【コラム】個人投資家が社債に熱狂した夜：総額100億円分が55分で売り切れたワケ [11/01/29]

1月12日、一般投資家向けにSBI証券の社債が発売されると、わずか1時間足らずの間に総額100億円分が売り切れた。
なぜ社債が注目を集めているのか。


1月12日の午後18時、一般投資家向けにSBI証券の社債が発売されると、わずか1時間足らずの間に総額100億円分が売り切れた。
同社はホームページなどで事前に社債発売の告知は行っていなかったにもかかわらず―。

今、一部の好利率の「個人向け社債」に人気が集中している。
社債は、会社が資金調達を目的に、投資家へ発行する債券だ。
償還後に元本と利息が戻ってくるが、もしその企業が倒産などした場合には、元本が戻ってこない危険性もある。

しかし銀行預金は歴史的な低金利が続いており、大手都市銀行の定期預金は0.03％程度。
たとえ100万円預けても1年後には300円にしかならない。
また株式市場もここ数年は低迷していたために、リスクが高く、
その結果、元本保証に近い社債が投資家に選ばれているという背景がある。

そして数ある社債の中でももっとも人気なのが、SBI証券が発行する社債、「SBI債」。
年に数回発行されるこの社債の年利は1.86％（税引前）。銀行預金などとの差は歴然だ。
償還も1年後なので、リスクは限定されていることから人気を博している。

SBI社債はこれまで不定期で18回販売されてきたが、いずれも数日で売り切れている。
回を重ねるごとに知名度が広がり、人気沸騰。
最近では1日もしくは半日で売切れてしまうようになっている。

購入意欲はあるのに、買えない投資家のストレスが溜まりつつある中で迎えた1月12日販売の18回債は、
冒頭で触れたようにわずか1時間足らずの間に総額100億円分が売り切れた。

毎回SBI債は、販売してからSBI証券のホームページで告知されるので、
今回は多くの投資家が社債発行の事実を知った時にはすでに売れ切れてしまっている状態だった。
インターネットの巨大掲示板や一部のブログでは「18時に販売される」との、情報が飛び交い、
これをキャッチできた投資家だけが購入できたようだ。

SBI債は、税引き後の利率だと1.48％。
仮に300万円購入すると、1年後に4万4400円が利息として得られる。
当然デフォルトのリスクは購入前にチェックすべきだが、
FX・株などの金融商品と銀行預金の中間のリスク商品として求められている。

