【投資】三菱UFJと日立、公募増資で株価大幅下落　投資家はなぜ敬遠するのか（MONEYZINE） [09/11/16]

週末に三菱UFJ、日立製作所の公募増資が報じられたことで、両社株が大きく下落している。
なぜ投資家にはネガティブに受け取れられたのだろうか。

16日の午前後半の東京株式相場は下落したが、その中でも目立ったのが、
先週末に公募増資報道があった三菱UFJフィナンシャル・グループと日立製作所だ。
前場はそれぞれ前日比22円安（-4.33％）の486円、同25円安（-8.5％）の269円と急落している。

株価下落の原因とされているのが、週末の公募増資報道だ。
三菱UFJは年内にも1兆円規模の普通株公募増資を実施する方向で最終検討、
日立製作所は公募増資などで最大4000億円の資金調達を実施する方針だと伝えられている。

公募増資することにより、財務体質は強化されるはずなのだが、なぜ投資家にはネガティブに
受け取られ、株価が大幅に下落してしまったのだろうか。

実は企業が資金を調達する方法は、3つしかない。「銀行借入れ」「社債発行」「公募増資」である。
この3つの中で返済しなくていいのは公募増資だけ。株式を新たに発行することで資本金を増やすことが
できる。つまり企業にとって公募増資はもっとも都合の良い資金調達なのだ。
昨今の業績悪化でリストラを迫られている企業は多く、公募増資を検討する企業は増え続ける一方だ。

ただし現在のような不況では公募増資は、株式の供給が増し、需給関係の悪化と受けとめられることが
多い。そのため三菱UFJと日立製作所の両社株も投資家からは敬遠され、株価が下落してしまったのだ。
また9月には野村が調達規模で最大5000億円級の公募増資を実施すると発表したが、
このときは株式市場全体に悪影響を与えたと言われている。

このような背景から市場にはメガバンクの増資懸念が広がっているが、ただし株式アナリストの間では
三菱UFJの公募増資はかねてから噂されていた。公募増資においては、「6ヵ月間は売却できない」という
ロックアップと呼ばれる制約がかかっていることが多いが、3メガバンクでは三菱UFJだけが
スケジュール的には解放されていたからだ。

そのため投資家にはすでに早い時点で売られており、サプライズではないことから、
実際に増資が実施されても株価の下落は限定的という見方もある。

http://moneyzine.jp/article/detail/181473
関連スレ
【金融】三菱UFJ、年内に１兆円規模の普通株公募増資を実施[09/11/14]
http://anchorage.2ch.net/test/read.cgi/bizplus/1258152966/
【電機】日立製作所、最大4000億円の資金調達へ [11/15]
http://anchorage.2ch.net/test/read.cgi/bizplus/1258246976/

さあ急がないと買ってくれるカモがいなくなっちゃうよ〜

既存株主殺しを、先にやった者勝ちという恐ろしい状況

なぜって「企業が資金を調達」で証券市場から資金が吸い上げられるからだろ・・・
昨年末から増資祭りをやっているから日本株は軟調なんだよ。

しかも三菱UFJは金融増資本尊で２回目だろ。
増資祭り第２陣じゃないか。

俺が買った株は下がる

増資って株価下落が普通じゃないの？

気軽に公募増資するから持ち越しは怖くてできない。

地合　ってものを　アナリストは見ないのだろうか？？

地合ってものを。。

地合ってものを　考慮しないのだろうか？？

経済状況　環境　投資家の気持ちてのを　考慮
しないのだろうか？

これで株で楽して儲けるのはけしからんとか言うのがいるからなぁ。
実際はATMみたいな扱いだよ。

【コラム】プロが口を揃える「最近株で儲からない本当の理由」…(MONEYzine)[09/10/15]
http://anchorage.2ch.net/test/read.cgi/bizplus/1255790346/

詳細はこちら

機関投資家とかは公募で買った方が安く買えるからだろｗ

×　返さなくて良い金
○　株価が上がることを投資家は期待しているので、本来はヘタな銀行借入よりきつい。

とはいえ、たいがいは返さなくて良い金としか認識されてないよなぁ。
銀行借入は銀行の審査を受けなければ無理だし、銀行（しかもメガ）が他の銀行
から借入しようとしたら、あまりに斬新過ぎ。社債だって借入先が市場になるだ
けで、借金に変わりはない。
BIS規制とかも考えれば預金集めや優先株による第三者割当増資も使えなさそう
だし、貸し出しを絞って相対的に自己資本を上げるわけにもいかないし…。とな
れば、公募増資しかないわけだ。
会社の利益を分け合うのが株主だから、これから利益が少ないであろう時に株主
を増やそうとすれば、全員の取り分が少なくなるんだから株価は下がって当たり前。

