【家電】ビクター株売却：米ファンドTPGに、松下が最終調整…非公開化・5年程度で再上場方針 [07/03/16]

　松下電器産業は、子会社の日本ビクターの株式を米投資ファンドのTPGに売却する
方向で最終調整に入った。9日の入札で米投資ファンドのサーベラスに条件面で
上回った模様だ。月内の売却合意を目指す。TPGは、ビクター株の全株取得を目指して
おり、ビクターを非公開化して企業価値を高めたうえで、5年程度で再上場させる
考えだ。実現すれば、外資系ファンドによる国内電機メーカーの初の大型買収となる。

　松下は9日に両ファンドによる最終入札を実施。松下が保有するビクター株(発行済み
株式の52.4％)の買い取り価格や今後の再建案などで、TPGが好条件を提示した。

　TPGは、特別目的会社(SPC)を設立してビクター株を公開買い付け(TOB)して全株を
取得し、ビクターを完全子会社化する方針。松下は保有するビクター株全株を手放す
方向で検討している。

　ビクター株は9日の終値が597円で、時価総額は約1518億円。買収価格は明らかに
されていないが、松下の保有分だけでも約795億円に上る。買い付け価格は時価を
やや上回る水準とみられる。買収資金は複数の金融機関からも調達する模様。全株を
取得すれば、ビクターは上場廃止となる。

　ビクターは中堅の老舗(しにせ)の音響・映像(AV)機器メーカー。薄型テレビの出遅れ
などから業績が低迷し、06年3月期連結決算で２期連続となる306億円の当期赤字だった。
06年の年末商戦も価格下落で苦戦し、07年3月期の業績予想を20億円の当期黒字からゼロに
下方修正していた。

　松下は、事業が重複し、業績の足も引っ張るビクターを連結対象から外すことでグループ
再編の総仕上げを図る。

　昨年、日本に本格進出したTPGにとっては、玩具メーカーのタカラトミーへの資本参加に
続く案件になる。ビクターのブランド力を生かしながら、大規模なリストラなどを行った
うえで、再上場するか、国内外のメーカーに売却するなどして利益を確保する。


▽News Source　asahi.com 2007年03月16日03時04分
http://www.asahi.com/business/update/0316/003.html
▽松下電器産業　株価 [適時開示速報]
http://www.panasonic.co.jp/
http://company.nikkei.co.jp/index.cfm?scode=6752
http://smartchart.nikkei.co.jp/smartchart.cfr?scode=6752.1
▽ビクター　株価 [適時開示速報]
http://www.jvc-victor.co.jp/
http://company.nikkei.co.jp/index.cfm?scode=6792
http://smartchart.nikkei.co.jp/smartchart.cfr?scode=6792.1
▽関連
【家電】ビクター買収：TPGが有力、サーベラスの1.5倍提示…週内にも売却先を内定へ [07/03/11]
http://news21.2ch.net/test/read.cgi/bizplus/1173567050/
【家電】松下電器：ビクター売却、9日に入札・米ファンド2社参加…TPGとサーベラス [07/03/03]
http://news21.2ch.net/test/read.cgi/bizplus/1172873501/

ビクター終わったな。
まあわけのわからん専門家と称する人が来て、頓珍漢な指令を出して
社内を混乱させた挙句、どこかの中国企業か韓国企業に身売りされるのだろうな。
それくらいなら、潔く最初からバラ売りをして、売却代金を従業員の
退職金に当てたほうがいいだろう。

そして松下はじまったな。
ビクターの赤字の重荷が無くなり、来期はさらにビクター株の売却益で着実に増益だ。

サンスイのようになりませんように

ビクターのビデオとかTVを購入してきたけど、外資系に身売りされたら
絶対買いません。

ビクターの中で売れてる製品は何があるの？
長期視点で見たら、決してVHSってベータに勝ったわけでなかったのね。

万年赤字のお荷物会社がPBR１倍で売れたのだから、
松下は大もうけだろ。

>>3

松下保有のビクター株の簿価は高いような気がするが？

ビクターエンターテイメントはどうなりますか?

