【モバイル】ソフトバンク、ボーダフォン日本法人の買収、2段階方式で資金調達 [06/03/08]

　ソフトバンクが、携帯電話世界最大手・英ボーダフォンの日本法人を買収する際に、ソフト
バンクが新設する子会社が多くの金融機関から資金を集めて買収する「２段階方式」を採用
することが、７日明らかになった。

　ソフトバンクが巨額の買収資金をいかに調達するかが注目されているが、新会社を別に作る
ことで、少ない自己資金を元手に多額の資金を集め、買収を迅速に行うことを狙う。ソフト
バンクと英ボーダフォンは３月中の合意を目指す。

　ソフトバンクはまず、手持ちの現金や預金などで１０００〜２０００億円を出資し、新会社を設立
する方向だ。新会社が金融機関などから１・５〜２兆円の資金を集めて買収資金を確保する計画だ。

　このうち、１兆円前後は、買収先のボーダフォン日本法人の資産を担保に資金を借り入れる
「レバレッジド・バイアウト」（ＬＢＯ）を活用する。

　新会社は、英ボーダフォンが保有する９７・７％の日本法人株を取得。そのうえで、新会社は
ボーダフォン日本法人と合併する。

　新会社は、議決権がない代わりに配当が高い優先株も数千億円発行し、英ボーダフォンが引き
受ける。日本法人株の売却後も、ソフトバンクとの提携関係を築くのが狙いで、ソフトバンクに
とっても買収資金を増やせる利点がある。

　ただ、２段階方式は、ソフトバンク単体の負債は増えないが、連結ベースの有利子負債は急増する
ため、財務内容の悪化を懸念する見方もある。米格付け会社のスタンダード・アンド・プアーズも
ソフトバンクの格付けを格下げする方向で検討している。


▽News Source　YOMIURI ONLINE（2006年3月8日3時2分 読売新聞）
http://www.yomiuri.co.jp/atmoney/news/20060308i101.htm?from=main1
▽関連
【モバイル】ソフトバンク：再び財務悪化に懸念も　ボーダフォン買収 [06/03/04]
http://news18.2ch.net/test/read.cgi/bizplus/1141481813/
▽LBO（leveraged buy-out）
http://www.atmarkit.co.jp/aig/04biz/lbo.html

2

シャープ・東芝は端末供給やめそうだな

ソフトバンクが独自に端末開発するなら、もうVODAはやめる。

　よっぽど魅力的な端末なら別だが・・・。

なんでもいいから低価格で競い合ってくれ

>>5
少なくともボダのｲﾝﾌﾗ使って低価格は無理。

朝鮮企業がまた増えた

いいかげん気付けよ銀行も

こんな会社に金貸しても返って来ないどころか
北朝鮮のミサイルになって帰ってくるって事をさ

大方の予想通りLBOか

年間1000億の利益を叩き出すそうだし、資金調達は問題なさそうだな。
あとはアフォでむかつくボーダから買い叩いて欲しいね

ttp://blog.so-net.ne.jp/issy75/2006-01-27

>>9
買い叩くどころか足元見られて高値で買取が落ち。

>>11
双方負い目があるから面白いと思うけどなあ

.

ソフトバンクの買収は綺麗な買収？
ライブドアとどう違うんだろうか。

ボーダに担保価値なし
ヤフーに担保つけろ

しかし、一兆円の担保って、焦げついても買える所って、
すげー限られていて値がつかないなんてことになるんじゃないだろうか

>>15
ボーダフォンだから一兆円の資金が借り入れられるんだろう。

ぼられバソクかわいそす

ハゲテルフォン

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