【教育/米国】ハーバード大学にも金融危機の余波、大学基金が80億ドル減少［08/12/04］

米教育界で最も豊かな資金力を誇るハーバード大学（Harvard University）にも金融危機の波が
押し寄せていることが、ドルー・ギルピン・ファウスト（Drew Gilpin Faust）同大学長が
大学関係者に出した2日付の文書で明らかになった。

マサチューセッツ（Massachusetts）州ケンブリッジ（Cambridge）にあるハーバード大は、
毎年、運営予算の35％を大学基金に頼っている。基金の運用を行っている投資ファンド、
ハーバード・マネジメント・カンパニー（Harvard Management Company、HMC）の
6月末時点の運用資産の総額は369億ドル（約3兆4000億円）だった。

しかし、世界規模での金融危機の影響で、7月から10月末までに運用資産総額は80億ドル
（約7400億円）も目減りしてしまった。わずか4か月間で22％が失われたことになる。

ファウスト学長の文書によると、「ハーバード史上過去40年で最大の損失規模だ。これまで
寄付金の年間運用利回りが最も悪かったのは1974年のマイナス12.2％だった」という。

ちなみにハーバード大に入学した学生は、初年度に授業料、寮費、食費で4万5000ドル
（約420万円）程度の費用がかかるという。

ソースは
http://www.afpbb.com/article/economy/2545881/3581563
関連スレは
【金融】駒沢大学：資産運用損失154億円、キャンパス担保で穴埋め…｢金利スワップ｣と｢通貨スワップ｣で [08/11/19]
http://anchorage.2ch.net/test/read.cgi/bizplus/1227048650/l50
【教育】慶応義塾大学が225億円の評価損［08/11/19］
http://anchorage.2ch.net/test/read.cgi/bizplus/1227078056/l50
依頼を受けてたてました。

ハーバード大学には金融工学の専門家はいないのかね。

>>2
いたからこうなってんじゃまいか？

ザマァw

因みにライブドアのフジ乗っ取りにはコイツらのファンドも絡んでました

>運用資産総額は80億ドル（約7400億円）も目減りしてしまった。

さすがアメリカの一流大学。損失額が日本の大学より一桁多い。

>>2
ハーバードが自前で運用するんじゃなくてヘッジファンドに投資信託する。

他人の不幸で今日も飯が旨い！！
　　　　＋　　　　　　 ＿＿＿_ 　　　＋
　　　　　　＋　　　／⌒　　⌒＼ +
　　　ｷﾀ━━━／／･＼ .／･＼＼━━━━!!!!
　　　　+　　　／::::::⌒（__人__）⌒:::::＼ 　+
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　　　　　＋　 ＼　　　　`ー'´ 　 　 ／ 　　　＋
　　　　　＿|＼∧∧∧ＭＭＭＭ∧∧∧／|＿
　　　　　＞　　　　　　　　　　　　　　　　　　＜
　　　/　　─　/　　/＿　──┐ヽ|　 |ヽ　 ム ヒ　|　|
　＼/　　─　/　/￣　/　　　／　　|￣|￣　月 ヒ　|　|
　 ノ＼　＿_ノ　　　_ノ 　　＼　　 / | ノ ＼ ﾉ Ｌ_い o o

>2
ブッシュがOBなんだぜ。
どの程度のおつむか分かるだろ。

>>8
ビルゲイツが中退なんだぜ

＞運用資産総額は80億ドル（約7400億円）も目減りしまった。

あ〜あ〜あ〜　ｗｗｗｗｗｗｗｗ

日本の大学の比じゃないな

ビジネススクールが赤字出したらまずいだろ

１兆円減って、今幾らあるんだよ。

金融工学w

>>13
10兆円。
8000億円ほど減っても大したダメージじゃない。

金持ちしか入れない大学。

ざまああああああああああああああああああああ

改革(笑)が足りないｗ

ハーバードはすごい！２兆円の資金を運用してるんだぜ！
って言ってたやつざまぁ
約半分を溶かした

なんでたかが大学にそんなに金が集まる

まぁジャップがこの穴を埋めますよｗ

>>15
>ハーバード・マネジメント・カンパニー（Harvard Management Company、HMC）の
>6月末時点の運用資産の総額は369億ドル（約3兆4000億円）だった。

バカじゃねえの？お前ｗｗｗｗ

世界1位の大学も金融危機でやばいのか

>>23
資産運用で利益上げてたからね、去年の円安時に円に買えてれば下がらなかっただろうけど、そんなことできるはずないし

サマーズ元財務長官が学長やってたなｗ

なんだかんだアメリカは世界中の優秀な頭脳を集めてるからな。
産業にきちんと反映されたら強いだろ。

（　´^ω^)メシウマ

冷静に考えると大したことはない気がする

＞ちなみにハーバード大に入学した学生は、初年度に授業料、寮費、食費で4万5000ドル
＞（約420万円）程度の費用がかかるという。
いつも気になってるんだけど、どうやってこれ払ってんの？

