【投資/行政】企業年金、揺らぐ信頼--AIJのような"投資一任業者"は263社、監視委員会の検査は年15社程度が限界 [02/24]

企業年金などの運用を受託している投資顧問会社「ＡＩＪ投資顧問」（東京都中央区、
浅川和彦社長）が、高利回りで収益を上げていると虚偽の情報を伝えていたとして、
金融庁は２４日、金融商品取引法違反の疑いで同社に１カ月の業務停止命令を出した。
同社に預託された約２０００億円の資産の大部分は消失しており、金融庁は、ＡＩＪの
運用手法などの解明とあわせ、他の投資顧問会社の運用が適正に行われているかの調査
を進める方針だ。

日本の年金制度は、（１）国民全員が対象の基礎年金（１階）（２）会社員などが加入する
厚生年金や共済年金（２階）（３）企業が独自に上乗せする企業年金など（３階）−−の
３階建てになっている。２階までは公的年金として、政府が保険料を集めて「年金積立金
管理運用独立行政法人」が民間に運用を委託。運用資産約１０９兆円のうち６７％は、
国債など安全な代わりに利回りは低い金融商品で運用している。

３階部分の企業年金は、従業員や企業の資金を元手に、機関投資家に運用を委託するなど
している。公的年金を補う目的で、大手企業などが独自に整備した。かつては信託銀行や
生命保険に運用は限定されたが、９０年以降の金融自由化と９７年の規制緩和で参入事業者
が急増した。企業年金連合会によると、企業年金の資産残高は約７３兆円（１１年３月末）で、
投資顧問会社が約３割、信託銀行が約５割、生保が約２割を運用している。

投資顧問会社の運用の特徴は「生保などに比べてリスクを取ること」（金融関係者）とされる。
リーマン・ショック後の株価低迷で国内株式を減らす一方、安全な国債に加え、もうけも
大きいが損失を被る可能性も高いヘッジファンドへの投資を増やす動きもあるという。

ただ、金融市場の低迷で運用環境は悪化している。連合会のまとめでは、企業年金の運用
利回りは９０年代までプラスだったが、００年度にマイナスに転落。その後０５年度に
プラス１９．１６％を記録するなど乱高下している。１０年度は資産の約２７％を国内債券、
約５％をヘッジファンドで運用し、利回りはマイナス０．５４％だった。

大手証券アナリストは「海外の信託銀行などを取引に使ったり、複雑なデリバティブ（金融
派生商品）などを組み合わせて損失が見つからないようにしていたのでは」と指摘する。

■「高収益」発覚の端緒

今回の問題が発覚したきっかけは、ＡＩＪの「高収益」に疑問を感じた外部からの指摘だった。
ＡＩＪは顧客に「高収益を上げている」と虚偽の説明を続ける一方で、８９年の設立以来、
証券取引等監視委員会の定期検査を受けたことがなかったという。当局の監督体制も問われ
そうだ。

投資顧問会社は、０７年の金融商品取引法施行で認可制から登録制になったこともあり急増。
年金などの契約資産は１４６兆円（日本証券投資顧問業協会、１１年９月末）に及ぶ。金融庁
と証券監視委は、事業報告書の提出義務づけや、財務状況などの定期検査をしているが、顧客
からの年金運用を一任されている「投資一任業者」は２６３社に上る。検査は年１５社程度
しかできず、単純計算で約１７年に１回しかない。年１回の事業報告書では「虚偽報告を
見抜くのは困難」（金融庁関係者）という。(※続く)

◎http://mainichi.jp/select/wadai/news/20120225k0000m020077000c.html

>>1の続き

金融庁はあまりの異常事態に、違反行為が確定しない段階でＡＩＪを業務停止させる異例の
厳しい措置を取り、投資一任業者すべてを調査する。自見庄三郎金融担当相は２４日の記者
会見で「（規制強化などの）選択肢を排除しない」と説明。他にも悪質な例が見つかれば、
検査・監督体制の強化などを検討する。

■追加の拠出や給付減額懸念

確定給付型の企業年金は、従業員に一定の利回りを約束し、掛け金を集めて運用している。
ＡＩＪへの委託比率が高ければ、運用資産が大幅に目減りし、企業は追加拠出や年金給付額の
減額を迫られる懸念がある。

年金基金は通常、複数の運用機関に分散投資している。埼玉県トラック厚生年金基金は年金
資産の５％強、産業用ロボット大手の安川電機は２％未満をＡＩＪに委託。２７６社が加入する
「京都府建設業厚生年金基金」は１割強に達し、「稼ぎ頭とされていたのに」と頭を抱える。

別の運用先の実績が好調なら損失をカバーできるが、金融市場は低迷が続く。このため「常に
プラスの利回りを上げるＡＩＪへの拠出比率を段階的に増やしてきた」（埼玉県トラック厚生
年金）基金も多いとみられる。

