【家電】パナソニック：三洋買収価格引き上げ・1株130円前後提示、週内合意目指す…GSの合意なしでも51％以上目標 [08/12/04]

　三洋電機の買収を巡り、パナソニック(旧松下電器産業)は3日、買収価格を1株当たり
130円前後に引き上げた。11月下旬に示した1株120円から上積みし、三洋主要株主の
大和証券SMBCグループ、三井住友銀行に同日提示した。週内の合意を目指す。

　パナソニックは来年1月にも三洋株のTOB(株式公開買い付け)を実施、過半を取得して
3月末に子会社化したい考えだ。

　パナソニックの大坪文雄社長が3日、大和証券グループ本社の鈴木茂晴社長と都内で会い、
買収価格を再提示した。三井住友銀にも同日提示。2社とも前向きに検討する意向で、
売却合意に向け最終調整に入る。主要株主の金融3社のうち、米ゴールドマン・サックス(GS)
グループには4日に伝える方針だ。

　大和と三井住友銀が保有する優先株を普通株に転換すると発行済み株式の40.6％に
相当する。同じく29％を保有するGSは1株200円台後半を売却価格のメドとして要求している。
パナソニックはGSと交渉を継続するが、GSが合意しない場合でも機関投資家などからの
取得で51％以上の確保を目指す。

　パナソニックが1株130円で三洋株全株を取得する場合、買収総額は8000億円、51％では
4080億円になる。


▽News Source　NIKKEI NET 2008年12月04日07時00分
http://www.nikkei.co.jp/kansai/news/news003783.html
▽パナソニック　株価 [適時開示速報]
http://panasonic.jp/
http://company.nikkei.co.jp/index.aspx?scode=6752
http://smartchart.nikkei.co.jp/smartchart.aspx?Scode=6752.1
▽三洋電機　株価 [適時開示速報]
http://www.sanyo.co.jp/
http://company.nikkei.co.jp/index.aspx?scode=6764
http://smartchart.nikkei.co.jp/smartchart.aspx?Scode=6764.1
▽関連
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1乙

がんばれ、俺のパナソニックちゃん。

始めにすごく安い価格を提示してショックを与えて、
少しだけ上げた価格で買い取ろうというしたたかな戦略だろう。
最初からのシナリオだと思う。
これは安すぎ。
160円程度まで上げるべきだよ。

GS涙目でメシウマ

130円高過ぎだろ。70円とかほざいてやがったくせにｗｗｗ

GS涙目とか言ってる奴はど素人ｗｗ

はははは
130円以上で買ったやつは涙目

ここよーく読んどけｗ
パナソニックの大坪文雄社長が3日、大和証券グループ本社の鈴木茂晴社長と都内で会い、
買収価格を再提示した。三井住友銀にも同日提示。2社とも前向きに検討する意向で、
売却合意に向け最終調整に入る。主要株主の金融3社のうち、米ゴールドマン・サックス(GS)
グループには4日に伝える方針だ。

2社とも前向きに検討する意向
どう考えても上場廃止です、ありがとうございました。

GSざまぁ
と書いておく

GSって７０＄だか８０＄の時に買ってるはず
GSが損することは無い

それなら120円でも応じてたはずだけどなあ
あれだけ必死な所を見せるようだと何かあると思わざるをえない

７０・・・ドル・・・？

>>9
既存株主が大幅に減るわけもないから上場廃止にはならんだろ。

これでパナソニックが業績を立て直せば3割保有のＧＳも大儲けできる

>>15

そこまで塩漬けにするのを現在の状況が許すかどうかが問題でないかと。
そういう点では売らなければロックアップが終わって株が上がるまで
売れず、且つ 割合的に経営に口出しが難しいという状況に追いやられて
まで持ち続けられるかどうか。

