【コラム】「CDS」：ウォール街を破滅させた怪物（ニューズウィーク日本版） [08/10/01]

>>946
アメリカ型の投資銀行は無いね。
しかも日本では金融法で様々な制約が有る。

結論だけど
>>941は大アホ。

洋上より艦影消滅。

まぁ、ハイイールドのメザニントランチェなんか、
もうアメリカじゃ全然人気無かったしな。
マークアップして買わされた連中がケツ吹いてるだけ

>月曜日にフレディ＆マックのCDS決済５００兆円が迫っている。

　どんなインチキでごまかすのか？

>>952
ありがとうございます

>>943
あいかわらず､まさたかがバカすぎて笑えるｗ

債券市場を意図的に機能不全にし続ければ、直接金融が出来なくなって
古典的間接金融に頼らざるおえなくなり、日本型の金融が復活する。
金利も高く吹っかけられるし、いいこと尽くめでね？

【コラム】「CDS」：ウォール街を破滅させた怪物（ニューズウィーク日本版） [08/10/01]
http://gimpo.2ch.net/test/read.cgi/bizplus/1222876805/822

127 名前：名刺は切らしておりまして[sage] 投稿日：2008/10/02(木) 03:08:49 ID:9L4harpf
CDS市場に潜む崩壊リスクの恐怖
http://www.bloomberg.co.jp/media/pdf/story.pdf

なんとなく解ったつもりになれる。
CDS関連で一番良かった記事。


822 名前：名刺は切らしておりまして[sage] 投稿日：2008/10/04(土) 22:00:29 ID:RBr64R3q
日本のでよければ
http://www.j-cds.com/jp/index.html

>>943
犯罪性の要約って、お前の言う『犯罪』が脳内定義だから笑えるｗｗｗ

2 名前：名無しさん [2008/01/04(金) 17:30]
2010年までに資本主義は崩壊する　〜著名人たちの発言集〜

アメリカの経済学者　ラビ・バトラ氏
「どんなに遅くとも2000年までに共産主義は断末魔の苦しい革命を経て崩壊し、
2010年までに資本主義は崩壊する。」
「『富の過剰な集中』が資本主義の崩壊を引き起こす。少数の富裕層はひたすら貯蓄に励んでお金を使わず、多数の
貧困層はもともとお金が無いため消費できない。この『消費の歯車』の停止が資本主義を崩壊させる。」
「原油価格は投機バブルによって1バレル＝100ドルを超える。しかしその後この原油バブルは崩壊する。」
「資本主義の崩壊（世界同時大恐慌）はアメリカ住宅バブル・原油バブルの2つの投機バブルの崩壊に端を発する
NY株式市場の大暴落から始まるだろう。搾取的資本主義は花火のように爆発する。それにより「貨幣による支配」は終了する。」
「大恐慌による混乱期を経てプラウト主義経済による共存共栄の社会が実現するだろう。」

ラビ・バトラ氏の恩師　サーカー師
「共産主義は早死にするだろう。資本主義は爆竹のように弾けて終焉するだろう。」

イギリスのコラムニスト　ウィル・ハットン氏
「今回のサブプライム問題に端を発する世界金融危機によって、市場原理主義的経済政策は
終わりを迎え、米英中心の覇権は崩壊するだろう。」

経営コンサルタント　船井幸雄氏
「資本主義崩壊によって人々は農業に回帰し、自然と共生する新時代が幕開けするだろう。」

面白い人がいると聞いて飛んできますた

やっぱり投資から貯蓄だね。
外資利権のプロパガンダに騙されるな。

>>963
残念！逃げたあとでしたｗ

CDS考案した連中は頭が良いからそのうち破綻するのもわかってる。
結局周り回ってツケは国民に。

頭良いよねー。

金融庁みたいのが暴走に歯止めをかけなきゃならんかったよね。
最終的にこうなるのは薄々分かっていただろうに。

中途半端にかじった俺からの質問。
間違ってたら指摘して。
ファニーやフレディが発行してる債券って、実際に住宅を買った人達がどうなろうが、ファニーやフレディーが倒産しない限り１００％元本は保証されるよね？
それで今回、ＧＳＥの名の通り政府に保証されるから大丈夫なんだよね？
サブプライム系の債券は発行体が元本保証しないの？
発行体が破産って聞いたこと無いし。