ソース：MONEYzine
http://moneyzine.jp/article/detail/191468

リスクにリターンが見合わない商品

日産の普通社債は、税引き前で年4％だったな

銀行から借りた場合は利率どれくらいなの？
いま銀行は資金が余りまくってるからそんな高くないはずだけど。国債が0.05%なんだから…

これで熱狂になるならソフトバンク債とかどうだったん

＞1月12日の午後18時、
午後18時はキモすぎ。18時か午後6時にしてくれ。

数年前のソフトバンク社債は高利回りで美味しかった
SB社債かって儲けた人が、社名が似てるSBI社債を買ったんじゃね？

＞同社はホームページなどで事前に社債発売の告知は行っていなかったにもかかわらず―。

え？告知してただろ。俺見たぞ。

さぎ

午後18時ｗ

こんなの苦情殺到だろ
しかし
デフォルトしたらどうするんだ？

日本人ってこんなにリスク取ってたっけ？

バブル崩壊前夜

SBIは安牌と思っている人がたくさんいるということ

きたおー様のツイッター、まったく更新しないから切った。
業績とは関係ないけどな。あれ。

てか、こういう記事で取り上げられるとか、フラグ立ってね？ｗ

>>11
あまりの低金利だから日本人の嗜好も変わったんじゃね？

>>16
マイケル債
のデフォルトも
時の流れと共に
忘れられてるのかもな

株価に反映されていませんが
長期塩漬けをどうにかしてくだたい

短期資金をこんな高い利率でしか調達できない企業なんて怪しすぎるな

増資で
ただで資金をねこばばばするより
マシなんじゃね？

>>17
ケ？カじゃないか？

SBIですら2%以下で借りられるというのに一般企業は銀行から借りるんだから、
証券会社でもない普通の企業が社債出すと手数料も手間もよほどかかるんだろうな

こんなんだったら、ヤミ金に金利５０％で貸した方が儲かるぞwwww

>>17
マイカル債な。昔(デヴィッド)ボウイ債ってのもあったからマイケル・ジャクソン死亡により
何かデフォルトしたんかと思ったわ。

２ちゃんねるひきこもり板と金融犯罪（予備スレ）
http://love6.2ch.net/test/read.cgi/hikky/1249470000/

>>20
東電ホルダー、乙

>>21
力だな

>>23
リスクを考えるとSBI債以下になるんじゃね？
と考えるからそんなことしないわけで

>>4
これ以上ないという優良企業で1.5%

よく買えるな　こんな社債ｗ

>>26
りそなの方がもっとあくどいぞ
株数いきなり倍にして５０００億採取
株価は公募価格割れまで暴落ｗ

ファンドは空売りと増資の両建てだろうが
個人だけが損をかぶる

利率で釣られるおっさんは結構多い。

ウチのオヤジもＳＢ債とか買ってた。
まあ、ヤバイヤバイと言われながらも倒産してないから
買っちゃうんだろうけど、バクチだな。

そんなに美味しければ　個人なんかに売らせないで銀行が喜んで買うはずでしょ

３００万預けて４万ちょい？だっさ
FXで一回取引したら１０％位当日に取れるだろ

株の情報はいっぱいあっても、社債の情報って少ないよね。

>>33
社債がこれなら銀行はもっと美味しい利率で貸してるんじゃね?

>>4
絶対にがせない優良企業でTIBORレート連動スプレッド0.2とか

>>34
数百万、数千万の小金持ちは、株やＦＸで運用すれば良いけど、
億を超える大金持ちは、小回りが利かないから、運用するのも大変なんだよ。

JALで資産失った人も
まさか大企業がつぶれるとは思っていなかったからな

>>29
1年だぞ
今の時代そんな高金利取れるわけ無いだろアホ

２年ぐらい前に、ソフトバンクが５％の金利で社債募集して、

やっぱり、甲論乙駁あったけど、

結局、買った奴が得した訳だwwww

投資はリスクをとらないとねwww

>>41
買った時は色々言われたけど
めでたく６月に償還ですよ

内実はわからないが、こういう記事が出るということがひとつのサイン

>大手都市銀行の定期預金は0.03％程度

現在、日本国債の10年モノの金利は1.22％

銀行は0.03％で金を集めて日本国債買ってりゃ黙ってボロ儲けなんだから、
こんなリスクのあるものに大金は突っ込まないだろう。
まぁ小口で買ってはいるだろうけど。

ソフトバンク（株）が年利5.1%という高利回りの社債を新規に発行しましたが　
従来から囁かれていた苦しい資金繰りを改善するために行う苦肉の策なのか　
その理由を探ってみました。

今回　新規発行した第27回ソフトバンク（株）無担保社債の概要（写真上）は以下です。

　　　募集額：　 　500億円
　　　利率：　　　 年5.1%
　　　募集期間：　6月9日まで
　　　発行日：　 　6月11日
　　　償還期間：　2年
　　　申込単位：　100万円
　　　格付け：　　 BBB

ほぼ同時期に募集を始めた近畿日本鉄道（格付けBBB）の新規社債が　償還期間5年で
年利1.5%であることを考えると　ソフトバンクが募集する新規社債の年利5.1%は破格に
高いと分かります。

自己資本比率が低いにもかかわらず2兆円超の有利子負債を抱えるソフトバンクに対して　
昨年夏ごろから破綻懸念が囁かれていますが　孫社長は2009年3月期決算を発表した席で
「2014年度に純有利子負債ゼロを目指し　今後　大規模投資は行わない」と発表しています。

それにもかかわらず　今回　有利子負債である新規社債を破格に高い利子をつけて発行する
というのは　いよいよ資金繰りに行き詰ったからではないのかと思ったので　
みずほ証券浦安支店の人に真相を聞いたところ　次のような説明でした。

（下に続く）

・ソフトバンクが資金繰りに行き詰っているということはない。　
そうなる前に所有するプロ野球の球団を先ず売却する筈である。
・今回発行した新規社債の利率が5.1%と破格に高いのは　ソフトバンクが過去に
発行した社債価格が最近の状況で下落しており　実質利回りが4.57%にもなっているので
既発債を買う客と比べ利率で不公平感が出ないように高い利率に敢えて設定している。
・BBB以上なら投資適格社債ということが常識になっており　ソフトバンク
のBBBという格付けは適格である。