GS強気だったからかなり持ってるのかと思ってたら雑魚じゃないの

>>16
政府保証で社債発行が決定したから金繰りは無問題。

>>16
> 割合的に経営に口出しが難しいという状況に追いやられて
> まで持ち続けられるかどうか。

経営に口なんて出さないだろ、寧ろパナが有利な株式交換で三洋を吸収しよう
としても重要案件になるので3割保有のＧＳに拒否されて実現しない。

3割保有ってのは会社法ではかなり意味がある数字なんだよ。

大して上がってねえwww

パナソニックが買収したのなら、非上場になるから、なかなか売れなくなります。

電工は子会社化しても上場廃止になっとらんよ。

>>21
パナとＧＳで８割でも残り１２億株以上もあるから
上場廃止は無理じゃね？

高すぎるだろう。10円以下の価値しかないのに。
松下の株主文句言えよ。

8000億も払ってる余裕あるのかなーと思ったら　パナて現金で1兆円以上保有してるみたいね　すごすｗ

130円だとパナの財務が不安だな

三洋の昨日の終値169円。
今の気配は143円……。
下に向かって鞘寄せですかね、やはり。

>>26
全株取得から51%に下げたから、問題ないかも。

(´･ω･`)つ�I

こんな感じか

とりあえず経営乗っ取って、欲しい部署だけ食って残りはポイされるのか。
サンヨー社員オワッタナ。

>>27
しかし、「全敗スティールズ」を筆頭に、ほんと、日本は、ハゲタカ、欧米金融の墓場だな。
全部、なぶりになぶられ、どうあがいても、なぶり殺し状態で大損ｗ
日本は、ハゲタカの天敵って、まさに、その通りｗ

ハゲタカに変わって絶対君主の経営陣が労働者を塗炭の苦しみに突き落としているけどな。

>>32
確かに、韓国、中国や欧米って、ありゃ、酷すぎるな。強欲な絶対君主で、従業員なんか、良いことなし。

【社名】　　　　　　　　　　　　　　　【トップ】　　　　　　　　　　　　【報酬額(2007年)】　　【日本円】
ゴールドマンサックス(証券)　　　ブランクファインCEO(53)　　 5396万ドル　　　　51億8016万円
メリルリンチ(証券)　　　　　　　　 セインCEO(52)　　　　　　　　8309万ドル　　　　79億7664万円
ファニーメイ(住宅抵当金庫)　　　マッドCEO(49)　　　　　　　　1336万ドル　　　　12億8256万円
AIG(保険)　　　　　　　　　　　　　 サリバンCEO(53)　　　　　　 1393万ドル　　　　13億3728万円
シティグループ(銀行)　　　　　　　パンディットCEO(51)　　　　　 316万ドル　　　　 3億0336万円
ゼネラル・モーターズ(自動車)　　ワゴナー会長(55)　　　　　　1574万ドル　　　　15億1104万円

参考　　　　　　　　　　　　　　　　　米大統領(46)　　　　　　　　　　40万ドル　　　　　　　3840万円
※ 以上 1ドル==96円換算

トヨタ自動車の報酬は、役員29人と監査役7人の 36人 合計で、
39億2000万円 (4083.33 万ドル)。

>>33
トヨタがまともな利益を出すようになったのはここ数年だからな。

土地と株を買い捲ってバブルで儲けていたわけだし。

>>34
トヨタは、自動車業界の中でも期間従業員の正社員化に最も熱心な会社って実績があるからな〜。
財務ばっかりやって、本業おろそかの日産とは違うよな。

高過ぎ　70円で十分なのに　何あわててるんだよ　松下


自民党から圧力でも掛かってるのかよ

>>35
日産は財務破綻したから財務重視はしょうがないだろ。

>>36
70円でも高すぎ。

三角合併でいいよ

これ、機関投資家からの株が予想外に集まらなくて50切ったら
経営責任になるが、、、

ということは50獲れる読みがあるってことかね

>>19
だな

パナも一見交渉上は強気だが、
３割のGSを巻き込まない限り何一つ特別決議を通せない

>>4
三洋株持ってる人は大変ですね。
パナに買ってもらえるからって飛びついた人、残念でした。
昨日の終値169円とかが異常。
買収話の前まで、100円付近をうろついてたんだから、充分プレミア付きだよ。