松下、ビクター：何も決まっていない−米ＴＰＧに交渉権の報道で(３) (ブルームバーグ)
http://news.www.infoseek.co.jp/bloomberg/market/story/16bloomberga5M9Z5YJkgy0/

名門ビクターをどうするつもりだ。
音のビクターは何処へ。

Ｔ：たけし
Ｐ：プロレス
Ｇ：軍団

>12
でなおしてこい

>>11
確かに日本のメーカーの中では一番良いスピーカーを
作ってると思うけど
売り方が下手だからね。

サーベラスよりはTPGの方が善玉なんでない？

冷凍みかん冷凍みかん冷凍みかん4個入り〜

>>9
噂としてはこんなものがある。
http://news21.2ch.net/test/read.cgi/bizplus/1173567050/73
>73 名前：名刺は切らしておりまして 投稿日：2007/03/11(日) 16:00:04 ByW9qPHC
>音楽部門は、第一交渉傘下のクラウントクマ連合入りという話が

>>14
ウッドコーンは失敗作だったけどな。
それ以外のSPやAVアンプも良いんだけど。

ビクターっていつも売りに出されてる印象。
何故だ。

>>4
宮越商事のようになります

ビクター社員自体はどういう結果を望んでいるんだろう

>>21
松下を傘下に治めることを望んでいます

なんでビクターはテレビ東京でしかCMやらないんだろうか？

ビクター、賃金改善見送り＝ファンドの買収交渉も影響
http://headlines.yahoo.co.jp/hl?a=20070316-00000224-jij-biz

>>9自分達の定年延長で保身をはかっている刑栄陣は曝されなくていいの？

　

145 名前：名無しさん┃】【┃Dolby ﾒｪﾙ：sage 投稿日：2007/03/17(土) 20:24:22 ID:sQL2/YL60
>>143
> 切り捨てられる不採算部門って、どことどこ？
既に極端に不採算な部門はリストラしてるから　「切り捨て」というより
「切り売り」という扱いなんだロウな

「切り捨て」を恐れているのは、現経営陣ではナカロカ
サーベラスに決まれば自主再建の旗振りという役目があり
≒定年までいられる訳だが、ＴＰＧに決まれば、従業員に
厳しい構造改革を突き付ける為にはまず上から・・という筋書き

この展開だとケンウッドの方が良かったと思っている現経営陣も
いるはず。小が大を飲むと言われたが、海外にブランド力のある犬
とケンウッドの商品は実はそんなにカブラない・意外と補完な位置付けだったとオモゥ

今さらだが、ケンウッドを蹴ったのは現経営陣の一部と聞くしな

ttp://www.nhk.or.jp/hagetaka/keyword/keyword06.html

今、こんな状況？

社員は正常化の偏見に陥ってるな。
実によく飼い慣らされた犬だw

松下は金が高い方に売るだけか。当然と言えば当然だが。ビクターの弱体化も同時にやるし。
ビクターの人いたら言っておく。新聞読め。
サーベラスは嫌いだが、今回ばかりはサーベラスにしといた方が良いよ。
新聞に出ていたサーベラスの再建案、マトモだったのに。

一方のこのファンドはいまだにマトモな再建案の提示すらできていない

あとで、涙雨を見ることになるよ、ビクターは。

スタイルに騙されて、中身の再建案をしっかり比較しなかったためにね。

ビクター終わったな。

テキサス院すつるメンツに統合だよ

ビクターがHD DVDを作り始める展開はありかな？

それはないw

あり

ゲイツマネーが入ったら一発だな。
ビクター関連のアニメも全部もらってウマー。

で、これから何処のメーカーに切り売りされるわけ？

>>30

別にビクターの人が見てたって何もできないじゃんwwww
売るのは松下の人だろwwww

社長　　寺田雅彦　　松下出身
専務　　山口南海夫　松下出身
常務　　谷井幸洋　　松下出身

消費者としては、是非とも中国企業に転売されてくれると嬉しい。

ビクター独自の特許で松下が使ってるのは無いの？
あったらとんでもないことになるぞ。

>>5
他人の決断にどうこう言う権利はないけど、そんなこと言ったらソニーだって外資比率50%近くだし、
その他の日本の電機メーカーでも3割くらいは外国人株主だけど。
というかもう既に日本企業の株主の約3割は外資で、日本企業も海外に投資しまくってるわけで、
そういうナショナリズム的な感情で購買行動を決定するのは偏狭なことだと思うよ。

