
など、企業の実態に比べると驚くほど安い銘柄がいくつか出てきた。ここが個人投資家にとっての
本当のチャンスだ」

米著名投資家のジョージ・ソロス氏のファンドは今回のアベノミクスによる円安株高で１０億ドル
（約９８０億円）以上を稼いだと言われるが、５月に大半の日本株を売却したとされる。その
ソロス氏が先週末、日本円売りと日本株買いを再開させたとの観測が報じられた途端、東京市場は
反発機運を高めている。

「海外投機筋を清濁併せのんで、うまくコントロールするのが規制当局の役目」と前出の準大手証券
ストラテジストは述べる。取引所や監督官庁はどんなメッセージを打ち出せるのか。

アホノミクスとは、世界の博徒の草刈り場でしかない。

ポンプが上がり下がりするたびに 日本の個人資産が ドバドバ誰かさんの懐へとｗｗ
鉄火場は鉄火場の住人の棲家　ウブな素人は資産提供者になりかねない でも時に アガレたりする

ヘッジファンドは基本的に裁定取引やオプションのスプレッドが主体で
先物を利用してのロングショート戦略はそんなにやってないんじゃないの

.
　大人がやりたい放題しているときは、手を出しちゃいかん。

為替も上下にストップロス狩りまくりで連日大暴れしてるな
黒田は良いエサを与えたよ

エンジンのパワーとスピードは半端ないからな。
一般人はカモだろｗ

安倍は日本人のためではなく、アメリカやユダヤのために動いていると考えればいろいろ筋が通る。
TPP参加（日本側に一方的に不利な大幅譲歩）、集団的自衛権の拡大（自衛隊を米軍の戦力に組み入れる）、
海外への大量の資金ばら撒き（日本の国力を落とす）、英語教育の推進と外国人教師の大量採用（日本の公用語を英語にし、
日本語を廃絶するための下地）etc・・・
　

値刻みがコレ以上細かくなったら、個人の使ってるツールは反応しなくなるよ？
今でも大手証券のツールは軒並み遅延発生しているのに。

株とかって資本主義の本来の目的に立ち戻って
短期で売れないようにできないの？

法律違反はしてないから、法律改正しないかぎり
規制のしようがないし、自分でコントロールしてるのだから
アルゴリズムではなくプランだ。
プラン通り実行するだけで大きな資金投入の方へ動く。
逆方向に投資した弱小投資家の損した分だけ自分たちの利益になる。
結果だけ見れば、単純な仕組みだ。

しるか、ボケ

>>9
別に日本人を儲けさすなんて言ってないし＞アベノミクス
儲けたい奴が儲けたらそれでいいんじゃないの？安倍的には。
大義はあくまで日本経済の復活なんだからそれに乗じて誰がどれだけ儲けようが
そんなことは安倍の知ったこっちゃないわ。

株初心者の俺ですら儲けでてるんだからプロならウハウハだろうな

逆に大損こいているヘッジファンドもあるだろうなぁ。

別に昔大手証券が立ち会いを通してやってたことを
体系的に整理して自動発注してるだけ。
その作戦内容は年季が入っているが、
別に新しいことでもなんでもない

>>1
それほどはっきり儲かるとわかってるなら自分でやりゃあいいじゃないかよ。
この記事書いた記者と詐欺師のいってること瓜二つ。

マスコミが称賛しているアベノミクスも、「大量の紙幣乱発によって見せかけの好景気をつくりだし、最期に日本国債を暴落させて財政破綻に追い込み、
不況に苦しむ日本に止めを刺すことが目的」とか予言して亡くなった人も居る。
何年も前にオカルト系のサイトで読んだ話だったけど、その人は東日本大震災とかを的確に予言してて怖かったな。
安倍のことは信用してない

>>17
その高速な自動発注こそが急落、急騰の原因であり、
昔との決定的な違いだよｗ

>>15
>>2
>米著名投資家のジョージ・ソロス氏のファンドは今回のアベノミクスによる円安株高で１０億ドル
>（約９８０億円）以上を稼いだと言われるが、５月に大半の日本株を売却したとされる。
１０００億近く設けてウハウハじゃない奴はおかしいわな

