【家電】ビクター買収：TPGが有力、サーベラスの1.5倍提示…週内にも売却先を内定へ [07/03/11]

　松下電器産業は、今週中にも子会社の日本ビクターの売却先を内定する。9日に
実施した入札には米投資ファンドのTPG(旧テキサス・パシフィック・グループ)と
サーベラスの2社が応札。松下は両社が提示した価格やビクター再建策などを総合的に
検討するが、｢TPGの提示額はサーベラスの1・4〜1・5倍程度と上回っている｣(関係者)
といわれ、TPGが有力とみられる。

　松下はビクター株を52・4％保有している。入札で、TPGはTOB(株式公開買い付け)に
より、松下保有分を含む全ビクター株を取得し、ビクターを非上場化しての再建案を、
サーベラスはビクター経営陣と組んで松下保有分をすべて買い取るMBO(経営陣による
自社買収)をそれぞれ提案したもようだ。

　両社の入札価格は明らかになっていないが、ビクター株の9日終値は前日比16円高の
597円。両ファンドとも直近の株価を勘案して取得額を示したが、TPGの提示額が
サーベラスより4〜5割も上回ったようだ。

　一方、自主再建を建前とするサーベラス案にはビクター経営陣が賛同している。だが、
松下の経営陣には、これまで親会社のアドバイスをほとんど受け入れず、事業の
｢選択と集中｣を先送りして業績不振を招いたビクター経営陣に対する不信感が根強い。
松下の幹部からは｢MBO案は現経営陣の保身｣との声も聞かれ、MBOを阻止する意味からも
TPG有力との見方が強まっている。松下は週内にも売却先を内定したい考え。

　松下は今後、両ファンドに、アジアメーカーなどへの｢転売制限｣を求める考えだが、
デジタル化の波に乗り遅れたビクターの映像技術に昔ほどの魅力がないのも確か。
このため、｢転売制限にはそれほどこだわらない｣(関係者)との見方もある。

　松下は今回、売却プロセスの透明性を高めるため入札を実施。当初は中堅AV(音響・映像)
機器メーカーのケンウッドとの経営統合が有力視されたが、いわゆる｢小が大を飲む｣合併を
ビクター側が嫌がり頓挫。シンガポールの投資ファンド、CCMPキャピタルアジアも買収に
名乗りを上げたが、入札には参加しなかった。

　ビクターは1927年に日本ビクター蓄音機として設立。戦後、経営難に陥ったとき、
松下創業者の松下幸之助氏が救援の手をさしのべて、54年に松下グループ入りし、
カラーテレビやVHSなどをヒットさせた。しかし、売上高が8000億円規模にもかかわらず、
8兆円超の親会社、松下に対抗するような幅広い商品群を展開。それが重しとなり、
北米でのリアプロジェクションテレビの販売不振も加わって、2007年3月期は営業赤字に
転落する見通しで、抜本的な経営再建策の実施が何より急がれる。


▽News Source　FujiSankei Business i.on the Web 2007年03月11日
http://www.business-i.jp/news/sou-page/news/200703110001a.nwc
▽松下電器産業　株価 [適時開示速報]
http://www.panasonic.co.jp/
http://company.nikkei.co.jp/index.cfm?scode=6752
http://smartchart.nikkei.co.jp/smartchart.cfr?scode=6752.1
▽ビクター　株価 [適時開示速報]
http://www.jvc-victor.co.jp/
http://company.nikkei.co.jp/index.cfm?scode=6792
http://smartchart.nikkei.co.jp/smartchart.cfr?scode=6792.1
▽関連
【家電】松下電器：ビクター売却、9日に入札・米ファンド2社参加…TPGとサーベラス [07/03/03]
http://news21.2ch.net/test/read.cgi/bizplus/1172873501/

たけしプロレス軍団か？

ケンウッドに売ってくれ。
朝鮮、支那への技術流出は阻止しなければ。

びっくった・・・・

ビクターの経営陣は無能だったってことか。

松下が100%取得して経営陣をみんな追放すればいいのでは？

だよなー。ハゲタカに売り飛ばすなよ。

ウッドコーンＤＶＤコンポ欲しい

>>1

現ビクター経営陣は松下から送りこまれているという重要な情報が抜けているな

いずれにしても投資ファンドに売却すれば、利回りしか興味の無いファンドと
日本の画像・音響技術が喉から手が出るほど欲しい特亜企業と思惑が完全
一致だから、最終的には日本ビクターは特亜企業になるな。