そこでEBO

おう！ドラマ「ハゲタカ」だな。
いま録画してたのみたお

関連会社のやつもリストラだな〜（笑）

本年度は、何匹位の子犬が入社？

歌って呪術みたいになってしまったねえ

企業価値を高めるといっても、
中身ではなく外面だからなぁ。

再上場して株を手放した後に、
ビクターがどうなろうと知ったことではないわけで。

犬のマークだけ漏れに売ってくれ
あれ可愛いから

ビクター株の一部継続保有　松下、３−５％程度で調整
2007年4月14日 02時03分

　松下電器産業が連結子会社の日本ビクターの売却問題で、
保有する全株式を手放さず、３−５％程度を継続保有する
方向で最終調整に入ったことが１３日分かった。ビクター
との資本関係を継続することで、松下の経営ノウハウを提
供する余地を残し、ビクター再建を軌道に乗せる必要があ
ると判断したとみられる。
　松下はビクター株式の５２・４％を保有。ビクターの業
績不振が松下グループの足を引っ張っているため、米投資
ファンドのＴＰＧに売却する方向で詰めの交渉を続けてい
る。
　ＴＰＧも日本の音響・映像機器メーカーの再建実績に乏
しいため、松下との関係を続けた方が得策と判断した可能
性がある。ビクターの取引金融機関も、松下との関係が完
全に切れない方が、融資など今後も支援しやすいとみられ
る。
　ＴＰＧはビクターの経営権を取得した後、不採算部門か
らは撤退させ、得意分野へ経営資源を集中する再建策を示
している。ビクターは、欧州でのブランド力や映像・音響
分野で高い技術力を持ち、子会社が持つ音楽ソフトは競争
力がある。ＴＰＧはこうした分野を残し、大胆なリストラ
を進める計画とみられる。

ttp://www.chunichi.co.jp/s/article/2007041301000808.html
（共同）
�

> 映像・音響
> 子会社が持つ音楽ソフト

以外になんかあったっけ？

>>49
HMVはイギリスでは犬のマークを使っているのだよね。

>>51
たしか、家具とかもやってた気がする

ハゲタカに売却されて、バラバラに解体か。
グッバイ、ビクター

快録ルパンともお別れかw

>55
あれは名前のセンスなさ杉だよな。
あれ見たときに倒産すると思ったｗ

>>50
> ビクターとの資本関係を継続することで、松下の経営ノウハウを提
> 供する余地を残し、ビクター再建を軌道に乗せる必要があ
> ると判断したとみられる。

松下とバッティングする製品を出さないように圧力をかけて足を引っ張り続けるってことか。

>>52
日本では日本ビクターが権利を持っているから、HMVは日本では、あのマークを使うことができないんだよね。

http://plaza.rakuten.co.jp/nandemostore/diary/200704200006

2007年04月20日
ビクター売却交渉「音楽・映像ソフト撤退」浮上
サザンオールスターズはどうなる？

　松下電器による日本ビクターの売却交渉で、ビクターの音楽・映像ソフト事業からの撤退が
検討されているというのだ。これが本決まりになれば、子会社のビクターエンタテインメントに
所属しているサザンやＳＭＡＰにも影響が及ぶことになる。

　ビクターの親会社、松下は保有株（５２％）を米投資ファンドのＴＰＧに売却する方向で最終
調整中。ＴＰＧはビクターの音響機器事業の再生を加速させるため買収後に音楽・映像関連
の子会社を切り離す方針を示したもようで、松下との間で詰めの協議に入っている。

　ビクターは、ビクターエンタテインメントと連結子会社テイチクエンタテインメントを通じて音楽・
映像ソフト事業を手掛けている。関係者によるとＴＰＧは音響機器事業を主軸にビクターを再建
する考えで、買収後に非中核のソフト子会社を分離する案を提示した。

　一方、ビクター側には、競争力が強いソフト事業を保持したいとの意見が根強い。松下もビクター
売却後、一部出資などの協力関係を維持する意向のため、ビクター側の要望に一定の配慮を示し
ており、ＴＰＧと慎重に協議している。