【投資】LTCM創業者メリウェザー氏がヘッジファンド閉鎖へ−関係者［09/07/08］

　1998年に事実上破たんし、世界的な市場の混乱を招いた資産運用会社ロング・ターム・キャピタル・
マネジメント（ＬＴＣＭ）の創業者ジョン・メリウェザー氏が、その後設立したヘッジファンドを閉鎖する計画で
あることが、事情に詳しい関係者の話で分かった。

　ＬＴＣＭは98年、ロシアの通貨切り下げやデフォルト（債務不履行）を機にその後数週間で、48億ドルの
資産の90％余りを失った。これを受けて米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）は、連鎖的な損失拡大への懸念を
沈静化するため、ＬＴＣＭに資金提供していた14行の協力で総額36億ドル規模の救済措置を取りまとめた。

　メリウェザー氏（61）が率いるＪＷＭパートナーズの経営はここ数カ月で悪化。旗艦ファンド「レラティブ・
バリュー・オポチュニティ・�U」の資産は2007年９月−09年２月に44％目減りした。同ファンドが取引を
開始した1999年11月30日以降の平均リターンは年1.46％だった。

　カナダの投資コンサルティング会社アイルカ・コンサルティング・グループのタマー・カメル社長は「多くの
投資家にとって、メリウェザー氏はもはや一介のヘッジファンドマネジャーにすぎない」と指摘。「1998年には
ＬＴＣＭの不名誉が大きなニュースになったが、2008年の出来事を受けて、ＬＴＣＭと1998年はようやく
備考欄に記される程度の扱いに格下げされたのかもしれない」と語った。

　ＪＷＭの運用資産は08年初頭時点で約10億ドル。メリウェザー氏だけでなく、アート・サンバーグ氏、
ジェームズ・パロッタ氏、ウィリアム・フォン・ミューフリング氏らヘッジファンド業界のベテランが、今年に入って
ファンドの閉鎖を強いられている。

　メリウェザー氏からは、コメントを求める電話と電子メールによる取材への返答は得られていない。

　また、ＪＷＭパートナーズのロンドンオフィスを運営するエードリアン・エテロビック氏（46）は、同社を退社し、
自身のファンドを開設する計画だという。情報が非公開であることを理由に同関係者が匿名を条件に明らかにした。


▽ソース：Bloomberg　（2009/07/08　12：41）
http://www.bloomberg.co.jp/apps/news?pid=90003017&sid=asq8xxNCJIWg&refer=jp_news_index

メリウェザーまだ現役でいたのか

こいつは大当てするか大外しかどっちかだなｗ

マドオフと変わらん

つまり、ノーベル賞クラスの経済学者は、BNF の足元にも及ばないと・・・・

>旗艦ファンド「レラティブ・ バリュー・オポチュニティ・�U」

轟沈ですなく(´∀｀)

ていうか合法的な泥棒でしょ

ヨーロッパは規制したがってるし
日本は表向きにはアメリカに配慮してても
国内では実質的に規制してる

まあまた景気回復したら復活してくるよ

また破綻か？

もうアービードラージで儲かる時代は終わったんだな
ソロスとバフェットが正しかったことになる

元ソロモンのメリウェザーとは呼ばれないんだな。当たり前か

泥棒が！

ライブドアショックの頃だったか松本大がメリウェザーと一緒に怪しい動きしてたなあ。

工場で汗流して働いてみろ！

マネックスの契約社員でいいやん(´･ω･`)