５９５ある厚生年金基金（１０年度）の７割強で、将来に備えた積立金が不足するなど、企業
の年金財政は厳しい。ＡＩＪの顧客の多くは、経営環境が厳しい中小企業の業界団体を設立母体
とする「総合型厚生年金基金」だ。追加拠出の余裕がなければ、基金解散や給付減額などを迫ら
れる。

◎主な関連スレ
【投資】250%近い高利回りを約束して顧客を勧誘--受託年金"消失"のAIJ、政府・与党が実態解明へ [02/24]
http://anago.2ch.net/test/read.cgi/bizplus/1330083848/

【投資】金融相、投資顧問会社263社の一斉調査の実施を表明：AIJ企業年金消失問題 [12/02/24]
http://anago.2ch.net/test/read.cgi/bizplus/1330051678/

【投資】企業からの受託年金2千億円の"9割が消失"　ＡＩＪ投資顧問--金融庁、きょう業務停止命令
http://anago.2ch.net/test/read.cgi/bizplus/1330040315/

営利企業が、退職者の為に　益　になることをやると信ずる阿呆がいる事が信じられない。

営利企業は　退職者から　退職金で　利ざやを　稼ぐことが目的なんだよ。

【企業】電通子会社、循環取引関与か＝ＬＥＤ照明で５０億円規模―連結決算修正の可能性
http://uni.2ch.net/test/read.cgi/newsplus/1329837078/l50

ちゃんとカストディアンで資産管理して、
カストディアンから情報が直接いくようにすれば問題ないじゃん

１カ月の業務停止命令で済むのかよ
廃業させろよ

第2第3のＡＩＪが続々と出てきそう。
開けてびっくりのパンドラの箱だな。

でもまだ200億有るんだよね

でも今からユーロは買えないしな

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　　　　　　　　　　　!!´　/ハヽ ｀,!!　　| 　６ヶ月待って下さい。
　　　　　　　　 　 　 '!　/,二ヽ　ｊ' 　 ＜　映画の収益で必ず
　　　　　　　 　 　 　 |ゝ､￣｀,ノ|　　 　| 　お返しいたします！
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「２００８年リーマンショック」以降、「高利回りで運用」なんて
美味しい話は世界中から消えたのだからして、「土下座」して謝って
できる範囲で、できる事をやるしかないだろうに。

企業年金運用を運用してる他のところもチェック入りそうだな。

年金ってものが、如何にマヤカシのネズミ購なのかがよく解る事件だな
結局、年金で得するのは、それを運用している親だけなのだ

命の次に大事なゼニを一歩間違えたら詐欺師になっていたような奴らに預けて増やして
貰おうなんて考える時点でアボーンだろう。

15社が限界のわけないだろ。
もっと働けよ、カス。

正直、厚生年金基金なに入ってるんだろうか。
会社に聴いたら分かる？

まるでカジノみたいですね。

官から民へ。
民事不介入でいいんじゃないか？
行政の役割を減らして公務員削減が民意なわけだし。
自己責任だろ。

民主的でないから

一部のギャンブラーの暴走を止められない

余ってる公認会計士(共犯)にやらせれば？

和牛商法とかみんなで大家さんとか、第三者監査を受けてない
詐欺まがい投資にひっかかる個人は馬鹿ぞろいだと思ってたのに
まさか年金運用者まで第三者監査のないファンドに金を預けて
いたとはね。

金融教育が日本では欠落している結果だな。

市民オンブズマンに監視させた方がいい。
これなら数が足りないなんてこともない。
会計検査院なんて無能で役立たずばっかしだから。

単純に利回りが高い方から検査してけばいいだけだろ

> 投資一任業者は２６３社に上る。検査は年１５社程度しかできず、
> 単純計算で約１７年に１回しかない。年１回の事業報告書では
> 「虚偽報告を見抜くのは困難」

しかし今回
> 投資一任業者すべてを調査するという。

はあ？ できないんじゃねーのかｗｗｗｗｗ

単なる詐欺でしょ。
こんなのに引っかかるなんて、なんとか詐欺に騙されるお年寄りと同じ。
バカとしか言いようがない。

厳罰化とかいってるけど、
経済犯罪にはあまいまんまだな

■AIJ投資顧問　事業報告書　2011年3月28日提出
http://www.aim-ij.com/20120224-22rep.pdf

デリバティブ取引の状況
先物取引
　　株式　 　　　2,267億円
　　公社債券　　18兆4,776億円
オプション取引
　　株式　　　　　　2兆833億円
　　公社債券 　　36兆2,903億円


AIJ投資顧問　お客さんの数と運用資産額
国内　年金　118件　1,821億円
　　　その他　2件　　110億円
海外　その他　2件　2,069億円
合計　122件　3,902億円

>>23
外部監査機関を使わないと金融庁のメンバーだけでは無理だろうね。

ゴキブリは一匹見つけたらすでに10数匹はいるという
こんなのは氷山の一角だろうな

企業年金は解散でいい