ビクターが持ってて松下に必要な特許って無いの？
売ったあと、首根っこ押さえられたりしてｗ

>>11
つVHS
既に主要な特許は期限切れだろうけど。

訳わかんねー
今の経営陣て松下出身者だよな？

買収後の年末商戦向けの操業時に、全社員有休消化でいいよ。

ドラマ　ハゲタカ・・・か。

サーベラスなら現経営陣が株を買い取って長期的な視野で再建できるかもしれないけど
TPGなら単に金儲けだけで都合の良いタイミングで事業の切り売りしかしないのでは・・・？
どっちにしろこんなゴタゴタだと、若いエンジニアは流出しちゃうよ。

長年、松下に飼い殺しにされてたという面もある。外資に買収され、次は韓国か中国に売り飛ばされるか。

中国だな。

韓国ってもサムソン、ＬＧはいらんだろ。

数年後、特アに売却されて特ア企業になったら、社員大脱走だな。

特アには、技術がわたらないようにしてほしい。

あーあ、俺ビクター好きなのに...。

>>19
今さら、そんな技術はないよ。

>>19
社員は転職できるのかなあ｡
35歳以上の人は無理じゃないの｡

アジア・メーカーへの転売後、ビクターの優秀な技術者だけ　松下が引き抜けばok

ビクター終わったな
中国企業に売却されて「中国勝利」になったりして

買取価格は850円くらいかな？

人員は整理して会社だけどっかに売却されそう

ＪＶＣからＫＶＣもしくはＣＶＣへ

日本でのニッパー使用権だけは
どこか日本企業が買ってくれんかな？

まだ　価値あるうちに・・・

>>24
そんでV815というスピーカーが発売されるとｗ

SムソンもT芝から結構な人数引き抜いたしな・・・

意表を突いてインドが買収

「〜ビクターの映像技術に昔ほどの魅力がない」って、本当なのか？

去年、某量販店のテレビ売り場。
ビクターと、某メーカーの32インチを見比べつつ、売り場のオッサンに、
「この二つ、たしか同じメーカーのパネルですよね？」とふってみたら、
「ええ。でも映像処理が違うんですね、ビクターの方がやはり綺麗云々」
と、普通に答えが返ってきた。
実際その通りだと思った。

ま、その後買ったのはIPSαのビエラなんだけどね。

キヤノンという話はどうなった？

>>33
「映像技術」ってより「画作り」の問題だな。ビクターとソニーは、昔から特徴があった。
好みによって評価が分かれるし、客もあんまり気にしなくなった。

トヨタ当たりがちょいと　支えてくれたら　よかったのに！

>>36

そういうのを貧乏人のたかり根性って言うんだよ。

金があるんだから・・・・　貧乏人にやる金なんて一円もネーよ。

ミスターVHS、高野鎮雄さんはどう思ってるだろうね。。

草葉の陰で泣いているのは間違いない

もう松下って昔の松下じゃないんだね
冷酷に投げ捨てかよ、社員も子会社も

>>40
昔のしがらみ捨てて業績回復したんだしな。

ビクターエンタテメエメント　自分達の定年を延長するような腐った経営人間は放逐すべきなの？

>>42
kwsk

この売却益で松下は５０００人規模のリストラを敢行する。
なんつーか、もう「松下」の名が泣くな。

浜松ホトニクスが買えば良い

V字改革を支えた　デジカメ、DVDレコ、プラズマTVの雲行きが怪しくなってるしな。

特にデジカメは各社光学手ぶれ補正機能を積んだ今となっては
安値乱売の末に総崩れ全滅の道だろうし。

プラズマも液晶に押されて利益率は下がる一方。
DVDレコもコモディティ化で利益を出しにくい構造。
独占的地位のレッツノートもバイオGの出現で大名商売終了。

松下のは何で利益を出すのと？となるわけだ。

>>45
旧浜松テレビな

>>47
高柳の弟子達なんだから、この際１つに成れと言いたい

日本ビクター（JVC）って元々はアメリカのビクターの日本法人だよなあ。
本家がアメリカの家電大手RCAに買収されてなくなったので日本の方にブランドが残ったんだよ

無駄にプライドが高過ぎると、こういう末路か。
米投資ファンドに買収だと、>>10になりそうだな。
映像技術も、まだまだ優秀で、日本一の技術もあるってのに、勿体無い。
これも、『ケンウッドとの経営統合が有力視されたが、いわゆる｢小が大を飲む｣
合併をビクター側が嫌がり頓挫』とか『これまで親会社のアドバイスをほとんど
受け入れず、事業の｢選択と集中｣を先送りして業績不振を招いた』という馬鹿な
経営陣のせいで・・・。優秀な技術者が気の毒だな。
さらば、ビクター。

