【金融】ソニーCB（転換社債）が急騰、起債額V字回復も　株高を好感 [13/01/24]

ソニーの転換社債（ＣＢ）は起債から10週間で27％上昇した。昨年は全体の発行額が７年
ぶりの低水準にとどまったＣＢがにわかに投資家の関心を集めている。

野村ホールディングスのデータによると、同社のゼロクーポンＣＢ（1500億円）は発行条件
が決まった昨年11月14日の101.6円から、128.8円に上昇した。同期間の日本企業のＣＢ の
上昇率8.7％の３倍強の上げ幅となり、世界の企業全体 では6.5％だった（いずれもＵＢＳ
調べ）。ブルームバーグの集計データによると、昨年の日本のＣＢ発行額は前年比15％減の
2800億円で、2005年以来の低水準にとどまった。

安倍晋三首相がデフレ脱却に向けて大胆な金融政策を日銀に求める方針を打ち出したのを
受けて、ＴＯＰＩＸ は週間ベースで10週連続で上げ、1986年以来、最長の上昇記録となっ
た。株高につれて、ソニーのＣＢも値を上げている。バークレイズによると、今年、償還を
迎えるＣＢは最大で140億ドル（約１兆2300億円）に上る見通しで、その分、発行余地が
生まれることになる。

バークレイズのアジア太平洋地域担当のＣＢ責任者、ニック・スミス氏は「ソニーに見ら
れるように、家電メーカーはＣＢ市場で大いに受け入れられる可能性がある」と指摘。
「株高でＣＢの起債環境が良くなっているので、今年は起債額が増えると期待している」と述べた。

■認識の変化

安倍氏が講演で、日銀に対し無制限の金融緩和を求めた前日の昨年11月14日から、これまで
にＴＯＰＩＸは22％上昇。ソニー株は同じ期間に32％高の1146円となった。

ソニーのゼロクーポンＣＢは転換価格が１株当り957円と、発行条件が決まった昨年11月14日
の終値（870円）を10％上回る水準に設定されている。

三井住友トラスト・アセットマネジメント株式運用部の村上典之ファンドマネージャーは
、「ソニーのＣＢは今、非常に成功しており、そういうのを見ると投資家の間でＣＢもいい
かという見方も増えるだろう」との見方を示した。また発行サイドについても、「市場が
好調になれば、ソニーやＡＢＣマートのように資金調達の一つとしてＣＢを選択する企業も
増えてくるだろう」と指摘した。

ソニー広報担当のジョージ・ボイド氏はコメントを控えた。

■政権交代の影響

円安に拍車が掛かっているのは、安倍首相が日銀に対し、２％のインフレ目標設定など、
大胆な金融政策を求めたのがきっかけ。これを受けて、日銀は22日の金融政策決定会合で、
２％の目標設定とともに、14年から無制限の国債買い入れなど追加緩和を決めた。

村上氏は、「一番大きな背景は政権交代だ。今後、経済対策が打たれる可能性は高まって
いる。選挙が終わってかなり早く織り込んでいったが、まだまだ織り込み切れていない」と
評価する。

日本のＣＢ起債額は11年の16％減に続き、昨年は15％減となるなど、過去２年間、落ち込み
続けていた。また、ソニーは昨年７−９月期に155億円の連結純損失を計上、７四半期連続
赤字となった。　　

原題：Sony 29% Convertibles Jump Revives Market in Slump: JapanCredit（抜粋）

Editors: Pavel Alpeyev, 持田譲二,上野英治郎

ソース：Bloomberg
http://www.bloomberg.co.jp/news/123-MH3RI66JIJV901.html

だれがババを引くのかは明らか

ソニーがババ引いたんじゃないの？

よくわかんないやー

CB発行無ければソニーの株価はもっと上がってたでしょ
大手家電の中では相当リバウンド率低いもん

これで株に転換されれば、ソニーは借金返さなくてよくなるね。

>>6
そのためには株価が上がる必要があるな。
ＣＢの償還を受けるより、株に転換して売った方が儲かるとなれば、
そうする人が増えるだろうから。

新株予約権付社債のことけ？

ソニーが投資家に遊ばれているように見えるのは俺だけ？

>>8
そして
新株予約権を行使するときは
金銭の払い込みに代えて
くっついてる社債で払い込むやつ
だったと思う

ソニーの社債を買うのは
ソニーグループ
借金の付け替え

社債で得た資金は
社債の償還へ使う
自転車操業



そもそも社債発行しなくていいんじゃね

Xperia Zはバカ売れするだろうな。おそらくZの小型版も今年中に出て、それもバカ売れするだろう

どさくさに紛れて社債を株式に変換するので
投資家のポケットから金を横領するようなもの

市民ラジオ？

コンバーチブルボンドな
底値でうまくやったな

昔ソニーの他社株転換債で大損した

一息つけるのはいいが、実際、将来何で食っていくかビジョンが見えない

>17
金融だろ

ソニーは割としょっちゅう、赤字と黒字を行ったり来たりしてる。

ソニー株32年ぶり安値、一時1000円割れ　時価総額１兆円割れ
http://www.nikkei.com/article/DGXNASFL040AG_U2A600C1000000/

2011年度ゲーム関連上場企業30社の決算状況を見る
http://www.4gamer.net/games/000/G000000/20120524052/

株価が32年ぶりの安値　全盛期の3分の1に……
やっぱりだだ下がり！　ソニー株価の変遷
http://biz-journal.jp/2012/05/post_134.html

ソニーとサムスン、米小売業者にテレビの値引き抑制を要求
http://jp.wsj.com/IT/node_447231

「ソニーらしさ」の勘違い
http://www.newsweekjapan.jp/newsroom/2012/05/post-251.php

【コラム】ソニー好きとアップル好きはどう違う？--データから見るペルソナ図鑑［12/05/18］
http://anago.2ch.net/test/read.cgi/bizplus/1337324809/

いいこと教えてやる。
シャープ20回転換社債、今年の9月30日償還。
現在85万円。残り8か月で15万円の利ざや。
年利換算26％。

>>21
>いいこと教えてやる。
ビジ板なら全員知っているよ。ν速+辺りで自慢してこい。

シャープも新規に転換社債で資金調達急げ

>>22
自慢ちゃうがな。
ほどこしじゃ。