>>29
発展途上国の留学生や、成績優秀者には学費免除の奨学金、
そうじゃない学生は自分の名義で学費ローンを組む。
ダメリカの学生は卒業したら借金漬けだから、その元を取る為に高給の仕事に突っ込むんだよね。
んで今はそうしたローンも腐ってきてる状況。クビになってるから

こうやってこのスレで馬鹿にしてる奴らの親たちも
凄い額を溶かしてるよな・・。

この金融危機が続くと
大手銀行や大手保険会社もどうなるか
わかったもんじゃない。

>>29
ハーバードでは、学部生は金持ちばっかで、ＢＭＷやレクサス乗り回しｗ
一方大学院生は世界の乞食が集まっているので（ロースクールとメディカルスクールと
会計大学院とかは除く）、金持ちの学部生をひがんでやっかんでいるｗ

ボストンの家賃は無意味に高騰ｗ

兆を超えるような資産になってくると長期運用が基本で、
基本的に買い持ち。だから今回みたいな状態になると
身動きが取れなくなる。

これはほかの生保とかも一緒で、しかも債券の価値まで下落してるから
どんなことをしてもタンス預金の現金以外の運用では資産価値が目減りするという
どうしようもない状態にある。

当然、ハーバードだけの問題ではなく、もっとひどいところもあるだろうな。

スタンフォード大も酷い事になってそうだ。

米大学の学費はここ２５年で４４０％騰がったらしいな

ハーバードって親の収入が6万ドル以下の学生は学費全額免除、
6万ドル以上でも収入に応じて学費がある程度免除されるんだよね？
基金がこんなに減ったら、その措置もできなくなったりして

>>9
ブッシュがOB程度だったから途中で見限ったって事だろ？

ブッシュってずいぶん若い頃からアホとして有名だったんだなあ

結局ビジネススクールＭＢＡとったナンチャッテ経営者やインチキ経済学者は負の遺産ってことでＯＫ？
マーチ以下なんでしょ？

>>39
そうやって他人を貶めることが生きがいのキミは
どこでナニを勉強したの？

http://jp.reuters.com/article/wtInvesting/idJPnTK022027820081202

>例えばドル／円相場が１１０円のときに、毎月１ドル＝９０円で１００万ドルのドルを１０年間にわたって購入できる商品がある。
>この商品には、スポット相場が一度でも９０円を割れると、
>毎月１ドル＝１２０円で３００万ドルのドルを１０年間購入するという種類の条項が付帯している。

　
　∴知性は役に立ちませんでした。

運用資産日本一の慶應ですら1000億円だもんな。
約3兆ってすごいな。

市場原理主義の牙城、シカゴ大学はどうなのかなあ。

>>44
市場通りに決まってんじゃん。

初めから存在しない金を皆で勘定していただけ。

3兆円もあるってすげーな。さすが金持ちのバカボン子弟を受け入れまくってるだけはあるな。
中産階級の子供じゃ、よほどの天才じゃなきゃ、ハーバードにはいけないしな。

>>40
そうムキになるなよ。虚栄の経済学とボンボンは役立たずって証明されたんだから。

>>32
ハーバードに会計大学院なんかないぞ。
何も知らないくせに、どうしてそんな知ったかするんだか・・・。

ハーバード大付属の工業高校OBの俺でさえ恥ずかしい話しだ。

>>8

ブッシュはイェールな

おいおい、ハーバード・ビジネススクール涙目ｗｗｗm9(^д^)ﾌﾟｷﾞｬ-

日本でも冠講座とか寄付講座は壊滅だろう。

ジャップの馬鹿企業がMBAで

金出してくれますよ！

日本の大学と一桁損失額が違うんだが・・・

今でも商社とか都銀ってアメリカのMBAに社費留学させてるの？

日本の大学とは運用資産が二桁違いますね。

>>57
　年金とかも含まれてるから単純に比較できないよ。

で、学生の負担軽減のために、教科書をデジタル化して無料でつかえるように
しようとかっつーアホなことやってるわ。授業料下げろよwwwwwwwwww

この下げ相場は大金持ちほど損をした

授業料下げろって・・・

お前のような貧乏人がいく所じゃないから心配するなよｗｗｗ

ネトウヨが危機危機を連呼しているうちは大丈夫だろう。

リベラルのエリート気取りだけは一流の、非生産的な大学だね
早稲田とか慶應レベルでしょう

大学院に行くには、いい環境になったね。

俺の母校が・・・・・・・・・・・・・・。















と一度は、言って見たい。

>>63
さすがにそんな極東のローカル大学と一緒にするのは可哀想

何やってんだジョニー

なんかもうＭＢＡ（笑）だな

80億ドルってｗｗｗ

日大に買収されたりしてな(´･ω･`)