投資会社が買うけど、ほとぼりが冷めたら
サムスンに転売されわけなんだな。

>>42
ビクターの全ての上層部は無能揃いだろ
松下から人を送り込んでも全く動かない変わらない。
正直、中国辺りに叩き売られても文句は言えない馬鹿ばっか。

>>1
韓国か中国の企業に転売されるのかなぁ…

>>50

> 映像技術も、まだまだ優秀で、

　それはない。

中国メーカーのレノボに買収されたIBMのパソコン部門の惨状を松下の経営陣が知っているかどうか。

>>55
売った後は松下の知ったことではない

売り手は買取先がどうしようと知ったことではない

キヤノンが買収すると聞いているが？
画像はSED技術に必要だし、ビデオカメラは合併すればソニーを上回る規模になる。
いいことづくめだろ。

>>56-57
（´,_ゝ｀）プッ

>>58
新聞見たけど、かなり昔にキヤノンと話もしたそうだ。
でも流れたようだ。

買収後に大規模なリストラで収益構造を大改革した上で
他の投資ファンドなり企業に売りさばくんだろうね。
昔からある企業だけに無駄というかリストラされる余地が
かなりありそうだし。

>>60
知ってるけど、いまキヤノンはMアンドAのために自社株買いを2000億円分行ってる。
この規模で買うとしたらビクターしかないだろ。

本当のリストラは無能な会社幹部と団塊世代をリストラして
若手に会社経営を以降させることだろう。

あの世代までは年功序列の恩威で異常に人件費高いし

入札希望が結局ここ２つだっただけ。

>>62
お前ヤフーファイナンス掲示板にも書いてるだろ

>>58
キヤノンによる買収がベストだよなあ、全く
でも価格で折り合わなかったらしいが

外資がビクターを買収　→　外資がディスプレイ部門とビデオカメラ部門だけキヤノンに売却


これだろ？
キヤノンもビクターの他の事業は必要ないと思っているはず。
外資もビクターをそのまま経営しようとは考えてないはず。

ビクターはあちこちに切り売りされるだけ。

>>67
おおー、それはありそう。
そうなったらソニーと松下にとって大きな脅威になるだろうね。

三角合併が解禁されるころがキヤノンの買収時期だろう。
今年はキヤノンの創立70周年記念でもある。

さらにキヤノン本社内にイメージング(カメラ、ディスプレイ)の建物が新築されたらしいが、
これはビクター社員を迎えいれるための拡張だと考えれば合点がつく。
株価の爆上げを期待して俺はキヤノンの株に半財産をつぎこんだ。

>>67
ビクターエンタテインメントはソニーミュージックが買収するという可能性は無いか？

・アニメ部門→アニプレックス
・その他→ソニーBMG

>>70
可能性高い。ビクターエンタテイメントは優良企業。
ただ、ソニーにそこまでの資金力があるのかが疑問。

SMAPとサザンだっけ
これは欲しいだろうな

音楽部門は、第一交渉傘下のクラウントクマ連合入りという話が

>>71
後あり得るのは電通系のジェネオン(旧パイオニアLDC)だろうか。

東芝エンタテインメントも東芝の事業見直しで売却される可能性があるだろうから、
音楽映像ソフト業界の再編があるかも。

ケンウッドを拒否した時点で松下はビクターを完全に見限った感じだな。
ファンドに転がされて中国系に飛ばされるのが確立として非常に高いな。

ビクターの経営陣はブランドの重みが分かっていないのだろうな。

週刊ダイヤモンドの先週号「電機解体」読んでも
やっぱ、犬の魅力は下についてるソフト会社だろう
エンタテイメントとテイチクが単体で切り売りされるとしたら
名乗りを挙げる音楽会社は結構いるだろうな