>>18
借りた金をさらに三洋ごときに突っ込むって？
ありえんｗｗｗ

>>11
つ時価会計

>>39
TOB不成立になって三洋側が困るだけ。

>>40
増資すんじゃね。

これでも高い。
もともと70円の価値の会社

>>40
普通株に転換しなきゃ議決権ない

なんだGSって普通株に転換しても29％しか持ってないのか

経営陣送り込んだらあとは第三者割り当てで薄めていくだけですよ
それにしても買収額高いな
パナ株主悲惨ｗ

>>14
パナソニックが51%
GSが29%で80%いって即廃止だろ。
あれ即廃止って90%だっけ？

>>37
>日産は財務破綻したから財務重視はしょうがないだろ。

貴方の都合の良い思考回路に笑ったｗ

トヨタも同じように、何々だから「まともな利益を出すよう
になったのはここ数年だから」しょうがないだろと主張し
ないの？

>>49
GSは今0％
普通株に転換して29％

10円上げただけwwwwww

パナからしたらこれが最後通告だろうな
てゆっか120円でもどうかと思うのによく引き上げたもんだ

ＧＳ涙目だな

何で重複だらけの三洋なんだ・・・
マツダやスバルなら2千億以下で買える・・・電気自動車事業でシナジー期待出来るのに・・・
あとオリンパス、オムロン、富士電機なんかも良いと思うんだが。

>>51
GSが転換しなきゃパナ＋上位株主で90%こえるんじゃね。

>>55
つトラスト效果

１３０円って・・・三洋ってそんなに価値低いのか

これってドラマのハゲタカと同じような構図になってきたね
GSにとっては三洋が死亡してくれたほうが有難いんだろ

生きた三洋より、
死体から摘出した充電池部門という臓器を切り売りしたほうが
長い目でみてアメの国家戦略にも適ってる

>>56
パナが51%でその他の株主が49%なんだからそりゃ足せば90%超えるだろうね

100円が相場

GS、先買い権発動で株買い占め、パナに高値で買い取れと迫る可能性ダイの大冒険。

>>62
かねてからの主張どうりGSは200円台後半で買わないとなｗ
150円とかだったらずっこける

うむ。あちらさんが１３０円ならうちは１５０円で買いますよとか言いそう。
さすが外資。ちなみに三井住友内部にGS出身協力者在り。危険度MAXレナ。

GSパナに高値で買い取れと迫る
　↓
やっぱイラネと言われる
　↓
三洋倒産
　↓
パナが電池部門だけお買い上げ

買収やーめた　って言うだけでがばちょん下がるんだから、
下がった段階で市場から買ったほうがいいんでねーの？

井植が悪い

>>65
電池部門だけ売り出されたら、パナ以外にも買いに来る企業が出てくる

ＧＳが三井住友と大和の株買取戦略を考えてるらしい・・・
流石だねｗｗｗｗ

質問です。
なぜ、三洋電機の株価の高い時期に、無理をしてまで TOB をしようとしますか？
わたしがパナソニックの幹部なら、来年 4月まで待った後、買収を検討します。
パナソニックが なにを考えているのか、まったく理解できません。
誰か教えてください。お願いします。

三洋に8000億の価値があるとは信じられないんだが

>>69
そんなことしてるわけないだろうがｗ

他に先越されたくないから。
４月まで待って、もし今より三洋の株価が高くなれば買収費用増。
それに三洋自身が回復すれば買収そのものなくなる。
たとえ株価が下がっても他の企業も手を出してきて結果的に買収費用増。
今なら他の企業は体力なし、パナはまあいけそう。
チャンスの問題かと。違ったらすまぬ。
いずれにせよ、おいらは三洋買収は反対。

米ＧＳ：三井住友銀や大和ＳＭＢＣから買い取りも−三洋電株買収交渉
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=90003003&sid=a.90eMcpG6Cg&refer=jp_stocks