>>66
でも事実でしょうに
馬鹿だチョンがどう言おうが

>>71
　早稲田と慶応は研究実績より学内政治だけで研究者を磨き上げるからハーバードなんかかないっこないなｗ

ハーバード出が金融をダメにした。ような流れかな。

>>55
運用規模は2桁違うんじゃね？

去年の７月から数ヶ月だったらわかるんだけど
バブル崩壊確定していたのに、今年の７月から何をしていたんだろう。
リートかな。

ＯＢだけど、学長のドルー・ギルピンから前にメールが来た。
論旨は「金融危機に影響を受けてる、しかし教育・研究へのコミットメントは変わりません」
とかそんな感じ。

今、額を知っけど、株式指標が４０％減の中、２２％だとまだマシ、と思ったが、
まぁ全員がこう割り切れるわけじゃないよね。

アメリカは初のＭＢＡ大統領を戴き、株主資本主義とかＲＯＥ中心経営とやらで失敗した。
これからＨＢＳはたぶん、新たなパラダイム構築を試みると思うけど、
果てさて、どうなることやら。

実際、この金融危機が、大学の運営予算・日々の生活に影響を受けているわけだから、
教授陣には、現在の経済・ビジネス思想の失敗について、実感として持っていると思う。

ハーバード学部卒業生の６割弱が金融に進んでいた現実も含め、
アメリカの知性の大敗北であるのは間違いないし、それは認識されているはず。

日本はプラクティスはよいけど、頭が全然ついてきていない。
ところが、日経新聞を読んでも、政治家の発言を聞いても、
まだ頭の切り替えができてないんだよなぁ。

ハーバードは　１兆円７千億円を損した可能性あり。

http://jbbs.livedoor.jp/business/6016/#1
インサイダーより。
Despite the size of its endowment, Harvard badly needs cash as
most of its holdings are highly illiquid. Only around $6 billion
of its endowment funds (as of June 08) were unrestricted,
most of that also illiquid. They are also getting a number
of cash calls on their private equity and venture deals
forcing them to dump $ billions worth of these investments
at a fraction of their cost. By the time the dust settles,
the value of the endowment could drop by 50%.

I found it interesting that Harvard did not choose to state their
outstanding capital call obligations. The annual reports I've been l
ooking at from other schools do state them in the notes: $200 million
for Swarthmore, $268 million for Williams, and so forth. With an
endowment 20 times larger and a more aggressive investment strategy
in alternative funds, I'm guessing Harvard's obligations are
somewhere north of $5 billion.

80億ドルってすげえな

>>78
８０億ドルどころか１７０億ドルの可能性だ。

正直５割減で済むとは思われない。

今年の前半に商品ファンドに移行してぼろもうけとかほざいていたが、
商品はみんな三分の一程度に落ちている。

また、不動産はこれからずるずると落ちていくので含み益も減りまくるだろう。
担保にしていなければ影響は無いが、ダイエー的な含み益経営なら終わりｗ
不動産は1/10くらいに落ちるかな？

しかいいい気味だ。ざまぁミロｗ

たぶん時価会計は、減損時には不適切とか言う新しい経済学説を唱え始めて
取得価格会計にチェンジ！するだろうｗ

>>49
MBAのことでしょ。

>>81
同感。石油を買い上げていたのがハーバードを頂点とした教育機関とは。

ただ　分散化はしている。
ざっくりの感じ

２５％　株
２５％　商品
２５％　債券　その他一部現金
２５％　その他（Private Equity + Swap その他）

株　４０％　ロス
商品　７０％　ロス
債券　　１０％　ロス〔米国債ブラス５％　諸外国ー１５％〔為替損）
その他　８０％　ロス

合計ー５０％

>>78のblog記事？見たら、ハーバードはボストン等の大地主で
不動産でウハウハやっていたらしいから、駄目だなこりゃｗ
歯車逆回転でダイエー化するｗ

ハーバード経営大学院生と慶応・一橋経済学部生では、
慶応・一橋生の方が頭がいいだろうね。

Harvardさえこけたってことは、
これから他にも同じようなニュースがぞろぞろ出てくるってこと。
世界トップの大学なのだから、不特定多数の搾取の上に暴利をむさぼってる
ファンドなどには手を出さない見識を持つべきだったね。
これからYaleやMITなんかもぞろぞろ出てくるぞ。
Stanfordまで出てきたらとんだ名折れだね。