>>20
Twitterの偽情報で暴落とかあったな

AP通信のホワイトハウス爆発かｗ

>>22
そんな噂自体が偽情報だ。
すべては大手ヘッジファンドのプラン通り。
twitterなど何の影響もない。

>>20
急落、急騰して悪いことは何もない

外人の一挙手一投足に右往左往
外資を相場操縦として取り締まるのは及び腰
さすが敗戦国

海外の人が儲けて円をそのまま保持して円高になったらすごい得するね

ヘッジファンドがぼろ儲けとか書いときゃ特に取材しなくても長文で
ページ埋められるんだからショボい仕事だわなw

実際のヘッジファンドは5月の下落相場で大損よ。普通の日本株投信の方が
よっぽど安定して資産伸ばしてるわ

いや、オーストラリアドルとかえらいことになっとるからね
戦勝国どうとかw

>>25
大手ヘッジファンドは儲けるためにやってるわけで、
その逆に必要な損する投資家には悪いことくらい
分かりそうなものだが。

>>9
自衛隊の軍隊化はね・・・・日本は特に戦う国ないからね
英語は・・・・・・うーん、日本人が英語情報を取得して必要なときに英語を使える程度でいいね

政府の金融担当者がヘッジファンドに
日本市場に投資するようお願いして回ってる

という噂があるらしいね

>>14
で、その「日本経済の復活はどうやるんだ？がっかりだよ。」が今の市場の反応なわけで

ケケ中さんが政権にからむとなぜかアメリカの投資家さんたちが儲かるみたいだね。

>>24
いや噂ってかＡＢＣニュースでやってたからさ

６月１０日付英フィナンシャルタイムス社説

日本がどこに向かうかは、挙げて安倍首相にかかっている。日本に革命をもたらすという安倍首相の選択は間違いなく正しい
途中でやめるべきではない。無責任な外野の野次を気にすることなく、断固信念を押し通すべき　

買って、もしくは売ってから一定期間は、反対売買禁止にすればいい。
今の金融市場ってただのギャンブル場でしょ。

■アベノミクスが困る人ってのは・・・
�@年金、生活保護受給者など労働所得を得ていない者
�A韓国経済界、或いは韓国経済界と強い結びつきを持っている者
�B中国経済界、或いは中国と強い結びつきを持っている者
�C景気が回復してしまうとこれまでの主張が嘘だったと攻められる立場の人たち
�D在日韓国人 中国人など本国に送金を目的で日本に不法滞在している者
�E朝日・毎日・中日新聞・NHK・ゲンダイ・ポストセブンなどの反日マスコミ
�F日本・日本人の国益に反する商売をしている
このいずれかに該当します。

■逆にアベノミクスで喜んでいる人
�@まともな日本企業
�A日本に対して投資している人達
�Bふつうの生活をしている日本人全般 (※帰化朝鮮・韓国人などを除く)
�C日本の景気に連動しやすい主要先進国
このいずれかに該当します。

参考までに具体的なところで言うと
■アベノミクス支持派■
・国内上場企業全般　・ウォール街　・国内主要総研　・ゴーンCEO
・ノーベル賞受賞者クルーグマン教授　スティグリッツ教授 　・FRB　・英BBC
・エール大　浜田教授 （東大教授・白川の恩師）　・ＩＭＦ　・ＯＥＣＤ　・カナダ銀行
・伊モンティ首相　・英、米財務相　・独メルケル首相 ・仏オランド大統領

■アベノミクス失敗する派（又は失敗を願う派） ■
・池田信夫 （上武大教授、元NHK） 　・丹羽宇一郎元在中大使　・小林よしのり 　（漫画家）
・大前研一 （コメンテーター）　・丑　・浜矩子( 同志社教授)　　
・日銀白川元総裁　・香山リカ(自称医師)　・ヒュンダイ　・サムスン
・民主党　　・共産党　　・社民党　・韓国　　・中国　　・野田佳彦
・福島瑞穂　　・辻元清美　・ゲンダイ・朝日・毎日・中日新聞・ポストセブン

狼狽売りする奴が多すぎ
こういうのがカモ

>>35
外国人投資家が６割占めてる日本の株式市場の話題なんだが、
根本からズレてるわな。

>>40
これだ
http://news.kyokasho.biz/archives/10685
昔とは変わってるのよ

>>41
アメリカの話してるのはオマエだけだよ、気付け！アホ！

5月までの上げ相場で、まず個人が売り、次に年金が売り、悪い外資（笑）が
相場を吊り上げていたんだけど、急落で一番ぶっこいたの、その悪い外資（笑）
じゃないか？

>>42
アメリカの話ってか外資が使ってるアルゴリズムの話のつもりだったんだけどな

>>43
5月3週から外資の売りも多いから利確してるだろう。
一番貧乏くじ引いたのは投資信託を買った人かな。

>>1
>>アルゴリズムのプログラムが作動するように、わざわざ売り込むヘッジファンド

人がやったら逮捕されたのに・・・

>>46
ロスカット狩り、と呼ばれる手法ですな

>>45
丁度大暴落の前の週に
投資信託を買うデスクに客の長蛇の列なんて記事が出てたよなｗ
だから逃げられない高さで投資信託とかマゾしか買わないって言ってるのに。