そういや大ちゃんもソロモンにいたっけ

また失敗か？才能無さ杉と違うか

■古きよきソロモンの知恵に預かる「売りキチ」兄弟たち
本日は、松本大（マネックス証券）をアゴで使う財閥ネットワークの整理です。
図表の右半分は、１９９０年の株式バブル崩壊の犯人「ソロモンブラザーズ」だが、 この会社のお得意は「国債」。
８０年代に、アメリカ国債を日本の銀行・生保に（強制的に）売りつけた「売りキチ兄弟」で、
超円高のおかげで、買い手は目も当てられない大損害を被った。
「株式バブル」を壊すテクニックは、「膨大なる国債の投売り」で長期金利を一気に引き上げ、
これと同時に現物株と借株を大量に売りまくるという手法だった。
株価を暴落させるために「国債」を使うという「ソロモンの悪知恵」は、旧約聖書を読んでいる
個人投資家でもご存知あるめぇ。キチ外に刃物、売りキチ兄弟に国債、である。
http://www.mypress.jp/v2_writers/hirosan/story/?story_id=1316818

>>10
アービトラージ(arbitrage)な

このじーちゃん、リーマンショックの後、ボロ儲けしてなかったか？

しかし不死鳥のごとく蘇るのが
欧米クヲリティ

ＬＴＣＭは、清算したら赤字じゃなかったんだよね。
LTCMのノウハウを奪い取りたかった、バフェットやソロスにはめられたと言う見方のほうがいまは有力

にちゃんねるには低学歴クズニートしかいないから、LTCM(笑）とか金融工学(笑）とか言ってるけどｗｗ

>>19えー、アーミテージじゃないの？

>>18
今なら売国奴扱いだよなｗ

>>19
それだとアービトレイジって発音になりそうだけどな

>>24
当時はアービトラージが理解されてなかったから先物が悪役にされた

ちなみにこのJWMパートナーズはマネックス証券設立時の出資者の一つ

>>25
発音も糞もそういうカタカナが使われてるんだから従えってこと
生粋の日本人ならエネルギーとエナジーは使い分けろってこと

またかよ

ﾏｲﾛﾝ・ｼｮｰﾙｽﾞも破綻してたな。

またか・・・　金融工学ｗ

金融工学をバカにするけどさ
日本人ってブラックショールズモデルすら理解できないバカだらけなんだぜ？

>>12
別にお前が盗まれたわけじゃないだろｗ

盗まれるような財産がなくて安心だな、おい

BNFの由来の、VNFも去年やられたんだっけ。
レバレッジ掛けすぎなんだろうな。

ま、還暦までやれたんならいいじゃない。2年前まではおいしい思いもしたろうし。
お疲れさんですー

借金地獄で自己破産したパチンカスが
ほとぼり冷めた頃にまたパチンコで借金作った感じ？
もうパチ屋のトイレで首くくれよ。

ジョングッドフレンドにソロモンやめさせられた奴か？

>>32
モデル云々の前に正規分布じゃなくて
べき分布に従う事、そもそも前提が間違ってたことを理解しろよw

正規分布を使ったのは単にその方が理論にしやすかったから
理論通りにいかなかったら、異常値だってシカト
楽な商売だＷｗｗ

>>38
理解できてねえのに批判するってどんだけ脳みそ腐ってるんだよｗ

で儲けてるときは俺の稼ぎだって山分け
損失出したら世界の危機だって政府に助けてもらって
ヤッパリ儲けを山分け
こんな取り込み詐欺を働いても堂々と金もらって引退
有る意味最強のビジネスモデル
やっぱノーベル賞をもらえる経済学者は奴は悪知恵もノーベル賞級ですってかw

>>39
はぁ？モデルは確率的にリスクを決定できる
だがその前提の確率分布が間違ってるんじゃ話にならない
しかも正規分布を使った理由がべき分布じゃ発散しちゃって
収束しない、つまり論文を書く都合に合わせてモデル作ったって言うんじゃなｗ

破たんしたら、
正規分布じゃありえない微小な事象がおこった、俺悪くないもーん
アフォらしい。

>>41
無知もここまで来るとｗ
都銀に就職した友達の一人もいればお前ほどアホにはなれない

>>42
もう、止めたら？
ｱﾝﾀだけ浮いてるよ。

マイロンショールズを使った金融工学は１０年ぐらい稼げるけど、１０年経つと
破たんするシステムだったってことだろ。

>>41
レヴィ分布のがおすすめ

金融工学を嘲笑してタレブの「ブラック・スワン」を評価している人たちはジェームズ・サイモンズの
ルネッサンス・テクノロジーズも「まぐれ」という評価なのかな？
後にＬＴＣＭのようになると。