12月４日（ブルームバーグ）：パナソニックによる三洋電機の買収交渉をめぐり、
三洋電の大株主である米ゴールドマン・サックス（ＧＳ）グループは、パナソニックからの
株式買い取り提案を拒否、同じく大株主である大和証券ＳＭＢＣグループと三井住友銀行からの
三洋電株の買い取りも検討していること明らかにした。

　　ＧＳの広報担当者、松本弘子氏が４日、ブルームバーグ・ニュースに対し、パナソニックの買収提案を
拒否したと述べた上で、「今回のプロセスと価格がすべての三洋の株主にとってフェアであると考えることはできない」
と理由を語った。さらに「先買い権の行使も含めて今後の対応を検討する」と述べた。

　　先買い権は金融３社が2006年に三洋電機の優先株を引き受けた際の契約で、
互いに相手の持つ優先株を買い取ることができる権利。これを行使すれば、
ＧＳが三井住友銀と大和ＳＭＢＣの持つ優先株を買い取ることが可能となる。

　　パナソニックは今年11月７日、三洋電の過半数の株式を取得して子会社化すると発表。
三洋電の主要株主である金融３社などから株式を買い取ると表明し、12月末をめどに進ちょく状況を公表することになっている。

うめ、GSと三井は決して協力はしていない。
GS側についた方が有利と思っている社員増なだけ。

>>62
今のＧＳにそんな余裕資金は無いでそ

松下の株主もおとなしいな。監査役に買収差止めを求めるとか、一芝居打てばいいのに。

>>74
ＧＳが先買い権を行使して三井住友銀と大和ＳＭＢＣの持つ優先株を買いとっても
ＧＳの買い取った三洋電機は只の泥舟
そんなリスクを冒して数千億の投資はしないでそＧＳは
また今のＧＳにそんな余裕資金は無いはず

東海東京調査センターの広瀬治シニアアナリストは、「最終合意に達するのに、
パナソニック側は時間的にも余裕がある」と指摘。三洋電の半導体事業や
デジタルカメラは成長の負担になる可能性があり、パナソニックは
「最終的には事業ごとの提携だけにとどめるという手もある」との見方を示した。

３社で約７割−普通株転換後

経営不振に陥った三洋電は06年３月に計3000億円の優先株を発行。
大和証券ＳＭＢＣグループとＧＳグループがそれぞれ１億7857万株、三井住友銀が
7143万株の計４億2857万株を引き受け、来年３月以降は１株を普通株10株に転換できる。
三洋電の発行済み株式総数は18億7234万株。転換後の普通株を
パナソニックがすべて取得すれば、発行済み株式の約７割を握ることになる。
転換されると、大和ＳＭＢＣと三井住友銀は合わせて発行済み株式の40.6％の普通株を保有、
ＧＳは29％を保有することになる。パナソニックが仮に１株130円で三洋電の全株を取得すると
買収総額は約8000億円。半数なら約4000億円になる計算。パナソニックの現金と
現金同等物の９月末残高は9731億円。パナソニックは今年11月７日、三洋電の過半数の株式を
取得して子会社化すると発表。三洋電の主要株主である金融３社などから株式を買い取ると表明し、
12月末をめどに進ちょく状況を公表することになっている。
三洋電株の終値は前日比21円（12％）安の148円。

よくわからんが、この前の東京地裁判決で、
こういう形で大株主だけで合意して、時価より低い価格でのTOBやると
ちょっとマズーなことになるんじゃねえの？

買収発表してから跳ね上がっただけだろ

金融３社が優先株を引き受けた際の契約で、ＧＳと大和証券ＳＭＢＣの間で
買い手（パナソニック）が示した価格より１円でも高い価格を示せば、
互いに相手の持つ優先株を買い取ることができるとされる。

先買権を使えば、ＧＳが逆に買い手となって大和の持つ優先株を買い取ることも可能だ。
ttp://osaka.yomiuri.co.jp/tokusyu/mega/me81126a.htm