＞実は企業が資金を調達する方法は、3つしかない
都銀なら日銀から調達すると言う方法があるが。ま、白川みたいな
狂人が総裁やってる組織なんか信用できん罠。

思ったほど下がってないなぁ。
公募増資なんだから、300円台まで下がるはずなんだが…

住友とみずほのロックアップあけはいつだっけ？

中東の商業不動産バブル崩壊で重工がかなりの不良債権掴まされたようだけど
今回の三菱UFJの公募増資と関係無いのかな？

>>12
認識じゃなくて事実そうなんだからしょうがない。資本コストうんぬん
とか一寸勉強すると勘違いしちゃうけど。別に資本コスト以下の業績で
も何の問題もないし　赤字が続けば増資すればいいだけ。

最近はこういうとき言い訳みたいに外国での増資がどうとかいうけど、
怪しいものだと思ってる

株価が低い時の公募増資は既存株主にとっては当然悪材料だろ。
株価が高い時の公募増資なら既存株主にとっては有利かもしれないが
株価が低迷している時に行なわれれば
株式総数の増加による株主価値の希薄化がおこるから当然下がるだろ。

まあ自己資本についてはアメリカみたいなインチキをするか、
日本ようにまじめに対応するか、どっちがいいんだろうね。

ここから議論すべきなのかもな。
正直者はバカを見るの典型は母国だけにさすがに厳しいwww

三菱はともかく日立はいつ潰れるか分からんから怖い。

>>21
言えてる。
今の内需拡大外需死ね、みたいな雰囲気だとマジでなくなりかねないね。

大きすぎて潰せないの典型だけどな

困ったときは公的資金注入でごまかすのれす

日本政府が大株主でござる　の巻

>>1

そうですか底なしですか

＞「6ヵ月間は売却できない」というロックアップと呼ばれる制約

車のトルコンかとおもたｗ

増資って、既存の株主の持ってる株が増えるんでしょ？
むしろ喜ぶべきことじゃないの？

>>28
増えません。
>>25
ハァ?
まだ公的資金が返済されていないと勘違いか。

>>28
増資ってのは新しく株を発行することだから、
一株の価値は下がるので、既存の株主はあまりいい顔しない。

みずほと三井住友と三菱UFJとでそれぞれ１兆円出し合って増資すればいいじゃん

この記事はキチガイｗ

株の価値が大幅に下がるから株価が下がるんだろ(笑)

マネー雑誌の記事とは思えないね
経済の全てに答えてやるからニートの俺を記者にしてくれｗｗｗ

>>25
三大メガバンクの公的資金はとっくに返済したから政府管理下にはない。
仮に公的資金が入ったら(入っても)株価は暴落する。

まだ公的資金を返済してないのは、りそなホールディングスとか

日立は株価が低いから、増資でなく社債で1兆円くらい調達しといたら

>>1
＞ただし現在のような不況では公募増資は、株式の供給が増し、需給関係の悪化と受けとめられることが
＞多い。そのため三菱UFJと日立製作所の両社株も投資家からは敬遠され、株価が下落してしまったのだ。

こんなの昔からだろうが。
増資ってニュースが流れたとたん、売りまくるのが株屋の習性。

議決権の割合が下がるから、私は増資には全て否決の票を入れています。
何故株価が下がるのかって、下がるのが当たり前では？

日立はもう根本的にダメ。
前回の不況から今回の不況まで競合他社に遅れを取り続けてる。
他社が儲かりまくってるときに日立はぎりぎり黒字。
他社が赤字になったら日立は大赤字。
日立が増資で得た資金を有効活用するとか考えてる奴は
日立を知らないアホ。

需給だけじゃないんだけどな。
既存株に対する発行割合分だけ配当利回りが低下する。
日本で投資の教育が行き届かないのは利口になってこうしたカラクリがばれる資本調達が難しくなるからだろ。