>>967
金融庁とか、財務省なんてバカの集団じゃんｗ
pLXszk5Jの言うとおり、CDSに欠陥は無い。

金融当局は、現在のリスクすら把握出来ないことすら解からないし
そもそもCDSが何なのかすら、解からないよ。

CDSが単体でリテールトランチェに出回ることは無い。
大抵はストラクチャードノートに組み込まれる形でマークアップされてる。

解からない奴は、コレだけ覚えておけ。
CDSがらみのストラクチャードノートは、
一言で言えばイールドカーブに対する賭けだということだけ覚えておけ。
そこのレバが大抵一番高いからな。

それでも解からない奴は、貯金だけにしておけ。
カモって事だからなｗ

>>949
>投資銀の保有してる債券の格付けがAAとかなら
>それを担保にして幾らでも自分でまた債券を発行できる。

CDS売る側は、それでいいんだけどね。

自らの貸し出し債権へのCDSを買った銀行が、準備金も積んでない貸し出しをAA格付けが
発行したCDSがあるからとオフバランスした部分が、犯罪。

>>956
GSE債権は政府保証っぽいから、額面で値がつくんじゃないのか？

>>968
>サブプライム系の債券は発行体が元本保証しないの？

発行体による元本保証って、発行体が破産した時に何の意味があるの？

>発行体が破産って聞いたこと無いし。

インディマックとかって名前、聞いたことない？

>>970
だから、お前の犯罪ってなんだ？

脱法と犯罪とごっちゃにしているところが、お前の限界。

そもそも、
>他社にＣＤＳを引き受けてもらえば準備金を積む義務がなくなるなら
>Ａ社とＢ社が相互に同等の規模の債権のＣＤＳを引き受けあえば
>準備金は積まなくてもよくなるのか？

上記の状態で準備金をつむ必要など全くない。

>>971
インディマックなんてＧＳＥの債券に比べたら大した額じゃないんじゃないの？

>>970
全く理解出来ていないようだなｗ

もともとCDSは、その準備金の積み増しを迂回する為の、合法的な手段

>>974

ど素人なんだけど、これで合ってる？

CDS自体は問題なく、資本を有効活用ができる。
今回の破綻は、自分が負える額以上のCDSのリスクを請け負ったことが原因。

>>970
「債券自体に付けた大手銀のＣＤＳが更にその債券の担保価値を上げる」
って所が犯罪なんだろうね。

準備金ウンヌンって言うのは保有している格付けの良い債券に担保価値が有るんで
それにより銀行自体の担保価値も上がるって考え方だから。

「付けたＣＤＳ分の債務保証については他の格付けの良い債券の担保価値分からのスライドだから準備金は必要なし」
これも犯罪だよね。
簡単に言えば債券の格付けという確たる根拠は何も無い価値基準に元付いて債券の担保価値が決まる所が
このCDSの最大の犯罪性な訳よ。

>>974
合法的というより脱法的というべきだろ。
マジック・マッシュルームは麻薬で無いから幻覚見るけどおｋ？みたいなｗ

>>973
>インディマックなんてＧＳＥの債券に比べたら大した額じゃないんじゃないの？

>>968
>発行体が破産って聞いたこと無いし。

発行体であるインディマックの破産を聞いたことなかった奴が、見苦しいな。

>>974
>もともとCDSは、その準備金の積み増しを迂回する為の、合法的な手段

>>294
>他社にＣＤＳを引き受けてもらえば準備金を積む義務がなくなるなら
>Ａ社とＢ社が相互に同等の規模の債権のＣＤＳを引き受けあえば
>準備金は積まなくてもよくなるのか？

どう見ても、違法。

複雑な中身は置いといてどう見ても売り手が悪いことは素人の俺でも判る。
地震保険を大量に契約させといて、いざ地震が来たらこんなに被害があるとは思わなかったから補償出来ませんとか言ってるようなもんじゃん。

つまり
ＣＤＳってのは名付ければ
「格付け債券詐欺」って事だろうね。

やってる当事者もＦＲＢもムーディーズも全部この終末は見通せてたはず。

見通してた上で放置した責任論へ全然発展しないのが俺は不思議で成らない。

>>978
>どう見ても違法　

違法云々以前に､お前は犯罪といってたよな。
なに？またいつものように少しずつ話をずらそうとしてるのか？


しかも
>他社にＣＤＳを引き受けてもらえば準備金を積む義務がなくなるなら
>Ａ社とＢ社が相互に同等の規模の債権のＣＤＳを引き受けあえば
>準備金は積まなくてもよくなるのか？

