【不動産投資】イオン、REIT設立を検討--保有不動産を活用し資金調達 [06/23]

イオンは２３日、不動産投資信託（ＲＥＩＴ）の設立を検討していることを明らかにした。
保有不動産を活用して資金調達を行い、国内外でショッピングセンター（ＳＣ）出店などを
進める。

同社の１２年２月末の有利子負債は８１２１億円（金融子会社を除く）で、前年度末より
１６９０億円増加した。不動産投資信託を使うことで、財務体質を悪化させることなく、
出店のための資金調達を行うことが可能となる。

２３日付の日本経済新聞は、イオンが年内にも不動産投資信託を東京証券取引所に上場する
と報じた。上場時の公募増資は最大で２０００億円を想定しており、借入金も併せて２０００
―３０００億円の不動産をイオンから購入するという。

こうした詳細について、イオンは「現段階で正式に決定している事実はない」とのコメントを
発表した。

◎イオン(8267)　http://www.aeon.info/

◎http://headlines.yahoo.co.jp/hl?a=20120623-00000029-reut-bus_all

悪どい不動産屋じゃのうイオン

ワオッ。
完全にダイエーパターンの破滅コース。
いつまでも続くと思うな、不動産錬金術。

リスクは投資家へ、金はイオンへ。

連結の有利子負債いくらあるの？
リース負債はいくらあるの？

これは嫌な予感がする

自転車漕ぐペース上がっててワロスw

不動産の売り手が投資信託の運用するとは、利益相反だろ
本来、ＲＥＩＴの運用側は、いかに不動産を安く組み込むかが求められるのに対して
イオン側は、より高くＲＥＩＴに売却するかが動機になる

不動産の売り手がＲＥＩＴの運用もするというのはむちゃくちゃ
ＲＥＩＴが悪魔の投信と揶揄される所以

>>1
これは止めたほうがいいよ
対案として、元金保障で利息分をイオンの商品券で渡す特別社債を
発行したらどうだ。
今なら５％も利息をつけたらみんな喜んで買うだろう

小売が錬金術を使うようになったか
損するのは一般投資家だけw

消費税あがったらイオングループじゃ買い物しねーわ

>>9
元金補償しなくていいのがリートなんですが。

近所の築２０年家賃５万円弱、相場５００万程度の１ＲがＲＥＩＴに１０００万で売却されている

売り手はＲＥＩＴを運用している不動産会社

相場の倍の価格でＲＥＩＴに押し込んでいる

金融庁はいつまでＲＥＩＴを野放しにしておくつもりか？
利害関係のある会社からのＲＥＩＴへの拠出を禁止しろ

イオン銀行でも扱うのかね
既にイオングリーンファンドとかなんとかいうの売ってるよな、あのファンドに組み込むんかい

>>14
上場したら株と同等の扱い

東横インの土地建物は賃貸方式もだめになったか
というこっちも同じように債券発行し始めているんだけど

直近の２つのJREIT(１つは東急グループ)が失敗しているのに
2000億円超とか誰が投資するんだよw

>>17
まずはそのリートを組み込む投資信託。
そして上場リートは、日銀も買うからね。

誰が投資をするんだろうかｗ

機関投資家

>>17
> 直近の２つのJREIT(１つは東急グループ)が失敗しているのに
> 2000億円超とか誰が投資するんだよw

ふっ、そのアクティビア・プロパティーズ投資法人を買ったおいらは、また乗っかるかもね。
というか失敗というほどじゃないだろ。
公募価格：４６０，０００
昨日終値：４６１，０００
まあ下限価格になったからブックビルディング時に申し込み数が少なかったんだろうが。

>>20
機関投資家が買ってくれないから上場何では

年金基金でりーと買わせればいい
　やっぱやばいか

これから出店するイオンSCに投資ってやばくないか？
儲かりそうな立地なら、もうとっくに出店してるだろ。

>>23
だから、、上場ＲＥＩＴは日銀が買うんだって。

放射能で不人気の土地を投資家に引き取らせるっていい考えだな。
今のままだと首都圏は誰も買わなくなりそうだし。
どこを買ってるかわからないままＲＥＩＴごと破綻に持ち込んだら
逃げ切れるかも。ただ、ＧＳ経由でゆうちょや年金に買わせるのはやめてね

糞_ウeヨの逆v法則で成功しそうだｗ

テナント貸しの比率が多くて実質不動産業なのを離れるってか
調達した資金をどこに使うんだろ

>>8

これはさらにテナントまでイオンだろ・・・。
イオンの店舗開発は子会社の不動産デベがやってるから、
自分で開発して自分で運用するREITに高値でぶち込んで売却益でぼろもうけ。
更にアンカーテナントまで自分だから家賃交渉も自由自在。
こんなことやってるからJREITは利益相反の塊のごみ屑だって海外から笑われてんだよ。