なぜ敬遠するのかって疑問を持つ事がおかしいわ
当たり前だっての！

>>6
新規事業や事業拡大を伴うものなら増益期待できれば株価は上がるだろう。
しかしそうしたおいしいところは、銀行とか第三者発行とかで一般大衆には売り出されないんじゃないかな。

三菱UFJ　→　みずほの増資に応じる
みずほ　　→　三井住友の増資に応じる
三井住友　→　三菱UFJの増資に応じる

野村丸儲け

結論　野村の株を買いましょうw

年に2回の増資という掟破りを最初にやった
野村買うとか無理だってのｗ

【金融】三菱UFJ、年内に１兆円規模の普通株公募増資を実施[09/11/14]
http://anchorage.2ch.net/test/read.cgi/bizplus/1258152966/222

222 名前：名刺は切らしておりまして[] 投稿日：2009/11/16(月) 06:51:45 ID:+1cPmn9P
公募増資 vs ＩＰＯ（新規上場）、個人投資家にとってはどっちがお得？
ttp://zai.diamond.jp/servlets/Query?SRC=zai/serial/column&cate=hoda&art=29

ハゲタカが笑う「ボロ儲け」新手口公募増資の「空白の15日間」
ttp://www.aera-net.jp/latest/backdetail.html?id=88

「増資をやることは悪いとは思わない。成功者をねたんだり、能力のある者の足を
　引っ張ったりする風潮を慎まないと社会は発展しない」
　　（ニート）

「増資なんていつの時代でもある。じゃあ三菱UFJの増資はいくらなんですかと
　言ったら終わっちゃう話なんだよｗ」
　　（ネット右翼）

「企業淘汰が進むとみんなが豊かになっていく」
　　（ゆとり学生）

「増資があるにしても、増資をした会社が倒産したり銀行取引を停止されたりはしていない」
　　（期間工）

「リストラクチャリングと倒産のどちらがいいか、ということ」
　　（転売厨）

「減収、減益には、せめて実直な決算だけを心掛けておいてもらえればいいんです」
　　（携帯小説作家）

「増資は甘えです！」
　　（派遣社員）

>>38
投資家がなぜ離れるかを、投資家じゃない人に教える記事だろ。

基本、財務体質強化で収益力アップで株価上昇！



でだ・・みずほ・・・・・下がりすぎだろｵｲ

1兆円を日本市場に投入できてたら日経平均1000円は押し上げられただろう
野村の増資から日経は資金不足な感じがする
日経平均が上がらなくても増資で時価総額だけが上がる腐った相場だ

米株高を受けて日経は下落、翌日は円安の流れで下落、
今日は米株安を受けて下落、どうにもなりません。

モラトリアム法ｷﾀ

鬼畜米英どもの規制のせいで増資が要るんだろ
持合してお互いに配当出せばおｋ

日立とか．．大赤字の上に、政府が業績悪化を招く政策うって、その後に大型増資って
潰すためにやっているとしか思えないが。　

天下の日立はとはいえ、７０００億もの赤字企業が４０００億も増資やって
どこのお人好しがハイハイと引き受けるかね？　企業の乗っ取り屋ぐらいだろ？
つまり本体を支配するのが狙い。

その後の展開は、株価下落−＞中国系企業が株を買い漁る−＞業績低迷を見計らって
買収に近い提携を持ちかける。　第２のニッサンのようになるカモ？

この一連の動きは、中国系企業による日本の有名企業の乗っ取りを
狙ったものではないか？

今は耐える時期

時が真の実態を明らかにするさ

こんな額を、本当に調達できるんでしょうか。

財務基盤を強化するために、合併を繰り返してきたのに、
どうしてこの巨額増資なんでしょうか。
そういえば、アメリカの銀行の株を大量に買いましたよね。

外国銀行には出資できても、
自分の会社の資金調達は、どうするつもりなんでしょうね。

材料は関係ない。

今はとにかく日本売り。

日立が４０００億も集められるとは思えないのだが。

>>41
このやり方が正しい。
実は日本は昔は、銀行が自分のところの株式は購入できないので、このやり方をしていた。
大体、持合なんて海外はわからないんだから、長期投資とすっとぼければ言い話。
それを海外に主張できない金融庁がヘタレ。

>>56
倒産するかも・・・って言われてた東芝でさえ5000億集めたからな。

>>57
株主権利が形骸化されてモラルハザードになってないか。
持ち合い株は議決権を無効にすべきだと思う。
これじゃ実質的に経営的には同一資本の企業体と考えても良いくらいだろう。