>>42
日本の銀行の人間じゃ・・・

飛行機やロケットは理論どおり飛ぶけど・・・　

金融工学はもっとぶっ飛びまつｗ

まあボインジャーバンドさえあればそれで十分なんだけどね(´･ω･`)

>>42
都銀（笑）

金融工学＜＜＜＜＜＜＜＜＜＜＜金融危機

金融工学も黎明期ってことだろう
昔は太陽が地球の周りを回ってたり
熱の素として熱素というものとかそんなものが信じられてたりしたわけだ

>>42
メガバン（笑）ってｗ
きみ、おもしろいよｗ

対談　「アメリカの世界帝国なるもの−その１」　2008年８月23日
ＮＰＯ法人日本再生プログラム推進フォーラム理事長　熊谷弘先生　ｖｓ　経済アナリスト　藤原直哉
http://naoyafujiwara2.movie.coocan.jp/forum080823-1.mp3

リスク管理についての新しい理論が必要なんだろう。これで論文書ければノーベル賞かも

みっともないからこんな所で数学談義はやめよう（笑）

>>23
SFオタが一人

http://diamond.jp/series/yucasee_money/10005/
> 2004年の6億7000万ドル、2005年の15億ドル、2006年が17億ドル、2007年が28億ドル。そして昨年
> 2008年が25億ドル。これは、最近のシモンズ氏の報酬だ。そして、現在の資産総額は80億ドル（8000億円）に
> 上るとも言われている。
>
> シモンズ氏はこれまでに、投資戦略や投資手法について言及したことはほとんどない。
> ただ、アルファ誌によれば、「およそ可能な限りの市場で次々と素早く売買を行なう」戦略が基本だ
> とのこと。また「100人以上の博士号保持者が知恵を結集して作ったコンピュータープログラムを
> 利用している」とだけ語ったという。

ノーベルの遺族が経済学賞はノーベルの名を使うなとか訴えてなかったか？

本人は国単位で狙われたっていってたな
根回しはしておくべきだったな

その狙われた話の真偽はどうなんだろう？

狙われた以前に急な変化に対応できてない時点でヘッジになってない

ヘッジファンドがヘッジてｗ

このスレは本当に脳無しだらけですね

>>62
確かに…そういう変化に対応できない方が悪いわな。

マネックスでファンド作って「マネックス・ザ・ヘッジファンド」として売れ。

ヘッジファンドって単に投資家層を限定することでSEC報告が免除されるファンドのことだよ。
ヘッジするとかしないとかは関係ありません。こういう属性のファンドには、もともと
マーケットニュートラルやロングショートのファンドが多かったから、ヘッジファンドと
呼ばれるようになっただけですよ。

リスクはコントロールできない
10年に一回の珍事に対応できるシステムは
100年に一回の珍事に対応できず
100年に1回の珍事に対応できるシステムは
1000年に1回の珍事に対応できない

40億年ぐらいの間に起こったすべての珍事に対応できたシステムは
　「後先考えず　生めよ増やせよ」だけだった

ヘッジファンドがアービトラージされたと

>>67
おまえかっこいいな

まあ、マルチンゲールに近いことやってたら、めったにおきない
予想外の一敗が痛いわな。

狙われたって言うが、人より儲けたら狙われるのが当たり前だろ
陰謀じゃなくても国税庁や寄付金やここ数十年あった事もない親せきや友人

こいつのやり方は市場価格と俺様が考えた理論で決まる本当の値段との間で差益を取る事
いわば馬鹿を食い物にする事
他人を食い物にしといて自分は狙われないと思ってるなんてどんだけ〜ｗ

またか
結局どこもレバかけすぎなんだよな

>>66
オルタナティブ（ヘッジ）ファンド投信って一般的ではないのか？

平均リターンは年1.46％か

定期預金しようかな