経済に関しては日本の方がはるかにいいね。
近代化ももう日本の方が進んでる。工業的な近代化だけど。

ハーバードって駒沢レベル？

そもそも　ハーバードはエールを模倣したもの。
プリンストンは知らん。　スタンフォードもハーバードよりは
ましかもしれんが　かなり不動産はもっとる。
ＭＩＴは　噂は聞いてない。
コロンビアと バージニア大学がかなりやられてる。

一方州立は州議会から同額の予算減を通告された

＞7月から10月末までに運用資産総額は80億ドル（約7400億円）も目減りしてしまった。
＞わずか4か月間で22％が失われたことになる。

11月末だともっと悲惨に、1年後にはさらに50%に減ってるんじゃね。

今　業界１があぶない。
無敵といわれた　ＡＩＧ、　大きすぎてつぶせないといわれたフレディーマックと
ファニーメイ、　投資銀行の雄といわれたリーマン、危なかったＭＳ，メリル
かつて業界６０％を占めたＧＭ。　考えられないことがおこっている現在。

さて教育界の雄はどうしのぐか。

もおけたやつもいるんだろう。
それともリーマンブラで報酬として分配済みとかもあるな

詐欺の成功報酬２０％として　分配済みとか

東大＞ハーバードが証明されたな。

ハーバードの大学突然これなくなった学生とか多そうだなｗ

>>92
GSも仲間入りできますよーに

20年前100億ドルだった基金を、優秀な大学職員が運用してここまで大きくしたんだよね
たしか2位のイェールが基金総額が100億ドルくらいだったから、大学の運営自体にはほとんど影響はないと思う

これが竹中さんがマンセーしてた大学ですか？

資産運用してるとこはどこも大損こいてるな

百式

>>94
東大も補助金減るんじゃないか？
法人化したから色々と運営もしてただろうし

>>101
多分減らない
補助金の半分くらいは東大に集中してるし、減っても他大学の分だろう

だから金融は工学じゃないって。ギャンブルだよ。

>>97

問題なのはＨａｒｖａｒｄの資産のほとんどが固定されており
流動性がないということ。　　今回も　Ｐｒｉｖａｔｅ　Ｅｑｕｉｔｙの
値段が下がりＣａｓｈ　Ｃａｌｌがおこった。（追証とか証拠金みたいなもの）
そのお金がないので　債券発行となった。　これも
むかしは　ＴＡＸ　Ｅｘｅｍｐｔでできたのが　ＴＡＸＡＢＬＥ．
もし　Ｍａｒｋｅｄ Ｔｏ　Ｍａｒｋｅｔにすると損害ははかりしれない。
要は破局もあるということ。
これと全く同じなのが無敵といわれたＡＩＧ。　最初は被害が少ないと
思われたが　Ｍａｒｋｅｄ Ｔｏ　Ｍａｒｋｅｔにて評価損が拡大、
Ｃａｓｈ　Ｃａｌｌがおこる。　各付けが下がる　また　Ｃａｓｈ
Ｃａｌｌがおこるそして破滅。

今　Ｈａｒｖａｒｄの各付けはＡＡＡであるが（ＡＩＧも
ちょっと前までＡＡＡ）これが格下げになったら破局が始まる。
つまり証拠金を積む必要がでてくる。　債券が発行できなくなると
次は保有不動産の投売りが始まる。

本業を疎かにすると破滅する見本ですね。

>>94
いまからハーバード化するって宣言している

アホのきわみ

>>97
学長がメールで大学の運営に影響があるといってる。
拡張と職員の新規採用はとりあえず停止、まだ結果がわからない状態。

　金持ちになると金持ちに見合った生活しちゃうからな。

この結果を見ると日本の国立大学を独立法人化したのは失敗だよな。
貧乏人の為の奨学金も打ち切られたりしてな。

いや、国立大学の独立行政法人化は成功だった。
最終的な民営化もいいだろう。

文科省は行政法人化で焼け太りしたからな

ググって見たらプライベートエクイティと不動産で資金運用の４割だね。
ヘッジファンドは２５％くらいか。
ＰＥを投げうるという話もヒットしたけど、さあどうなることか。
土地バブルもはじけたし、短期だけじゃなく長期でも厳しいな

ハーバードリベラルウンコ大学、倒産Ｗ

長期凍死ｗ

教育機関なので公の企業ほとDisclosureが厳しくないのが救いだろう。
今後Ｃａｓｈ　Ｃａｌｌが収まれば　生き残れるが続くと破滅。
まあ　創立３００年以上だからそろそろというところか。　企業でも３００年
続くところはまずない。　リーマンも１００年超えたらアウトだろ。
アイビー　リーグの再編だろ。　今回　学長以下が１０％のカットらしいが
そもそも７０万ドルももらっているからカットされても６３万ドルか。
まだあまったるい。

500億ドルから80ドル減っても何の問題ないだろ
東大なんて1000万ドル程度しかないんだから