ＧＳは5000億を手に入れた
ttp://www.nikkei.co.jp/news/main/20081126AT2M2601K26112008.html

>>80
ディスカウントTOB自体は結構良くあること。
特に今回みたいに全株ではなく特定の株主からのみ買い取りたいときとか

>>73
3月まで待てばいいんじゃね？

ヤフーかカネボウかそれが問題か…。
GSはおいそれ8000億円で先買いしといてくれ、とするんだーと棒読み。

>>78
この前、アメリカ政府から5000億円ほどチョロまかしてなかったかな

>>82>>86
ＧＳが、その５０００億円使って三洋電機の株を買い取ってどうするつもり？
ＧＳが持っている限り三洋電機は只の泥舟でいずれは沈み行く運命でそ？

その中から4000億円超で先買いして云々という余裕綽々な様子にはとても。

>>78
ＧＳが、ただでさえ大損確実な三洋株を買いますわけもないし、パナよりかなりの高値で買い取るわけは、もっとないんだしｗｗ
ＧＳが買い増す？　アホかとｗ


＞市場株価を根拠に置くＧＳは２００円台後半を求めており、パナソニック側と大きな開きがある。
このためパナソニックは大和、三井住友銀行の２社との交渉を優先する形で進めてきた。
市場株価なども考慮し、当初の提示額より１０円程度上乗せしたとみられる。
パナソニックは来週中にも優先株主の合意を取り付けたい考え。
ＧＳが応じない可能性もあるが、ＧＳを除く２社から三洋株全体の約４１％（普通株換算）を取得する方針だ。
三洋株は３日の終値が１株１６９円で、パナソニックの提示額はこれを下回るが、機関投資家などからの普通株取得分を合わせて過半数に達すると見込んでいる。

>>87
買い取った株のいくらかをアブダビの政府系ファンド辺りに売るんじゃないか？
そして、後は保有し続けてゆっくりリターンを回収する。

あそこは、太陽電池の様に石油に代わるエネルギー産業への投資を加速させていこうという戦略のようだし。

>>86
政府の保証で調達した金を投機資金に使えるとでも？

GSは優先株を１３１円で手に入れて、後は切り売り。
個々の事業別に買うなら安いし、不採算部門まで買う必要はないから買い手はあるかもね。
太陽電池五百億、電池千五百億、半導体百億、鳥取五百億…

今持ってる株を少しだけ利益確定して三洋の株をかなり買う予定。

>>92
で、切り売りした金がGSの懐にがっぽり転がり込むの？

>>94
自社も含めたｻﾝﾆｮの株主が大損こいても
アメの国策企業にでも切り売りできればそれでも合格
未来の産業の動力源を国家と納税者に還元できるだろ

安く買い叩きすぎだよ

個々の部門買収でいいなら以前からそういう話が出てたパナソニックがとっくに
太陽電池やリチウムイオン2次電池の部門を買収してるだろうし
半導体とかデバイスとか家電不採算部門を含めた一括買収の話にはならんだろうね。

こんなとこの救済に税金投入したアメリカ国民は面白くないだろうな
銀行になるっていうから緊急支援したのにその金でまたハゲタカかよ

太陽発電と電池を海外に売るのは国が反対するだろうし、三洋の中の人も協力しないでしょ
非現実的すぎ

>>99
>太陽発電と電池を海外に売るのは国が反対するだろうし
国は特に関与しないんじゃないか？外為に引っかかるようでもないし

先買権は大和と三井にとっては応じる義務はないし、売らないだろう
そうなるとパナも買えなくなるから買収は頓挫、株価は失望感で爆下げ
大株主同士の不和で経営は混乱、再建も進まずさらに株価下げ
キャピタルゲインは泡と消え、あげくに倒産、株はゴミに

先進主要国のなかで最悪の無為無能の日本の政治
景気対策さえまともにやれないアホウ内閣にそんな交渉力も余裕もないよ

>>92
200円台後半が適正価格だといってたのに自分には131円で売れとはさすがにGSでも言わないだろ

アメの国策のこと言っといて日本の国策は無視かよ

GSが普通株転換したら増資すらできんからパナソニックが買うメリット全くないよな

アメは企業が弱っていても、政治がちゃんとバックに着いている
日本は企業にまだ余力があっても、国策を実現できる政治のバックがない
なによりアメに対しては半独立国の立場
民間にできることには限界がありまさねぇ