『テレビ事業に限ってのM＆Aなら可能性はある』
といったような内容のキヤノン専務発言。
そして度重なる自社株買い。
近々サプライズがあるかも･･･

>>74
ジェネオンって正体考えた事無かったけど電通か・・・いろんな意味でためになった。
ランティスはバンダイなのか。

松下出身の現経営陣のままでMBOなら悪夢だったろう

北朝鮮に体制保証するのと変わらない

>>79
パイオニアLDCは他の会社に買収してほしかった。

経営者が無能だったので外資に身売りされることになった社員から一言

　　　　　　　　　　　　　↓

外資に売るくらいなら、トヨタに引き取ってもらえよ。
国内資本を少しは守らないと。

支那に転売され、なんもかんも身包み剥がされて何も残らず、
ブランドは捨て去られ、社員は路頭に迷う。

>>84
いや、中国ではたとえばSANSUIもブランドだけいいように使われている。

＞日本企業が譲渡しているのは撤退事業や破綻企業の技術やブランド、 特許等である。
例えば、香港グランデグループが買収した山水電気のケース(2001 年 9 月)などは
ブランド買収の典型的成功事例である。音響メーカー山水のブランドは日本で
は消えているが、中国では山水のオーディオ機器は高品質・高級品というイメージがあっ
たことに着目した買収だった。現在では、山水ブランド専門店が中国国内に 800 店あり、
山水ブランドは中国のトップブランドになりつつあるという(週刊誌「エコノミスト」2004
年 10 月 11 日号より引用)。

外資に行くにしろ、キヤノンに行くにしろ大規模なリストラは免れないだろ

この前リストラしたばっかりなのになぁ
それよりあそこは内部システムちゃんとして欲しいよ…

たけしプロレス軍団ｋｔｋｒ

ビッグバンベイダー復活

いくら高額で買収してくれるからって外資だけは勘弁願いたいね。

松下から来た経営陣が松下の言う事を聞かないってのも何だか･･･
特アの企業が後で買収するにしてもニッパーとビクターのブランド名は
日本でしか使えないだろうし、JVCは日本でなくなったらJVCはおかしいし
特ア企業ば買収しても本当に一部の技術位しか使えないだろうなぁ

パイやビクターは生き残れるのか
これからの時代、単にハードじゃなく知恵がないとね、知恵のある企業と組むしかない。

キヤノンの自社買いが何を意味しているのか、ちょっと楽しみだな。

M&Aの為に自社株買いする？？？？？？

なんだそりゃ？

TOBなら現金を確保する、株式交換なら新株を発行する。

ビクターを買収するのに自社株を市場から買い上げるなどするわけがない。

いまさらそんな大した技術が残ってるとは思わんが、もしもキャノンが
ビクターの映像技術欲しいならヘッドハンティング会社使って一部の設計部門
だけ引き抜くほうがはるかに安上がり。不要な組織抱えこむような会社じゃないよ
キャノンは。

切り売りになったとき買いに来るのはシャープ。SONYや松下やサムスンとの
規模の競争で負けたらコストでも負ける。ビクターは液晶パネル買ってくれてる
お客で、これを失うわけには行かないし、アジア企業に買われたら売りにくい。
国内最強でも海外での知名度がなくて海外で苦戦中のシャープとしては海外での
ブランド力の強いJVCを傘下に持てば世界で戦える。

ただの　儲かった金を　つかってるだげ？

ビクター
そういやそんな会社もあったな

そもそもキヤノンが映像技術を欲しがる原因のSEDが、特許紛争でグダグダになってるのに
あえて火中の栗を拾うか？

シャープが欲しいのは、シャープ自身のブランド力だからそれもないだろ。

要するに
アジア企業に売却ということでつね？

まるでチョンだ、、飼われるのが好きなんだ。

ビクターエンタも年寄りが多いよな。

パイオニアが買収してLD・VHDハイブリッド発売。

ビクターエンタテインメントって粕と関係深いよな。
粕がどう出るか見ものだわ。

サーベラスと組んで自分たちだけで業績回復してほしい。
アメリカの投資会社に売ったって、業績が回復しなければスグに切り売りするか、中国や韓国企業に
売ってしまうだろう。
私個人としてはＤ−ＩＬＡやウッドコーンなど独特な技術をビクターは持っており、その技術力はソニー並だとは
言わないが、結構高いほうだと思う。
犬のマークのブランドを信じて今だってビクターの製品を買い続けている人も多いはずだ。
電器屋でのビクターの製品は正直言ってソニーや松下と比べるとパッとしないが、それでも頑張ってくれ！
ビクターはやれば出来る子なんだ！