ソフトバンクの新規社債を販売している証券会社の話なので
「破綻懸念が確かにありますネ」とは言える筈もなく　上記の説明をどこまで
信じて良いのか分かりませんが　面白い説明だなと　眉につばを付けながら拝聴しました。

ちなみに　格付けBBBについて　5月21日の日本経済新聞夕刊記事は「昨年夏以降
景気が急速に悪化し　トリプルＢ格債の債務不履行（デフォルト）が頻発したので
社債の主要な買い手である機関投資家はリスクが高いＢＢＢ格債の購入をやめていた」
と報じています。

http://hakuzou.at.webry.info/200905/article_12.html

>>45
ソフバンは俺が買った時は
ボーダフォンの買収資金とリーマンショックが重なって
大変な時期だった
５％ぐらいにしないと資金がとても集まる状況じゃなかった

今にして思えばソフバンの株を買っておけば５％どころか
３倍にもなっていたろうに

買う買わないは人の勝手
他人の金をどう使おうが知ったこっちゃない

>>47
＞ボーダフォンの買収資金とリーマンショックが重なって
＞大変な時期だった
＞５％ぐらいにしないと資金がとても集まる状況じゃなかった

だから、既発債の方が下げているんだから、５％じゃないと誰も買わない。

＞今にして思えばソフバンの株を買っておけば５％どころか
＞３倍にもなっていたろうに

それは、倒産しなければ一応元本保証がある社債と
倒産しなくても元本保証がない株
との違い。

>>49
だから既発債が下げてるのは
ボー駄本買収の財務の悪化が原因と

SBI証券かよ。リスク高そうだな。
税引き1.48％はないだろ。もっと貰わないと。
国債と間違えてるんじゃなのか！
5〜10%くらいはほしいところだ。

ブラジルレアル債並かよｗ

>>51
1年だぞ
金利に年限の感覚がないヤツって結構多いのな

1年かよ。ますますリスキーなにおいがするな。

でももう２回も償還したお。１年はあっという間だ。

そりゃ、投資詐欺だって最初は配当がでるからな。

いまなら何とか電力会社買えばまだ底値に近い値で買えるだろ。

償還してもまた買ってるから
１年じゃないだろｗ

武田薬品の株でも買った方がよくないか。

午後18時

ID:HRVyAvnbは何かSBIに嫌な思い出でもあるのか？ｗ

>>59
なぜか武田薬品の株価は下がらないと思ってる人が多いようでｗ

ＳＢＩは韓国資本だぞ

>>63
SBJは韓国資本だが、SBIは韓国資本なのか？

SBJ銀行
http://ja.wikipedia.org/wiki/SBJ%E9%8A%80%E8%A1%8C
SBJ銀行(Shinhan Bank Japan)は、新韓銀行の在日支店の業務を譲受け、2009年9月14日に営業開始した日本の銀行。

SBIホールディングス
http://ja.wikipedia.org/wiki/SBI%E3%83%9B%E3%83%BC%E3%83%AB%E3%83%87%E3%82%A3%E3%83%B3%E3%82%B0%E3%82%B9
SBIホールディングス株式会社（エスビーアイホールディングス、英: SBI Holdings, Inc.）は、日本の金融持株会社である。
商号のSBIは、元々ソフトバンクグループの企業として設立されたため「SoftBank Investment」の略であったが、
その後同グループを離脱し「Strategic Business Innovator（戦略的事業の革新者）」の略に変更した。

>>17
マイカルがやばいのわかってて、個人から回収した金は
銀行の返済資金として、金融屋の足抜けのために個人が嵌めこまれた
関係者はみんなグルだったのに、司法はお咎めなしの判決

>>34
一日に平均10%取れるなら300日も取引すれば2兆6000億倍位には…

ＳＢＩとソフトバンクの関係って実際のところどうなってるのかな。
ソフトバンクのあやしい会計処理にＳＢＩはかかわってないのか。
こないだもソフトバンクは1000億円以上の社債を発行したり、500億円以上の親告漏れ（脱税）をやらかしたし。

マイカルがどうのとかいってるが、
いまじゃ個人でも公募社債発行してる会社の格付けとか見れるし、有報とかも見れるでしょ？
しかも、監査法人はむかしとちがって監査厳格化してる

でも昔の社債のイメージ引き摺ってると痛い目見るだろうな

これ以上ドルが唐突に下がるとは思えないからドル持っとけばいいのに。
日本はこれ以上円高になったら株安になってそこから円の急落が始まるから、
結局円はもたないほうがいい。