>>44
だから、そのアメリカのニュースではアルゴリズムが
作動したきっかけはTwitterのハッキングで、
それでヘッジファンドが儲かるとは限らない。
日本では、そのきっかけをヘッジファンドが
仕掛けて儲けてるという話題だ。
根本からズレてることに気付け！

みんな若いな(^^ゞ

HFTを規制しないとだめ

＞ポールソン氏の金ファンド　年初から54％下落　閉鎖の計画はなし

こういうヘッジファンドもあるぞｗ

いまさらｗ
「安屁ノミクス」はもともと雨公ヘッジファンへの「安屁の貢」のことだったろ。

さっさとうにくおを225から追放すればおｋ

ファーストリテの寄与度をなんとかしろよ
ファナックもだけどこの数銘柄の力技で大量の現物に影響がある指数がどうにでもなるシステムが異常すぎる

そんなに高速取引が嫌なら場立ちに戻ればええやん
そして東京市場に誰も居なくなればええんや

>>55
カストリは１０分割すべきだわな

>>11
本来の目的はむしろ短期で売れるようにすることのほうだろ

ヘッジファンドって平均するとダウとかの指数にリターンが負けるっていうけど、ボロ儲けってなんだよ？空売りで儲けるの難しいんだぞ。
普通の市場は騰がる日のほうが多いんだから。リスク取ってリターンとって何が悪いのかよくわからない。
買ってから売るのと、売ってから買うので別に結果は一緒だろ。
流動性供給してるんだからいんだよ。
ちょっと株価下がったら犯人探しみたいのしやがって。
犯人は週刊誌とかに乗せられて買って下がって狼狽売りしてる個人だろ。

>>59
うにくろが下がると、日経225は10%ちかく下がる状態なんだよ
つまり時価総額3兆程度の銘柄の売買で日経平均という指数を操れる
ちなみに今年に入ってうにくろは+22000まで行ってた
つまりNK9000から16000まであがった+7000のうちの+2000はうにくろ分
上昇幅の1/3がうにくろとか完全に以上

http://nikkei225jp.com/nikkei/
日経平均 寄与額ランキング

本日の寄与額最下位４社
ファーストリテイリング -28.03 30550 ▼2.24%
ソフトバンク -12.01 5400 ▼1.82%
トヨタ自動車 -6.41 5810 ▼2.68%
ホンダ -6.01 3560 ▼2.06%

>アルゴリズムのプログラムが作動するように、わざわざ売り込むヘッジファンドもあるというから

個人がすれば逮捕されるのにヘッジファンドだと逮捕されないんですね

「ヘッジファンドがボロ儲け！」とかって書いてある記事は、９９％まともな
取材や検証などせずに書いている。
今、ヘッジファンドの大多数はダウ30種とかS＆P500のインデックスにすら
負けているだろう

外資のヘッジファンドが売ったとかどこに事実があるの？

売買動向とか見てる？
今回の暴落で売りまくりは、信託から始まって国内証券がさらに売りまくりなんだけど？

なぜ日本国内にまともなヘッジファンドが作られないのか？
現存するのはどこも胡散臭い

失望売りってプロの方が言ってましたけど

なんでもかんでもヘッジファンド言う。

大きく動けば大儲けする人と大損する人が出てくるのは当たり前なのに。

規制すれば閑古鳥が鳴く東京市場,なんせ外人売買比率約7割,株価に一喜一憂せずなんていってるから
外人のやりたい放題だ.株価に一喜一憂しろよな

上がってる時は何も言わないのに

下がるとやれ中国のせい、ヘッジファンドのせい、アメリカのせい
他人に責任をなすりつけるのは伝統的な癖だね。

>>65
日本でこれをやると、タイーホされる・・・

損する人がいるから博打になる

個人商店街がイオンに潰されるのと同じ
プロ集団に勝てるわけ無いよな

現物だからほっとけばいいかなと思っている

触らぬ紙に祟りなし

教訓
安いときに買って高くなったら売れ
ただし現物で取引し、欲張らず利確せよ
年末に買って５月の連休明けに売った人は表に出てこないだけで相当いるはず