【金融】スペイン大手銀が融資引き揚げ　ユーロ圏を蝕む信用収縮の影 (DIAMONDonline)［10/07/21］

ソースは
http://www.excite.co.jp/News/economy_g/20100721/Diamond_20100721001.html
http://www.excite.co.jp/News/economy_g/20100721/Diamond_20100721001.html?_p=2

ユーロ圏を信用収縮の影が覆いつつある。

スペインの大手銀行が、現地に進出している日本の大手製造業に融資の引き揚げを打診し始めている。
まだ、銀行間市場でスペインの大手銀行が資金を取れないという深刻な事態に至っているわけではない。
だが、その危機を未然に防ぐかのような融資抑制に動いている。

市場の動きを見ても信用収縮を示唆する材料には事欠かない。
欧州中央銀行（ＥＣＢ）に銀行が預ける準備預金が増加している。準備預金の期日における超過額は、
ギリシャ財政危機が市場を揺るがす前の3月には10億ユーロだったが、6月には13億ユーロにふくらんだ。

ＥＣＢへの準備預金金利は、0.25％である。
「銀行間での（取引相手に対する）カウンターパーティリスクへの懸念が強まっている」
（ロジャー・フランシス・みずほインターナショナルクレジットリサーチディレクター）ため、
低い金利水準の準備預金であっても、信用できない相手先に資金を融通するより安全と判断し、
準備預金が膨張しているわけだ。

ユーロ圏の銀行間取引金利も急上昇している。ＥＵＲＩＢＯＲ（欧州銀行間取引金利）の3ヵ月物は
4月末までは0.65％前後で推移していたが、7 月7日には0.8％を超え、12日には0.827％にまで上昇した。
金融機関の信用リスクが高まったがゆえのことである。

ＥＣＢは金融危機対応として実施していた市場を通じた資金供給を取りやめた。昨年6月末に開始した
期間1年の資金供給の期限が7月1日に到来したからだ。金融機関の経営状態が健全であれば市場から
資金を調達し、ＥＣＢに返済できるはずだ。

しかし、ＥＣＢが期限当日に実施した3ヵ月と6日間の資金供給に、延べ259もの銀行が応じた。
「これらの銀行の多くは市場から資金を取ることができない」（田中理・第一生命経済研究所主任研究員）
と見られても仕方がない。

個別の銀行名は明らかにされないが、ギリシャ、ポルトガル、スペイン、アイルランドといった
周辺国の銀行が多いと推測される。ＥＣＢの市場を通じた資金供給額は昨年11月から現在まで
1661億ユーロ増加したが、「このうち1246億ユーロをギリシャ、ポルトガル、スペイン、アイルランドの
4ヵ国が占める」（田中氏）からだ。

こうした状況で、7月23日に公表されるストレステストの結果はきわめて重要である。
現状より悪化した経済状態において、銀行がどれだけ損失を被るのかを公表し、資本が不足する銀行が
あれば公的資金注入の方針を示す予定だ。

甘い基準で発表すれば、市場に疑心暗鬼を生じさせることになる。厳しく損失を見積もって、
公的資金を投入すれば信用収縮の影を封じ込めることができるが、世論は容易に同意しないだろう。
欧州連合（ＥＵ）は金融危機に際しての本質的な決断を迫られている。
（「週刊ダイヤモンド」編集部）

-以上です-
関連スレは
【財政危機】スペイン、アイルランド､ギリシャは調達順調：一方、ハンガリーは予定達せず [10/07/21]
http://anchorage.2ch.net/test/read.cgi/bizplus/1279643970/l50
等々。

簡単に言うと
価値のないものに
価値をつけてしまったことが
金融危機の発端を招いている

>厳しく損失を見積もって、
>公的資金を投入すれば信用収縮の影を封じ込めることができるが、世論は容易に同意しないだろう。

大手（それでも下位行とか、歴史的役割を終えた公的銀行とか、取引は大きくてもそんなに資産多くない証券会社とか）を
いくつか潰して世間をビビらせて、それから公的資金入れるならとりあえずコンセンサス得られる

1997年に天才集団日本大蔵省がこの手をやりましたっ！

>>3
2008年にアメリカもやりましたね

ユーロがそもそも大失敗

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失業率20％の国が緊縮財政の上に経済が更に縮小したら
失業率はどの位になるのだろうか。

最新のeuribor三ヶ月は0.876だな。
更に悪化してる。

>2
それもあるが、大きいのは信用収縮だよ
つまり貸した金返せない不安が広がってる
日本の国債が暴落しないのも、近代に返さなかったことがないから
江戸時代の徳成令までさかのぼらなきゃならん

>>9
クレジットクランチも結局価値のあるものに価値をつけてるからではないでしょうか？
江戸時代の徳成令って知らないからさかのぼったらなにがわかるのか教えていただければ幸いです。

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インターバンクで取引萎縮って金融危機の初期段階じゃんか

中央銀行と政府で何とか出来る問題なんだが、
多国間だと相手を信頼し切れないか

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>>9
敗戦あるべ敗戦

>>2で結論でてるな。
金融工学によって生み出された「将来値上がりする」という商品価値しかない金融商品の数々。
その商品価値は、皆がその幻想を共有できている間は幻想ではなかったんだけど、いったん幻想の
崩壊が始まってしまうと、加速度的に崩壊が進んでしまう。

>>13
うざいよあんた。

>>2
価値のある物には価値を付けてやる必要は無いからな。