つか、先買い権の報道でたのかｗ

だとしたら
パナ　１３０円提示
GS　１３１円提示　→　即買い上げ
GS　パナへ１３２円で買い取らせる

これだけでも利ざや商売になるなｗ

>>102
どう言おうが、欧米に比べたら、どんだけましかｗ　そんで、欧米は、みんな日本の後追い、真似ばかりとｗｗ

三井はパナと三洋のメインバンクだしGSには売らんと思う
国も売るなという圧力はかけられる
サムスンに売る話は経産省がつぶしたじゃん

>>108
ちょっと前まで、アメリカで起こった変化が日本でも10年、20年遅れて登場する、というような意見が
目立っていた。
それでアメリカの金融工学の変化を持ち上げて、日本もいずれこっちだ、と声の大きい人がいた。

でも実はアメリカは全然先に進んでいなかった事が見えてきた。
オバマは、環境、エコに相当関心があり、ITバブル崩壊を住宅バブルで延命したように住宅バブル崩壊を
環境バブルを生み出して乗り切ろうなんて節もある。

そこで日本人は思うわけだ。環境への投資って日本がこれまでやってきた事じゃないかって。

『バブルも、バブル崩壊も……世界は遅れてるよなー。もうとっくに終わって今はデフレだよ。
後続の皆さん方、他の楽な道を探そうとしてもないよ。備えがなきゃ脱落する悪路だ。
世界の資本主義の時系列で先頭を行く日本が少し地ならしておいたが、歯を食いしばれ。
で、次の段階も日本が先導かよ、やれやれ』

この件でパナはどこからファイナンスアドバイス受けてるの？
自社の財務部だけでやってるわけではないよね

屏風と会社は広げすぎると倒れるんだよ。いろんなロゴの商品があった方が
あきなくていいのに、パナソニックは恐竜化していって衰退するぜ

>>111
野村とメリルリンチ。

GSが欲しがってんならパナもスパッと身を引けばいいよ
三洋なんて電池しか魅力無いわけだし。
元は兄弟会社みたいなもんだからといって、そんな高い
買い物する必要ないし。

野村もあれだが、メリルリンチにアドバイスする資格ねーだろーがｗ
てめえの会社もろくに運営できてねえくせにｗ

>>114
> GSが欲しがってんならパナもスパッと身を引けばいいよ
> 三洋なんて電池しか魅力無いわけだし。
> 元は兄弟会社みたいなもんだからといって、そんな高い
> 買い物する必要ないし。

同意です。
ここまで話が こじれているのに、なぜ まだ買収しようと あがいているのか、まったく理解できません。

>>116
次世代電池事業が成功しないと
将来のパナにおけるアドバンテージが皆無だから

プラズマで失敗してるし

>>112
じゃあロゴだけ残せばいいのかよ

>>117
はぁ？？？
薄型テレビ事業で成功しているのはサムスンとパナソニックぐらいなんだが。
電池事業も既にあるし。

パナが優先株引き受けて子会社化して上場とブランド維持なら
再生が期待できるとかなんじゃねえの？
サンヨーは営業とメンテがクソだからそこをパナに乗っけて
スリム化できりゃ面白いと思うが。

>>97
バラ売りは三洋が売らないでしょ
ただ、GSと他2行はすでに三洋株70％以上に相当する権利が確定してるわけで、
三洋に拒否権がない

まずは個別部門同士の提携に とどめます。
その後、本格的な合併をするかどうかは不透明です。
誰も望んでいない合併をするほど、パナソニックは低俗無能では ありませんよ。

大金はたいてソニーを買うのなら納得。
どんなアホでもこれぐらいは理解できる。

もしソニー丸ごと買ってもソニーブランドの処置に困りそうだな
パナかソニーどっちかにブランド統合するとしてもすさまじい反発がありそう

三洋に本当の価値があったらＧＳは手放さないだろう。