自社物件を証券化して金を調達して
新たに不動産賃貸物件（ショッピングセンター）を増やすわけか
不動産業やのｗ

百貨店にならって流通業から不動産賃貸業や金融業にへシフトするわけねｗ

>>29
結局は胴元の一人勝ちってことかぁ。

その金は岡田が総理大臣になるために使われるんだろうなぁ。

Jリートで成功した例ってあったっけ？

>>8
そうですよね。RIETは投資運用会社として設立されて、資産を圧縮したい企業は投資運用会社に対して資産売却するというのが理屈なのでしょうか。
マーケットが形成されて運用会社の運用成績がランキング化されるのがあるべき姿では。RIETが出てきた時、ミドルリスクミドルリターンの玄人向けの商品とニュースで紹介された。
AIJ問題で年金基金の素人振りが明らかになり、「玄人向け商品」という言い訳が苦しくなったと思います。

えー、でもイオンの保有不動産って要はイオンの土地だろ。
イオンが撤退したら　周辺小売みんな廃墟化で二束三文になるぞ、特に田舎。

イオンが不動産売るってだけでしょ。

いよいよ危なくなってきた証拠だな。

自社保有の不動産をペーパー会社であるREITに売り、REITはイオンから家賃を
受け取って一部を配当として分配する。潰れる心配がないからREITの配当利回りは
かなり低くなりそう。

将来的な不動産の値下がりや不景気のリスクを排除できるんだよな。
そのリスクはリートを買った投資家に振るんだから。

もし将来的に景気回復して不動産価格が上がっても
売った先のリート組成会社は自社が作った会社だしｗ

イオンが払う家賃も自社が作った会社に払うんだから
こりゃたまらん錬金術。

その昔、 ショッピングセンターのREITというか証券化は機関投資家だけに売る美味しい商品という話だったはず

一般投資家をはめ込む気満々ってことでしょ

時代は親子上場解消なのに・・・

イオンが親子上場を続ける理由に思う
http://blog.goo.ne.jp/dancing-ufo/e/9fd44efb8b17d92f61ef92ecd13c1c0b

つーか別に普通じゃない？
むしろちょっと前に流行った資産流動化ってやつでしょ
でもREITは開示が微妙な気がするんね
よくわかんないけど

>>42
親子上場して、最初は子会社が儲かっているようにみせかけて、株式があらかた売れたら、利益移転をやめたら、小会社の業績悪化ってやつですか。東京証券取引所が重い腰をようやく上げた感じでしたね。

2012年06月23日
イオンが不動産投資信託（REIT)を設立か
http://blog.livedoor.jp/ss2286234570/archives/65668656.html

無知な私に教えてください。

イオンは不動産を投信に売却したら、その後の地価下落のリスクから逃れて、投資家に押し付ける事が可能なの？

イオンが相場より割高にSC買い取らせる。イオンうまー。

「投資家」が損をし泣きをみるということやな。

今時REITに突っ込む阿呆がいるのか。そういや一時凄まじい金を集めてたダヴィンチとか言う不動産投資会社はどうなったかなあ。

>>31
すでにイオン銀行あるからな。
そういや、集めた金の融資先は、
一般家庭の住宅ローン以外は
イオンSCの建設費用にでもしているのか？

>>46
>>43がいうように、それ自体は別に珍しくないけど。
自社不動産売却して、引き続き賃貸で使用するとか
いまどき普通でしょ？

>>1のポイントは、REITのスポンサーが物件を売りつける（これは日常茶飯事）
だけじゃなくて、>>29が指摘してるように最大店子＝スポンサーというところ。
イオン物件以外をたくさん組み込まないとリスキーとみなされて、
投資家からの評価は当然下がる。

2012年06月24日
イオンリート
http://blog.livedoor.jp/yuraku_love/archives/52286591.html

>>46
流動化スキームってのはまずイオンがSPV
Special Purpose Vehcleっていう特別目的会社という管理会社を設立して
そこに不動産を売却する
そのSPVは不動産を買う代わりに不動産の担保になる債券を発行する
これで債権保有の形で不動産を所有することになる
その債券を分割して違う投資家に売却するという便利なスキーム
もちろん時価差額のリスクも分散出来るが、キャッシュが手に入るのが一番じゃないかな
イオン不動産業でしょ そもそもは

ちなみにセールアンドリースバックとはまた違うね

商社系のＲＥＩＴも似た仕組でやってる。
産業ファンド、日本ロジ。
これは物流施設だけどね。

やべえなこれ。
もろにハメ込みファンドじゃん。

>>49
社員みなリタイアですわ。悠々自適に暮らしとります。

>>34
8986ならオリジネータのクソ物件を全部減損処理してやっと蘇った
1株25000円だったのが35000円超えだした