そもそも、上記の事案で準備金をつむ必要などなく、これが違法なわけがない。

>>976
>「債券自体に付けた大手銀のＣＤＳが更にその債券の担保価値を上げる」
>って所が犯罪なんだろうね。

いくら売り手が大手銀でも、売り手が準備金を積んでない時点で、犯罪だよ。

>簡単に言えば債券の格付けという確たる根拠は何も無い価値基準に元付いて
>債券の担保価値が決まる所がこのCDSの最大の犯罪性な訳よ。

簡単に言えば、これが通れば民間のマネーサプライが無限に膨らむあたりが、
最も分かりやすい犯罪。

>>975
違う。解かりやすく一言に要約すれば
原因の起源は、イールドカーブがフラット化したことだ。

イールドカーブがフラット化すると、MBSの償還が早まり
MBSがらみのストラクチャードノートは紙くずになる。
MBSを一手に引き受けているのは、フレディックとファニーメイ。
MBSやCDSは、格付けを得るために通常ストリップを組み合わせる。
S&Pやムーディーズはそのストリップを評価して、格付けを与えるからな。
当然このストリップもイールドカーブの影響を受ける。

CDSやCDOは、ただの道具。だからこのニューズウィークの記事は、
見る人が見れば「ニヤニヤ笑える」記事って事だ。
一見大恐慌の兆しが見える。
しかしpLXszk5Jも言っていたが、絶好調に儲けている奴もいるって事。

>>978
見苦しいとかじゃなくて説明しろよw
お前も分かってないんだろ？w
>>969は俺は理解出来ないが分かってると思う。

>>982
> いくら売り手が大手銀でも、売り手が準備金を積んでない時点で、犯罪だよ。

バーカ。

>>979
>複雑な中身は置いといてどう見ても売り手が悪いことは素人の俺でも判る。

買い手も悪質なんだ。

>地震保険を大量に契約させといて、いざ地震が来たらこんなに被害があるとは思わな
>かったから補償出来ませんとか言ってるようなもんじゃん。

買い手もそれをわかってて、しかも耐震強度の計算が間違ってることも知りつつ、「地震
保険があるから安全」と、他社に売るようなもん。

>>986
>買い手も悪質なんだ

というか、買い手の方が圧倒的に悪質だ。
あえてデフォルトする可能性の高い債権を買って市場を大きくしたのだからな。

>>983
ストラクチャードノートって仕組債のこと？

>>985
準備金というか
債券（リスク）に担保価値をくっ付けるのがおかしくないか？

俺はどう考えてもおかしいと思うんだが
それをゴチャゴチャ理屈つけて
「おかしくない！！！！！！！！！！！！！！！」
と、言い張ったのがこの債券ビジネス発明して推進した金融工学博士らしいが。

ああ、すまん。
>>989は>>982へのレス。

>>987
>というか、買い手の方が圧倒的に悪質だ。

売り手は、買い手にメリットがあることをわかってて、その分高く売ったわけだから、十分悪質。

CDS市場がここまで拡がったのは、売り手にも買い手にもメリットがあったから。

馬鹿を見るのがそれ以外じゃあ、アメリカ国民は納得しないのも当然。

>>983も
>>989で書いた推進組の信者みたいだね。

竹中平蔵も未だに信じてるみたいだけど。

また竹中を限りなく劣化させたような馬鹿が暴れはじめたか。

>>983
圧倒的に儲けたドルが紙切れに成った場合はどうする？

ＣＤＳは無限次元連帯保証制度だ

>>991
お前、CDSの仕組みわかってないだろ。
もとの債務がデフォルトしたとき、誰が誰に金を払うか言ってみろよ。

>>983
ＭＢＳがストリップつけて格付け上げるなんて聞いたことないが？
ＣＤＳはただの権利だし。
お前も嘘臭い。

硫化カドミウムセル

>>995
まあ、形式はねずみ講に近いな。

詐欺を前提に作った商品だが、
債権があっちこっちに行くとは思わなかったという詭弁。

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