>>95
自社株を買って、それとビクターの株主が持つビクター株と交換

おら　ビクター犬もってるぞ　　ビクター無くなったら高く売れるかな

>>105
サーベラスが信用できる会社だとお思いで？

と、いうか
今の経営陣に金渡しても無駄だろ

冷凍みかん冷凍みかん冷凍みかん4個入り〜

TPGの方が実績として長期投資でむやみな切り売りや怪しい投資して来ていないだろう。サーベラスはハゲタカじゃん。青山の土地だのロックフェラーだのなんとか銀行の再上場だのって

>>108
なんで？危なくないよ

ビクター好きなんで買収でどうなるか気になるなあ。

>>112
『米国ファンドのサーベラス・グループ系列の不動産会社「昭和地所」が行った東京都港区南青山の一等地の地上げに、山口組系暴力団と親しい関係者が関与していた疑惑が浮上した。』と報じていた。

サーベラスはデービッド・ロックフェラーだのブッシュの父親が大統領の時のクエイルが役員だったりする。

会社を１０分割くらいして売り抜ければいいじゃん

>>114
その記事書いた出版社、訴えられたやん

>>114
全然違うよ。全く関係ないよ。

しかしそれを国会で追求しようとした国会議員を脅迫した組関係者は逮捕された。

>>117
法外な額の損害賠償請求裁判は一時的な口封じが目的だろ

日債銀を瑕疵条項付き条件で買い叩き再上場で濡れ手に粟をハゲタカと呼ぶのではあるまいか

じゃー　にーず　の話かね

>>121
あー、そういう入りかたが一番危険なような気がする。

さて　株価は　どうなるかな？

買え！買え！買え！

【6792】ビクター【4割増？！】
http://ex22.2ch.net/test/read.cgi/livemarket1/1173658241/

新株発行以外の株式交換買収なんて聞いたことがないぞー。

大体米国の再建ファンドに製造業は無理だろう。ＩＴ関連とかはともかく

松下の株価さえないもんね、絞ればジャブジャブと水がでる雑巾だから
TOBの対象にされるのが怖いんだろうね。

いっそビクターの技術者を松下が雇って、でがらしを売りつければ技術流出は無い？
でも、資料は残るからなぁ

カーライルみたいに長く面倒見てくれればいいのに

株価さがってきている。。。

日経平均の下げ幅が3％、ここが0.3％
分かるよね？どういうことか。

日経逆風でも　プラス

そろそろか・・・

そろそろです。

思ったほど伸びないね
電機再編なんて、あまり興味ないのかな？

ビクターが終わってるのは前々から分かってたことだし。
これがソニーなら、またたく間に何スレも消費していたことだろう。

今はサンヨー解体のほうがリアル

ビクター株売却、米ファンドＴＰＧに　松下が最終調整
http://www.asahi.com/business/update/0316/003.html

去年や一昨年に新卒で入った香具師は悲惨だな・・・

ビクター買収で びっくったー！(びっくりした)

>>141
いや、逆にそのくらいの年代なら比較的簡単に転職できるよ。
ビクターに新卒で入るなら、まあそこそこ頭も良いってわかってるし、
若いから分野の転進も大丈夫だろう。
一番悲惨なのは35歳以上で家庭持ちのローン持ちだと思う・・・。

>>141
一番可哀想なのは
今年、内定もらってる子たち・・・

ダイエーとかカネボーとか
こういう企業買収されても残る人達ってのは
>>143
で挙げられてるような
・ローン持ち＆家庭持ちで逃げ場がない
・やっぱ、この会社に愛着ある
・新しい買収先（今後のこの会社）の方が魅力ある

の３つぐらいか
どれが多いんだろう？

>>144
圧倒的に『ローン持ち＆家庭持ちで逃げ場がない 』でしょ。

去年だか一昨年だかやめた人、いっぱいいたよね。

>大規模なリストラなどを行ったうえで、再上場するか、国内外のメーカーに売却するなどして利益を確保する。
やっぱりリストラは避けられないとしても、国内外の会社に売っちゃうのかぁ・・・
まさに誰かが言ってたように解体になるのかもな。

人員削減は外資にやらして、スマートになったところ売却

最近、日本企業だって外資系企業を逆に買収している。
もう、やっていることはお互い様だよ。

　　　　　　　●-、
　　　　　　ｒ‘ ・ ● 　　
　　　 ／ヽ ` =='＼ 　
　　∠＿_ﾉ　 |　 　 ヽ
　 |￣|　　　　UUてノ

あのビクターがこんなことに・・・
オワタ
日本オワタよ

スピーカー部門はどうなるんだ・・

>>149
つか、昔から似たようなことはやってきてなかったか。