>>59
後から規制を作る方がインチキだよ

増資って株主の意見聞かなくてよかったんだぁ

株式市場の地合が悪化し始めてるからな
もしかしたら予定金額全然集まらず増資失敗ということも

日立は増資のタイミングすらトロいなw

日立NECはともかく三菱UFJは買ってもいい気がする。

オレは完全短期だからそういう買い方はしないけどね。

短期も何も俺の返済買いを食い終わるまでの買いだろカスｗ
見えてる勝負してこすい金儲けて偉そうなこといってんじゃねえよｗ

http://childreso.web.fc2.com/gyouseki/18-mufg.html
三菱UFJ

http://childreso.web.fc2.com/gyouseki/20-mizuho.html
みずほ（笑）

http://childreso.web.fc2.com/gyouseki/39-risona.html
りそな（泣）

http://childreso.web.fc2.com/gyouseki/5-hitachi.html
日立（泣）

http://childreso.web.fc2.com/gyouseki/17-elpida.html
エルピーダ（泣）

http://childreso.web.fc2.com/gyouseki/13-nec.html
NEC（笑）

http://childreso.web.fc2.com/gyouseki/7-fujitsu.html
富士通（笑）

日立さんがからんでいるところは、ほとんどが（泣）ですｗ

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三井住友は６月に９０００億円、みずほは７月に５５００億円と、ともに普通株発行で
資本増強したばかり。現在、両社は新株発行後、６カ月間は新たな新株を発行しない
と決めたロックアップの期間中だ。解除されるのは三井住友が１２月２０日、みずほは
来年１月１０日だ。

ＵＢＳの銀行アナリスト、大槻奈々氏は三菱ＵＦＪと同水準のレベルに自己資本を強化
するには三井住友が１．２兆円、みずほは１．８兆円が必要だと試算している。

http://jp.reuters.com/article/wtInvesting/idJPnTK035011820091118

株式板の歓喜スレはこちら　　＼(^o^)／
　↓


どんどんダウに差をつけられていく日経平均
http://dubai.2ch.net/test/read.cgi/stock/1258430156/

UFJは少し前みたいに社債を出せばよかったんじゃないの？
そういうもんでもないの？

昨日のマーケットウィナーズで面白い分析してたよ。
要約すると以下の通り。

現状三菱UFJが増資する必要は無い。
2012年から導入されるBIS規制(具体的なラインは未定)を最高に厳しく見積もっても
自己資本比率に問題は無く今増資に踏み切る必要は無い。
ではなぜ今増資か？
それは日本最大の銀行として日本国政府からの要求に応える為ではないか？
その要求とは「貸し渋りをしてくれるな」ということ。
しかしその要求に応えようとすると今度はBIS規制にひっかかりそう。
でも今1兆円増資しておけばBIS規制にひっかからず42兆円分の融資枠が確保できる計算。
つまり国際的なBIS規制をクリアしつつ日本政府の要求に応えるための戦略ではないか？と。
その証拠が下げ止まっている株価に現れているのでは？と。

社債だとBIS規制にひっかかる可能性があるけど普通株増資ならその心配はない。

http://iup.2ch-library.com/i/i0030829-1258871846.jpg

先進国の年間株価推移

日立製作所は子会社から孫会社まで系列会社が派遣社員を偽装して
何年も使いすぎだろ！
労働基準監督署も
調べないと！
仲間だからむりだな

厚生労働省も頼りながない！

金融機関の増資は米国債買いと関係があると思う。
最近日本は再び米国債を買い出したが日銀が為替介入して
買っているわけではない。
民間金融機関が買っているのだ。
これと関係があるかもしれん。

野村が教えたようなものだしな

亀井モラトリアムでサポートライン下抜けして日本株空売り
日本株から為替と外国株にシフトして順調に儲かっているけど

日本市場の資金縮小の局面で公募増資は外国資金も個人も抜けちゃうよと

単純に株屋が信用できないからだろう

>>70
三菱ＵＨＪは劣後債も発行して資本増強してたんだけどな。
劣後債の場合は残存期間5年を過ぎたら資本とみなされないから
繰上げ償還されるんだけど。

劣後債は新BIS規制だと資本とみなされないと思うよ。