中国と運命を共にされる方はどうぞ

10年物の国債よりも安全な商品

醜い嵌めこみ記事だなｗ

ドコモ株を買っておくよ・・。
配当利回り3.8％ぐらいだし、
10パーセント課税だし・・。

>>72
毎年毎年、税収の２割を使ってしっかり利子を払ってるし、
環境税に、各種控除廃止、消費税増税、欧米に合わせて年金支給を６７歳にするなど、
日本国債はまだまだウマウマだよ。

>>70
債券相場が崩れたら、ドルは大暴落する
宇野先生2011年1月講演
2011年1ドル50円に突入する
宇野大介チーフトラジスデント

・・・銀行の方は、このごろたてつづけに各種勧誘メールが来る
どうなってるのか？

日銀の買いオペが札割れで
もはや
銀行が個人から金を集める理由はなくなった

銀行が高金利にするとしたら
売名行為宣伝でしかないな

俺も今月26日に社債の満期が来た
あとは3月に入ってもう1本きておしまいだな

>>77
個人投資家をカモにする時期到来の合図でしょ。

>>77
なに？投資信託？

>>77
銀行預金積み上がると国債買うしかないから
個人にもっと投信なりなんなり買ってくださいってこと
地銀は頑張って超・長期債買ってるみたいだけどどうなることやら

投信の購入手数料無料キャンペーンとか。

ただより高r

投信なんて今買ったら５００％大損するだろ

サブプライム後のいんちき上げのピークなんだから後は暴落するしかない

ＳＢＩ証券が潰れたら、そこで取引して保有してる株や債券ってどうなるの？
山一の時ってどうなったの？

貸し株申し込んでなくて現物なら1000万円まで保護。

>>85
普通に保護される。

>>85
証券会社が倒産しても持株には全く影響ありません
http://kabu-s.jpn.org/syoukentousan.html

>>85
株式・投信の場合、分別管理されているからきちんと顧客のもとに帰る。
投信の場合、同一商品を他の証券会社が扱っていたらその会社に移し替えることが可能。それがいやなら強制解約。
一時的に預り金になっていて分別管理されていなかったとしても保護基金から補填されている。

>>87,88
そうですか、じゃここの人たちは社債は買わないけど
ＳＢＩで資産運用してる人はいそうですね。

>>85
山一は無担保のＣＢも含めてすべて繰り上げ償還した

あれだ、SBIが銀行から金を借りないで個人から低金利で借りているから警告かーｗ

>>90
おれはSBI証券で
SBI　TOPIX100という投信を確定拠出年金で買ってるよ

>>92
もっと個人に社債発行してほしいね

>>94
個人は資金脆弱だから、まとまったお金を借りられるところが良いんだろうな。

思うんだけど、くだらねえ投資するよりマジメに働いて会社から評価されたら年1-2%よりももっと昇給が見込めるだろ。
昇給が見込まれなくても転職することもできるし。

>>96
投資は基本金持ってるやつがやる
サラリーマン根性で投資は餌食にされるだけ

100万円買っても年１５０００円弱の利息か。
だったら家のローンの繰り上げ償還に使うな。
誰がこの社債を買ってるのだろうか？

>>98
家のローンが無くて、余剰資金のある人だろ。
今回は買ってないけど、以前おれも買ったよ。

>>76
悲観の宇野たん、ご健在だったかwww

最近モーサテに出演しなくなったから心配していたぞww

>>84
それが確定しているなら空売りしたら確実にもうかるな

>>96
そうやって定年までずっと働く気?
生活を給料に依存したままだと、いつ、どこで、誰と働くかを自分で決められないんだぜ。
子供ができても一緒にいてやる時間さえ十分にとれない。

俺はそれが嫌だから不労所得で生きていくことにする。
投資ってのはそのためのもの。

俺の場合はこの手の上場証券には興味なくてやってるのは不動産だけど。

>>102
不動産の投資で生活していけているならかなりのものですな。利回りはいかほどですか？

>>102
不動産は部屋購入ですか？棟買いですか？
自宅は賃貸ですか？

>>102
雇われリーマンの考え方だね。
俺は士業だけど、仕事でかなりのリスクを取ってるので、あまり投資の方で派手な事は出来ない。

社債にしては満期が1年と短いのが人気の秘訣だな。
株の値動きに一喜一憂するのに疲れたけど銀行の預金金利では低過ぎるという人間相手に
口座開設させる為にこの程度の金利は撒き餌みたいなもんだろう。